互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用效應(yīng)
——收入水平、收入結(jié)構(gòu)與空間外溢

楊春雨，楊瑞琪

(1.安徽三聯(lián)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，安徽 合肥 230601；2.上海大學(xué) 悉尼工商學(xué)院，上海 201800)

一、引言

2020年4月10日，面對(duì)復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第七次會(huì)議明確強(qiáng)調(diào)了內(nèi)外雙循環(huán)對(duì)塑造我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局的重要性。隨著2020年我國(guó)脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)取得全面勝利，調(diào)整農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)、進(jìn)一步提升農(nóng)民收入水平有助于培育和提升農(nóng)民消費(fèi)能力，是實(shí)現(xiàn)內(nèi)外雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的重要手段。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)為基礎(chǔ)的新型金融模式，高效、便捷、成本低、普惠性強(qiáng)是其主要優(yōu)勢(shì)，是提升金融服務(wù)效率的重要方式，能夠更廣泛、更深層次地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)于中小微企業(yè)發(fā)展有著無(wú)可替代的作用。隨著互聯(lián)網(wǎng)及智能終端設(shè)備在農(nóng)村地區(qū)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于以中小微企業(yè)和家庭生產(chǎn)為主體的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的作用日漸凸顯。尤其是2015年7月18日，中國(guó)人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，將互聯(lián)網(wǎng)金融正式納入金融監(jiān)管框架，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期，進(jìn)一步推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的深入發(fā)展，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)民收入的作用效應(yīng)也越發(fā)突出。所以，從互聯(lián)網(wǎng)金融角度促進(jìn)農(nóng)民收入水平提升、調(diào)整農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)成為當(dāng)前政府部門(mén)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展“雙循環(huán)”戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的重要抓手，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用效應(yīng)也成為社會(huì)各界關(guān)注的熱點(diǎn)。

近年來(lái)，學(xué)界關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)民收入的理論研究逐漸增多，比如王曉軍(2018)[1]、李麗霞(2019)[2]、李京蓉(2021)[3]等學(xué)者研究了互聯(lián)網(wǎng)金融的減貧效應(yīng)，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民貧困水平的影響機(jī)制，論證了互聯(lián)網(wǎng)金融有助于降低農(nóng)村貧困程度。一些學(xué)者探討了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入水平的作用效應(yīng)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融有助于提升我國(guó)農(nóng)民的整體收入水平，比如劉心怡(2020)[4]、楊少雄(2021)[5]、劉自強(qiáng)(2021)[6]等。少數(shù)學(xué)者探討了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入差距的作用效應(yīng)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上拉大了農(nóng)民的收入差距，比如孔杏(2018)[7]、李牧辰(2020)[8]等?，F(xiàn)有學(xué)者的研究主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民絕對(duì)收入水平的作用效應(yīng)上，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)作用效應(yīng)的很少。此外，絕大部分研究?jī)H局限在互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的直接作用效應(yīng)上，對(duì)作用效應(yīng)的間接作用效應(yīng)(空間外溢性)關(guān)注得極少。本文在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上，不但研究了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民絕對(duì)收入水平的作用效應(yīng)，還進(jìn)一步分析了其對(duì)農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)的作用效應(yīng)，同時(shí)還考慮了作用效應(yīng)的空間外溢性，彌補(bǔ)了當(dāng)前理論研究的不足，對(duì)于政府部門(mén)優(yōu)化農(nóng)民收入提升策略有一定的借鑒價(jià)值。

二、假設(shè)提出

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入水平的作用效應(yīng)

