新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建與出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)
——來自“一帶一路”倡議的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)

王知博 耿 強(qiáng)

一、引言

改革開放以來，中國在短短40多年時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)展為世界第一出口大國，創(chuàng)造了難以復(fù)制的發(fā)展奇跡。然而，從芭比娃娃、蘋果手機(jī)等案例可以看出，中國出口規(guī)模擴(kuò)大更多建立在各國轉(zhuǎn)移接續(xù)生產(chǎn)的全球價(jià)值鏈分工條件下，其出口產(chǎn)品的技術(shù)含量提升主要得益于高品質(zhì)的中間品進(jìn)口(Rodrik，2006)。在世界第一出口大國的背后，中國出口規(guī)模及出口產(chǎn)品質(zhì)量提升存在著高度的進(jìn)口依賴，這點(diǎn)從中興、華為遭美國技術(shù)封鎖而“缺芯”可見一斑。

正是意識(shí)到了傳統(tǒng)開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的弊端，2008年國際金融危機(jī)以來，中國政府進(jìn)一步加快了開放型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，包括推動(dòng)高質(zhì)量共建“一帶一路”、建設(shè)國內(nèi)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)、積極參與全球經(jīng)濟(jì)治理、加快構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)等。其主要思路為，在充分挖掘國內(nèi)供給配套及市場潛力的基礎(chǔ)上，通過擴(kuò)大與“一帶一路”沿線的產(chǎn)能合作，積極打造以我為主、自主可控的海外供應(yīng)鏈，以此降低對歐美發(fā)達(dá)國家傳統(tǒng)市場的依賴。那么，通過“一帶一路”建設(shè)構(gòu)建海外供應(yīng)鏈的成效如何，尤其是對中國出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)起到怎樣的作用？

自從“Rodrik之謎”(Rodrik，2006)提出以來，中國出口產(chǎn)品的技術(shù)復(fù)雜度或出口產(chǎn)品質(zhì)量一直成為國內(nèi)外學(xué)界的熱議話題。已有文獻(xiàn)主要關(guān)注兩個(gè)方面的問題：一是關(guān)于中國出口產(chǎn)品的技術(shù)復(fù)雜度或出口產(chǎn)品質(zhì)量的測度，如Rodrik(2006)提出出口技術(shù)復(fù)雜度的核算方法，發(fā)現(xiàn)中國的出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于類似發(fā)展階段國家，相當(dāng)于其三倍人均收入國家的水平，因而也稱之為“Rodrik之謎”。Hausmann et al.(2005)、Xu(2007)的研究也得到類似的結(jié)論。對于出口產(chǎn)品質(zhì)量的核算，Schott(2004)、Hummels & Skiba(2004)采用出口產(chǎn)品價(jià)格作為出口產(chǎn)品質(zhì)量的度量指標(biāo)，但該方法難以剔除價(jià)格背后的生產(chǎn)成本及效率問題，容易產(chǎn)生較大偏誤。鑒于此，Khandelwal(2010)、Hallak & Schott(2011)采用了事后推理法，將產(chǎn)品質(zhì)量信息引入消費(fèi)者效用函數(shù)，以回歸過程中的殘差來衡量產(chǎn)品質(zhì)量。施炳展(2014)、樊海潮和郭光遠(yuǎn)(2015)、許家云等(2017)也都采用該度量方法對中國出口產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行研究。二是中國出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響因素。對于中國出口產(chǎn)品質(zhì)量的“非典型性”表現(xiàn)的原因，國內(nèi)外學(xué)者們從不同視角進(jìn)行了探討，包括研發(fā)投入及創(chuàng)新的影響(Bastos & Silva，2010；施炳展和邵文波，2014)、中間品進(jìn)口的影響(Amiti & Konings，2007；Halpern et al.，2011)、制度因素的影響(Acemoglu et al.，2007；戴翔和金碚，2014)、融資約束的影響(張杰，2015)等。

相對于以上研究，本文的創(chuàng)新性主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。第一，在研究視角方面，本文從海外供應(yīng)鏈的視角研究出口產(chǎn)品質(zhì)量提升問題，原因在于海外供應(yīng)鏈比單純的中間品進(jìn)口更加強(qiáng)調(diào)中間品獲取渠道的自主可控。第二，在研究內(nèi)容方面，本文以“一帶一路”倡議作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，分析“一帶一路”建設(shè)對中國出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的促進(jìn)作用，為高質(zhì)量推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)提供思路。第三，在研究維度方面，本文以高精度的微觀企業(yè)數(shù)據(jù)作為研究樣本，以此剖析“一帶一路”建設(shè)推動(dòng)中國出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的微觀機(jī)制及異質(zhì)性特征。

本文剩余部分安排如下：第二部分是海外供應(yīng)鏈構(gòu)建影響出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的理論分析；第三部分是海外供應(yīng)鏈構(gòu)建影響出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的特征性事實(shí)分析；第四部分是海外供應(yīng)鏈構(gòu)建影響出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的實(shí)證分析；第五部分為海外供應(yīng)鏈構(gòu)建影響出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的傳導(dǎo)機(jī)制分析；最后是基本結(jié)論及相關(guān)政策啟示。

