身份落差、合法性與社會(huì)資本的耦合
——中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)合法性研究

李新劍，何曉鳳，彭永翠，楊小娟

( 1.浙江工業(yè)大學(xué) 管理學(xué)院，杭州 310023；2.安徽機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院，蕪湖 241000 )

0 引 言

近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)參與跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)越來(lái)越頻繁，但在海外并購(gòu)活動(dòng)中時(shí)常遇到合法性障礙。合法性是“人們?cè)谏鐣?huì)結(jié)構(gòu)體系內(nèi)的規(guī)范、價(jià)值觀、信仰和定義框架下，對(duì)實(shí)體活動(dòng)的適當(dāng)性(Appropriate)、恰當(dāng)性(Proper)和合意性(Desirable)的一般感知或設(shè)想”[1]。有的中國(guó)企業(yè)并購(gòu)合法性研究，習(xí)慣采取制度理論，著重考查制度距離和制度落差等因素對(duì)企業(yè)并購(gòu)合法性的影響，主張企業(yè)采取順從和適應(yīng)戰(zhàn)略以獲取組織合法性[2]；也有研究從資源基礎(chǔ)觀視角或行為視角出發(fā)，指出跨國(guó)企業(yè)可以采取合法化戰(zhàn)略獲取合法性[3-5]，強(qiáng)調(diào)企業(yè)主觀的創(chuàng)造性和變革性，關(guān)注企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的影響和改造。在以資源基礎(chǔ)觀對(duì)合法性問(wèn)題進(jìn)行分析的理論中，社會(huì)資本理論重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了企業(yè)可以通過(guò)建立社會(huì)資本不斷提高其合法性，突出了企業(yè)的能動(dòng)性，因而受到廣泛的關(guān)注。社會(huì)資本實(shí)際上是指行動(dòng)者在一種組織結(jié)構(gòu)中所處位置的價(jià)值，它使行為個(gè)體通過(guò)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)或其他社會(huì)結(jié)構(gòu)中的聯(lián)系獲取利益、網(wǎng)絡(luò)、信任、規(guī)范等[6-7]。中國(guó)企業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要嵌入東道國(guó)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)之中，與東道國(guó)供應(yīng)鏈伙伴、客戶(hù)、政府、媒介以及社會(huì)公眾建立廣泛的關(guān)聯(lián)，因此社會(huì)資本實(shí)際上是一種網(wǎng)絡(luò)資本。中國(guó)企業(yè)通過(guò)與東道國(guó)網(wǎng)絡(luò)伙伴建立緊密的聯(lián)系，進(jìn)行頻繁的交流與互動(dòng)來(lái)獲得所需要的信息和資源，可以更加從容地應(yīng)對(duì)來(lái)自東道國(guó)的合法性挑戰(zhàn)。此外，社會(huì)資本不僅包含企業(yè)依靠嵌入網(wǎng)絡(luò)關(guān)系獲取的網(wǎng)絡(luò)資本，還包含“信任”“規(guī)范”等柔性資本，而“信任”“規(guī)范”恰恰是構(gòu)成合法性的前提條件。因此，良好的社會(huì)資本會(huì)增強(qiáng)企業(yè)獲取資源的能力，從而有利于中國(guó)企業(yè)獲取合法性。中國(guó)是一個(gè)“人情社會(huì)”，“關(guān)系”和“圈子”文化一直根深蒂固，使得中國(guó)企業(yè)和企業(yè)家擅長(zhǎng)構(gòu)建“關(guān)系”網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)營(yíng)造的“關(guān)系”網(wǎng)絡(luò)等社會(huì)資本獲取合法性。因此，基于社會(huì)資本理論深入研究中國(guó)企業(yè)海外合法性獲取問(wèn)題，已經(jīng)成為解讀中國(guó)企業(yè)“密碼”和基因的重要線索。

盡管學(xué)者們證實(shí)了社會(huì)資本對(duì)于企業(yè)獲取合法性的重要影響，但當(dāng)前研究主要從靜態(tài)視角探索社會(huì)資本不同類(lèi)別、維度對(duì)合法性的影響[8]，部分學(xué)者從社會(huì)資本和網(wǎng)絡(luò)嵌入性入手，探索網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、位置和關(guān)系對(duì)合法性的影響[9]。然而，中國(guó)是一個(gè)制度轉(zhuǎn)型國(guó)家，隨著制度的演進(jìn)和整體經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力的提升，中國(guó)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)的組織身份落差不斷收窄，中國(guó)企業(yè)面臨的合法性也在不斷演化[10]。從“走出去”的歷史趨勢(shì)來(lái)看，中國(guó)企業(yè)先后呈現(xiàn)出信息型合法性、認(rèn)知合法性以及政治合法性的周期性演化特征[10]。為了有效獲取合法性，中國(guó)企業(yè)在不同階段分別需要克服信息不足、認(rèn)同度低、政治干預(yù)等障礙。中國(guó)企業(yè)可以依賴(lài)社會(huì)資本克服或緩解以上障礙。例如，它可以依靠網(wǎng)絡(luò)關(guān)系獲取信息和其他資源；也可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)成員的“信任”關(guān)系，傳遞正面形象，增加?xùn)|道國(guó)對(duì)中國(guó)企業(yè)的認(rèn)同感；還可以通過(guò)社會(huì)資本構(gòu)建的良好社會(huì)關(guān)系(例如政商關(guān)系)，向東道國(guó)政府傳遞積極信息，以獲取政治合法性。因此，中國(guó)企業(yè)在每個(gè)階段所需的社會(huì)資本是不同的。此外，不同企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程不同，面臨的合法性問(wèn)題也會(huì)隨著時(shí)間的推移呈現(xiàn)周期性變化，進(jìn)而引起社會(huì)資本構(gòu)建的差異。對(duì)中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)合法性及其社會(huì)資本獲取策略的研究必須從動(dòng)態(tài)演化視角出發(fā)，深入探索內(nèi)在演化規(guī)律及其組合策略?；诖?，本研究擬選擇單案例縱向研究，從時(shí)間維度出發(fā)，探索中國(guó)企業(yè)在不同的國(guó)際化階段的社會(huì)資本組合策略及演化機(jī)理。

