減稅降費(fèi)對(duì)地方財(cái)政收入的影響研究
——基于2008-2019年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的分析

甘行瓊 雷 正

內(nèi)容提要：本文基于2008-2019年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用多種計(jì)量方法考察減稅降費(fèi)對(duì)地方財(cái)政收入的動(dòng)態(tài)影響及其傳導(dǎo)機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：實(shí)施減稅降費(fèi)短期內(nèi)會(huì)使財(cái)政減收，長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)增收；長(zhǎng)期內(nèi)增收是源于有效稅基的擴(kuò)大。從財(cái)政收入結(jié)構(gòu)看，相較于非稅收入，稅收收入在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)增收的程度更大；相較于直接稅，間接稅在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)增收的程度更大。從地區(qū)和行業(yè)異質(zhì)性看，相較于中西部地區(qū)，東部地區(qū)在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)增收的程度更大；相較于第三產(chǎn)業(yè)，第二產(chǎn)業(yè)（特別是制造業(yè)和采礦業(yè)）在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)增收的程度更大。

一、引言與文獻(xiàn)綜述

減稅降費(fèi)作為打開(kāi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一把鑰匙，是降低企業(yè)成本的重要手段，也是積極財(cái)政政策的重要組成部分。近幾年來(lái)，減稅降費(fèi)在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行方面發(fā)揮了重要作用，減稅降費(fèi)力度之大前所未有。2017年全年減少企業(yè)稅負(fù)近3500億元、涉企收費(fèi)約2000億元；2018年為企業(yè)和個(gè)人減稅8000多億元、非稅負(fù)擔(dān)減輕8000多億元；2019年減輕企業(yè)稅收和社保繳費(fèi)負(fù)擔(dān)2.36萬(wàn)億元；2020年為市場(chǎng)主體減負(fù)超過(guò)2.6萬(wàn)億元，其中減免社保費(fèi)1.7萬(wàn)億元；2021年新增減稅降費(fèi)超過(guò)1萬(wàn)億元，并對(duì)制造業(yè)中小微企業(yè)、煤電和供熱企業(yè)實(shí)施階段性緩繳稅費(fèi)。無(wú)疑，這種持續(xù)大規(guī)模的減稅降費(fèi)儼然已成為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的常態(tài)，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)和調(diào)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著重要作用。另一方面，自2015年以來(lái)，我國(guó)地方政府面臨著財(cái)政赤字率持續(xù)上漲、財(cái)政收入增長(zhǎng)率持續(xù)下跌的局面，同時(shí)地方財(cái)政支出增長(zhǎng)率高于財(cái)政收入增長(zhǎng)率，且表現(xiàn)出支出剛性的特征（見(jiàn)圖1），地方政府財(cái)政壓力持續(xù)加劇。因此，尋求充裕且良性增長(zhǎng)的財(cái)政收入作為地方政府履行職能的保障，成為緩解地方政府財(cái)政壓力和降低財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。減稅降費(fèi)作為一種相機(jī)抉擇的財(cái)政政策工具，可以通過(guò)為企業(yè)和居民降成本的方式來(lái)刺激其消費(fèi)和投資，優(yōu)化資源配置并提高供給效率，進(jìn)而成為實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收和促進(jìn)良性經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要依托。2020年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)積極財(cái)政政策要提質(zhì)增效，因此，如何促進(jìn)減稅降費(fèi)政策提質(zhì)增效，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入可持續(xù)增長(zhǎng)已經(jīng)成為當(dāng)前政府和社會(huì)各界廣泛討論的熱點(diǎn)，也是本研究的核心主題。

