數(shù)字普惠金融對北方七省（自治區(qū)）農(nóng)村居民消費的影響

□洪 欣，田豐瑞，繆欣原，楊 杰，張乃衡

（大連海洋大學(xué)，遼寧 大連 116000）

消費作為推動國民經(jīng)濟發(fā)展的動力引擎之一，在我國經(jīng)濟增長貢獻中所發(fā)揮的作用十分重要。目前是我國的經(jīng)濟增長逐步邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段，但受到新冠肺炎疫情的突發(fā)影響，阻礙了對外貿(mào)易的發(fā)展，擴內(nèi)需、促消費，日益成為新時期我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長的重要途徑。2013 年，我國政府提出了發(fā)展普惠金融，在發(fā)展普惠金融的同時，數(shù)字金融也隨之發(fā)展，且二者激發(fā)出了較強的黏性。在互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展期間，數(shù)字普惠金融作為一種新型的金融服務(wù)應(yīng)運而生，其具有使用成本低、復(fù)雜度低、門檻低、安全度高、需求度高、覆蓋度廣等多種優(yōu)勢，有利于在消費上產(chǎn)生羊群效應(yīng)和放大效應(yīng)，消費者更趨向于方便、快捷的網(wǎng)絡(luò)消費，以滿足自身的消費需求。

1 文獻綜述

移動互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，以及移動支付的迅速普及，數(shù)字普惠金融飛速發(fā)展，農(nóng)村居民與金融之間的距離迅速拉進，極大地提升了金融可得性，對農(nóng)村居民的消費產(chǎn)生了較大影響。

崔海燕（2017）研究2011—2015 年我國各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民消費的關(guān)系發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融與農(nóng)民消費明顯正相關(guān)，其中東部地區(qū)的關(guān)系最為緊密。

周弘等（2019）通過對中國家庭追蹤調(diào)查的數(shù)據(jù)考察發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融水平對家庭消費支出具有明顯的推動作用，認為數(shù)字普惠金融能夠提升居民消費水平。

陳曉霞（2020）研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費的影響以農(nóng)村居民的收入水平為先決條件，其作用于低收入農(nóng)村居民的效果更為明顯。

張昭昭（2020）研究得出，數(shù)字普惠金融在經(jīng)濟落后的農(nóng)村地區(qū)，對農(nóng)村居民的消費擴張作用遠超經(jīng)濟發(fā)達的農(nóng)村地區(qū)，符合邊際貢獻遞減的客觀規(guī)律。

2 數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費影響的理論分析

2.1 模型構(gòu)建與指標選取

2.1.1 模型構(gòu)建

式中：表示省份，表示年份，代表常數(shù)項，代表個體效應(yīng)，代表誤差項，代表自變量數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，代表控制變量農(nóng)村居民可支配收入，代表控制變量農(nóng)村居民消費價格指數(shù)，代表控制變量財政支農(nóng)力度，代表控制變量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

2.1.2 指標選取

文章研究對象為我國北方7 個?。ㄗ灾螀^(qū)），包括遼寧省、吉林省、黑龍江省、陜西省、甘肅省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、寧夏回族自治區(qū)。各變量統(tǒng)計結(jié)果見表1。

表1 描述性統(tǒng)計

因變量：為農(nóng)村居民人均消費支出，用于衡量消費水平。

自變量：為數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，以各個?。ㄗ灾螀^(qū)）的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)（）作為核心解釋變量。同時數(shù)字普惠金融指數(shù)包含覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度這3 個子維度，為深入探究數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費水平的影響，下文將分別以總指數(shù)和3 個子維度指數(shù)代替總指數(shù)對式（1）進行回歸實證數(shù)據(jù)分析。為了確保指數(shù)具有同一量綱上的一致性，文章以涉及的指數(shù)除以100 后得到的數(shù)值作為原始數(shù)據(jù)代入。

