基于大數(shù)據(jù)的科技型中小企業(yè)信用評級體系構(gòu)建研究
——以張江企業(yè)信用體系為例

杜景凱

（上海工程技術(shù)大學 管理學院，上海 201620）

一、相關(guān)背景

科技型中小企業(yè)是我國科技創(chuàng)新的中堅力量，但融資難一直是制約其發(fā)展的一個問題。以銀行為首的金融機構(gòu)對此問題進行了一定探索，前期是在傳統(tǒng)技術(shù)下，擴大貸款抵押物的范圍，使科技型中小企業(yè)可以憑借知識產(chǎn)權(quán)、專利來為自身增信。另外，形成了供應鏈金融、普惠金融等新的金融服務，前者是銀行以核心企業(yè)為中心，通過管理上下游中小企業(yè)的物流與資金流，給中小企業(yè)提供金融支持；后者則是銀行運用一定手段加強對中小微企業(yè)的服務。雖然此探索取得了一定成效，但是其仍被信息透明度低、交易成本高等不足所限制。隨后在數(shù)字化時代，銀行引入了金融科技，包括人工智能、區(qū)塊鏈、云計算和大數(shù)據(jù)等，形成了數(shù)字供應鏈金融和數(shù)字普惠金融。例如，工商銀行持續(xù)完善線上供應鏈融資產(chǎn)品體系，利用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新打造核心企業(yè)信用跨層級流轉(zhuǎn)工具——工銀e 信，覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈客戶融資需求，積極拓展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、IT 通信、航天軍工、建筑安裝等重點產(chǎn)業(yè)板塊線上供應鏈業(yè)務。在銀行引入金融科技后，中小企業(yè)獲得的金融服務得到進一步改善，但僅憑銀行無法徹底解決科技型中小企業(yè)的融資問題。近幾年發(fā)展起來的園區(qū)企業(yè)信用體系，由園區(qū)政府部門、第三方征信機構(gòu)、園區(qū)企業(yè)、金融機構(gòu)等主體構(gòu)成一個信用生態(tài)圈，以大數(shù)據(jù)征信為基礎，是助力科技型中小企業(yè)融資的全新探索。

二、張江企業(yè)信用體系介紹與分析

上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)（以下稱“張江園區(qū)”）是國家級重點高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，也是上海市重點高新技術(shù)開發(fā)區(qū)域，有“中國硅谷”的美譽。園區(qū)中的企業(yè)75%以上是科技型中小企業(yè)，行業(yè)涉及信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、文化創(chuàng)意、低碳環(huán)保等。雖然這些企業(yè)有技術(shù)、有產(chǎn)品、有潛力，但其在傳統(tǒng)的征信體系下很難得到授信。為此，張江管委會與上海斯睿德信息技術(shù)有限公司攜手建設了企業(yè)信用體系，并逐漸形成了“信用張江”模式，其體系如圖1 所示。

圖1 張江企業(yè)信用體系

由圖1 可以看出，上海浦東新區(qū)張江園區(qū)企業(yè)信用促進中心（以下稱“信促中心”）和數(shù)據(jù)、技術(shù)提供商斯睿德作為中介，將園區(qū)管理機構(gòu)、園區(qū)企業(yè)、金融機構(gòu)三者完整地連接成一個有機整體。第一，信促中心和斯睿德首先在園區(qū)的要求下建立企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫和科技型中小企業(yè)信用評價模型，對每個提出申請的企業(yè)進行針對性的信用評估，并給出信用評價報告；其次，聯(lián)合園區(qū)管理機構(gòu)以及金融機構(gòu)建設信用融資平臺，加強銀企對接；最后，為金融機構(gòu)提供動態(tài)的監(jiān)控服務，降低信用風險。第二，園區(qū)管理機構(gòu)率先將信用報告嵌入到園區(qū)政策體系中，完善園區(qū)政府的治理體系。深化銀政合作，鼓勵銀行等各類金融機構(gòu)批量使用信用報告。第三，銀行等金融機構(gòu)與政府合作，以信用報告為載體，推出相應的金融產(chǎn)品，減輕企業(yè)的融資壓力。第四，企業(yè)可以憑借自己的信用評價報告獲得融資并享受政府的政策支持。整個張江信用體系由許多主體和環(huán)節(jié)構(gòu)成，下面分析幾個重要的主體和環(huán)節(jié)，用以研究大數(shù)據(jù)在體系中的重要作用。

（一）上海浦東新區(qū)張江園區(qū)企業(yè)信用促進中心

上海浦東新區(qū)張江園區(qū)企業(yè)信用促進中心是張江企業(yè)信用體系的承建單位，它的主要業(yè)務有三個方面。第一，搭建張江園區(qū)企業(yè)信用信息大數(shù)據(jù)平臺。平臺包含多渠道、多維度信用數(shù)據(jù)，有豐富的數(shù)據(jù)來源和數(shù)據(jù)層次。第二，首創(chuàng)科技型中小企業(yè)信用評價模式，其中包含176 項評價指標以及四個信用等級。第三，信用大數(shù)據(jù)多領(lǐng)域分析和應用。在政務領(lǐng)域，助力張江園區(qū)管委會在資金扶持、資質(zhì)認定、評優(yōu)評級等方面使用信用報告。在金融領(lǐng)域，依托信用大數(shù)據(jù)為各類金融機構(gòu)提供企業(yè)對接和風險管控服務。在企業(yè)服務領(lǐng)域，幫助企業(yè)將信用價值化，降低企業(yè)融資成本，使其在金融機構(gòu)快速獲得融資。