1.金融排斥理論

金融排斥理論指出，金融系統(tǒng)中存在金融服務(wù)共享缺乏的現(xiàn)象，主要表現(xiàn)為弱勢(shì)群體缺乏接觸金融服務(wù)的渠道及接受金融服務(wù)時(shí)存在障礙[9]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以很好地弱化傳統(tǒng)金融系統(tǒng)中的金融排斥現(xiàn)象，它克服了傳統(tǒng)金融必須依托實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)展業(yè)務(wù)的不足，依托互聯(lián)網(wǎng)及智能終端，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以更加便利、快捷地向農(nóng)民推送相關(guān)金融服務(wù)，降低了農(nóng)村地區(qū)的金融排斥性，極大地拓寬了農(nóng)民接觸金融服務(wù)的渠道，為農(nóng)民依托金融服務(wù)從事各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，進(jìn)而提升收入水平提供了可能。比如，互聯(lián)網(wǎng)金融為農(nóng)民接觸各類(lèi)社會(huì)救濟(jì)、補(bǔ)貼信息提供了便利，更為申請(qǐng)各類(lèi)轉(zhuǎn)移收入提供了極大的便利，有助于農(nóng)民轉(zhuǎn)移性收入獲取效率和數(shù)量的提升。以眾籌為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)為農(nóng)民獲取社會(huì)救助提供了有效渠道，當(dāng)農(nóng)民面臨家庭變故且急需用錢(qián)時(shí)，通過(guò)眾籌平臺(tái)尋求社會(huì)幫助是目前經(jīng)常采用的一種方式。再比如，傳統(tǒng)金融環(huán)境下，銀行的各種金融理財(cái)產(chǎn)品的門(mén)檻較高，需要投資者具備一定投資理財(cái)知識(shí)，這將相當(dāng)比例的農(nóng)民排斥在了服務(wù)范圍之外。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，各類(lèi)門(mén)檻較低、購(gòu)買(mǎi)便捷的小額投資理財(cái)產(chǎn)品為農(nóng)民的投資理財(cái)提供了途徑。甚至一些幾乎沒(méi)有任何金融理財(cái)知識(shí)的農(nóng)民只需要將資金轉(zhuǎn)入余額寶、理財(cái)通等貨幣性理財(cái)產(chǎn)品便可獲取一定收益，有助于農(nóng)民財(cái)產(chǎn)性收入水平的提升。

2.長(zhǎng)尾理論

根據(jù)長(zhǎng)尾理論，當(dāng)商品儲(chǔ)備充足、銷(xiāo)售渠道暢通時(shí)，其生產(chǎn)成本和銷(xiāo)售成本會(huì)急劇下降，以往市場(chǎng)需求很低的商品的市場(chǎng)份額會(huì)快速提升[10]。在傳統(tǒng)金融中，金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)提供金融服務(wù)會(huì)受到自然條件、信貸系統(tǒng)以及農(nóng)民金融知識(shí)等因素的限制，金融產(chǎn)品或服務(wù)的銷(xiāo)售成本較高，傳統(tǒng)金融對(duì)農(nóng)村各類(lèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的支持深度和廣度都受到限制。隨著農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)民提供服務(wù)的便利程度大大提升，銷(xiāo)售渠道拓寬。在大數(shù)據(jù)技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以建立農(nóng)民的信用模型，并制定風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，這能夠有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的邊際成本，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)普及，給予農(nóng)民農(nóng)業(yè)活動(dòng)和非農(nóng)業(yè)活動(dòng)合適的金融服務(wù)，推動(dòng)農(nóng)民收入水平提升。比如，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地豐富了農(nóng)民小額信貸渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)獲取更多的農(nóng)民信用信息，可以更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，有效降低向農(nóng)民提供信貸服務(wù)的成本，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)更廣泛地向農(nóng)民提供金融支持，有助于農(nóng)民經(jīng)營(yíng)性收入水平的提升。

基于以上分析提出假設(shè)：

假設(shè)1：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入水平存在顯著的正向作用效應(yīng)。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)的作用效應(yīng)