1 理論回顧

1.1 并購(gòu)合法性與身份落差

組織身份是能夠被組織成員或外界感知的組織關(guān)鍵的、個(gè)性的和持久的特征[11]，這些特征能夠有效地將不同組織區(qū)分開(kāi)來(lái)，并可以將其作為界定組織的標(biāo)準(zhǔn)[12-13]。由于不同組織在身份特征上有差別，因而可以根據(jù)這些特征對(duì)不同組織進(jìn)行比較、區(qū)分或歸類(lèi)。身份落差指不同組織在身份特征上存在的差距，這種差距越大，身份落差就越大。與其他國(guó)家企業(yè)相比，中國(guó)企業(yè)的身份落差主要來(lái)源于宏觀和微觀兩個(gè)層面。從宏觀層面而言，中國(guó)作為公司母國(guó)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家存在制度差異，這使得中國(guó)企業(yè)可能被打上“來(lái)源國(guó)劣勢(shì)”標(biāo)簽，從而造成了企業(yè)組織身份落差，這種身份落差可以稱(chēng)為國(guó)別身份落差；從微觀層面而言，中國(guó)企業(yè)在國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)能力和技術(shù)水平等方面，與東道國(guó)企業(yè)之間可能存在較大的落差，從而形成了組織身份落差，這種身份落差可以稱(chēng)為個(gè)體身份落差。

組織身份落差對(duì)并購(gòu)合法性的影響主要來(lái)源于三方面：“組織身份威脅”、“群體身份隔離”和“個(gè)人身份受損”[14]。當(dāng)并購(gòu)行為發(fā)生時(shí)，身份落差會(huì)造成被并購(gòu)企業(yè)的身份威脅感，增加被并購(gòu)企業(yè)員工的不安全感和負(fù)面預(yù)期，進(jìn)而降低并購(gòu)合法性；從組織群體層面看，身份落差會(huì)增加并購(gòu)雙方員工群體的身份隔離，導(dǎo)致群體間的內(nèi)群體偏私和外群體貶損，進(jìn)而降低并購(gòu)合法性；從個(gè)體層面看，組織身份落差會(huì)使被并購(gòu)企業(yè)員工感到身份受損，增加員工的抵觸情緒，進(jìn)而降低并購(gòu)合法性。組織身份落差是理解并購(gòu)合法性問(wèn)題的重要視角。盡管制度距離、文化距離和企業(yè)實(shí)力諸多因素都會(huì)對(duì)海外并購(gòu)合法性產(chǎn)生影響，然而其根本原因還是由于上述因素使并購(gòu)雙方產(chǎn)生了身份落差，進(jìn)而導(dǎo)致合法性問(wèn)題的產(chǎn)生。因此，從組織身份落差角度深入分析并購(gòu)合法性問(wèn)題，不僅能夠更加系統(tǒng)全面地理解合法性問(wèn)題的來(lái)源，還能對(duì)后期企業(yè)合法性獲取戰(zhàn)略的制定提供思路。

1.2 合法性與社會(huì)資本獲取

社會(huì)資本的研究是隨著社會(huì)網(wǎng)絡(luò)研究的深入而逐漸興起的，主要著眼于關(guān)注行動(dòng)者所在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)整體的結(jié)構(gòu)性特征及網(wǎng)絡(luò)間的互動(dòng)、制約對(duì)社會(huì)資源獲取能力的影響。社會(huì)資本理論被廣泛應(yīng)用在研究企業(yè)戰(zhàn)略、創(chuàng)新績(jī)效以及產(chǎn)業(yè)集群等領(lǐng)域，然而現(xiàn)有研究中利用社會(huì)資本理論研究中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)合法性的成果并不多見(jiàn)。國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，母公司與子公司適度的網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)以及由此帶來(lái)的社會(huì)資本能提高子公司的內(nèi)部合法性水平[15-17]。社會(huì)資本理論重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了企業(yè)對(duì)獲得并提高自身合法性的能動(dòng)作用，指出企業(yè)可以通過(guò)社會(huì)資本來(lái)建立并不斷提高合法性[18]?？鐕?guó)公司的合法性與社會(huì)資本緊密相關(guān)，其中內(nèi)部社會(huì)資本有利于跨國(guó)公司獲取內(nèi)部合法性，外部社會(huì)資本有利于跨國(guó)公司獲取外部合法性。此外，社會(huì)資本所處網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、資源、關(guān)系能力也會(huì)對(duì)合法性生成關(guān)系產(chǎn)生影響。但總體上來(lái)說(shuō)，有關(guān)社會(huì)資本與跨國(guó)并購(gòu)合法性的研究成果大多集中在發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)并購(gòu)情景，母國(guó)與東道國(guó)存在制度順差。而對(duì)存在制度逆差和“來(lái)源國(guó)劣勢(shì)”新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家而言，尚有待深入研究[19]。國(guó)內(nèi)學(xué)者指出，中國(guó)海外并購(gòu)合法性會(huì)隨著制度的演進(jìn)、身份落差與群體認(rèn)知的演變，呈現(xiàn)出信息合法性、身份合法性以及規(guī)制合法性的動(dòng)態(tài)演化特征。社會(huì)資本是嵌入中國(guó)企業(yè)獨(dú)特的制度情景之中的，因而不能套用發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)海外并購(gòu)合法性的研究思路，單純采取靜態(tài)視角，考查相關(guān)變量的邏輯關(guān)系。而應(yīng)該從中國(guó)獨(dú)特的制度因素、文化差異入手，深入探索中國(guó)企業(yè)社會(huì)資本對(duì)中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)合法性的影響。