（二）上海斯睿德信息技術(shù)有限公司

上海斯睿德信息技術(shù)有限公司（下稱“斯睿德”）是“信用張江”體系建設的數(shù)據(jù)和技術(shù)合作商。斯睿德的棱鏡數(shù)據(jù)庫是張江企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫的一個重要接口，其十幾年的企業(yè)數(shù)據(jù)積累極大地豐富了“信用張江”的數(shù)據(jù)來源。斯睿德還配備了專門的調(diào)查人員，對信用信息存疑的園區(qū)企業(yè)進行針對性的走訪，得到第一手的資料，作為數(shù)據(jù)庫的重要補充。在技術(shù)方面，斯睿德利用大數(shù)據(jù)處理技術(shù)，如Scrapy 與Sqoop，在企業(yè)信息的采集、加工、分析和監(jiān)測等過程中可減少人工的參與，做到無遺漏且實時更新。當有異常情況出現(xiàn)時，及時進行預警，有效降低了金融機構(gòu)的信貸風險。

（三）張江園區(qū)政府

張江園區(qū)的管理機構(gòu)是張江管委會，其在整個信用體系中扮演了促成者和受益者兩個角色。作為促成者，張江管委會通過一系列措施來激勵園區(qū)企業(yè)和金融機構(gòu)兩大主體。首先，管委會對上傳和更新信用自評信息的企業(yè)進行資金資助，并引導企業(yè)申請信用評級。率先運用信用報告來對企業(yè)進行管理，給予信用資質(zhì)較好的企業(yè)在評優(yōu)評級、項目招標等方面的優(yōu)先權(quán)。其次，管委會鼓勵銀行將信用報告納入內(nèi)部的信用評估體系，向銀行推薦信用資質(zhì)好的企業(yè)。在銀行授信時，管委會聯(lián)合擔保機構(gòu)給予擔保資金，降低其信貸風險。作為受益者，企業(yè)的信用報告提高了園區(qū)的管理效果和效率。管委會閱讀一份信用報告就可以掌握這個企業(yè)完善的信用信息，省去了大量的單獨調(diào)查的成本。

（四）園區(qū)企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫的建立

中心數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)范圍分為三大類，即信用基礎數(shù)據(jù)、信用動態(tài)數(shù)據(jù)和信用社會化數(shù)據(jù)。信用基礎數(shù)據(jù)包括企業(yè)的經(jīng)營信息、信貸信息，由園區(qū)企業(yè)和金融機構(gòu)提供。信用動態(tài)數(shù)據(jù)來源于企業(yè)和金融機構(gòu)業(yè)務的實時數(shù)據(jù)，部分由信息平臺運行產(chǎn)生。信用社會化數(shù)據(jù)由管委會、數(shù)據(jù)合作方以及工商、稅務等部門提供。

數(shù)據(jù)收集后，需要對數(shù)據(jù)進行篩選和處理。下面介紹斯睿德開發(fā)的數(shù)據(jù)反欺詐模型和反欺詐工具在數(shù)據(jù)處理中的應用。數(shù)據(jù)反欺詐模型是采用目前比較成熟的算法，如專家法、回歸分析、神經(jīng)網(wǎng)絡等，檢驗數(shù)據(jù)是否真實有效。檢驗過程中其會把冗余的數(shù)據(jù)剔除，只保留與企業(yè)信用相關(guān)的數(shù)據(jù)。反欺詐工具是從每個企業(yè)的法人或?qū)嶋H控制人入手，進行反欺詐調(diào)查，包括對其真實身份、學歷情況、任職表現(xiàn)、個人資產(chǎn)的查驗，這可以有效地應對道德風險，減少欺詐行為。

園區(qū)企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫是整個信用體系的基礎，它可以滿足對園區(qū)企業(yè)信用信息的全面、實時、有效的查詢和獲取。之前企業(yè)的數(shù)據(jù)分散在管委會、企業(yè)、金融機構(gòu)、公共事業(yè)部門，各方的信息不互通，增加了數(shù)據(jù)收集的成本，而信息數(shù)據(jù)庫的整合解決了這一問題。