圖1 地方財(cái)政收支增長(zhǎng)率與赤字率

關(guān)于減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響，現(xiàn)有研究大致可分為兩類：一類是基于整體視角討論減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響，且多以理論分析為主，結(jié)論存在分歧。郭慶旺（2019）從財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)防范的視角出發(fā)，考察了減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的潛在影響，并得出減收的結(jié)論。楊燦明（2017）依托凱恩斯學(xué)派的需求管理理論和乘數(shù)理論，以及供給學(xué)派的減稅理論，認(rèn)為減稅降費(fèi)為企業(yè)和居民降成本，激發(fā)其投資積極性，增加居民可支配收入和消費(fèi)，進(jìn)而可以擴(kuò)大有效稅基，實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良性循環(huán)。鄭方輝等（2019）從財(cái)政收入績(jī)效的視角出發(fā)，依托政策績(jī)效的動(dòng)力機(jī)制（即如何面對(duì)壓力）和工具體系（即減多少、如何減的標(biāo)準(zhǔn)）及其有機(jī)合成的矩陣式評(píng)估體系，認(rèn)為理論上減稅降費(fèi)政策的績(jī)效取決于正向動(dòng)力與負(fù)向壓力的總體效果，因此，減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響取決于短期影響和長(zhǎng)期效應(yīng)的綜合，取決于正向效應(yīng)與負(fù)向影響的加總。另一類是單獨(dú)研究減稅或降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響，且多以實(shí)證研究為主。就減稅對(duì)財(cái)政收入的影響而言，現(xiàn)有研究主要從財(cái)政收入類型或不同稅種的視角切入，考察減稅對(duì)財(cái)政收入的影響。谷成等（2020）考察了減稅對(duì)財(cái)政收入結(jié)構(gòu)的影響，認(rèn)為減稅會(huì)帶來(lái)非稅收入的擴(kuò)張。從稅制結(jié)構(gòu)看，李林木等（2017）認(rèn)為，降低企業(yè)間接稅費(fèi)負(fù)擔(dān)可以提高企業(yè)創(chuàng)新能力，長(zhǎng)期內(nèi)可以促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，增加以營(yíng)業(yè)收入為稅基的稅費(fèi)收入。田志偉等（2014）認(rèn)為，“營(yíng)改增”減稅短期內(nèi)會(huì)降低稅收收入，長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)通過(guò)提高直接稅在稅收收入中的占比而提高稅收收入。盧洪友等（2016）認(rèn)為，“營(yíng)改增”減稅減少了地方稅收收入，其中對(duì)省級(jí)和區(qū)縣級(jí)影響最為顯著，同時(shí)增加了地方財(cái)政壓力和非稅收入規(guī)模。趙仁杰等也（2021）認(rèn)為，增值稅減稅會(huì)減少地方財(cái)政收入，增加地方財(cái)政壓力，也會(huì)提高地方非稅收入。李戎等（2018）認(rèn)為，企業(yè)所得稅和增值稅減稅均會(huì)顯著提高地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，培育有效稅基，促進(jìn)財(cái)政增收，但增值稅減稅的增長(zhǎng)效應(yīng)更顯著，而企業(yè)所得稅減稅效應(yīng)具有不確定性。黃賾琳等（2015）、黃健等（2018）認(rèn)為，個(gè)人所得稅減稅有利于增加人均可支配收入，進(jìn)而有利于帶動(dòng)投資、擴(kuò)大有效稅基，長(zhǎng)期看會(huì)增加個(gè)人所得稅收入。此外，關(guān)于降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響，現(xiàn)有研究還很不夠，相當(dāng)一部分研究集中在考察養(yǎng)老保險(xiǎn)降費(fèi)對(duì)基金收入的影響。陳曦（2017）認(rèn)為，降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)能夠提高短期基金收入，促進(jìn)財(cái)政收入增長(zhǎng)，進(jìn)而補(bǔ)償長(zhǎng)期基金收支缺口，實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)。顯然，現(xiàn)有研究主要是分別考察減稅或降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響，且主要實(shí)證分析單一稅種減稅的財(cái)政收入效應(yīng)，無(wú)法全面準(zhǔn)確評(píng)估整個(gè)減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)整體上減稅降費(fèi)的財(cái)政收入效應(yīng)的分析主要是理論分析，迄今還缺乏從實(shí)證的角度綜合分析整個(gè)減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響，本文嘗試將減稅與降費(fèi)綜合納入統(tǒng)一的分析框架，基于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，從實(shí)證的角度，系統(tǒng)考察整個(gè)減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響。

本文基于2008-2019年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)面板模型和中介效應(yīng)模型，重點(diǎn)考察整個(gè)減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的動(dòng)態(tài)影響，試圖回答如下幾個(gè)關(guān)鍵且目前尚未得到充分回答的問(wèn)題：如此大規(guī)模的減稅降費(fèi)實(shí)施至今，在短期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)地方財(cái)政收入有何影響？減稅降費(fèi)對(duì)地方財(cái)政收入結(jié)構(gòu)的影響如何？在不同地區(qū)和行業(yè)之間是否存在異質(zhì)性？在既有研究基礎(chǔ)上，本文可能提供的邊際貢獻(xiàn)主要包括兩個(gè)方面：第一，不同于現(xiàn)有文獻(xiàn)集中考察單一稅種減稅以及養(yǎng)老保險(xiǎn)降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響，本文系統(tǒng)研究了整個(gè)減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的動(dòng)態(tài)影響及其傳導(dǎo)機(jī)制。第二，核心解釋變量的度量方式比較新穎，現(xiàn)有文獻(xiàn)采取稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、單一稅種稅率或稅收收入增速下降率等指標(biāo)作為核心解釋變量，本文采用文本分析法，選取省級(jí)政府工作報(bào)告中與減稅降費(fèi)相關(guān)詞匯占比作為政府減稅降費(fèi)的代理變量，在一定程度上緩解了潛在的內(nèi)生性問(wèn)題。綜上，本研究為進(jìn)一步評(píng)估減稅降費(fèi)的政策效果提供了一個(gè)較為全面的視角，為進(jìn)一步完善結(jié)構(gòu)性減稅降費(fèi)提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

二、理論分析與研究假說(shuō)

減稅降費(fèi)的實(shí)質(zhì)是以政府減收為代價(jià)換取企業(yè)效益和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良性循環(huán)。減稅降費(fèi)作為積極財(cái)政政策的重要組成部分，是相機(jī)決策的一種靈活運(yùn)用，鏈接著宏觀與微觀的兩端，一端關(guān)聯(lián)著財(cái)政收入和財(cái)政平衡，另一端則關(guān)系到降成本、調(diào)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)預(yù)期和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響，取決于短期減收效應(yīng)與長(zhǎng)期激勵(lì)效應(yīng)的加總。

就短期減收效應(yīng)看，短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速不變，稅基不變的情況下，降低法定稅率必然會(huì)導(dǎo)致財(cái)政減收；增加扣除項(xiàng)目或免稅項(xiàng)目，也會(huì)縮小應(yīng)稅稅基，即便法定稅率不變，也必然會(huì)造成財(cái)政減收。就長(zhǎng)期來(lái)看，在凱恩斯的經(jīng)典理論以及供給學(xué)派的減稅降費(fèi)理論框架下，減稅降費(fèi)主要通過(guò)影響消費(fèi)需求和投資需求從而影響總需求，使得社會(huì)總需求曲線向右移動(dòng)，增加整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，實(shí)現(xiàn)總供給和總需求之間的平衡。在供給學(xué)派看來(lái)，供給能自動(dòng)創(chuàng)造需求，經(jīng)濟(jì)刺激能夠增加有效供給。該學(xué)派將減稅降費(fèi)作為經(jīng)濟(jì)刺激的主要手段和核心經(jīng)濟(jì)政策。供給學(xué)派的經(jīng)典理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)體系中存在一個(gè)最優(yōu)稅率，能夠?qū)崿F(xiàn)GDP或稅收收入最大化；當(dāng)實(shí)際稅率高于這一稅率時(shí)，就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生抑制作用，從而進(jìn)入拉弗禁區(qū)；政府制定高稅率和低稅率的稅收政策都可以實(shí)現(xiàn)同等數(shù)量的稅收，政府減稅在長(zhǎng)期里可以擴(kuò)大有效稅基，實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收，同時(shí)抵補(bǔ)短期稅收收入的減少，但是高稅率政策卻會(huì)給經(jīng)濟(jì)造成損失（楊燦明，2017）。

