新能源行業(yè)發(fā)展實踐對推動綠色金融發(fā)展的政策啟示

邵書懷

（蘇州經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇 蘇州215009）

1 引言

綠色金融一般是指引導(dǎo)資金流向生態(tài)環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)和方向，促進低碳環(huán)保行業(yè)發(fā)展，從而達到經(jīng)濟增長與環(huán)境保護協(xié)調(diào)發(fā)展目標(biāo)的金融服務(wù)。綠色金融包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險等。

我國經(jīng)濟幾十年來發(fā)展迅速，國內(nèi)生產(chǎn)總值居世界第二位，發(fā)展模式已經(jīng)從外延式增長轉(zhuǎn)向了內(nèi)涵式增長。以犧牲環(huán)境、耗費能源為代價換取經(jīng)濟高增長的模式已經(jīng)不可持續(xù)，國家從多個層面把環(huán)境保護、低碳發(fā)展提升到了國家戰(zhàn)略高度。促進綠色國內(nèi)生產(chǎn)總值提升已經(jīng)成為地方考核的重要業(yè)績標(biāo)桿。

資本是經(jīng)濟發(fā)展的血液，環(huán)保低碳類的行業(yè)、企業(yè)、項目的發(fā)展離不開資金的支持，因此，1995年我國就提出了綠色金融概念，2016年人民銀行等七部委發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中，將綠色金融定義為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。

自我國推行綠色金融戰(zhàn)略以來，取得了舉世矚目的成績，新能源等綠色環(huán)保行業(yè)，尤其是新能源汽車行業(yè)已經(jīng)走在了世界前列，表現(xiàn)出前所未有的發(fā)展?jié)摿?，在光伏發(fā)電、儲能、自動駕駛等領(lǐng)域誕生了一批世界知名企業(yè)，有力推動了我國低碳環(huán)保事業(yè)發(fā)展。但我們也應(yīng)該看到，在部分綠色環(huán)保行業(yè)中，資金進入意愿不強，綠色金融政策的實施效果不明顯。本文參照我國新能源行業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗，分析我國綠色金融發(fā)展的誤區(qū)，從政策層面歸納我國綠色金融發(fā)展的有效路徑。

2 新能源行業(yè)的發(fā)展實踐與融資現(xiàn)狀

我國新能源行業(yè)的成功發(fā)展實踐，可以說是我國推行綠色金融戰(zhàn)略的標(biāo)桿性成果。風(fēng)電、光電、新能源汽車等都是新能源行業(yè)的典型代表。

在2009年之前，受制于技術(shù)等因素，我國新能源汽車處于小規(guī)模運用階段。工信部的調(diào)研結(jié)果顯示，2009年我國有34家企業(yè)實現(xiàn)了小批量的整車生產(chǎn)能力和局部區(qū)域的商業(yè)化示范運行，累計投入運營車輛超過500臺，運營里程超過1500萬公里。2010年，國務(wù)院通過《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)已上升為國家戰(zhàn)略，多部委表示將加速制定相關(guān)新政，力挺新能源汽車產(chǎn)業(yè)落地結(jié)果。之后，隨著大量政策助力及技術(shù)革新，新能源汽車行業(yè)發(fā)展走上快車道，2013年開始規(guī)?；M入私人領(lǐng)域，2015年我國成為全球最大的新能源汽車市場，成績令人矚目。

從產(chǎn)銷量來看，根據(jù)工信部統(tǒng)計，2022年1～6月，我國汽車產(chǎn)量1211.7萬輛，同比下降3.7%；汽車銷量1 205.7萬輛，同比下降6.6%。其中，新能源汽車?yán)塾嫯a(chǎn)量266.1萬輛，銷量260萬輛，同比均增長1.2倍，市場滲透率達21.6%，新能源汽車在整個汽車行業(yè)增速下滑的趨勢下仍保持強勁上升態(tài)勢。從保有量來看，據(jù)《經(jīng)濟參考報》公布的信息，截至2022年6月底，全國機動車保有量達4.06億輛，其中新能源汽車1 001萬輛，占汽車總量的3.23%（見表1）。2022年上半年新注冊登記新能源汽車220.9萬輛，比2021年上半年增長近1倍，創(chuàng)歷史新高。