二、海外供應(yīng)鏈構(gòu)建影響出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的理論分析

(一)海外供應(yīng)鏈的內(nèi)涵及種類

供應(yīng)鏈?zhǔn)窍鄬τ谙掠螐S商或最終產(chǎn)品制造商而言的概念，指生產(chǎn)及流通過程中涉及將產(chǎn)品或服務(wù)提供給最終用戶活動(dòng)的上游與下游企業(yè)所形成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。在上下游生產(chǎn)關(guān)聯(lián)方面，供應(yīng)鏈主要表現(xiàn)為原材料供應(yīng)商向中間品生產(chǎn)商提供初級(jí)產(chǎn)品，中間品生產(chǎn)商為最終產(chǎn)品制造商提供半成品、零部件等中間品。從貿(mào)易角度來看，國內(nèi)供應(yīng)鏈通常反映為國內(nèi)區(qū)域間中間品貿(mào)易，而海外供應(yīng)鏈表現(xiàn)為中間品進(jìn)口。

從自主可控的角度，海外供應(yīng)鏈可以劃分為如下兩類。一類是從歐美發(fā)達(dá)國家的中間品進(jìn)口。該類海外供應(yīng)鏈鏈條形式為：發(fā)達(dá)國家向本國提供中間品進(jìn)行生產(chǎn)制造，最終品向全世界各國出口?？梢?，該類鏈條類似于“兩頭在外、大進(jìn)大出”的加工貿(mào)易形式，雖然能提升國內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)品的產(chǎn)出及出口規(guī)模，但本質(zhì)上是發(fā)達(dá)國家對該國生產(chǎn)要素的資源整合，并不是自主可控的，反而會(huì)因?yàn)椤奥窂揭蕾嚒倍趸瘒鴥?nèi)技術(shù)進(jìn)步的動(dòng)力。

另一類則是來自發(fā)展中國家的進(jìn)口中間品。該類海外供應(yīng)鏈鏈條形式為：發(fā)展中國家向本國提供中間品進(jìn)行生產(chǎn)制造，最終品向全世界各國出口?？梢?，該類鏈條更多是該國向發(fā)展中國家進(jìn)行生產(chǎn)外包及產(chǎn)業(yè)鏈布局。尤其是當(dāng)生產(chǎn)外包主要是內(nèi)資企業(yè)行為時(shí)，該類海外供應(yīng)鏈很大程度上是自主可控的。

(二)海外供應(yīng)鏈自主可控的意義

在全球價(jià)值鏈分工條件下，產(chǎn)品生產(chǎn)被拆分為若干個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)，由發(fā)達(dá)國家負(fù)責(zé)研發(fā)設(shè)計(jì)、營銷渠道及關(guān)鍵中間品供給，能源資源豐裕國提供初級(jí)產(chǎn)品及原材料，新興經(jīng)濟(jì)體負(fù)責(zé)零部件等通用中間品，而由低要素成本國家最后進(jìn)行加工組裝。可見，價(jià)值鏈與供應(yīng)鏈本質(zhì)上是相互依存、垂直專業(yè)化的生產(chǎn)模式，下游生產(chǎn)很大程度上依賴于上游供應(yīng)鏈配套。對于生產(chǎn)國而言，在兼顧效率與安全的基礎(chǔ)上，通過高效整合上游供應(yīng)鏈提升國際競爭力意義重大。

從18世紀(jì)末到20世紀(jì)初，英國、德國、美國等資本主義國家成功由經(jīng)濟(jì)大國邁向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，其關(guān)鍵在于海外供應(yīng)鏈的構(gòu)建，即以強(qiáng)大的創(chuàng)新優(yōu)勢及制造能力充分整合國外資源及原材料供給，由此進(jìn)一步強(qiáng)化其國家壟斷競爭優(yōu)勢。以工業(yè)革命后的英國為例，內(nèi)燃機(jī)的發(fā)明極大提升了英國工業(yè)制成品規(guī)模及產(chǎn)品質(zhì)量，但與此同時(shí)不可避免地面臨著上游材料短缺的制約。通過海外殖民，英國將廣大亞非拉欠發(fā)達(dá)地區(qū)納入其制成品生產(chǎn)體系，獲取其國內(nèi)難以滿足的上游配套，由此一舉奠定了其維持一個(gè)多世紀(jì)的頭號(hào)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國地位。

反觀改革開放以來中國的開放戰(zhàn)略，由于國內(nèi)存在的“資金缺口”“外匯缺口”乃至技術(shù)、管理、人才等方面的短板，該開放模式起初無法對海外供應(yīng)鏈進(jìn)行整合，事實(shí)上是具有低成本優(yōu)勢的中國被發(fā)達(dá)國家納入其全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，中國的低成本勞動(dòng)要素、資源能源、生態(tài)環(huán)境等生產(chǎn)要素被跨國公司有效整合。值得注意的是，對進(jìn)口機(jī)械設(shè)備、關(guān)鍵零部件等中間品的高度依賴不利于國內(nèi)自主研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，該開放模式明顯制約了國內(nèi)供給配套能力的成長，直接導(dǎo)致了中國經(jīng)濟(jì)的“大而不強(qiáng)”。