農(nóng)民收入包含家庭經(jīng)營(yíng)性收入、工資性收入、財(cái)產(chǎn)性收入、轉(zhuǎn)移性收入等類(lèi)型，在互聯(lián)網(wǎng)金融的作用下，雖然農(nóng)民的各種收入的絕對(duì)水平均會(huì)呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但不同類(lèi)型收入在總收入中的占比(收入結(jié)構(gòu))會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融的作用下而呈現(xiàn)差異化變動(dòng)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展加快了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，而農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)會(huì)隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整發(fā)生變化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融加快了農(nóng)村三次產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中比重的變化，農(nóng)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中的比重逐漸降低[11]，促使農(nóng)民職業(yè)分化，更多農(nóng)民從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中脫離出來(lái)，轉(zhuǎn)向非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)，農(nóng)民工資性收入比重因此增加，擠占了經(jīng)營(yíng)性收入比重。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融有助于農(nóng)村地區(qū)非農(nóng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的增加，為農(nóng)民提供更多非農(nóng)就業(yè)機(jī)會(huì)，原本緊緊束縛在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)上的農(nóng)民可以利用農(nóng)閑時(shí)間從事非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)。而外出務(wù)工農(nóng)民也會(huì)因?yàn)閷?duì)戶(hù)籍制度、子女教育等問(wèn)題的考慮而選擇回鄉(xiāng)就業(yè)，既能夠充分將時(shí)間分配在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)和非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)上，又能夠兼顧父母養(yǎng)老、子女教育等問(wèn)題，有助于農(nóng)民工資性收入占比的提升。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融為農(nóng)村地區(qū)第二、三產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展提供了金融支持，為農(nóng)民閑置資產(chǎn)的投資提供了渠道。隨著農(nóng)村產(chǎn)業(yè)扶貧、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的提出和實(shí)施，農(nóng)村地區(qū)各種產(chǎn)業(yè)合作社形式的中小微企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，農(nóng)民可以貨幣資金、土地等資產(chǎn)入股，獲取企業(yè)分紅?；?qū)⑼恋厥褂脵?quán)轉(zhuǎn)讓給相關(guān)企業(yè)，獲取土地租金、補(bǔ)償金等，增加農(nóng)民的財(cái)產(chǎn)性收入。第一產(chǎn)業(yè)雖然也在互聯(lián)網(wǎng)金融的支持下有所發(fā)展，產(chǎn)業(yè)的絕對(duì)產(chǎn)值有所增加，但其在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)總量中的占比卻會(huì)被第二、三產(chǎn)業(yè)擠占，農(nóng)民的經(jīng)營(yíng)性收入占比也因此被擠占。此外，以往農(nóng)民可選擇的投資機(jī)會(huì)很少，信托、房地產(chǎn)等投資渠道的門(mén)檻較高，證券投資的風(fēng)險(xiǎn)較高，所以，以往絕大多數(shù)農(nóng)民會(huì)將閑置資金存放銀行。雖然銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)較低，但利率也比較低，不利于農(nóng)民財(cái)產(chǎn)性收入的增加?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展，為農(nóng)民提供了新的投資渠道，這些投資渠道對(duì)資金量限制較低，且存取靈活。農(nóng)民可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)利用閑置資金靈活地購(gòu)買(mǎi)相關(guān)投資理財(cái)產(chǎn)品，這些互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品不但投資利率普遍高于銀行的相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，且只需要通過(guò)智能終端(智能手機(jī)、電腦等)線(xiàn)上操作即可，便捷程度更高。

最后，轉(zhuǎn)移性收入是農(nóng)民收入的重要組成部分，尤其在2016年以前，我國(guó)農(nóng)村貧困人口較多，“輸血式”扶貧成為當(dāng)時(shí)的主要扶貧方式，來(lái)自政府部門(mén)、社會(huì)福利機(jī)構(gòu)、社會(huì)個(gè)人等的轉(zhuǎn)移收入比重較高。2015年，“精準(zhǔn)扶貧”概念的提出，以及2016年《關(guān)于“十三五”脫貧攻堅(jiān)規(guī)劃的通知》的出臺(tái)，依托農(nóng)村產(chǎn)業(yè)推動(dòng)農(nóng)村人口脫貧成為我國(guó)扶貧工作的主基調(diào)，“輸血式”扶貧向“造血式”扶貧轉(zhuǎn)化，農(nóng)民的轉(zhuǎn)移性收入逐漸被工資性收入、財(cái)產(chǎn)性收入替代，農(nóng)民的轉(zhuǎn)移收入比重降低。而在農(nóng)村相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融又發(fā)揮著重要作用，所以可以認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是農(nóng)民轉(zhuǎn)移性收入占比下降的一個(gè)重要作用因素。

基于以上分析提出假設(shè)：

假設(shè)2：互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)顯著作用于農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)，推動(dòng)農(nóng)民工資性收入和財(cái)產(chǎn)性收入占比提升，推動(dòng)農(nóng)民經(jīng)營(yíng)性收入和轉(zhuǎn)移性收入占比下降。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入作用效應(yīng)的空間外溢