1.3 理論缺口與研究框架

由前述可知，身份落差與并購(gòu)合法性之間存在因果聯(lián)系，而并購(gòu)合法性與社會(huì)資本獲取存在關(guān)聯(lián)。然而身份落差、合法性與社會(huì)資本之間的演化狀態(tài)與傳導(dǎo)關(guān)系尚未揭示，社會(huì)資本作用的微觀機(jī)制尚未明確，社會(huì)資本的組合戰(zhàn)略與選擇機(jī)制還需深入探索。因此，從動(dòng)態(tài)演化的視角深入探討社會(huì)資本對(duì)合法性影響的微觀機(jī)制對(duì)于揭開(kāi)社會(huì)資本作用關(guān)系的黑箱具有重要意義。在研究思路上，本研究有兩條遵循的線索：一是考查不同階段合法性觸發(fā)的因素以及合法性類(lèi)別，進(jìn)而考查企業(yè)的合法性響應(yīng)策略；二是首先考查不同階段身份落差的區(qū)別，即國(guó)別身份落差和個(gè)體身份落差的區(qū)別，以回應(yīng)合法性觸發(fā)階段。然后考查社會(huì)資本獲取策略的區(qū)別，即戰(zhàn)略匹配和戰(zhàn)略組合的區(qū)別，以回應(yīng)合法性響應(yīng)階段。兩條線索一明一暗，相互呼應(yīng)，前者主要代表現(xiàn)象和表征，后者主要代表本質(zhì)和內(nèi)核?；诖?，本研究提出以下研究框架，如圖1所示。

圖1 研究框架圖Fig.1 The research framework

2 案例研究

2.1 案例選擇

本研究采取縱向單案例研究方法，即針對(duì)兩個(gè)或多個(gè)不同時(shí)間點(diǎn)、時(shí)間段上的同一個(gè)案例進(jìn)行研究，這些研究將能揭示所要研究的案例是如何隨著時(shí)間的變化而發(fā)生變化的。特別是通過(guò)把時(shí)間段分成若干階段，則可以分析每個(gè)階段案例的變化特征，對(duì)比各個(gè)階段的特征，以及各個(gè)階段之間的關(guān)系。本研究采取縱向單案例研究主要基于以下考慮：首先，由于制度距離、合法性與社會(huì)資本之間的內(nèi)在邏輯機(jī)理尚未揭示，社會(huì)資本對(duì)合法性作用的微觀機(jī)制尚未明確，社會(huì)資本的組合戰(zhàn)略與長(zhǎng)期演化趨勢(shì)尚需探索，問(wèn)題中的變量及其關(guān)系不明確，研究具有較強(qiáng)的探索屬性，屬于對(duì)“How”類(lèi)問(wèn)題的研究，適合采取案例分析的研究方式呈現(xiàn)理論。其次，本文旨在探索制度距離、合法性與社會(huì)資本三者的動(dòng)態(tài)演化過(guò)程以及社會(huì)資本策略形成過(guò)程，要呈現(xiàn)不同時(shí)間段的動(dòng)態(tài)演化過(guò)程，通過(guò)對(duì)不同階段演化特征的比較分析，揭示內(nèi)在的演化邏輯，適合采取縱向單案例研究法。最后，選擇萬(wàn)向集團(tuán)進(jìn)行單案例研究，還在于選取案例與本研究主題的匹配度高，符合案例標(biāo)準(zhǔn)要求。由于所處行業(yè)的特殊性，萬(wàn)向集團(tuán)很早就走上了國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的道路，并從20世紀(jì)90年代開(kāi)始進(jìn)行了20多年的海外并購(gòu)活動(dòng)。萬(wàn)向集團(tuán)并購(gòu)歷史長(zhǎng)久，階段特征顯著，有比較清晰的脈絡(luò)和規(guī)律可循，可以清楚地觀察到制度距離的變化、合法性的階段特征以及不同階段社會(huì)資本的獲取戰(zhàn)略。此外，萬(wàn)向集團(tuán)是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)中的杰出代表，它的國(guó)際化之路一直是業(yè)界學(xué)習(xí)的標(biāo)桿，社會(huì)上對(duì)萬(wàn)向集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)關(guān)注度高，有關(guān)萬(wàn)向集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)數(shù)據(jù)披露得比較詳細(xì)。

2.2 數(shù)據(jù)收集與信度、效度保障

2.2.1 數(shù)據(jù)收集

本研究收集的數(shù)據(jù)涉及萬(wàn)向集團(tuán)20多年的海外并購(gòu)活動(dòng)，時(shí)間跨度長(zhǎng)，涉及的并購(gòu)事件繁多，數(shù)據(jù)收集的信息量大。此外，萬(wàn)向集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)數(shù)據(jù)披露和社會(huì)公開(kāi)的二手資料非常豐富和詳細(xì)，數(shù)據(jù)資料收集比較方便。因此，本研究主要采納公開(kāi)的二手資料，而對(duì)于各階段關(guān)鍵變量和數(shù)據(jù)采取一手資料和二手?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行比照，利用多源數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉驗(yàn)證，詳見(jiàn)表1案例資料來(lái)源及收集方式。

研究團(tuán)隊(duì)收集了萬(wàn)向集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)講話、企業(yè)年報(bào)、內(nèi)部文書(shū)等資料，并整理了萬(wàn)向集團(tuán)、新聞報(bào)道、學(xué)術(shù)期刊、圖書(shū)等資料，見(jiàn)表1。一手?jǐn)?shù)據(jù)收集主要通過(guò)對(duì)萬(wàn)向集團(tuán)知情主管和高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行訪談取得，除了面對(duì)面的直接訪談外，還通過(guò)自媒體、網(wǎng)絡(luò)工具和電話等形式進(jìn)行補(bǔ)充訪談或者回訪。多數(shù)據(jù)源和多層次的信息收集方法可以使信息交叉驗(yàn)證，并能控制回溯估損偏差，這種多角驗(yàn)證關(guān)系能夠保障研究的準(zhǔn)確性。