長(zhǎng)期內(nèi)，減稅降費(fèi)主要通過(guò)影響私人部門的投資或消費(fèi)活動(dòng)，進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加產(chǎn)出，擴(kuò)大稅基。具體有兩個(gè)路徑：一是通過(guò)減稅降費(fèi)降低私人投資成本、改善投資收益率，進(jìn)而激勵(lì)投資活動(dòng)，增加供給和產(chǎn)出（賈康等，2014）；二是通過(guò)減稅降費(fèi)增加私人部門的可支配收入，進(jìn)而增加消費(fèi)，帶動(dòng)總需求增加與投資增長(zhǎng)，刺激供給和產(chǎn)出增加（劉明慧等，2021）。兩個(gè)路徑的結(jié)果最終都是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和擴(kuò)大有效稅基，進(jìn)而帶來(lái)財(cái)政增收，形成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政增收的良性循環(huán)。此外，長(zhǎng)期內(nèi)，減稅降費(fèi)政策能否達(dá)到拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收的預(yù)期目標(biāo)，取決于減稅降費(fèi)的政策力度，還取決于減稅降費(fèi)的稅費(fèi)結(jié)構(gòu)，因?yàn)椴煌愋偷亩惙N減稅或不同類型的繳費(fèi)下調(diào)及其組合對(duì)于私人部門的經(jīng)濟(jì)行為包括投資和消費(fèi)的影響是不同的，因而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政收入的影響也存在異質(zhì)性。比如，增值稅減稅、企業(yè)所得稅減稅和個(gè)人所得稅減稅對(duì)私人部門經(jīng)濟(jì)行為的影響就完全不同。增值稅減稅和企業(yè)所得稅減稅可以降低企業(yè)成本，改善投資收益率，進(jìn)而可能刺激企業(yè)投資（趙仁杰等，2021）；個(gè)人所得稅減稅可以增加個(gè)人可支配收入，進(jìn)而可能刺激消費(fèi)，拉動(dòng)總需求（李晶等，2022）。因此，不同稅種的減稅具有不同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)；不同稅種減稅的組合對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的綜合影響也不同。另外，不同稅種的減稅及其組合對(duì)于不同行業(yè)和不同地區(qū)的增長(zhǎng)效應(yīng)也不同，進(jìn)而對(duì)財(cái)政收入的影響也存在異質(zhì)性?；诖?，本文提出如下假說(shuō)。

假說(shuō)1：實(shí)施減稅降費(fèi)，短期內(nèi)會(huì)減少財(cái)政收入，而長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)增加財(cái)政收入。

假說(shuō)2：擴(kuò)大有效稅基是實(shí)施減稅降費(fèi)在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收的重要機(jī)制。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)定

由于財(cái)政收入的動(dòng)態(tài)延續(xù)性特征，本文選擇構(gòu)建動(dòng)態(tài)面板模型。對(duì)于動(dòng)態(tài)面板模型而言，若采用OLS估計(jì)以及傳統(tǒng)的固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型均無(wú)法獲得有效估計(jì)量。為解決此問(wèn)題，本文借鑒Blundell &Bond（1998）的方法，采用系統(tǒng)GMM估計(jì)方法，在緩解內(nèi)生性問(wèn)題的同時(shí)提高估計(jì)效率。為驗(yàn)證假說(shuō)1，本文構(gòu)建如下基準(zhǔn)回歸模型，并以此進(jìn)一步考察減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入結(jié)構(gòu)的影響。

式（1）中，i和t表示第i個(gè)省份和第t年。REVit為被解釋變量，表示財(cái)政收入類的指標(biāo)，REVit-1表示其一階滯后項(xiàng)。JSJFit為本文核心解釋變量，表示各省減稅降費(fèi)水平的指標(biāo)。向量Xit為一系列控制變量，μi表示個(gè)體固定效應(yīng)，εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

為驗(yàn)證假說(shuō)2，本文運(yùn)用中介效應(yīng)模型來(lái)檢驗(yàn)有效稅基作為減稅降費(fèi)在長(zhǎng)期內(nèi)促進(jìn)財(cái)政增收的作用機(jī)制，采用溫忠麟等（2004）提出的遞歸方程檢驗(yàn)方法，結(jié)合模型（1），構(gòu)建如下回歸模型①在模型（2）中，考慮到有效稅基具有動(dòng)態(tài)延續(xù)效應(yīng)，故設(shè)定為動(dòng)態(tài)面板模型，本文在傳導(dǎo)機(jī)制實(shí)證分析部分將進(jìn)一步說(shuō)明。：

式（2）、（3）中，Midit為中介變量，即本文的有效稅基變量，其余變量與式（1）相同。

（二）變量說(shuō)明與描述性統(tǒng)計(jì)