控制變量：為農(nóng)村居民可支配收入，其被認定為影響消費支出的關(guān)鍵性因素之一，因此能用于衡量農(nóng)村居民消費水平的變化情況；為農(nóng)村居民消費價格指數(shù)，是反映農(nóng)村居民日常消費品價格變化的相對數(shù)；為財政支農(nóng)力度，是政府對農(nóng)村居民進行直接物質(zhì)補貼的政策，能夠有效增加農(nóng)民收入，從而提升消費水平；為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，采用第一產(chǎn)業(yè)GDP占總GDP 的比重來衡量農(nóng)村地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

除自變量外，以上數(shù)據(jù)均來自于各地區(qū)《省統(tǒng)計年鑒》，并對農(nóng)村居民消費水平和可支配收入取對數(shù)處理。數(shù)字普惠金融指數(shù)來自于《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)2011—2019》。

2.2 實證結(jié)果分析

2.2.1 基準回歸與分維度回歸

根據(jù)上述模型公式（1），采用Stata15.1 軟件，利用固定效應(yīng)模型進行實證分析，數(shù)據(jù)分析結(jié)果如表2 所示，數(shù)字普惠金融指數(shù)的系數(shù)為0.153，且在5%的水平上顯著，即數(shù)字普惠金融指數(shù)系數(shù)每增幅1%，就帶動人均消費水平增幅0.153，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費發(fā)揮了積極影響。分維度來看，數(shù)字普惠金融廣度、深度和數(shù)字化程度同樣對農(nóng)村居民消費水平發(fā)揮了積極影響。具體來說，當數(shù)字普惠金融廣度、深度、數(shù)字化程度每增幅1%，就帶動人均消費水平分別增幅0.139、0.03 和0.029。對比3 個不同維度的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融廣度的影響效果最為明顯。

表2 基準回歸與分維度回歸結(jié)果

2.2.2 不同收入水平下的回歸結(jié)果

不同收入水平的回歸結(jié)果如表3 所示，收入水平在頭部的農(nóng)村居民（90 分數(shù)位點），數(shù)字普惠金融指數(shù)的系數(shù)為0.135，且在5%的水平上顯著。數(shù)字普惠金融對提升消費水平具有顯著的積極影響。高收入的農(nóng)村居民在消費群體中占絕大多數(shù)，受羊群效應(yīng)的影響，其消費規(guī)模的增加也直接帶動整體農(nóng)村居民消費規(guī)模的擴張。前面的實證結(jié)果也表明了數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民的整體消費水平呈正相關(guān)，與此也基本吻合。究其原因，高收入的農(nóng)村居民多分布在經(jīng)濟較發(fā)達的農(nóng)村地區(qū)，這些地區(qū)本身就擁有一定的經(jīng)濟基礎(chǔ)，相關(guān)的配套服務(wù)設(shè)施也更加完善，為數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費的影響以及發(fā)展建設(shè)奠定了堅實的基礎(chǔ)。此外，高收入的農(nóng)村居民本身就具有強烈的消費意愿，通過多種方式來獲取資金去消費，而數(shù)字普惠金融為高收入的農(nóng)村居民提供了金融支持，為提升消費水平創(chuàng)造了有利條件。

表3 不同收入水平下的回歸結(jié)果

收入水平在中部及偏上的農(nóng)村居民（50～75 分數(shù)位點），數(shù)字普惠金融指數(shù)的系數(shù)分別為0.135 和0.134，且均在1%的水平上顯著。由此表明，數(shù)字普惠金融對中等及偏上的農(nóng)村居民的消費水平提升也具有顯著的積極影響，即數(shù)字普惠金融指數(shù)系數(shù)每增幅1%，就帶動人均消費水平分別增幅0.135 和0.134。

收入水平在尾部的農(nóng)村居民（10～25 分數(shù)位點），數(shù)字普惠金融指數(shù)的系數(shù)分別為0.168 和0.13，同樣均在1%的水平上顯著，相較于高收入和中等及偏上收入的農(nóng)村居民而言，低收入農(nóng)村居民的實證結(jié)果更能體現(xiàn)數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費的促進作用。具體來說，低收入的農(nóng)村居民在數(shù)字普惠金融發(fā)展的作用下，產(chǎn)生了改善型的消費行為，經(jīng)典理論認為，當消費者在收入較低的情況下會優(yōu)先購買低端產(chǎn)品，以最小的成本獲取滿足基本生活的需求，而當在收入增加后，會產(chǎn)生提升消費舒適度的心里，進而追求高品質(zhì)的生活必需品。同理，數(shù)字普惠金融可以讓農(nóng)村居民直接獲得消費信貸，又或者是其他間接渠道提升農(nóng)村居民的收入，為低收入農(nóng)村居民的改善型消費提供了實現(xiàn)條件，尤其低收入的農(nóng)村居民長期以來在消費上受到很大抑制，當其突破了金融使用環(huán)境、金融支持等一系列限制后，會更加追求改善型的消費體驗。