表1 案例資料來(lái)源及收集方式Tab.1 Sources of case information and its collecting methods

2.2.2 效度保證

為了保證數(shù)據(jù)效度，研究團(tuán)隊(duì)對(duì)調(diào)研工作進(jìn)行反復(fù)論證和詳細(xì)規(guī)劃，最后形成調(diào)研方案。對(duì)收集的數(shù)據(jù)建立了完整的數(shù)據(jù)庫(kù)，并對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)信息進(jìn)行了辨別與分析，對(duì)不同源信息進(jìn)行了三角驗(yàn)證，保證數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性和完整性。此外，在不斷的數(shù)據(jù)梳理中，反復(fù)驗(yàn)證理論、數(shù)據(jù)、案例和文獻(xiàn)之間的匹配程度，不斷地實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐的有機(jī)結(jié)合，以保證研究結(jié)果的普適性。在此基礎(chǔ)上，對(duì)所有信息進(jìn)行編碼分類(lèi)。

2.3 數(shù)據(jù)整理與編碼

(1)對(duì)收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和分類(lèi)。對(duì)收集到的各種文獻(xiàn)資料進(jìn)行分類(lèi)匯編，對(duì)訪談?dòng)涗涍M(jìn)行摘抄整理，對(duì)調(diào)查問(wèn)卷實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總分析，再對(duì)每一類(lèi)別按照社會(huì)資本、制度環(huán)境、合法性進(jìn)行細(xì)分，最后針對(duì)子構(gòu)念進(jìn)行細(xì)分歸類(lèi)，詳見(jiàn)表2案例資料編碼方式。

表2 案例資料編碼方式Tab.2 The coding method of the case data

(2)對(duì)整理好的資料進(jìn)行對(duì)比印證、去粗取精、去偽存真，再進(jìn)行數(shù)據(jù)的縮減和合并，即對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行聚焦、簡(jiǎn)化和編碼化。

(3)對(duì)案例的主題變量進(jìn)行數(shù)據(jù)陳列，為問(wèn)題匹配和理論涌現(xiàn)做準(zhǔn)備。

2.4 數(shù)據(jù)分析

2.4.1 案例簡(jiǎn)介

萬(wàn)向集團(tuán)創(chuàng)建于1969年，長(zhǎng)期以來(lái)一直把汽車(chē)零配件作為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)。由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制和產(chǎn)業(yè)屬性的限制，萬(wàn)向集團(tuán)很早就踏上了國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的道路。早在1984年的時(shí)候，萬(wàn)向集團(tuán)的產(chǎn)品就已經(jīng)通過(guò)舍勒公司打入了美國(guó)市場(chǎng)，此后萬(wàn)向集團(tuán)在原始委托生產(chǎn)(OEM)之路上逐漸發(fā)展壯大。隨著萬(wàn)向美國(guó)公司的成立，萬(wàn)向集團(tuán)開(kāi)始以萬(wàn)向美國(guó)公司為據(jù)點(diǎn)進(jìn)行一系列的海外并購(gòu)活動(dòng)。根據(jù)中美制度差異及變化，特將萬(wàn)向集團(tuán)在美國(guó)的海外活動(dòng)分為三個(gè)階段：一是2001年前的探索階段、“2001—2010年”的國(guó)際化發(fā)展階段以及“2010年至今”的國(guó)際化成熟階段。萬(wàn)向集團(tuán)在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，先后并購(gòu)了20多個(gè)海外公司，大大促進(jìn)了公司的發(fā)展。萬(wàn)向集團(tuán)的規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍和技術(shù)力量都隨著不斷的并購(gòu)活動(dòng)而迅速擴(kuò)大和提升。萬(wàn)向集團(tuán)通過(guò)海外子公司進(jìn)行的一系列并購(gòu)活動(dòng)如圖2所示。

圖2 萬(wàn)向集團(tuán)并購(gòu)活動(dòng)時(shí)間序列圖Fig.2 The time series chart of Wanxiang Group’s M&A activities

2.4.2 案例分析與發(fā)現(xiàn)

(1)身份落差、合法性以及社會(huì)資本之間的內(nèi)在聯(lián)動(dòng)關(guān)系與階段演化

探索階段(2001年前)。中國(guó)企業(yè)與西方企業(yè)存在較大的身份落差，它包括國(guó)別身份落差和個(gè)體身份落差兩個(gè)方面。2001年前，中國(guó)尚未加入世貿(mào)組織，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)體制和經(jīng)濟(jì)政策尚未與國(guó)際接軌，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的制度差異很大，存在較大的國(guó)別身份落差；此外，中國(guó)企業(yè)普遍處于起步階段，在技術(shù)水平和經(jīng)營(yíng)管理能力方面與國(guó)外的差距很大。同時(shí)，中國(guó)企業(yè)也缺乏進(jìn)入世界市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)以美國(guó)為首的西方國(guó)家市場(chǎng)以及相關(guān)制度缺乏了解，存在較大的個(gè)體身份落差。