互聯(lián)網(wǎng)具有很強(qiáng)的空間關(guān)聯(lián)性，不同地域之間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的加入而呈現(xiàn)網(wǎng)格化關(guān)聯(lián)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，空間關(guān)聯(lián)性也是其特性之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在作用于農(nóng)民收入過(guò)程中，會(huì)因?yàn)榭臻g關(guān)聯(lián)的存在而產(chǎn)生一定的空間外溢，不但會(huì)直接作用于當(dāng)?shù)剞r(nóng)民收入，還會(huì)對(duì)周邊地區(qū)的農(nóng)民收入產(chǎn)生一定的間接作用力。比如某一地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，在刺激當(dāng)?shù)剞r(nóng)民工資性收入水平及占比提升的同時(shí)，也會(huì)因?yàn)榭臻g關(guān)聯(lián)性的存在帶動(dòng)周邊地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融水平的提升，促使周邊地區(qū)中小微企業(yè)更好發(fā)展，相應(yīng)周邊地區(qū)農(nóng)民便會(huì)有更多就業(yè)機(jī)會(huì)，進(jìn)而間接對(duì)周邊地區(qū)農(nóng)民的工資性收入產(chǎn)生作用效應(yīng)。

基于此提出假設(shè)：

假設(shè)3：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用效應(yīng)具有空間外溢性。

三、實(shí)證檢驗(yàn)

(一)模型設(shè)定與樣本選擇

考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用效應(yīng)存在空間特征，本文構(gòu)建空間面板數(shù)據(jù)模型對(duì)前文假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。

(1)

(1)被解釋變量。選擇農(nóng)民收入水平和農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)兩類(lèi)被解釋變量。其中農(nóng)民收入水平用農(nóng)村地區(qū)人均可支配收入代表，農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)用農(nóng)民人均經(jīng)營(yíng)收入、人均工資收入、人均財(cái)產(chǎn)性收入、人均轉(zhuǎn)移性收入占人均可支配收入的比重表示。

(2)解釋變量。解釋變量為農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平。金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融在很多領(lǐng)域重疊，比如網(wǎng)絡(luò)借貸、財(cái)富管理、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、金融服務(wù)等，本文選擇零壹智庫(kù)創(chuàng)建的金融技術(shù)指數(shù)(GFI)替代互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平。

(3)控制變量。能夠影響農(nóng)民收入水平及收入結(jié)構(gòu)的因素很多，為了控制相關(guān)因素給本文研究結(jié)論帶來(lái)干擾，借鑒蘇靜(2017)[12]、曾智(2018)[13]、吳國(guó)松(2020)[14]等學(xué)者的研究，選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、通貨膨脹率、財(cái)政支持力度3個(gè)控制變量。具體各類(lèi)變量信息如表1所示。

表1 變量信息匯總表

2015年是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程中的重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》的印發(fā)標(biāo)志著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正式進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，所以本文選擇2016—2021年間內(nèi)地31個(gè)省份的年度數(shù)據(jù)為研究樣本。所有數(shù)據(jù)收集自各省份統(tǒng)計(jì)年鑒和統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)，個(gè)別省份2020年之前的個(gè)別年份的缺失數(shù)據(jù)用外推法彌補(bǔ)，同時(shí)，大部分省份2021年的年度數(shù)據(jù)沒(méi)有公布，尚沒(méi)有公布2021年數(shù)據(jù)的用前三季度數(shù)據(jù)進(jìn)行折算替代。為了避免不同變量度量單位差異給數(shù)學(xué)模型估計(jì)結(jié)果帶來(lái)的異方差問(wèn)題，在具體計(jì)算過(guò)程中對(duì)所有變量進(jìn)行對(duì)數(shù)處理。所有計(jì)算過(guò)程由Matlab完成。

(二)模型校驗(yàn)

1.空間自相關(guān)性檢驗(yàn)

計(jì)算各被解釋變量各年度的莫蘭指數(shù)(Moran’I)，以檢驗(yàn)所構(gòu)建的空間面板數(shù)據(jù)模型的空間自相關(guān)性(表2)。可以看出，2016—2021年間，各省份的農(nóng)民可支配收入的Moran’I均為正值，且至少通過(guò)了5%的顯著性檢驗(yàn)。各農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)變量的Moran’I也均為正值，至少通過(guò)了10%的顯著性檢驗(yàn)。所以本文的空間面板數(shù)據(jù)模型存在顯著的空間自相關(guān)性。

表2 被解釋變量的Moran’I指數(shù)表

2.空間效應(yīng)檢驗(yàn)