1.核心解釋變量

現(xiàn)有文獻(xiàn)尚未對(duì)“減稅降費(fèi)”有較為明確或統(tǒng)一的衡量指標(biāo)，相關(guān)文獻(xiàn)大多采用企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)（伍紅等，2021；楊林等，2021）、單一稅種稅率（申廣軍等，2016）或是稅收收入增速下降率（李真等，2021）等指標(biāo)衡量政府減稅降費(fèi)。然而，這些指標(biāo)很大程度上內(nèi)生于財(cái)政發(fā)展過(guò)程，容易導(dǎo)致內(nèi)生性問(wèn)題。理論上，政府減稅降費(fèi)的內(nèi)涵豐富，包括私人部門降成本、優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)進(jìn)而優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，以及調(diào)節(jié)收入分配?，F(xiàn)有文獻(xiàn)所衡量的減稅降費(fèi)指標(biāo)多側(cè)重于反映減稅降費(fèi)某一特定方面的效用，難以刻畫政府減稅降費(fèi)的全貌。為此，本文借鑒陳詩(shī)一等（2018）的研究思路，選取省級(jí)政府工作報(bào)告中與減稅降費(fèi)相關(guān)詞匯占總詞匯的比重①本文采用Python文本分析法。具體計(jì)算步驟為：首先手工整理各省2008-2019年政府工作報(bào)告并將其轉(zhuǎn)化為TXT格式；其次進(jìn)行分詞處理，基于內(nèi)容分析法提取與“減稅降費(fèi)”相關(guān)的詞匯，如：減稅降費(fèi)、減稅、降費(fèi)、免稅、稅收優(yōu)惠、稅費(fèi)減免、費(fèi)改稅、稅負(fù)、稅制改革、增值稅轉(zhuǎn)型、營(yíng)改增、營(yíng)業(yè)稅改征增值稅、清費(fèi)減負(fù)、涉企收費(fèi)、行政事業(yè)性收費(fèi)、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、社保費(fèi)率、社保繳費(fèi)負(fù)擔(dān)、制度性交易成本、企業(yè)要素成本、企業(yè)減負(fù)、降本減負(fù)、降成本、實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本、企業(yè)負(fù)擔(dān)、居民負(fù)擔(dān)等；最后計(jì)算與減稅降費(fèi)相關(guān)詞匯占總詞匯的比重，獲得衡量省級(jí)政府減稅降費(fèi)的指標(biāo)。來(lái)度量省級(jí)政府減稅降費(fèi)（JSJF），其值越大，表明當(dāng)年實(shí)施減稅降費(fèi)的力度越高，反之則反是。該指標(biāo)不僅可以全面度量省級(jí)政府減稅降費(fèi)的力度，而且由于省級(jí)政府工作報(bào)告一般發(fā)生在年初，當(dāng)年的財(cái)政活動(dòng)無(wú)法反向影響事先已經(jīng)確定的政府工作報(bào)告，從而可以有效緩解內(nèi)生性問(wèn)題。

2.被解釋變量

鑒于減稅降費(fèi)政策主要影響的是一般公共預(yù)算收入，故采用人均一般公共預(yù)算收入（Rev）衡量。在財(cái)政收入結(jié)構(gòu)上，一是基于財(cái)政收入的形式，采用人均稅收收入（Tax）和人均非稅收入（Nontax）衡量；二是基于稅收收入結(jié)構(gòu)，采用人均直接稅收入（Dtax）和人均間接稅收入（Intax）衡量；進(jìn)一步地，選取人均增值稅收入（VAT）、人均企業(yè)所得稅收入（Ctax）和人均個(gè)人所得稅收入（Ptax）衡量稅收收入結(jié)構(gòu)。

3.其他控制變量

借鑒現(xiàn)有研究（王克強(qiáng)等，2012；楊智峰等，2019；方紅生等，2020）的做法，并考慮數(shù)據(jù)可得性，其他控制變量包括：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)（EGT），地方對(duì)中央財(cái)政依賴度（Ctle）和財(cái)政支出分權(quán)度（FD），人口密度（Pden）和城市化水平（Urb），人均實(shí)際GDP（lnPgdp），第二、三產(chǎn)業(yè)增加值（Avsti），金融發(fā)展水平（Finance）和對(duì)外貿(mào)易水平（Trade）。

各變量含義及描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。

表1 變量含義及描述性統(tǒng)計(jì)

續(xù)表

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文所采用的數(shù)據(jù)為中國(guó)31個(gè)省市（除港澳臺(tái)地區(qū)外）2008-2019年的省際面板數(shù)據(jù)，未經(jīng)特殊說(shuō)明，文中所示數(shù)據(jù)均來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)財(cái)政年鑒》、各省歷年統(tǒng)計(jì)年鑒、各省歷年政府工作報(bào)告和EPS數(shù)據(jù)庫(kù)。

四、減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的動(dòng)態(tài)影響

（一）基準(zhǔn)回歸

表2為基準(zhǔn)模型的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，列（1）至列（7）中財(cái)政收入一階滯后項(xiàng)系數(shù)均在1%水平上顯著為正，表明財(cái)政收入本身具有動(dòng)態(tài)效應(yīng)，即上一期財(cái)政收入會(huì)對(duì)下一期財(cái)政收入有顯著正向影響，同時(shí)也驗(yàn)證了本文基準(zhǔn)回歸模型設(shè)置為動(dòng)態(tài)面板模型的合理性。此外，AR（2）和Sargan值檢驗(yàn)結(jié)果顯示，擾動(dòng)項(xiàng)的差分不存在二階自相關(guān)，同時(shí)滿足“所有工具變量均有效”的原假設(shè)，表明本文采用系統(tǒng)GMM估計(jì)方法合理并有效。

表2 減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的動(dòng)態(tài)影響：基準(zhǔn)回歸結(jié)果