萬(wàn)向集團(tuán)早期在美國(guó)頻頻遇到由于信息不足而導(dǎo)致的合法性問(wèn)題，主要表現(xiàn)在萬(wàn)向集團(tuán)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)、制度和商業(yè)模式的不熟悉和不適應(yīng)。信息合法性是指跨國(guó)企業(yè)由于缺乏對(duì)東道國(guó)法律制度、文化和市場(chǎng)環(huán)境的了解而產(chǎn)生的合法性問(wèn)題[18]。對(duì)剛進(jìn)入世界市場(chǎng)的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，信息合法性是首先要面對(duì)的突出問(wèn)題。為了克服信息合法性問(wèn)題，萬(wàn)向美國(guó)公司利用自身優(yōu)勢(shì)廣泛構(gòu)建社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，積極嵌入美國(guó)本土網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)美國(guó)市場(chǎng)制度和商業(yè)模式，積極適應(yīng)美國(guó)社會(huì)，加強(qiáng)與網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)關(guān)系，獲取社會(huì)資本，以緩解因信息不足而帶來(lái)的合法性障礙。探索階段身份落差、合法性以及社會(huì)資本耦合關(guān)系如圖3所示。

發(fā)展階段(2001—2010年)。中國(guó)成功加入世貿(mào)組織后，在市場(chǎng)體制和管理制度方面持續(xù)改革，加快推進(jìn)制度性開(kāi)放，構(gòu)建與國(guó)際通行規(guī)則相銜接的制度體系和監(jiān)管模式。但中國(guó)企業(yè)在進(jìn)入西方發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)時(shí)，仍然面臨著嚴(yán)重的國(guó)別身份落差；萬(wàn)向集團(tuán)在美國(guó)深耕多年，企業(yè)技術(shù)實(shí)力和整體經(jīng)營(yíng)水平不斷提升，但選擇的并購(gòu)企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)，與被并購(gòu)企業(yè)的個(gè)體身份落差較大。

在此階段，萬(wàn)向集團(tuán)已經(jīng)積累一定的國(guó)際化并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，在東道國(guó)并購(gòu)和經(jīng)營(yíng)的信息劣勢(shì)開(kāi)始減緩，但東道國(guó)被并購(gòu)企業(yè)和社會(huì)公眾對(duì)中國(guó)并購(gòu)企業(yè)依然不太認(rèn)可。萬(wàn)向集團(tuán)面臨的合法性主要是認(rèn)知合法性，它除了源于母國(guó)和東道國(guó)之間在制度落差和文化落差外，還在于并購(gòu)企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)之間的實(shí)力落差。萬(wàn)向集團(tuán)在美國(guó)獲取社會(huì)資本的重心已經(jīng)由獲取信息和經(jīng)驗(yàn)逐漸過(guò)渡到獲得東道國(guó)社會(huì)的理解和信任，側(cè)重同利益相關(guān)者建立一種信賴(lài)的關(guān)系。發(fā)展階段身份落差、合法性以及社會(huì)資本耦合如圖4所示。

圖4 發(fā)展階段身份落差、合法性以及社會(huì)資本耦合圖Fig.4 The coupling diagram of the identity gap，legitimacy and social capital in the development stage

成熟階段(2010年至今)。2010年后，中國(guó)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)企業(yè)整體技術(shù)水平也有很大提升，中國(guó)制造的形象逐漸提升，企業(yè)面臨的來(lái)源國(guó)劣勢(shì)開(kāi)始弱化，國(guó)別落差進(jìn)一步收窄。此時(shí)，萬(wàn)向集團(tuán)整體實(shí)力也進(jìn)一步增強(qiáng)，技術(shù)水平和市場(chǎng)地位不斷提高，在美國(guó)具有一定的知名度和影響力，企業(yè)個(gè)體身份落差進(jìn)一步變小。

但隨著中國(guó)的快速崛起，西方國(guó)家擔(dān)心在技術(shù)領(lǐng)域被趕超，頻繁地以國(guó)家安全和技術(shù)安全的名義，對(duì)中國(guó)企業(yè)的海外活動(dòng)進(jìn)行打壓。而此時(shí)，萬(wàn)向集團(tuán)的并購(gòu)活動(dòng)開(kāi)始進(jìn)入新能源和電動(dòng)汽車(chē)等技術(shù)敏感領(lǐng)域，這引起了美國(guó)政府和友商的警惕，從而使萬(wàn)向集團(tuán)的政治合法性壓力開(kāi)始上升。本階段，萬(wàn)向集團(tuán)除了與利益相關(guān)者營(yíng)造良好的關(guān)系外，開(kāi)始進(jìn)一步拓展與美國(guó)政府高層的關(guān)系，以求獲取政治合法性。成熟階段身份落差、合法性以及社會(huì)資本耦合關(guān)系如圖5所示。

圖5 成熟階段身份落差、合法性以及社會(huì)資本耦合圖Fig.5 The coupling diagram of the identity gap，legitimacy and social capital in the mature stage

綜上，由于身份落差的階段性變化以及其他相關(guān)因素的影響，中國(guó)企業(yè)的合法性?xún)?nèi)容呈現(xiàn)出信息合法性、認(rèn)知合法性和政治合法性的階段性變化，如圖6所示。企業(yè)為了獲取合法性，積極采取社會(huì)資本獲取策略，分別以獲取信息、獲取社會(huì)認(rèn)可、獲取政治支持為目的。不同階段的合法性?xún)?nèi)容不同，社會(huì)資本獲取內(nèi)容也會(huì)隨之而變。因此，不同階段身份落差、合法性以及社會(huì)資本三者之間存在內(nèi)在耦合關(guān)系。

圖6 制度落差、合法性以及社會(huì)資本內(nèi)在邏輯關(guān)系及階段特征Fig.6 The institutional gap，legitimacy and internal logical relationship of social capital and stage characteristics