(三)海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響

作為生產(chǎn)的最終產(chǎn)出端，出口產(chǎn)品質(zhì)量很大程度上取決于其投入生產(chǎn)要素的種類及其質(zhì)量。通常投入更大比例高級(jí)生產(chǎn)要素(如技術(shù)、人才)及高品質(zhì)零部件、中間品的產(chǎn)品，會(huì)呈現(xiàn)出較高的技術(shù)含量。

基于此，海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響渠道包括如下兩類。一是技術(shù)溢出效應(yīng)，即通過獲取更多高品質(zhì)進(jìn)口中間品，在“干中學(xué)”過程中實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品工藝升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而推動(dòng)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升(Ethier，1982；許家云等，2017)。二是資源配置效應(yīng)，即通過生產(chǎn)外包促進(jìn)國內(nèi)資源配置優(yōu)化。產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移理論表明，隨著一個(gè)國家國內(nèi)要素成本上升，國內(nèi)邊際產(chǎn)業(yè)將向國外低要素成本地區(qū)梯度轉(zhuǎn)移。企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)節(jié)及其國內(nèi)供應(yīng)鏈向國外轉(zhuǎn)移的過程，本身就是國內(nèi)資源整合和重新配置的過程。低端生產(chǎn)環(huán)節(jié)及低附加值產(chǎn)能的外包或向外轉(zhuǎn)移，將促進(jìn)國內(nèi)生產(chǎn)要素尤其是資金、技術(shù)、人才等高級(jí)生產(chǎn)要素向高端生產(chǎn)環(huán)節(jié)或高附加值產(chǎn)品生產(chǎn)轉(zhuǎn)移，從而推動(dòng)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升。

三、海外供應(yīng)鏈構(gòu)建影響出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的特征性事實(shí)分析

(一)海外供應(yīng)鏈構(gòu)建的度量方法

根據(jù)前文對海外供應(yīng)鏈的內(nèi)涵及種類分析，本文采用中國上市公司數(shù)據(jù)，以進(jìn)口中間品占中間投入比重來度量企業(yè)的海外供應(yīng)鏈構(gòu)建情況，即：

(1)

其中，下標(biāo)、、分別為企業(yè)、行業(yè)及年份，為年份行業(yè)的企業(yè)海外供應(yīng)鏈構(gòu)建水平。為該企業(yè)的中間品進(jìn)口規(guī)模，借鑒金祥義和戴金平(2019)的思路，利用上市公司數(shù)據(jù)與中國海關(guān)數(shù)據(jù)庫匹配得到進(jìn)口中間品數(shù)據(jù)；為該企業(yè)的中間投入，以上市公司數(shù)據(jù)庫中購入商品和勞務(wù)指標(biāo)來度量。

在核算企業(yè)維度的海外供應(yīng)鏈構(gòu)建水平基礎(chǔ)上，以企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為權(quán)重，可以進(jìn)一步加權(quán)得到行業(yè)層面及國家層面的海外供應(yīng)鏈構(gòu)建水平()。為進(jìn)一步細(xì)分海外供應(yīng)鏈的種類，以來自“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的中間品進(jìn)口占中間投入比重來度量企業(yè)的“一帶一路”新興市場供應(yīng)鏈(1)，以來自歐美發(fā)達(dá)國家及其他亞太地區(qū)的中間品進(jìn)口占中間投入比重來度量企業(yè)的傳統(tǒng)市場海外供應(yīng)鏈(2)。

圖1顯示了近年來中國三類海外供應(yīng)鏈的發(fā)展情況。可見，中國的海外供應(yīng)鏈占中間品投入比重在2004年前后達(dá)到35%左右的峰值。隨后，在國家內(nèi)需發(fā)展戰(zhàn)略引導(dǎo)下，中國的國內(nèi)配套能力逐步提升，相應(yīng)地體現(xiàn)為海外供應(yīng)鏈占比逐年下滑。2016年，中國的海外供應(yīng)鏈占中間品投入比重為23.32%。

圖1 2000—2016年中國三類海外供應(yīng)鏈發(fā)展情況

從細(xì)分類別來看，一方面，來自歐美發(fā)達(dá)國家及其他亞太地區(qū)等傳統(tǒng)市場的中間品進(jìn)口是中國海外供應(yīng)鏈的主要組成部分，尤其是中國加入世界貿(mào)易組織(“入世”)之初，高達(dá)65%的進(jìn)口中間品由傳統(tǒng)市場提供?！叭胧馈奔铀倭酥袊嫒谌肴蚪?jīng)濟(jì)，中間品進(jìn)口市場也更加多元化，對傳統(tǒng)市場的進(jìn)口中間品依賴有所降低。盡管如此，2016年中國對傳統(tǒng)市場海外供應(yīng)鏈(2)的依賴程度也高達(dá)40%以上。