具體來(lái)看，列（1）為未加入控制變量的回歸結(jié)果，顯示減稅降費(fèi)變量的系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，列（2）在列（1）基礎(chǔ)上加入控制變量后，結(jié)果保持穩(wěn)健，表明實(shí)施減稅降費(fèi)在當(dāng)期會(huì)顯著減少財(cái)政收入。這意味著，一方面省級(jí)政府年初政府工作報(bào)告中有關(guān)減稅降費(fèi)的政策措施在當(dāng)年得到有效落實(shí)，另一方面也顯示出減稅降費(fèi)在短期內(nèi)對(duì)財(cái)政收入產(chǎn)生了明顯的減收效應(yīng)。列（3）（4）分別為減稅降費(fèi)滯后一期和滯后二期的回歸結(jié)果，顯示其回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為正，且滯后二期的影響程度更大。列（5）（6）分別為減稅降費(fèi)滯后三期和滯后四期的回歸結(jié)果，顯示其回歸系數(shù)顯著性低于列（1）-（4），但依舊對(duì)財(cái)政收入保持正向影響。說(shuō)明減稅降費(fèi)政策增收效應(yīng)在政策實(shí)施后的第1年和第2年更顯著，在相對(duì)比較長(zhǎng)期的3-4年內(nèi)依然能夠促進(jìn)財(cái)政增收。綜上可知，實(shí)施減稅降費(fèi)短期內(nèi)會(huì)減少財(cái)政收入，而長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)增加財(cái)政收入，假說(shuō)1得到驗(yàn)證。

（二）動(dòng)態(tài)影響分析

基準(zhǔn)回歸結(jié)果表明，減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的影響具有顯著動(dòng)態(tài)效應(yīng)，即短期內(nèi)會(huì)顯著減少財(cái)政收入，而長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)顯著增加財(cái)政收入。其中，造成財(cái)政減收的原因較為簡(jiǎn)單直觀，政府實(shí)施減稅降費(fèi)政策屬于政府自身的主動(dòng)行為，在稅基既定的情形下，實(shí)施減稅降費(fèi)短期內(nèi)意味著降低稅率，使得財(cái)政收入減少，導(dǎo)致財(cái)政減收。然而，長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收的原因是什么？

理論上，有效稅基是財(cái)政收入最根本的基礎(chǔ)和來(lái)源，在稅率保持不變的情況下，有效稅基的擴(kuò)大必然會(huì)增加財(cái)政收入。減稅降費(fèi)可以為私人部門降低投資成本或增加私人部門的可支配收入，進(jìn)而刺激消費(fèi)和擴(kuò)大企業(yè)投資，推動(dòng)總需求和總供給擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)，進(jìn)而擴(kuò)大有效稅基，最終形成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政增收的良性循環(huán)。為檢驗(yàn)這一機(jī)制，本文選取了實(shí)際GDP增速作為有效稅基的代理變量。另外，依據(jù)既有研究（鄭世林等，2014；張杰等，2016），考慮到各省實(shí)際GDP增速具有延續(xù)的動(dòng)態(tài)效應(yīng)，故在有效稅基與減稅降費(fèi)回歸的解釋變量中，納入實(shí)際GDP增速滯后一期變量。表3報(bào)告了相應(yīng)的實(shí)證回歸結(jié)果。其中，列（1）（3）（5）為減稅降費(fèi)滯后一期下的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果，列（2）（4）（6）為減稅降費(fèi)滯后二期下的中介效用檢驗(yàn)結(jié)果。結(jié)果顯示，有效稅基變量的回歸系數(shù)均顯著為正，表明實(shí)施減稅降費(fèi)會(huì)在長(zhǎng)期內(nèi)顯著擴(kuò)大有效稅基，最終使得財(cái)政收入在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)增收，假說(shuō)2得到驗(yàn)證。

表3 減稅降費(fèi)與財(cái)政增收：有效稅基機(jī)制

（三）內(nèi)生性與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文雖然采用文本分析法對(duì)各省減稅降費(fèi)水平進(jìn)行了度量，在一定程度上緩解了內(nèi)生性問(wèn)題，并且也盡可能多地控制影響財(cái)政收入的因素，但仍可能因遺漏變量或測(cè)量誤差而導(dǎo)致內(nèi)生性問(wèn)題，故有必要進(jìn)一步展開(kāi)如下檢驗(yàn)。

1.以同一年份同一地區(qū)① 具體為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)。內(nèi)減稅降費(fèi)的均值作為工具變量進(jìn)行面板2SLS回歸。借鑒El Ghoul et al.（2011）的思路，以同一年份同一地區(qū)內(nèi)減稅降費(fèi)的均值作為工具變量。一方面，同一年份同一地區(qū)的省份通常具有相似的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，同一地區(qū)內(nèi)實(shí)施的減稅降費(fèi)政策較為相近；另一方面，同一年份同一地區(qū)內(nèi)減稅降費(fèi)的均值與地方財(cái)政收入不相關(guān)，故以此作為工具變量符合相關(guān)性和外生性的兩個(gè)約束條件。表4報(bào)告了相應(yīng)的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，面板2SLS第一階段回歸聯(lián)合檢驗(yàn)的F值分別為28.5053、26.7230和29.5802，均大于10，通過(guò)了弱工具變量檢驗(yàn)。其中，列（1）中減稅降費(fèi)變量的系數(shù)顯著為負(fù)，列（2）（3）中減稅降費(fèi)滯后一期和滯后二期變量的系數(shù)顯著為正，這一結(jié)論與基準(zhǔn)回歸一致，證明了本文選取的工具變量的合理性。