(2)身份落差對(duì)并購(gòu)合法性的影響具有相對(duì)性，并購(gòu)戰(zhàn)略起著調(diào)節(jié)作用

在探索階段，中國(guó)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家制度差異較大，企業(yè)整體實(shí)力與西方國(guó)家企業(yè)差距更大。此時(shí)，以萬(wàn)向集團(tuán)為代表的中國(guó)企業(yè)傾向選擇自身供應(yīng)鏈合作企業(yè)，這些企業(yè)一般規(guī)模比較小，且有著較為密切的合作關(guān)系。萬(wàn)向集團(tuán)并購(gòu)的主要目的是擴(kuò)充銷(xiāo)售渠道，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)中國(guó)企業(yè)缺乏國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，并購(gòu)過(guò)程中信息合法性問(wèn)題較為顯著，身份落差帶來(lái)的合法性并不明顯。

在發(fā)展階段，萬(wàn)向集團(tuán)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的身份落差開(kāi)始收窄，但萬(wàn)向集團(tuán)的并購(gòu)目標(biāo)也發(fā)生了變化，開(kāi)始并購(gòu)規(guī)模較大、技術(shù)基礎(chǔ)較好的企業(yè)。并購(gòu)的主要目的是獲取技術(shù)，提升母公司整體技術(shù)實(shí)力。此時(shí)，身份落差帶來(lái)的合法性開(kāi)始變得顯著，中國(guó)企業(yè)在國(guó)別身份落差和個(gè)體身份落差方面的雙重劣勢(shì)，使得中國(guó)企業(yè)在并購(gòu)時(shí)面臨很大的認(rèn)知合法性。

在成熟階段，萬(wàn)向集團(tuán)與西方國(guó)家企業(yè)的身份落差進(jìn)一步收窄。但此時(shí)萬(wàn)向集團(tuán)的并購(gòu)對(duì)象規(guī)模更大，并開(kāi)始跨行業(yè)對(duì)技術(shù)敏感企業(yè)實(shí)施并購(gòu)，自然引起了廣泛的關(guān)注。美國(guó)政府和社會(huì)公眾出于“技術(shù)安全”和“國(guó)家安全”考慮，對(duì)其并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行了限制，帶來(lái)了政治合法性。政治合法性涉及國(guó)家安全、技術(shù)安全、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)以及地緣政治等各種影響因素。政治合法性的獲取要影響的公眾更為廣泛和困難，企業(yè)構(gòu)建社會(huì)資本以獲取合法性難度增加，可控性變?nèi)酢?/p>

身份落差的收窄會(huì)對(duì)企業(yè)獲得合法性產(chǎn)生積極影響，但隨著企業(yè)并購(gòu)對(duì)象和規(guī)模的不斷增大，又會(huì)放大身份落差，并帶來(lái)政治合法性等一系列新的問(wèn)題。因此，身份落差對(duì)并購(gòu)合法性的影響具有相對(duì)性，還受企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略等因素影響。

(3)社會(huì)資本的獲取戰(zhàn)略組合與階段性演化特征

通過(guò)對(duì)萬(wàn)向集團(tuán)社會(huì)資本特征進(jìn)行分析可知，不同的社會(huì)資本獲取方式在獲取速度和獲取內(nèi)容兩個(gè)維度上是不同的。社會(huì)資本的獲取速度有快和慢之分。從社會(huì)資本構(gòu)建的內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)而言，社會(huì)資本可以分為信息型社會(huì)資本和關(guān)系型社會(huì)資本。為了便于對(duì)社會(huì)資本戰(zhàn)略組合進(jìn)行分析，把社會(huì)資本獲取速度作為縱向維度，表示社會(huì)資本的獲取速度由慢至快遞增；把社會(huì)資本獲取內(nèi)容作為橫向維度，表示社會(huì)資本獲取內(nèi)容由“信息”逐步向“關(guān)系”過(guò)渡。由此可以組合成四種類(lèi)型，即學(xué)習(xí)型(速度慢，以獲取信息為主)、公關(guān)型(速度慢，以營(yíng)造關(guān)系和取得信任為主)、咨詢(xún)型(速度快，以獲取信息為主)以及反應(yīng)型(速度快，以營(yíng)造關(guān)系和取得信任為主)社會(huì)資本策略，如圖7所示。

圖7 社會(huì)資本的獲取戰(zhàn)略組合圖Fig.7 The portfolio map of acquisition strategies for social capital

從三個(gè)階段來(lái)看，不同階段社會(huì)資本的獲取內(nèi)容和戰(zhàn)略是不同的。

在探索階段，信息合法性據(jù)主導(dǎo)地位，萬(wàn)向集團(tuán)主要獲取信息型社會(huì)資本，以此掌握更多的信息和知識(shí)，以獲取信息合法性。例如，萬(wàn)向集團(tuán)通過(guò)舍勒公司為紐帶，學(xué)習(xí)國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，適應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)，逐漸獲得信息合法性。萬(wàn)向美國(guó)公司利用自身優(yōu)勢(shì)，廣泛地構(gòu)建社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，積極地嵌入美國(guó)本土網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)美國(guó)制度環(huán)境和商業(yè)模式，以克服外來(lái)者信息不足帶來(lái)的合法性問(wèn)題，積極適應(yīng)美國(guó)社會(huì)，加強(qiáng)與網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的關(guān)系，獲取社會(huì)資本。因此，學(xué)習(xí)型社會(huì)資本是本階段社會(huì)資本獲取的主要類(lèi)型，詳見(jiàn)表3探索階段萬(wàn)向集團(tuán)社會(huì)資本獲取分類(lèi)。

表3 探索階段萬(wàn)向集團(tuán)社會(huì)資本獲取分類(lèi)Tab.3 The classification of Wanxiang Group’s acquisition of social capital in the exploration stage