從表3中的空間效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，在10%水平下，各被解釋變量下的空間面板數(shù)據(jù)模型均通過(guò)檢驗(yàn)，即各模型均存在空間效應(yīng)。各被解釋變量下的LM-Error與LM-Lag雖然均通過(guò)了10%的顯著性水平，具體顯著性水平卻存在差異，進(jìn)一步進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。Robust LM-Error在5%水平下均通過(guò)檢驗(yàn)，各被解釋變量下的模型適合空間自回歸模型。而Robust LM-Lag至少通過(guò)了10%的顯著性水平，所以各被解釋變量下的模型也適合空間杜賓模型。本文選擇顯著性水平更高的空間自回歸模型。

表3 空間效應(yīng)檢驗(yàn)表

3.模型形式檢驗(yàn)

面板數(shù)據(jù)模型在具體參數(shù)估計(jì)過(guò)程中有隨機(jī)效應(yīng)(RE)、混合效應(yīng)(ME)和固定效應(yīng)(FE)三種形式，利用F檢驗(yàn)可以判斷模型更適合隨機(jī)效應(yīng)(RE)形式還是固定效應(yīng)(FE)形式，Hausman檢驗(yàn)可以判斷模型更適合混合效應(yīng)(ME)形式還是固定效應(yīng)(FE)形式。表4中的F檢驗(yàn)顯示，各被解釋變量下的空間面板數(shù)據(jù)模型至少在10%水平下認(rèn)為固定效應(yīng)形式更適合，而Hausman檢驗(yàn)則至少在5%水平下也認(rèn)為固定效應(yīng)形式更適合。

表4 空間面板數(shù)據(jù)模型形式檢驗(yàn)表

(三)模型估計(jì)與效應(yīng)分解

1.模型估計(jì)與分析

根據(jù)前文校驗(yàn)結(jié)論，基于模型(1)，對(duì)各被解釋變量下的固定效應(yīng)空間自回歸模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)(表5)。從表5中可以看出，各模型的可決系數(shù)均在0.4以上，最高達(dá)到了0.518，模型的整體顯著性水平均為0.000，各被解釋變量下的空間自回歸模型參數(shù)估計(jì)優(yōu)度較高。

表5 空間自回歸模型參數(shù)估計(jì)表

表5中，GFI對(duì)Income的參數(shù)估計(jì)值為0.251，且在0.05水平下顯著，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入水平存在顯著的正向作用效應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展能夠推動(dòng)農(nóng)民收入絕對(duì)水平提升，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平每提升1個(gè)單位，農(nóng)民收入水平便會(huì)提升0.251個(gè)單位，前文假設(shè)1為真命題。

從農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，各模型的GFI參數(shù)估計(jì)值存在較大差異，W_income和P_income下的參數(shù)估計(jì)值為正數(shù)，且均在1%水平下顯著，O_income和T_income下的參數(shù)估計(jì)值為負(fù)數(shù)，至少在5%水平下顯著，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平對(duì)農(nóng)民不同類(lèi)型收入占比的作用效應(yīng)存在顯著差異，會(huì)推動(dòng)農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)變化。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民工資性收入占比和財(cái)產(chǎn)性收入占比具有正向作用效應(yīng)，可以推動(dòng)農(nóng)民工資性收入和財(cái)產(chǎn)性收入在總收入中的占比提升，對(duì)經(jīng)營(yíng)性收入占比和轉(zhuǎn)移性收入占比存在反向作用效應(yīng)，使得二者在農(nóng)民總收入中的比重降低。所以前文假設(shè)2為真命題。

進(jìn)一步從解釋變量參數(shù)估計(jì)值的絕對(duì)值來(lái)看，P_income下的參數(shù)估計(jì)值絕對(duì)值最大，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民財(cái)產(chǎn)性收入占比的正向作用效應(yīng)最強(qiáng)，這主要得益于互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展加快了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為農(nóng)民合資創(chuàng)業(yè)、“兩權(quán)”流轉(zhuǎn)提供了極大的便利，促進(jìn)了農(nóng)民利息、紅利、土地征用補(bǔ)償?shù)仁杖氲目焖僭黾?。W_income下的參數(shù)估計(jì)值為0.106，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民工資性收入占比的正向作用效應(yīng)也比較強(qiáng)，但弱于財(cái)產(chǎn)性收入，其原因可能在于，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融有力推動(dòng)了農(nóng)村地區(qū)中小微企業(yè)的發(fā)展，為農(nóng)民充分利用農(nóng)閑時(shí)間獲取工資性收入提供了條件，但相比于以往在城鎮(zhèn)地區(qū)務(wù)工，農(nóng)村中小微企業(yè)提供的單位時(shí)間工資水平相對(duì)較低，工資性收入占比的提升速度有限。O_income和T_income下的參數(shù)估計(jì)值絕對(duì)值相近，且比較小，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民經(jīng)營(yíng)性收入占比和轉(zhuǎn)移性收入占比的反向作用效應(yīng)比較小。