另一方面，來自“一帶一路”沿線的中間品進(jìn)口呈現(xiàn)出了快速發(fā)展態(tài)勢。在“入世”之初，來自該地區(qū)的進(jìn)口中間品占中間品進(jìn)口比重僅為17%，此后保持了持續(xù)穩(wěn)定上升態(tài)勢。值得注意的是，2013年“一帶一路”倡議提出后，中國更加重視在“一帶一路”沿線新興市場的海外供應(yīng)鏈布局，中國的新興市場海外供應(yīng)鏈(1)構(gòu)建水平明顯提升，到2016年已經(jīng)接近傳統(tǒng)市場海外供應(yīng)鏈(2)的發(fā)展程度。

(二)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的度量方法

鑒于單純以價(jià)格度量出口產(chǎn)品質(zhì)量方法(Schott，2004；Hummels & Klenow，2005；Hallak，2006)的不足，本文采用事后推理方法對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行核算。

ln=-ln+

(2)

其中，=ln-ln表示國家-時(shí)間維度的固定效應(yīng)，可用來控制僅隨進(jìn)口國變化的特征變量、僅隨時(shí)間變化的特征變量以及同時(shí)隨進(jìn)口國和時(shí)間變化的特征變量等；=(-1)ln表示包含產(chǎn)品質(zhì)量信息的殘差項(xiàng)，表示企業(yè)在年對國出口產(chǎn)品的質(zhì)量。在此基礎(chǔ)上，對式(2)進(jìn)行估計(jì)，可以計(jì)算得到產(chǎn)品質(zhì)量，表示為：

(3)

(4)

再次，將企業(yè)-國家-產(chǎn)品層面的_加總到企業(yè)層面，有：

(5)

其中，表示企業(yè)在年加權(quán)的出口產(chǎn)品質(zhì)量，表示企業(yè)在年的出口產(chǎn)品和目的地集合，表示樣本的價(jià)值量。

為進(jìn)一步刻畫海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響，本文將上市公司劃分為國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)()、新興市場海外供應(yīng)鏈企業(yè)(1)，以及傳統(tǒng)市場海外供應(yīng)鏈企業(yè)(2)三類。

圖2顯示了三類企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量均值情況，其中出口產(chǎn)品質(zhì)量最高的仍然是傳統(tǒng)市場海外供應(yīng)鏈企業(yè)(2)。由于獲取了高質(zhì)量進(jìn)口中間品，該類企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量顯著高于后兩類。此外，相對于國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)，新興市場海外供應(yīng)鏈企業(yè)(1)的出口產(chǎn)品質(zhì)量相對更高。值得一提的是，2013年“一帶一路”倡議提出以后，新興市場海外供應(yīng)鏈企業(yè)(1)的出口產(chǎn)品質(zhì)量獲得了快速提升。

圖2 2000—2016年來中國三類企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量情況

四、海外供應(yīng)鏈構(gòu)建影響出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的實(shí)證分析

前文從統(tǒng)計(jì)層面探討了海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對中國出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的影響,本節(jié)將從微觀層面進(jìn)一步分析海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的影響。

(一)傾向得分匹配分析

1.反事實(shí)分析策略

2013年9月和10月，習(xí)近平總書記先后提出共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”與“21世紀(jì)海上絲綢之路”的倡議。以政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通(“五通”)為重點(diǎn)，中國加快與“一帶一路”沿線開展產(chǎn)能合作與經(jīng)貿(mào)交流；同時(shí)，國內(nèi)企業(yè)在該地區(qū)的對外直接投資及產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的力度不斷提升，中間品進(jìn)口規(guī)模也不斷擴(kuò)大，從而為研究海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響提供了一個(gè)很好的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)機(jī)會(huì)。

本文利用中國上市公司數(shù)據(jù)，由上市公司數(shù)據(jù)與中國海關(guān)數(shù)據(jù)庫匹配得到2000—2016年上市公司的進(jìn)口中間品數(shù)據(jù)，從估計(jì)樣本中篩選出2013年開始有“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的中間品進(jìn)口且樣本期內(nèi)進(jìn)口狀態(tài)不變的企業(yè)68家，以及整個(gè)樣本期都沒有中間品進(jìn)口的國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)共262家。表1列示了2000—2016年不同類型企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的均值比較，其中列(1)和列(5)為國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)，列(2)和列(6)為新興市場海外供應(yīng)鏈企業(yè)，列(3)和列(7)為兩類企業(yè)的差值，列(4)和列(8)為值。通過比較2013年前后的海外供應(yīng)鏈構(gòu)建情況(表1)，可以發(fā)現(xiàn)2000—2012年兩類企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量差異相對較小且顯著性較弱，而隨著第一類企業(yè)開始加快新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建，該差異變得更加顯著。因此，通過基于反事實(shí)分析的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，可以較好地分析新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響。

表1 2000—2016年不同類型企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的均值比較

(6)

(7)