在發(fā)展階段，認(rèn)知合法性據(jù)主導(dǎo)地位，為了克服認(rèn)知合法性障礙，企業(yè)采取公關(guān)型和反應(yīng)型的社會(huì)資本組合策略。萬(wàn)向集團(tuán)繼續(xù)同供應(yīng)鏈上、下游合作企業(yè)和銀行等服務(wù)機(jī)構(gòu)以及美國(guó)社會(huì)精英等建立友好關(guān)系，體現(xiàn)了公關(guān)型的社會(huì)資本組合。在并購(gòu)過(guò)程中，萬(wàn)向集團(tuán)巧妙利用經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來(lái)的收購(gòu)契機(jī)，采取整體收購(gòu)、保留就業(yè)機(jī)會(huì)以及本地化管理等手段，快速地與工會(huì)、投資者以及政府建立了關(guān)聯(lián)，贏得了信任。這種社會(huì)資本體現(xiàn)了反應(yīng)型社會(huì)資本組合，詳見(jiàn)表4發(fā)展階段萬(wàn)向集團(tuán)社會(huì)資本獲取分類(lèi)。

表4 發(fā)展階段萬(wàn)向集團(tuán)社會(huì)資本獲取分類(lèi)Tab.4 The classification of Wanxiang Group’s acquisition of social capital in the development stage

在成熟階段，政治合法性占據(jù)主導(dǎo)地位，企業(yè)綜合運(yùn)用了公關(guān)型、反應(yīng)型以及咨詢(xún)型社會(huì)資本組合。本階段，萬(wàn)向集團(tuán)不斷拓展深化與美國(guó)社會(huì)精英的關(guān)系，持續(xù)利用“外腦”，獲取更多的信息與支持。在并購(gòu)A123等企業(yè)的過(guò)程中，由于并購(gòu)規(guī)模大、技術(shù)敏感、規(guī)制和法律問(wèn)題復(fù)雜，萬(wàn)向集團(tuán)聘請(qǐng)較大規(guī)模的咨詢(xún)團(tuán)隊(duì)，并利用這些咨詢(xún)團(tuán)隊(duì)的知識(shí)、信息和技術(shù)快速取得優(yōu)勢(shì)。因此，并購(gòu)規(guī)模越大，政治合法性越嚴(yán)重，并購(gòu)企業(yè)越傾向于借助“外腦”和“外手”獲取咨詢(xún)型社會(huì)資本組合，以克服合法性問(wèn)題，詳見(jiàn)表5成熟階段萬(wàn)向集團(tuán)社會(huì)資本獲取分類(lèi)。

表5 成熟階段萬(wàn)向集團(tuán)社會(huì)資本獲取分類(lèi)Tab.5 The classification of Wanxiang Group’s acquisition of social capital in the maturity stage

因此，社會(huì)資本組合策略要與合法性類(lèi)別相匹配，在不同階段的合法性來(lái)源和類(lèi)別不同，社會(huì)資本戰(zhàn)略組合策略也呈現(xiàn)出階段演化特征。在探索階段，以學(xué)習(xí)型社會(huì)資本組合策略為主；在發(fā)展階段，以公關(guān)型和反應(yīng)型社會(huì)資本組合策略為主；在成熟階段，公關(guān)型、反應(yīng)型以及咨詢(xún)型社會(huì)資本組合策略均被大量使用。由此可知，隨著合法性來(lái)源和內(nèi)容的演化，社會(huì)資本組合策略也呈現(xiàn)出復(fù)雜化的趨勢(shì)。

(4)身份落差、合法性以及社會(huì)資本三位一體的整合性框架模型

綜合以上幾點(diǎn)研究發(fā)現(xiàn)，本研究構(gòu)建了涵蓋身份落差、合法性以及社會(huì)資本的整合性框架模型，將合法性的觸發(fā)機(jī)制、響應(yīng)機(jī)制、調(diào)解機(jī)制以及各階段演化特征呈現(xiàn)在一個(gè)完整的理論框架之內(nèi)，如圖8所示。

圖8 身份落差、合法性以及社會(huì)資本整合性框架模型Fig.8 The integration model of the identity gap，legitimacy and social capital

由圖8可知，每個(gè)階段按照合法性觸發(fā)、合法性響應(yīng)的內(nèi)在邏輯流程呈現(xiàn)。合法性觸發(fā)階段由身份落差導(dǎo)致合法性問(wèn)題呈現(xiàn)，同時(shí)受到并購(gòu)戰(zhàn)略的調(diào)解作用；在合法性響應(yīng)階段，不同的合法性需要不同的社會(huì)資本類(lèi)別來(lái)獲取，而不同類(lèi)別的社會(huì)資本需要企業(yè)采取不同的組合策略來(lái)實(shí)現(xiàn)。探索階段、發(fā)展階段和成熟階段中，身份落差、合法性以及社會(huì)資本呈現(xiàn)出階段性同步耦合的演化特征。

3 研究結(jié)論

(1)建立了身份落差、合法性以及社會(huì)資本的統(tǒng)一理論框架

本研究將身份落差、合法性和社會(huì)資本等概念統(tǒng)一在一個(gè)理論框架內(nèi)，綜合運(yùn)用合法性理論和社會(huì)資本理論闡述內(nèi)在作用機(jī)理，揭示三者的內(nèi)在耦合關(guān)系，使后續(xù)對(duì)社會(huì)資本的研究更加系統(tǒng)。當(dāng)前，不同的學(xué)者出于各自的研究目的和研究視角，分別探討了變量間的兩兩關(guān)系，強(qiáng)調(diào)身份落差對(duì)合法性的影響[13]，也指出了社會(huì)資本對(duì)企業(yè)獲取合法性的重要作用[20]，但卻割裂了三個(gè)變量之間的統(tǒng)一關(guān)系。以上研究并未從動(dòng)態(tài)視角刻畫(huà)身份落差、合法性以及社會(huì)資本之間內(nèi)在的耦合關(guān)系，也沒(méi)有描述三者在不同的階段呈現(xiàn)的階段演化特征。本研究構(gòu)建了身份落差、合法性與社會(huì)資本之間的整合框架，把對(duì)合法性問(wèn)題的認(rèn)識(shí)提升到新的維度，希望在合法性觸發(fā)與響應(yīng)理論研究方向貢獻(xiàn)一份力量。在理論基礎(chǔ)上，本研究整合了合法性研究的兩大理論基礎(chǔ)：制度基礎(chǔ)觀和資源基礎(chǔ)觀，使合法性研究理論基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)，更具有綜合性。