各控制變量的參數(shù)估計(jì)值在符號(hào)上與解釋變量一致，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、通貨膨脹率及財(cái)政支持力度對(duì)農(nóng)民收入及收入結(jié)構(gòu)的作用效應(yīng)與互聯(lián)網(wǎng)金融相似，但在參數(shù)估計(jì)值的顯著性水平及絕對(duì)值上卻存在較大差異。

2.空間效應(yīng)分解

空間自回歸模型從整體上展現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用效應(yīng)，同時(shí)也包含了空間效應(yīng)，而空間效應(yīng)可以分解為直接空間效應(yīng)(D-E)和間接空間效應(yīng)(I-E)(表6)，分別表現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)某一地區(qū)和周邊地區(qū)農(nóng)民收入水平及收入結(jié)構(gòu)的作用效應(yīng)。從表6可以看出，除了W_income，解釋變量對(duì)其他被解釋變量的直接空間效應(yīng)普遍大于間接空間效應(yīng)，且至少在10%水平下顯著，但對(duì)比效應(yīng)絕對(duì)值會(huì)發(fā)現(xiàn)，間接效應(yīng)與直接效應(yīng)差距并不大。雖然W_income下的直接效應(yīng)比間接效應(yīng)低，但在數(shù)值上二者相差甚微。所以，某一地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平能夠作用于當(dāng)?shù)剞r(nóng)民收入水平及收入結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也存在顯著的空間溢出，能夠帶動(dòng)周邊地區(qū)農(nóng)民收入水平的提升和收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整。所以前文假設(shè)3也為真命題。

表6 空間效應(yīng)分解表

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

從前文的空間效應(yīng)檢驗(yàn)可知，本文各被解釋變量下的模型也適合空間杜賓模型，利用空間杜賓模型對(duì)前文實(shí)證結(jié)論的穩(wěn)健性進(jìn)行檢驗(yàn)。從表7可以看出，各被解釋變量下的空間杜賓模型參數(shù)估計(jì)的可決系數(shù)R2均在0.5以上，顯著性水平均為0.000，各模型估計(jì)效果較好。解釋變量GFI的各參數(shù)估計(jì)值符號(hào)與前文空間自回歸模型估計(jì)結(jié)果完全一致，在顯著性水平上也至少通過(guò)了5%的臨界值，與前文也極為相似，各控制變量的參數(shù)估計(jì)值在符號(hào)和顯著性水平上也與前文高度一致。所以本文構(gòu)建的空間自回歸模型及實(shí)證結(jié)論具有較高的穩(wěn)健性。

表7 空間杜賓模型估計(jì)結(jié)果

四、結(jié)論與建議

(一)基本結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融模式，以其突出優(yōu)勢(shì)支持著實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，探討互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用效應(yīng)，對(duì)于農(nóng)民收入水平提升和農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化策略的制定意義明顯，有助于充分發(fā)揮農(nóng)村消費(fèi)在“雙循環(huán)”經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中的重要價(jià)值。本文從農(nóng)民收入絕對(duì)水平、收入結(jié)構(gòu)兩個(gè)方向分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用機(jī)制，基于2016—2021年內(nèi)地31個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入水平和收入結(jié)構(gòu)的空間面板數(shù)據(jù)模型，實(shí)證檢驗(yàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用效應(yīng)，并分析了作用效應(yīng)的空間外溢性。全文研究結(jié)論主要有：

1.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入水平存在顯著的正向作用效應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展能夠推動(dòng)農(nóng)民收入水平提升。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)存在顯著的作用效應(yīng)，會(huì)推動(dòng)農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)變化，其中，對(duì)農(nóng)民工資性收入占比和財(cái)產(chǎn)性收入占比存在正向作用效應(yīng)，對(duì)經(jīng)營(yíng)性收入占比和轉(zhuǎn)移性收入占比存在反向作用效應(yīng)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民財(cái)產(chǎn)性收入占比的作用力最強(qiáng)，其次是工資性收入占比，而對(duì)農(nóng)民經(jīng)營(yíng)性收入占比和轉(zhuǎn)移性收入占比的作用力較小。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用效應(yīng)存在顯著的空間外溢，能夠顯著帶動(dòng)周邊地區(qū)農(nóng)民收入水平的提升和收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