其次，為處理組企業(yè)尋找特征類似的對照組企業(yè)。參照金祥義和戴金平(2019)的處理，初步選擇的匹配指標(biāo)包括：①資本密集度()。以資本與勞動(dòng)比值衡量企業(yè)的資本密集程度，其中資本以固定資產(chǎn)年平均凈值衡量，固定資產(chǎn)年平均凈值使用以1998年為基期的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減處理，勞動(dòng)則以從業(yè)人員數(shù)量度量。②資產(chǎn)收益率()。以凈利潤與總資產(chǎn)比值表示，其數(shù)值越大表示投資帶來的回報(bào)越高。③資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率()。以企業(yè)營業(yè)收入與企業(yè)總資產(chǎn)比值表示，取值越大表示企業(yè)營運(yùn)效率越高。④資產(chǎn)負(fù)債率()。用企業(yè)總負(fù)債與總資產(chǎn)比值表示，其數(shù)值越大，表明公司外債壓力越大，償本付息能力越低。⑤企業(yè)年齡()。以數(shù)據(jù)庫當(dāng)年年份與企業(yè)成立年份之差來衡量，借鑒聶輝華等(2012)的處理方法，刪去1949年之前成立的企業(yè)樣本。⑥企業(yè)的所有制屬性。引入國有企業(yè)()和外資企業(yè)及中國港澳臺(tái)地區(qū)企業(yè)()兩個(gè)虛擬變量對企業(yè)的所有制屬性進(jìn)行控制。

本文分別采用逐步評定(Logit)回歸及曲線下面積(Auc)指數(shù)檢驗(yàn)，篩選出用于與處理組進(jìn)行傾向得分匹配(PSM)的指標(biāo)經(jīng)兩種方法篩選，采用資本密集度()、資產(chǎn)收益率()、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率()、資產(chǎn)負(fù)債率()、企業(yè)年齡()、是否外資企業(yè)()六個(gè)匹配變量進(jìn)行傾向得分匹配。，最終采用匹配比例為1∶2的最近鄰匹配法，按照傾向得分值尋找對照組企業(yè)。圖3(a)顯示了匹配的平穩(wěn)性檢驗(yàn)(balancing property condition)結(jié)果，可以看出匹配后各匹配變量的標(biāo)準(zhǔn)偏差均大幅縮小。圖3(b)反映了匹配的共同支持條件檢驗(yàn)(common support condition)結(jié)果，可以看出匹配后處理組和對照組傾向得分的密度函數(shù)分布基本一致，由此表明該匹配方法的有效性。

圖3 PSM檢驗(yàn)

以出口產(chǎn)品質(zhì)量()為結(jié)果變量的平均處理效應(yīng)()結(jié)果(表2)顯示，即使控制了企業(yè)特征，處理組企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量仍然顯著高于對照組企業(yè)，初步表明新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建很大程度上促進(jìn)了企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)。

表2 平均處理效應(yīng)估計(jì)結(jié)果

(二)倍差法基準(zhǔn)估計(jì)

通過PSM法，前文發(fā)現(xiàn)新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量存在促進(jìn)效應(yīng)。然而，該方法觀測到的僅僅是該影響的平均效應(yīng)，為進(jìn)一步探析新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量影響的動(dòng)態(tài)效應(yīng)及機(jī)制原因，需要采用倍差法進(jìn)行深入研究。

1.基準(zhǔn)估計(jì)

本文構(gòu)造倍差法回歸模型如下：

ln=+×+ln+++

(8)

其中，下標(biāo)、、、分別代表企業(yè)、行業(yè)、省份及年份。二元虛擬變量取值為1時(shí)表示處理組企業(yè)，取值為0時(shí)代表對照組企業(yè)，為時(shí)間虛擬變量，2013年之后的年份取值為1，在此之前的年份則取值為0。交叉項(xiàng)×的估計(jì)系數(shù)刻畫了新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響。為控制變量，、和分別為行業(yè)、地區(qū)及年份固定效應(yīng)。

在建立計(jì)量模型基礎(chǔ)上，本文依據(jù)PSM法獲取的匹配數(shù)據(jù)對雙重差分(DID)模型進(jìn)行基準(zhǔn)估計(jì)。由表3可以看出，在逐步加入控制變量及年份固定效應(yīng)后，估計(jì)系數(shù)的符號(hào)及顯著性并未發(fā)生根本改變，進(jìn)而可以得到的初步結(jié)論是：新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生了明顯的促進(jìn)效應(yīng)；與國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)相比，向“一帶一路”沿線的供應(yīng)鏈布局及中間品進(jìn)口很大程度上有利于企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)。

表3 新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量影響的基本估計(jì)結(jié)果

(續(xù)表)

在控制變量方面，可以看出資本密集度與出口產(chǎn)品質(zhì)量顯著正相關(guān)，表明要素稟賦結(jié)構(gòu)優(yōu)化有利于產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)。同時(shí)，資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量也呈現(xiàn)出明顯的正相關(guān)關(guān)系，說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞也將直接影響著其技術(shù)進(jìn)步及出口產(chǎn)品質(zhì)量水平。此外，企業(yè)年齡也與出口產(chǎn)品質(zhì)量顯著正相關(guān)，一定程度上印證了持續(xù)經(jīng)營及品牌口碑對提升出口產(chǎn)品質(zhì)量的重要性。

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為保證基準(zhǔn)估計(jì)結(jié)論的穩(wěn)健性，本文采用以下方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