表4 面板2SLS回歸結(jié)果

2.更換核心解釋變量。一是采用減稅降費(fèi)頻數(shù)度量地方政府減稅降費(fèi)力度，即選取省級(jí)政府工作報(bào)告中與減稅降費(fèi)相關(guān)詞匯出現(xiàn)的頻數(shù)來(lái)度量減稅降費(fèi)；二是借鑒李真等（2021）的做法，采用財(cái)政收入增速下降率度量地方政府減稅降費(fèi)力度①李真等（2021）的研究證實(shí)，地方財(cái)政收入的變化程度也能夠較好地反映減稅降費(fèi)力度。本文借鑒這一做法，在指標(biāo)設(shè)計(jì)上，采用地方財(cái)政收入增速下降率來(lái)表征地方減稅降費(fèi)的力度。需要說(shuō)明的是，采取兩年間地方財(cái)政收入增速之差主要是考慮到財(cái)政收入增速包含了地區(qū)層面的其他混雜因素，取差分后可以消除一些年份共同因素的干擾，并最大可能地觀測(cè)到減稅降費(fèi)所帶來(lái)的財(cái)政收入增速下降。該指標(biāo)取值越大，說(shuō)明該地區(qū)當(dāng)年減稅降費(fèi)導(dǎo)致的財(cái)政收入增速相對(duì)于前一年下降的幅度越大，即減稅降費(fèi)力度越大。。表5報(bào)告了相應(yīng)的回歸結(jié)果，顯示列（1）中減稅降費(fèi)頻數(shù)變量的系數(shù)顯著為負(fù)，列（2）（3）中減稅降費(fèi)頻數(shù)滯后一期和滯后二期變量的系數(shù)顯著為正，這一結(jié)論與基準(zhǔn)回歸相符。列（4）中財(cái)政收入增速下降率變量的系數(shù)顯著為負(fù)，列（5）（6）中財(cái)政收入增速下降率滯后一期和滯后二期變量的系數(shù)顯著為正，這一結(jié)論同樣與本文基準(zhǔn)回歸相符。

表5 更換核心解釋變量的回歸結(jié)果

3.剔除直轄市樣本。我國(guó)4個(gè)直轄市作為直屬中央政府管理的省級(jí)區(qū)劃單位，在全國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面具有重要地位，且在財(cái)政收入的分成和財(cái)政資源的獲取上較為特殊，為排除這一因素的干擾，本文將4個(gè)直轄市從全樣本剔除后再進(jìn)行回歸分析。表6報(bào)告了相應(yīng)的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，減稅降費(fèi)變量的系數(shù)顯著為負(fù)，其滯后一期和滯后二期系數(shù)顯著為正，表明實(shí)施減稅降費(fèi)短期內(nèi)會(huì)減少財(cái)政收入，長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)增加財(cái)政收入，與本文基本結(jié)論相符，進(jìn)一步證明本文基本結(jié)論具有穩(wěn)健性。

表6 剔除直轄市樣本的回歸結(jié)果

續(xù)表

五、進(jìn)一步分析：財(cái)政收入結(jié)構(gòu)分析

（一）稅收收入和非稅收入分析

表7為減稅降費(fèi)對(duì)稅收收入和非稅收入影響的估計(jì)結(jié)果。結(jié)果顯示，減稅降費(fèi)變量的估計(jì)系數(shù)均顯著為負(fù)，減稅降費(fèi)滯后二期的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，表明減稅降費(fèi)短期內(nèi)顯著減少了稅收和非稅收入，其中稅收收入減收的程度大于非稅收入減收的程度；長(zhǎng)期內(nèi)顯著增加了稅收和非稅收入。稅收收入在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)增收的原因主要是源于有效稅基的擴(kuò)大，而長(zhǎng)期內(nèi)非稅收入增收的原因可能是由于減稅降費(fèi)短期內(nèi)造成地方財(cái)政減收，使得政府不得不依賴非稅收入（谷成等，2020），長(zhǎng)期內(nèi)也可能形成了非稅收入的路徑依賴。另外，長(zhǎng)期內(nèi)減稅降費(fèi)會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，擴(kuò)張有效稅基的同時(shí)也會(huì)擴(kuò)張有效費(fèi)基，進(jìn)而導(dǎo)致長(zhǎng)期內(nèi)非稅收入也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而增加。

表7 減稅降費(fèi)對(duì)稅收收入和非稅收入的影響

然而，地方政府非稅收入規(guī)模擴(kuò)張的結(jié)果卻有悖于減稅降費(fèi)政策的初衷，這不僅會(huì)影響政府公信力，滋生腐敗行為，還會(huì)削弱或抵消減稅降費(fèi)的政策效應(yīng)。因此，協(xié)調(diào)稅收和非稅收入的關(guān)系，規(guī)范非稅收入制度，并將非稅收入納入預(yù)算績(jī)效管理體系，成為下一步落實(shí)減稅降費(fèi)和建立健全現(xiàn)代財(cái)稅體制需要考慮的重要問(wèn)題。

（二）直接稅收入和間接稅收入分析

表8為減稅降費(fèi)對(duì)直接稅收入與間接稅收入影響的估計(jì)結(jié)果。結(jié)果顯示，減稅降費(fèi)變量的估計(jì)系數(shù)均在1%水平顯著為負(fù)，減稅降費(fèi)滯后二期的估計(jì)系數(shù)均在1%水平顯著為正，表明減稅降費(fèi)對(duì)當(dāng)期直接稅收入和間接稅收入均有顯著的減收效應(yīng)；對(duì)長(zhǎng)期直接稅收入和間接稅收入均有顯著的增收效果。但長(zhǎng)期內(nèi)，間接稅收入實(shí)現(xiàn)增收的幅度更大。這意味著，相較于直接稅，對(duì)間接稅減稅更有利于長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收。

表8 減稅降費(fèi)對(duì)直接稅收入和間接稅收入的影響

（三）三大主體稅種收入分析

表9為減稅降費(fèi)對(duì)增值稅收入、企業(yè)所得稅收入和個(gè)人所得稅收入影響的估計(jì)結(jié)果。結(jié)果顯示，減稅降費(fèi)變量的估計(jì)系數(shù)均顯著為負(fù)，減稅降費(fèi)滯后二期的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，表明實(shí)施減稅降費(fèi)均會(huì)顯著減少增值稅收入、企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅收入，在影響程度上，增值稅最大，其次是企業(yè)所得稅，最小是個(gè)人所得稅；而長(zhǎng)期內(nèi)，實(shí)施減稅降費(fèi)均會(huì)顯著增加三者的收入，且在影響程度上，依舊是增值稅最大，其次是企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。這意味著，相較于個(gè)人所得稅，對(duì)增值稅減稅更有利于經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，其次是企業(yè)所得稅。

表9 減稅降費(fèi)對(duì)增值稅、企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅收入的影響