新能源汽車行業(yè)之所以飛速發(fā)展，與國家政策扶持密不可分。如表2所示，通過政策扶持、財政補貼，引導(dǎo)各類資金進入新能源汽車行業(yè)，有力推動了綠色金融在新能源汽車行業(yè)的運用，通過綠色金融助力企業(yè)技術(shù)革新，從而走上商業(yè)可持續(xù)發(fā)展之路。

表2 2016- 2021年中國新能源汽車投融資金額統(tǒng)計表

3 綠色金融推進過程中的難點

3.1 綠色環(huán)保項目方面

第一，綠色環(huán)保項目起步階段的經(jīng)營模式不成熟。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有穩(wěn)定的經(jīng)營模式和產(chǎn)品，積累了豐富的經(jīng)驗，有完善的產(chǎn)業(yè)鏈和規(guī)?；氖袌觯瑒?chuàng)業(yè)、經(jīng)營風(fēng)險小。而綠色環(huán)保項目在初創(chuàng)期，這意味著可能要摒棄原有傳統(tǒng)的發(fā)展模式，要使用新的技術(shù)路線，重新構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈，可能導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量不達標(biāo)、客戶群不穩(wěn)定等，從而導(dǎo)致項目在短期內(nèi)獲利困難，甚至面臨項目破產(chǎn)失敗的風(fēng)險。從綠色環(huán)保項目的經(jīng)營實踐來看，項目連續(xù)多年虧損，資金鏈難以持續(xù)輸血，最后導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉的案例屢見不鮮。由此不難看出，綠色環(huán)保項目的高風(fēng)險性導(dǎo)致傳統(tǒng)信貸資金有所顧忌，這也正是推行綠色金融的必要性所在。

第二，綠色環(huán)保項目除了經(jīng)營風(fēng)險大，發(fā)展初期成本較高也是其特點之一。綠色環(huán)保項目如果采用新的技術(shù)路線，在新技術(shù)取得實質(zhì)性突破前，產(chǎn)品成本很難與傳統(tǒng)行業(yè)競爭，在市場開拓方面難以取得成效，進而使生產(chǎn)規(guī)模難以擴大，無法達到規(guī)模效應(yīng)。我國的風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電等綠色環(huán)保項目，在初期都經(jīng)歷過因為單位發(fā)電成本遠高于上網(wǎng)電價，從而導(dǎo)致發(fā)展緩慢、經(jīng)營困難的問題。綠色環(huán)保項目如果不走新的技術(shù)路線，而是僅對傳統(tǒng)項目改造升級以達到低碳環(huán)保目的，雖然技術(shù)風(fēng)險相對較小，但改造成本投入較大，影響產(chǎn)線產(chǎn)能，進而影響企業(yè)效益?？傊?，由于綠色環(huán)保項目處于初創(chuàng)期，經(jīng)營上具有高風(fēng)險和高成本，難以吸引社會資本，而綠色金融正是為解決這一問題提出的。

3.2 金融機構(gòu)方面

第一，貸款期限長。由于綠色環(huán)保項目在起步階段產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，盈利模式不成熟，從投產(chǎn)到項目真正盈利周期長，對于金融機構(gòu)來說，貸款期限長，信貸風(fēng)險較大，從商業(yè)上考量，傳統(tǒng)信貸資金的積極性不高。

第二，貸款評估難。作為新型的綠色環(huán)保項目，缺乏信貸評估的歷史經(jīng)驗和參考數(shù)據(jù)，在進行項目評估時，操作難度較大，評估準(zhǔn)確性不高，貸款擔(dān)保落實難，增加了信貸資金的風(fēng)險。

第三，貸款條件難以滿足。對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)來說，初創(chuàng)期的綠色環(huán)保項目很難滿足其貸款條件。雖然金融監(jiān)管部門鼓勵支持傳統(tǒng)金融機構(gòu)向綠色環(huán)保項目發(fā)放綠色信貸，也從監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上適當(dāng)從寬，但在目前傳統(tǒng)金融市場總體競爭不充分的情況下，面對初創(chuàng)期的綠色金融項目，如果沒有相應(yīng)的風(fēng)險補償機制，很難調(diào)動傳統(tǒng)金融機構(gòu)的積極性。近年來，隨著我國金融市場的快速發(fā)展，一些愿意承擔(dān)高風(fēng)險的社會資本逐漸進入綠色環(huán)保項目，如風(fēng)險投資基金已經(jīng)成為綠色金融市場的一股生力軍，有力推動了行業(yè)發(fā)展。但由于風(fēng)投市場起步較晚、資本市場不完善等，進入綠色環(huán)保項目的社會資本規(guī)模還不夠大，這就需要充分發(fā)揮綠色金融的作用，通過政策輔助，引導(dǎo)社會資本積極踴躍地進入綠色環(huán)保領(lǐng)域。