(1)其他匹配方法

與基準(zhǔn)估計(jì)的最近鄰匹配法相區(qū)別，分別采用更為嚴(yán)格的匹配比例為1∶1的最近鄰匹配法及馬氏距離匹配法再次對樣本進(jìn)行匹配，在此基礎(chǔ)上的倍差法估計(jì)結(jié)果見表4?？梢钥闯?，盡管采用不同匹配方法重新估計(jì)，交叉項(xiàng)×估計(jì)系數(shù)的符號(hào)及顯著性并未發(fā)生根本改變，由此證明該結(jié)論的穩(wěn)健性。

(2)改變反事實(shí)策略

3.最后，在新技術(shù)的更新?lián)Q代以及新科技普遍應(yīng)用的背景下，很多企業(yè)仍然存在發(fā)展程度不一致的現(xiàn)象，特別是一些傳統(tǒng)企業(yè)，還處于知識(shí)經(jīng)濟(jì)影響下的“盲區(qū)”。事實(shí)上，任何一家企業(yè)都需要根據(jù)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的相關(guān)變化，對自己的經(jīng)營發(fā)展做出一些調(diào)整，如果自己缺乏專業(yè)知識(shí)和技能，就需要聘請專業(yè)的企業(yè)來幫助自己完成改造。時(shí)代在變化，大眾的消費(fèi)行為也在變化，連“星巴克”都與“天貓”進(jìn)行合作，在網(wǎng)上賣咖啡了。這就說明只有適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的各種要求，才能不被時(shí)代所淘汰。

為檢驗(yàn)DID模型中反事實(shí)分析策略對結(jié)論的影響，本文采用替換反事實(shí)策略的方法重新進(jìn)行估計(jì)。具體思路為：與由國內(nèi)配套轉(zhuǎn)向進(jìn)口中間品企業(yè)相對應(yīng)的是，本文發(fā)現(xiàn)2013年有47家新興市場供應(yīng)鏈企業(yè)開始轉(zhuǎn)為國內(nèi)供應(yīng)鏈且在樣本期內(nèi)維持不變，因而以2013年起從中間品進(jìn)口轉(zhuǎn)向國內(nèi)配套的企業(yè)作為處理組，而以樣本期內(nèi)一直從新興市場進(jìn)口中間品的企業(yè)為對照組。

在此基礎(chǔ)上，采用與基準(zhǔn)估計(jì)相同的匹配指標(biāo)，通過匹配比例為1∶2的最近鄰匹配法以傾向得分值尋找對照組企業(yè)，進(jìn)而沿用基準(zhǔn)DID模型估計(jì)使用國內(nèi)供應(yīng)鏈對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響。由表4可知，采用國內(nèi)配套中間品企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量有所下降，由此從相反的角度進(jìn)一步驗(yàn)證了基準(zhǔn)估計(jì)的結(jié)論。

(3)兩期倍差法

借鑒Bertrand et al.(2004)的做法，通過構(gòu)建兩期倍差法模型重新進(jìn)行估計(jì)，以處理潛在的序列相關(guān)問題。首先，以2013年作為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，把樣本期劃分為中間品進(jìn)口之前(2000—2012年)和中間品進(jìn)口之后(2013—2016年)兩個(gè)階段，對第二階段每家企業(yè)的變量求算術(shù)平均值。通過該方法可以有效比較海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的長期平均效應(yīng)。表4的結(jié)果再次證明本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

表4 新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量影響的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

(三)異質(zhì)性分析

1.所有制屬性異質(zhì)性

不同所有制屬性企業(yè)的新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建行為是否會(huì)對出口產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生不同的影響？為此，引入度量企業(yè)所有制屬性的兩個(gè)三重交叉項(xiàng)：××和××。由表5可知，相對于國有企業(yè)，外資企業(yè)及中國港澳臺(tái)地區(qū)企業(yè)()、私營企業(yè)()兩種不同所有制屬性企業(yè)進(jìn)口中間品對其出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響存在顯著差異?？梢钥闯觯綘I企業(yè)的估計(jì)系數(shù)顯著為正且大于其他兩類企業(yè)，表明該類企業(yè)的新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對其出口產(chǎn)品質(zhì)量的促進(jìn)效應(yīng)更加明顯?？赡艿脑蛟谟?，出于整合全球資源的目的，外資企業(yè)及中國港澳臺(tái)地區(qū)企業(yè)的零部件等中間品供應(yīng)仍主要依賴于歐美發(fā)達(dá)國家及亞太地區(qū)傳統(tǒng)市場。

2.進(jìn)口貿(mào)易方式異質(zhì)性

按照進(jìn)口貿(mào)易方式的不同，本文將新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建企業(yè)分為一般貿(mào)易進(jìn)口企業(yè)、加工貿(mào)易進(jìn)口企業(yè)()、混合貿(mào)易(加工貿(mào)易和一般貿(mào)易兼而有之)進(jìn)口企業(yè)()三種類型。為此，引入度量企業(yè)進(jìn)口貿(mào)易方式的兩個(gè)三重交叉項(xiàng)：××和××。由表5可知，相對于加工貿(mào)易進(jìn)口方式，一般貿(mào)易進(jìn)口企業(yè)和混合貿(mào)易企業(yè)的中間品進(jìn)口均對企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生了更為顯著的正向影響。值得注意的是，一般貿(mào)易企業(yè)中間品進(jìn)口對其出口產(chǎn)品質(zhì)量的促進(jìn)效應(yīng)要顯著大于其他兩類企業(yè)。