（五）信用評價報告的生成

建立完善的科技型中小企業(yè)信用評價體系是生成信用評價報告的關(guān)鍵。由于科技型中小企業(yè)缺乏抵押物，經(jīng)營風險高，銀行對其授信的要求較高，周期、手續(xù)等要求嚴格。針對以上問題，斯睿德利用科技型中小企業(yè)的信用信息大數(shù)據(jù)進行機器學習，得到與企業(yè)履約能力和履約意愿相關(guān)的維度及每個維度影響的程度。張江園區(qū)有信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、文化創(chuàng)意、低碳環(huán)保幾大行業(yè)，為了獲取影響這幾大重要產(chǎn)業(yè)的信用數(shù)據(jù)類型，斯睿德進行了針對性的研究，分析構(gòu)建出特色指標。比如，對于生物醫(yī)藥企業(yè)，衡量其企業(yè)價值的重要切口是新藥的研發(fā)情況，新藥的研發(fā)階段、知識產(chǎn)權(quán)含金量、新藥的市場接受度等都是醫(yī)藥企業(yè)的特色指標。信促中心在斯睿德的技術(shù)支持下，構(gòu)建了張江信用評級模型。該模型有5 個一級指標，即企業(yè)素質(zhì)、主要經(jīng)營者素質(zhì)、產(chǎn)業(yè)前景、財務狀況和創(chuàng)新能力，其中創(chuàng)新能力是科技型中小企業(yè)的生存保障，對該能力的評估可以克服傳統(tǒng)評估模型的不足。在5 個一級指標下又細分出176 個二級指標，保證了信用評級的廣度和深度。

（六）信用金融產(chǎn)品的推出

作為企業(yè)融資的最后一環(huán)，金融機構(gòu)推出信用金融產(chǎn)品，是張江企業(yè)信用體系中重要的一部分。“三個一批”項目由張江管委會、信用促進中心牽頭，銀行、券商以及融資擔保公司等金融機構(gòu)合作，為信用資質(zhì)好的企業(yè)提供融資支持。截至2018 年，該項目共幫助超過500 家企業(yè)獲得融資支持，累計融資額超過50 億元，多個券商機構(gòu)先后共幫助38家企業(yè)掛牌新三板?？萍伎ㄊ侵袊y行、上海銀行、寧波通商銀行、江蘇銀行以及浦東科技融資擔保有限公司聯(lián)合發(fā)售的信用金融產(chǎn)品，該卡不規(guī)定用途，隨借隨還，且放款速度快，信用良好的企業(yè)一周就可成功借款。通商科技卡推出一個月，就在近100 家企業(yè)得到了運用，而且客戶的滿意度也較高。金融機構(gòu)在信用體系中不僅貫徹普惠金融的政策，為中小企業(yè)放貸，而且接受斯睿德的信息技術(shù)服務，加強風險管理，為自身的業(yè)務轉(zhuǎn)型積累經(jīng)驗。

三、政策建議

2016 年上海張江高科技園區(qū)等發(fā)起成立全國高新技術(shù)園區(qū)信用聯(lián)盟，隨后聯(lián)盟成員江門高新區(qū)、東湖高新區(qū)等模仿信用張江模式完成了企業(yè)信用平臺的搭建和升級。以上的事件都證明了張江企業(yè)信用體系的可復制性，基于此對信用張江模式的進一步推廣提出對策。

（一）制定信用體系建設方案

企業(yè)信用體系的建設是一個系統(tǒng)工程，不僅需要專門的領(lǐng)導小組，而且需要一個作為風向標的建設方案。領(lǐng)導小組可由地方央行、財政局等機構(gòu)構(gòu)成，進而由工作小組確定信用體系建設工作規(guī)劃，分解各部門的工作職責和目標任務。

（二）重視信用信息平臺建設

信用體系的重要載體是信用信息平臺，因此必須重視平臺的搭建。園區(qū)可以自建、與企業(yè)信用服務機構(gòu)共建或委托其建設企業(yè)信用服務平臺。可制定選擇企業(yè)信用服務機構(gòu)的基本條件和評選條件，使大數(shù)據(jù)等數(shù)字化技術(shù)先進的機構(gòu)優(yōu)先入選。

（三）營造良好的信用擔保環(huán)境

信用擔保是激勵金融機構(gòu)參與信用體系的有效保障。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的現(xiàn)狀是小規(guī)模，擔保力度不夠。園區(qū)應在信用體系構(gòu)建之前，扶持園區(qū)內(nèi)擔保機構(gòu)的發(fā)展，引導其增強風險意識，加強內(nèi)部控制，從而為中小企業(yè)提供更好的服務。

（四）營造良好的信用服務環(huán)境

信用服務則是園區(qū)企業(yè)最終得以融資的保障。園區(qū)應積極引入法律、財務、審計、認證等中介機構(gòu)及科技金融服務機構(gòu)。中介機構(gòu)可以為中小企業(yè)提供全方位的咨詢服務，讓其融資更加高效。而科技金融服務機構(gòu)是給直接園區(qū)企業(yè)授信的主體，園區(qū)內(nèi)的商業(yè)銀行、小額貸款公司、創(chuàng)投、保險等機構(gòu)的數(shù)量越多，中小企業(yè)的融資機會就越多。

（五）營造園區(qū)信用文化氛圍，提升大眾信用意識

園區(qū)管委會應與央行等機構(gòu)合作，定期對科技型中小企業(yè)進行信用知識培訓，加強中小企業(yè)主和財務人員的信用素質(zhì)?？萍夹椭行∑髽I(yè)普遍信用意識不強，財務管理和內(nèi)部控制不健全。針對性的信用培訓有助于企業(yè)完善自身制度建設，使其更好地融入信用體系之中。