(2)以動(dòng)態(tài)視角，剖析了身份落差、合法性以及社會(huì)資本的階段演化特征

在中國(guó)企業(yè)的不同階段，身份落差的不同引致了不同的合法性問(wèn)題，進(jìn)而又使得企業(yè)采取針對(duì)性的社會(huì)資本策略獲取合法性，三者呈現(xiàn)出階段性的同步演化特征。先前的研究大多采取靜態(tài)觀點(diǎn)看待變量之間的關(guān)系，忽略了內(nèi)在的動(dòng)態(tài)演化性。例如，楊勃等發(fā)現(xiàn)身份落差主要通過(guò)“組織身份威脅”“群體身份隔離”“個(gè)人身份受損”而引起了合法性問(wèn)題，從而探明了身份落差與合法性之間的內(nèi)在作用機(jī)制[14]，但未將相關(guān)變量放在中國(guó)企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的大時(shí)空背景中考量，也并未采取動(dòng)態(tài)視角研究其階段性規(guī)律。再如，張紅娟等把社會(huì)資本分為內(nèi)部社會(huì)資本和外部社會(huì)資本，分別考查其對(duì)合法性的作用，但依然未對(duì)社會(huì)資本從時(shí)間維度上進(jìn)行區(qū)分，也未考查變量間的動(dòng)態(tài)演化關(guān)系[8]。本研究立足動(dòng)態(tài)演化視角，將變量間的邏輯關(guān)系由靜態(tài)考查上升到動(dòng)態(tài)演化視角，填補(bǔ)了合法性三元共演的理論空白，從而深化了對(duì)合法性問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，但對(duì)于三元共演的原動(dòng)力仍存在一定的空白。

(3)科學(xué)的并購(gòu)戰(zhàn)略能夠調(diào)解身份落差對(duì)并購(gòu)合法性的影響

身份落差與合法性的關(guān)系已在先前的研究中被證明[13]，但對(duì)于并購(gòu)戰(zhàn)略的調(diào)解作用并未引起學(xué)者關(guān)注。先前研究基于制度理論對(duì)合法性觸發(fā)機(jī)制做了較為系統(tǒng)的研究，并基于制度適應(yīng)性原則提出了順從策略的理論觀點(diǎn)[21]；資源基礎(chǔ)觀理論強(qiáng)調(diào)了對(duì)合法性問(wèn)題產(chǎn)生后的干預(yù)[22]，具有較強(qiáng)的主動(dòng)精神，然而并購(gòu)戰(zhàn)略并非資源范疇，并購(gòu)戰(zhàn)略的調(diào)解作用依然未被充分認(rèn)識(shí)。盡管也有少數(shù)學(xué)者認(rèn)識(shí)到了并購(gòu)戰(zhàn)略對(duì)合法性獲取的影響作用[23]，但未建立身份落差、并購(gòu)戰(zhàn)略與合法性獲取之間的研究框架，對(duì)理論貢獻(xiàn)和實(shí)踐指導(dǎo)所起的作用有限。本研究強(qiáng)調(diào)并購(gòu)戰(zhàn)略對(duì)身份落差調(diào)解作用，以期在并購(gòu)戰(zhàn)略影響力相關(guān)的研究方面有所貢獻(xiàn)，既強(qiáng)調(diào)了身份落差等客觀影響因素的絕對(duì)性，同時(shí)也強(qiáng)調(diào)并購(gòu)戰(zhàn)略以及合法化策略的能動(dòng)性，這種辯證關(guān)系能夠?qū)ζ髽I(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)起到科學(xué)的指導(dǎo)作用。但也必須看到，現(xiàn)有研究對(duì)并購(gòu)戰(zhàn)略的影響方向和強(qiáng)度仍處在初始階段。

(4)研究發(fā)現(xiàn)了四種典型的社會(huì)資本獲取組合類(lèi)型，揭示了社會(huì)資本獲取組合的階段規(guī)律

本研究發(fā)現(xiàn)，社會(huì)資本按照獲取速度和內(nèi)容進(jìn)行組合可以分為學(xué)習(xí)型、公關(guān)型、反應(yīng)型和咨詢(xún)型，不同類(lèi)型的社會(huì)資本在不同階段的組合方式是不同的，這響應(yīng)了不同階段合法性類(lèi)別的匹配需求。以往國(guó)內(nèi)外研究中也指出了社會(huì)資本對(duì)合法性獲取的影響，但尚未從微觀機(jī)制上進(jìn)一步探索社會(huì)資本組合是如何響應(yīng)合法性需求的[24]。盡管有個(gè)別學(xué)者對(duì)社會(huì)資本維度進(jìn)行了劃分[8]，細(xì)化了對(duì)合法性的影響機(jī)制，但仍未從社會(huì)資本的實(shí)踐特征出發(fā)，對(duì)社會(huì)資本進(jìn)行特征組合。本研究根據(jù)合法性的演變趨勢(shì)探索社會(huì)資本類(lèi)別組合戰(zhàn)略規(guī)律，細(xì)化了對(duì)社會(huì)資本作用機(jī)制的研究，使學(xué)界對(duì)社會(huì)資本作用的微觀機(jī)制更加清晰。從實(shí)踐意義而言，以社會(huì)資本獲取速度和獲取內(nèi)容進(jìn)行策略組合，使企業(yè)戰(zhàn)略更具有可操作性和精準(zhǔn)性，從而使合法性獲取目標(biāo)更具有可達(dá)成性。