表5 新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量影響的異質(zhì)性分析

按照BEC編碼分類，中間品可以分為零部件(BEC編碼為42和53)、初級(jí)加工原材料及能源資源(BEC編碼為22、121和322)、未加工的初級(jí)原料及能源資源(BEC編碼包括21、31和111)三類。為此，引入反映企業(yè)進(jìn)口中間品種類的三重交叉項(xiàng)××，其中為企業(yè)的零部件進(jìn)口占進(jìn)口中間品比重。由表5可知，隨著零部件進(jìn)口比重增加，企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量趨于提升。由此也進(jìn)一步說明，高質(zhì)量中間品進(jìn)口對出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的重要性。

4.地域分布異質(zhì)性

按照企業(yè)所在地域，將企業(yè)樣本劃分為沿海地區(qū)企業(yè)、內(nèi)陸地區(qū)企業(yè)兩大類。進(jìn)一步引入度量區(qū)域差異的三重交叉項(xiàng)××。由表5可知，相對于沿海地區(qū)，新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的促進(jìn)效應(yīng)在內(nèi)陸地區(qū)更加明顯。可能的解釋為，“一帶一路”倡議是中國為應(yīng)對在全球價(jià)值鏈分工中被邊緣化而主動(dòng)做出的開放戰(zhàn)略調(diào)整，通過擴(kuò)大與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的經(jīng)貿(mào)往來有效應(yīng)對與發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易摩擦。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)方面，加大對“一帶一路”沿線的開放很大程度上重塑了中國的對外開放布局，廣大中西部地區(qū)包括東北地區(qū)等以往的開放“末梢”逐漸成為對外開放的前沿。而相比之下，沿海地區(qū)企業(yè)對于傳統(tǒng)市場的依賴程度仍然相對更高。

五、海外供應(yīng)鏈構(gòu)建影響出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)的傳導(dǎo)機(jī)制分析

如前所述，新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生了明顯的促進(jìn)效應(yīng)，且該影響表現(xiàn)出一定的異質(zhì)性特征。值得思考的是，新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建是如何通過企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生影響？

前文理論分析部分指出，海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響渠道包括技術(shù)溢出效應(yīng)和資源配置效應(yīng)。鑒于此，本文以技術(shù)進(jìn)步和配置效率提升作為新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的兩個(gè)影響渠道，通過構(gòu)建如下中介變量模型進(jìn)行檢驗(yàn)：

ln=+×+ln+++

(9)

ln=+×+ln+++

(10)

ln=+×+ln+++

(11)

ln=+×+ln+ln+ln+++

(12)

其中，技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)()及資源配置效率()采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)分解而得。具體而言，借鑒Kopp & Diewert(1982)的思路，通過構(gòu)建成本最小的線性規(guī)劃模型對曼奎斯特(Malmquist)指數(shù)進(jìn)行分解。

(13)

按照式(13)，成本Malmquist指數(shù)可以分解為四個(gè)部分，即技術(shù)效率變化()、配置效率變化()、技術(shù)變化()和價(jià)格效應(yīng)()。其中，以技術(shù)變化()度量企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，以配置效率變化()衡量企業(yè)的資源配置效率。表示成本Malmquist指數(shù)，各項(xiàng)函數(shù)代表在規(guī)模報(bào)酬不變(CRS)條件下的投入距離函數(shù)，函數(shù)為線性規(guī)劃函數(shù)，為生產(chǎn)要素價(jià)格，為投入的生產(chǎn)要素?cái)?shù)量。

表6顯示了新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果。其中，列(2)和列(3)分別以技術(shù)進(jìn)步()及資源配置效率()作為被解釋變量，估計(jì)結(jié)果表明，新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建有利于企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步及資源配置優(yōu)化。列(4)和列(5)分別將技術(shù)進(jìn)步()及資源配置效率()引入基準(zhǔn)回歸模型?？梢?，與列(1)的基準(zhǔn)估計(jì)相比，×估計(jì)系數(shù)的大小及其顯著性均明顯下降，尤其是如列(6)所示將兩個(gè)中介變量同時(shí)納入基準(zhǔn)回歸模型，×的估計(jì)結(jié)果不顯著。由此可見，技術(shù)進(jìn)步和配置效率提升是企業(yè)通過構(gòu)建新興市場海外供應(yīng)鏈促進(jìn)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升的兩個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制。

表6 新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量影響的傳導(dǎo)機(jī)制檢驗(yàn)