六、異質(zhì)性分析

（一）地區(qū)財(cái)政收入分析

表10為減稅降費(fèi)對(duì)地區(qū)財(cái)政收入影響的估計(jì)結(jié)果。短期內(nèi)，實(shí)施減稅降費(fèi)均會(huì)減少各地區(qū)的財(cái)政收入，其中對(duì)中西部地區(qū)具有顯著的減收效應(yīng)，而對(duì)東部地區(qū)不顯著。其原因可能是，相較于中西部地區(qū)，東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高、經(jīng)濟(jì)更活躍，擁有較大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和較為完善的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)施減稅降費(fèi)可以快速有效激發(fā)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活躍度，在一定程度上淡化了短期內(nèi)財(cái)政的減收效應(yīng)。而長(zhǎng)期內(nèi)，實(shí)施減稅降費(fèi)增加了各個(gè)地區(qū)的財(cái)政收入，且東部地區(qū)的增收效應(yīng)更顯著。

表10 減稅降費(fèi)對(duì)地區(qū)財(cái)政收入的影響

（二）行業(yè)稅收收入分析

通過(guò)對(duì)2008-2019年間全國(guó)和各省（自治區(qū)、直轄市）政府工作報(bào)告以及減稅降費(fèi)相關(guān)政策文件的文本閱讀，發(fā)現(xiàn)我國(guó)實(shí)施減稅降費(fèi)的對(duì)象主要集中在第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，如制造業(yè)、采礦業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、住宿和餐飲業(yè)等①制造業(yè)、采礦業(yè)屬于第二產(chǎn)業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、住宿和餐飲業(yè)屬于第三產(chǎn)業(yè)。。為進(jìn)一步檢驗(yàn)減稅降費(fèi)對(duì)不同行業(yè)稅收收入的影響，本文選取了上述六大行業(yè)展開(kāi)實(shí)證分析，表11報(bào)告了相應(yīng)的回歸結(jié)果。列（1）（3）中減稅降費(fèi)變量的回歸系數(shù)均顯著為負(fù)，表明實(shí)施減稅降費(fèi)在短期內(nèi)會(huì)減少制造業(yè)和采礦業(yè)稅收收入，且采礦業(yè)減收程度更顯著。列（2）（4）中減稅降費(fèi)滯后二期的回歸系數(shù)均顯著為正，表明實(shí)施減稅降費(fèi)在長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)增加制造業(yè)和采礦業(yè)稅收收入，且制造業(yè)稅收收入增幅更大。這其中的緣由在于，制造業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根基和主體，采礦業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，這兩大行業(yè)一直是降成本政策的重點(diǎn)目標(biāo)對(duì)象，對(duì)其減稅降費(fèi)的力度較其他行業(yè)更大，切實(shí)降低了制造業(yè)和采礦業(yè)企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，使其輕裝上陣；長(zhǎng)期內(nèi)由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的降低和利潤(rùn)收入的增加，企業(yè)可能增加研發(fā)投入，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)生動(dòng)力，提高供給效率和供給質(zhì)量，最終拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和擴(kuò)大有效稅基，形成良性循環(huán)。

表11 減稅降費(fèi)對(duì)幾大主要行業(yè)稅收收入的影響

在第三產(chǎn)業(yè)中，從減稅降費(fèi)變量的回歸系數(shù)可知，實(shí)施減稅降費(fèi)在短期內(nèi)均會(huì)減少交通運(yùn)輸業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)稅收收入；從減稅降費(fèi)滯后二期的回歸系數(shù)可知，實(shí)施減稅降費(fèi)在長(zhǎng)期內(nèi)均會(huì)顯著增加這四個(gè)行業(yè)的稅收收入。其原因可能是，第三產(chǎn)業(yè)主要是服務(wù)業(yè)，且發(fā)生直接經(jīng)濟(jì)往來(lái)的主體主要是居民消費(fèi)者，減稅降費(fèi)降低了居民的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，特別是個(gè)人所得稅減稅顯著提高了居民可支配收入，增加了消費(fèi)需求，提高了地區(qū)整體消費(fèi)水平，擴(kuò)大了有效稅基，最終增加了這些行業(yè)的稅收收入。

綜合減稅降費(fèi)對(duì)上述六大行業(yè)稅收收入的短期減收程度和長(zhǎng)期增收程度看，實(shí)施減稅降費(fèi)在力度和方向上應(yīng)重點(diǎn)向第二產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)和采礦業(yè)傾斜，更有利于促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高供給效率，擴(kuò)大有效稅基，其次是第三產(chǎn)業(yè)中的交通運(yùn)輸業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。

七、結(jié)論與政策啟示

（一）研究結(jié)論

本文基于2008-2019年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)面板模型和中介效應(yīng)模型，采用系統(tǒng)GMM估計(jì)方法，重點(diǎn)考察了減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入的動(dòng)態(tài)影響及其傳導(dǎo)機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析了對(duì)財(cái)政收入結(jié)構(gòu)的影響。得到以下結(jié)論：（1）實(shí)施減稅降費(fèi)短期內(nèi)會(huì)顯著減少財(cái)政收入，長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)顯著增加財(cái)政收入，其中，擴(kuò)大有效稅基是長(zhǎng)期內(nèi)財(cái)政收入實(shí)現(xiàn)增收的重要作用機(jī)制。（2）實(shí)施減稅降費(fèi)短期內(nèi)會(huì)顯著減少稅收收入和非稅收入，長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)顯著增加稅收收入和非稅收入，且稅收增收的程度更大，其中，非稅收入在長(zhǎng)期增收的路徑主要源于，短期內(nèi)減稅降費(fèi)導(dǎo)致地方政府轉(zhuǎn)向?qū)Ψ嵌愂杖氲囊蕾?，以及在長(zhǎng)期將形成路徑依賴?？傊?，減稅降費(fèi)能夠在長(zhǎng)期刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，帶來(lái)有效費(fèi)基的擴(kuò)張。（3）相較于直接稅，對(duì)間接稅減稅在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收的程度更大；在主體稅種上，相較于個(gè)人所得稅，對(duì)增值稅減稅在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收的程度更大，其次是企業(yè)所得稅。（4）異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，在地區(qū)層面，相較于中西部地區(qū)，對(duì)東部地區(qū)實(shí)施減稅降費(fèi)在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收的程度更大；在行業(yè)層面，相較于第三產(chǎn)業(yè)，對(duì)第二產(chǎn)業(yè)（特別是制造業(yè)和采礦業(yè)）實(shí)施減稅降費(fèi)在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收的程度更大。