3.3 政策引導(dǎo)方面

自我國提出綠色金融這一概念已經(jīng)有20多年，從中央到地方出臺了很多鼓勵支持綠色環(huán)保項目發(fā)展的綠色金融政策。從總體上來看，通過政策引導(dǎo)，大量社會資本進入綠色環(huán)保項目，綠色金融政策取得了顯著的成效，涵蓋風(fēng)電、光電、新能源等行業(yè)。但通過分析政策內(nèi)容和實施情況，綠色金融政策仍有需要改進的地方，政策引導(dǎo)效果仍有潛力可挖。

第一，政策引導(dǎo)方向不聚焦。我國早已將綠色環(huán)保發(fā)展上升到國家戰(zhàn)略，出臺了很多引導(dǎo)政策，投入了大量財政資金，也取得了矚目的成績，新能源行業(yè)的飛速發(fā)展就是典型案例。但我們同時也要看到，政策扶持面較寬，聚焦度不夠，引導(dǎo)和扶持的切入點選擇不夠精確，通過財政資金引導(dǎo)社會資本的效果不明顯，部分環(huán)保項目或行業(yè)發(fā)展遲緩，政策效果有待強化。

第二，政策扶持的微觀細節(jié)不夠。國家從宏觀層面出臺了很多推進綠色金融發(fā)展的宏觀政策，總體上引導(dǎo)國民經(jīng)濟向低碳環(huán)保方向發(fā)展，各個部委也出臺了針對性的指導(dǎo)規(guī)則措施。在具體實施上，各地出臺了相應(yīng)的配套政策，但從細節(jié)上來看，協(xié)調(diào)性不夠，形成的合力有限，發(fā)揮的效果打了折扣。

4 新能源行業(yè)發(fā)展實踐對推動綠色金融發(fā)展的政策啟示

4.1 政策引導(dǎo)必須聚焦

綠色金融的提出就是為了支持綠色低碳行業(yè)的發(fā)展。為此，在幾十年的實踐中，相關(guān)部門出臺了很多綠色金融政策，希望能夠引導(dǎo)社會資本積極進入綠色環(huán)保項目。但從政策效果來看，在有些項目上取得顯著成效的同時，對于有些項目的作用不大。究其原因，主要是政策指向不聚焦，資金扶持較為分散。

自推動新能源行業(yè)發(fā)展上升到國家戰(zhàn)略，各種扶持鼓勵政策聚焦到該行業(yè)，在新能源汽車行業(yè)發(fā)展初期，就成立了以工信部牽頭、多個部門參與的節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展部際聯(lián)席會議制度，統(tǒng)籌新能源汽車行業(yè)整體發(fā)展，10年間共出臺了20多項政策文件，地方配套政策達到500多項，主要包括2012年國務(wù)院發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》，2014年國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加快新能源汽車推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，2020年國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》。通過政策聚焦，吸引了大量的社會資本進入，推動該行業(yè)爆發(fā)式增長，出現(xiàn)了大批規(guī)模型的創(chuàng)新品牌企業(yè)，如寧德時代、比亞迪、理想、小鵬、蔚來等。在電池、儲能等領(lǐng)域涌現(xiàn)了一大批先進科技產(chǎn)品，推動了我國新能源汽車行業(yè)走在世界前列。

新能源行業(yè)的成功實踐意味著要想引導(dǎo)社會資金進入綠色環(huán)保領(lǐng)域，必須選好帶動輻射作用大的行業(yè)，通過各項優(yōu)惠扶持政策的集中實施，使得市場對該行業(yè)產(chǎn)生良好預(yù)期，從而推動社會資本大量進入，推動技術(shù)革新進步，實現(xiàn)商業(yè)上的可持續(xù)良性發(fā)展。