六、基本結(jié)論及相關(guān)政策啟示

由于從加工制造的低端嵌入全球價(jià)值鏈分工，中國在國際分工中更多的是扮演著“世界工廠”的角色。近年來，隨著以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體快速崛起及發(fā)達(dá)國家內(nèi)部的收入差距拉大，發(fā)達(dá)國家在加快實(shí)施“再工業(yè)化”、頻繁對中國發(fā)起貿(mào)易摩擦的同時(shí)，重新制定高標(biāo)準(zhǔn)的國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則并積極建構(gòu)排除中國的經(jīng)濟(jì)一體化組織，企圖借此在全球價(jià)值鏈分工中徹底“邊緣化”中國。對此，中國政府積極加快對外開放布局的調(diào)整，其中一項(xiàng)重要的舉措為“一帶一路”倡議，即通過擴(kuò)大對西亞、南亞、東歐等地區(qū)的開放降低對傳統(tǒng)歐美市場的依賴，由此構(gòu)建東西雙向開放的空間新布局。自“一帶一路”倡議提出以來，中國以“五通”為重點(diǎn)加大與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的產(chǎn)能合作及經(jīng)貿(mào)往來，在獲得國際社會(huì)一致認(rèn)可和高度評價(jià)的同時(shí)，對國內(nèi)對外開放空間布局及開放型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)也起到了很好的促進(jìn)作用。

本文將“一帶一路”沿線海外供應(yīng)鏈布局對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響作為切入點(diǎn)，以2013年“一帶一路”倡議的提出作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，利用中國上市公司數(shù)據(jù)與中國海關(guān)數(shù)據(jù)庫的匹配，采用PSM法及DID法從微觀層面進(jìn)行深入探究。研究結(jié)果表明，新興市場海外供應(yīng)鏈構(gòu)建顯著促進(jìn)了企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(jí)，且該效應(yīng)在私營企業(yè)、一般貿(mào)易企業(yè)、零部件進(jìn)口企業(yè)及內(nèi)陸地區(qū)企業(yè)的表現(xiàn)尤為突出。而技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)和資源配置效應(yīng)是企業(yè)通過構(gòu)建新興市場海外供應(yīng)鏈促進(jìn)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升的傳導(dǎo)機(jī)制。本文的實(shí)證研究結(jié)果為高質(zhì)量共建“一帶一路”，推動(dòng)國內(nèi)開放型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了現(xiàn)實(shí)依據(jù)。

為進(jìn)一步推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，尤其是擴(kuò)大新興市場海外供應(yīng)鏈布局，以此推動(dòng)國內(nèi)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升，本文提出以下幾點(diǎn)政策建議：

第一，以“一帶一路”建設(shè)推動(dòng)區(qū)域間專業(yè)化分工。打破絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶、中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊、中巴經(jīng)濟(jì)走廊、中孟印緬經(jīng)濟(jì)走廊等項(xiàng)目的地域概念，鼓勵(lì)國內(nèi)更廣大地區(qū)尤其是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)憑借其技術(shù)、資本和人才優(yōu)勢積極參與其中。在對外直接投資及境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)方面，倡導(dǎo)以國內(nèi)制造業(yè)龍頭企業(yè)為核心、上下游配套企業(yè)跟隨的“全產(chǎn)業(yè)鏈”模式“走出去”，由此推動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈資源整合。進(jìn)一步加快中歐班列發(fā)展步伐，建議在原有的“一帶一路”建設(shè)工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下設(shè)中歐班列協(xié)調(diào)委員會(huì)，重點(diǎn)整合全國中歐班列線路資源，推進(jìn)各區(qū)域在信息共享、拼箱運(yùn)輸、貨物中轉(zhuǎn)、倉儲(chǔ)物流等方面開展深度合作。

第二，以“五通”為重點(diǎn)推進(jìn)“一帶一路”倡議向縱深發(fā)展。為此，必須充分尊重沿線國家的發(fā)展意愿及政策選擇，密切關(guān)注沿線國家的反應(yīng)動(dòng)態(tài)及利益訴求，主動(dòng)進(jìn)行雙邊戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的對接。有選擇地在港口、鐵路、電力、建筑工程、商貿(mào)等領(lǐng)域集中資源重點(diǎn)打造一批示范性工程和項(xiàng)目，切實(shí)為沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、互聯(lián)互通、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、民生改善做出實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)。此外，應(yīng)對中方企業(yè)加強(qiáng)規(guī)范管理和督促，確保其在境外運(yùn)營中履行國家道義責(zé)任與企業(yè)社會(huì)責(zé)任，廣泛開展教育、醫(yī)療、減貧開發(fā)、生物多樣性和生態(tài)環(huán)保等各類公益慈善活動(dòng)，真正贏得“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的大眾理解與民心支持。在此基礎(chǔ)上，有重點(diǎn)地吸收更多中高收入國家尤其是意大利、瑞士等發(fā)達(dá)國家加入，由此增加“一帶一路”沿線國家和地區(qū)在中國對外貿(mào)易投資中所占份額。

第三，提升與“一帶一路”沿線經(jīng)貿(mào)交流及產(chǎn)能合作層次。為此，應(yīng)進(jìn)一步通過基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、建筑工程承包等途徑擴(kuò)大機(jī)電及高新技術(shù)產(chǎn)品出口，推動(dòng)市場營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。繼續(xù)穩(wěn)定石油、天然氣、電力等資源能源及農(nóng)產(chǎn)品等初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)口，保障國內(nèi)生產(chǎn)生活需求。大力推進(jìn)境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，加快國內(nèi)產(chǎn)業(yè)資源充分整合基礎(chǔ)上的“全產(chǎn)業(yè)鏈”海外布局，積極構(gòu)建自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系。