（二）對(duì)策建議

以上結(jié)論對(duì)我國(guó)進(jìn)一步實(shí)施減稅降費(fèi)有以下政策啟示。

第一，繼續(xù)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性減稅降費(fèi)，并保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。實(shí)證研究表明，實(shí)施減稅降費(fèi)短期內(nèi)會(huì)造成財(cái)政減收，但隨著政策紅利的不斷釋放和政策效應(yīng)的逐漸顯現(xiàn)，長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)提高供給效率，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，擴(kuò)大有效稅基，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收。因此，實(shí)施減稅降費(fèi)不應(yīng)只關(guān)注短期減收與逆周期調(diào)節(jié)的需要，而應(yīng)從完善宏觀調(diào)控的視角，將短期調(diào)控與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展結(jié)合起來(lái)，兼顧積極財(cái)政政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。具體而言，進(jìn)一步完善結(jié)構(gòu)性減稅降費(fèi)，在財(cái)政收入形式上，減稅比降費(fèi)更有利于培育稅源，擴(kuò)大稅基；在稅制結(jié)構(gòu)上，間接比直接稅更能夠達(dá)到“放水養(yǎng)魚(yú)”“水多魚(yú)多”之效；在主體稅種上，應(yīng)著重增值稅減稅，增加企業(yè)獲得感，激發(fā)市場(chǎng)活力。

第二，結(jié)構(gòu)性減稅應(yīng)該與行業(yè)差異化減稅和地區(qū)差異化減稅并舉，突出政策目標(biāo)的精準(zhǔn)性和有效性，確保積極財(cái)政政策提質(zhì)增效。在產(chǎn)業(yè)層面，應(yīng)著重第二產(chǎn)業(yè)減稅，加大扶持制造業(yè)和采礦業(yè)力度，以及對(duì)第三產(chǎn)業(yè)中的交通運(yùn)輸業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的減稅力度；特別地，結(jié)合我國(guó)制造業(yè)企業(yè)增值稅存量留抵額較大的客觀事實(shí)，未來(lái)可進(jìn)一步完善和落實(shí)增值稅優(yōu)惠政策，對(duì)制造業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域逐步實(shí)行由現(xiàn)在的增值稅增量留抵退稅過(guò)渡到存量留抵退稅，進(jìn)一步減輕存量留抵稅額帶來(lái)的資金占用負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流，促進(jìn)企業(yè)投資和創(chuàng)新。在地區(qū)層面，應(yīng)重點(diǎn)對(duì)東部地區(qū)減稅，實(shí)現(xiàn)區(qū)域間要素優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，與此同時(shí)，中央也要繼續(xù)加大對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付特別是均衡性轉(zhuǎn)移支付的力度，為地方政府落實(shí)減稅降費(fèi)措施提供保障。減稅降費(fèi)應(yīng)更強(qiáng)調(diào)“精準(zhǔn)滴灌”，充分釋放政策紅利，發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)。

第三，平衡財(cái)政收支聯(lián)動(dòng)機(jī)制，增強(qiáng)財(cái)政可持續(xù)性。在支出端，優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，突出支出重點(diǎn)，注重支出事項(xiàng)的輕重緩急，優(yōu)先安排和重點(diǎn)保障民生安全類支出①例如，受突如其來(lái)的新冠肺炎疫情沖擊，對(duì)保障人民生命健康和醫(yī)療衛(wèi)生等民生安全類支出，應(yīng)重點(diǎn)且優(yōu)先安排。，加大對(duì)有利于綠色發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新的支持力度②綠色和創(chuàng)新是新發(fā)展理念的兩大主旋律。綠色發(fā)展是實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰碳中和”的題中之意，創(chuàng)新發(fā)展更是解決“卡脖子”問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新強(qiáng)國(guó)的必由之路。兩大支出類別是我國(guó)接下來(lái)重點(diǎn)支出項(xiàng)目。，推動(dòng)新基建建設(shè)，強(qiáng)化城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)支出，壓縮一般性財(cái)政支出，節(jié)用裕民。在收入端，優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，繼續(xù)貫徹“簡(jiǎn)稅制、低稅率、寬稅基、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，培育和鞏固以直接稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)；規(guī)范非稅收入制度，將非稅收入納入預(yù)算管理，完善全覆蓋預(yù)算績(jī)效管理體系。推行財(cái)政收入績(jī)效評(píng)價(jià)體系構(gòu)建，兌現(xiàn)“決不允許以任何名目揩減稅的油”①《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于堅(jiān)決查處第三方涉稅服務(wù)借減稅降費(fèi)巧立名目亂收費(fèi)行為的通知》（稅總發(fā)〔2019〕44號(hào)）。詳見(jiàn)：http：//www.chinatax.gov.cn/n810341/n810755/c4202862/content.html.的承諾，加快建立健全現(xiàn)代財(cái)稅制度。與此同時(shí)，重視地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和結(jié)構(gòu)的差異性，推行差異化的改革措施，平衡財(cái)政收支兩端的長(zhǎng)期聯(lián)動(dòng)機(jī)制，增強(qiáng)財(cái)政可持續(xù)性。