4.2 財政扶持必須聚力

為充分發(fā)揮綠色金融的政策效果，除了政策指向要聚焦，政策扶持力度也必須加大，尤其是財政資金扶持力度。

在發(fā)展的初期，無論是風(fēng)電還是光伏發(fā)電，其成本遠高于火電，企業(yè)持續(xù)虧損，在商業(yè)上難以可持續(xù)發(fā)展。正是財政資金的有力扶持，才使得這些新能源發(fā)電企業(yè)在上網(wǎng)電價與生產(chǎn)成本倒掛的情況下得以生存并且發(fā)展，在技術(shù)革新推動下取得了良好的發(fā)展前景，吸引了大量社會資本涌入，使得我國的新能源發(fā)電行業(yè)，尤其是光伏行業(yè)走在了世界前列。新能源汽車的發(fā)展也有類似的經(jīng)歷，正是財政資金在生產(chǎn)端和消費端的大力扶持，才使得新能源汽車在發(fā)現(xiàn)初期有了與傳統(tǒng)汽車競爭的實力，為其發(fā)展?fàn)幦×藭r間，待技術(shù)瓶頸突破后，新能源汽車同樣吸引了大量社會資金涌入，整個行業(yè)出現(xiàn)了良好的發(fā)展勢頭（見表3）。

表3 新能源汽車推廣應(yīng)用補助資金清算審核初審情況的公示

在綠色環(huán)保項目發(fā)展初期，需要通過財政資金扶持，確保綠色環(huán)保項目能夠在商業(yè)上具備可持續(xù)性，從而吸引社會資本進入。所以，財政扶持補貼的力度應(yīng)確保足以覆蓋新能源項目的成本，否則，補貼效果不明顯。

4.3 政策調(diào)整必須適時

綠色金融政策必須做到因時施策。政策介入的時間、政策扶持力度的調(diào)整、政策的退出等時機的選擇，直接關(guān)系到綠色金融政策的效果。

回顧新能源汽車的整個發(fā)展歷程，政策引導(dǎo)和財政補貼無論從時機還是方式，都在根據(jù)不同階段、不同情況進行調(diào)整，目的就是使得新能源汽車行業(yè)盡快走上正軌，實現(xiàn)商業(yè)上的可持續(xù)，激發(fā)社會資本進入的主動性和積極性。政策上，既有長期的10年規(guī)劃，也有即時的短期措施；財政補貼上，既有消費端的補貼，也有生產(chǎn)端的扶助。這些政策措施及財政補貼根據(jù)行業(yè)發(fā)展的不同階段適時進行調(diào)整，在推動綠色金融助力新能源汽車行業(yè)發(fā)展的效果上起到了很好作用。當(dāng)有社會資本大規(guī)模進入綠色行業(yè)，行業(yè)發(fā)展良性健康，政策引導(dǎo)、財政補貼也需要適時退出。

隨著我國新能源汽車行業(yè)發(fā)展進入成熟期，2020年由財政部等四部委發(fā)布了《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》，對新能源汽車行業(yè)的補貼力度逐漸減少。另外，為了使新能源汽車行業(yè)進一步做優(yōu)做強，補貼認定標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)提高，尤其是新能源汽車整車能耗、純電續(xù)駛里程等技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；針對補貼方式也進行了調(diào)整，中央財政將采取“以獎代補”的方式對示范城市給予獎勵。

5 結(jié)語

近年來，我國新能源行業(yè)的發(fā)展勢頭和取得的成果有目共睹，在其發(fā)展的背后，社會各類資金的投入推動發(fā)揮了不可忽視的作用，綠色金融在新能源行業(yè)的成功實踐，為發(fā)展其他綠色環(huán)保項目、推動綠色金融全面快速進入提供了借鑒。分析原因，主要是政策支持準(zhǔn)確到位，給予其他社會資本良好預(yù)期，從而愿意投入綠色環(huán)保行業(yè)。對于如何通過政策引導(dǎo)，推動綠色金融進入其他行業(yè)，根據(jù)新能源行業(yè)的發(fā)展實踐，政策引導(dǎo)必須做到聚焦、聚力、適時，只有這樣才能盡快推動行業(yè)走向健康發(fā)展軌道，引導(dǎo)綠色金融進入，助力其他綠色低碳項目全面發(fā)展。