(二)政策建議

1.拓展互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的服務(wù)廣度

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入的作用效應(yīng)是通過(guò)農(nóng)村各產(chǎn)業(yè)、信貸系統(tǒng)、投資理財(cái)平臺(tái)等多種渠道實(shí)現(xiàn)的，互聯(lián)網(wǎng)金融在對(duì)農(nóng)民收入發(fā)揮作用效應(yīng)之前會(huì)對(duì)農(nóng)村的社會(huì)經(jīng)濟(jì)各種因素產(chǎn)生作用效應(yīng)，所以，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的服務(wù)廣度是充分發(fā)揮其在農(nóng)民收入水平提升和收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化上作用的根本方式。首先，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村的覆蓋面，除了滿(mǎn)足農(nóng)村地區(qū)中小微企業(yè)的信貸需求、支付需求外，還應(yīng)該與農(nóng)民個(gè)人及家庭的信貸需求、理財(cái)需求、線(xiàn)上支付需求等密切結(jié)合，將互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)拓展到農(nóng)民生產(chǎn)、生活的各個(gè)方面。其次，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的針對(duì)性，既要有符合中小微企業(yè)需求特征的中長(zhǎng)期信貸產(chǎn)品，又要有符合農(nóng)民家庭生產(chǎn)的小額、低息的短期信貸產(chǎn)品，同時(shí)還要有能夠滿(mǎn)足不同年齡段農(nóng)民金融需求特征的產(chǎn)品。最后，提升互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)質(zhì)量，中老年農(nóng)民的科學(xué)文化知識(shí)及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)都很有限，可以通過(guò)多種宣傳方式引導(dǎo)這類(lèi)農(nóng)民準(zhǔn)確、客觀(guān)地認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融，激發(fā)他們的互聯(lián)網(wǎng)金融需求，提升互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村的普及程度。

2.以產(chǎn)業(yè)服務(wù)為主體，兼顧農(nóng)民個(gè)人需求

農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展是農(nóng)民收入水平提升的主要渠道，工資性收入和財(cái)產(chǎn)性收入受到互聯(lián)網(wǎng)金融的正向作用顯著，所以，為農(nóng)村地區(qū)中小微企業(yè)及家庭生產(chǎn)提供服務(wù)應(yīng)該成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展方向，有助于進(jìn)一步提升農(nóng)民工資性收入和財(cái)產(chǎn)性收入，同時(shí)兼顧農(nóng)民個(gè)人需求，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該針對(duì)農(nóng)村不同類(lèi)型企業(yè)提供合適的金融產(chǎn)品，比如針對(duì)種植類(lèi)、養(yǎng)殖類(lèi)企業(yè)主要提供符合這類(lèi)企業(yè)生產(chǎn)周期、種植和養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，并提供生產(chǎn)技術(shù)指導(dǎo)、財(cái)務(wù)管理等增值服務(wù)；針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工類(lèi)企業(yè)主要提供企業(yè)原材料購(gòu)買(mǎi)和儲(chǔ)存、產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)确矫娴幕ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

3.強(qiáng)化區(qū)域間互聯(lián)網(wǎng)金融的協(xié)同發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入作用效應(yīng)的空間外溢體現(xiàn)了信息時(shí)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的高度關(guān)聯(lián)性，同時(shí)也體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性。我國(guó)地域廣闊，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡現(xiàn)象依然存在，要充分發(fā)揮這種空間外溢性對(duì)我國(guó)農(nóng)民收入的正向作用。不同區(qū)域之間可以構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)作平臺(tái)，尤其是對(duì)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的協(xié)同支持平臺(tái)的建設(shè)，一方面可以讓不同區(qū)域之間共享各自的互聯(lián)網(wǎng)金融信息，另一方面可以實(shí)現(xiàn)區(qū)域間互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的調(diào)劑，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)周邊地區(qū)的幫扶作用，這不僅僅限于省域之間，在各地級(jí)市之間、各縣區(qū)之間也應(yīng)該發(fā)揮相互幫扶作用，以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)民收入作用效應(yīng)空間外溢的最大化。