由此可知，數(shù)字普惠金融對低收入的農(nóng)村居民影響效果最為顯著，對高收入和中等及偏上收入的農(nóng)村居民影響稍弱。

一是從消費能力方面來看，隨著我國經(jīng)濟的高速增長和社會的快速發(fā)展，低收入農(nóng)村居民本身的消費能力通過長期的積累也達到了一定水平，因此數(shù)字普惠金融為他們開辟了一個新的獲取信貸支持的渠道，為提升消費水平“推波助瀾”。

二是從邊際貢獻遞減方面來看，當消費能力處于一個穩(wěn)定的水平時，數(shù)字普惠金融能強烈地提升其水平，但是在連續(xù)不斷的刺激下，消費能力達到了峰值之后，則數(shù)字普惠金融所產(chǎn)生的邊際效應(yīng)開始下降。

三是收入是影響消費支出水平的關(guān)鍵性因素之一，根據(jù)實證得出的影響系數(shù)數(shù)據(jù)來看，收入對于提升消費水平的促進作用都遠大于數(shù)字普惠金融對于提升消費水平的促進作用，即收入水平的提升越明顯，消費水平的效果也越明顯。

3 結(jié)論及建議

3.1 結(jié)論

通過對數(shù)字普惠金融與消費水平的研究，可以得到以下結(jié)論。

第一，數(shù)字普惠金融的發(fā)展，對北方7 個?。ㄗ灾螀^(qū)）的農(nóng)村居民消費規(guī)模具有顯著的促進作用。文章通過數(shù)字普惠金融及其3 個子維度來考察與農(nóng)村居民消費水平的關(guān)系，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融及其3個子維度對促進農(nóng)村居民消費均具有顯著的正向影響，且在3 個子維度中，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度是最為突出的一個維度。

第二，從農(nóng)村居民不同收入水平的方面來說，數(shù)字普惠金融對于不同收入水平的農(nóng)村居民消費影響效果存在差異。具體來說，數(shù)字普惠金融對收入水平在尾部的農(nóng)村居民的消費影響更顯著。

3.2 建議

第一，完善農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。數(shù)字普惠金融依賴于網(wǎng)絡(luò)數(shù)字技術(shù)，完善的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施才能促進數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展。目前我國依然存在部分農(nóng)村地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為落后，以至于這部分農(nóng)村居民無法接觸到數(shù)字普惠金融的相關(guān)服務(wù)。因此，應(yīng)加大力度完善農(nóng)村地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，比如加大投資力度，增加移動電話基站數(shù)量，提升移動網(wǎng)絡(luò)覆蓋面，提速降費農(nóng)村地區(qū)用戶的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)等，降低農(nóng)村居民使用數(shù)字普惠金融的成本。

第二，進一步普及數(shù)字普惠金融。數(shù)字普惠金融作為一種新型的金融服務(wù)，雖然其在消費層面已經(jīng)走進了千家萬戶，但要想進一步發(fā)揮其提升農(nóng)村居民消費水平的作用，還需要不斷加大宣傳力度，在農(nóng)村地區(qū)形成家喻戶曉的金融服務(wù)工具。比如數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度可以通過推廣電子賬戶的適用范圍來提升，數(shù)字普惠金融的使用深度可以通過宣傳信貸和數(shù)字保險等金融相關(guān)知識讓更多居民理解通過數(shù)字化理財來提升收入。數(shù)字普惠金融的數(shù)字化程度可以通過開發(fā)多種形式的金融產(chǎn)品，輔以大數(shù)據(jù)等數(shù)字化技術(shù)精準識別風(fēng)險，降低信貸成本。