區(qū)域地形、方言多樣性與數(shù)字普惠金融
——基于251 個地級及以上城市面板數(shù)據(jù)

曾中正

（貴州大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，貴州 貴陽 550025）

一、引言

依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)向社會公眾提供的低成本金融服務(wù)是對數(shù)字普惠金融形成的基本認(rèn)識。數(shù)字普惠金融借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低了環(huán)境等因素對其的影響，實(shí)現(xiàn)了低成本、低門檻，增強(qiáng)了公眾金融服務(wù)的獲得性與平等性。我國普惠金融開始于小額公益性貸款，金融業(yè)數(shù)字化及數(shù)字技術(shù)加快了金融的普惠。2021 年《政府工作報(bào)告》明確指出要為小微企業(yè)提供融資便利，數(shù)字普惠金融為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供了技術(shù)保障與創(chuàng)新機(jī)遇。而數(shù)字普惠金融的發(fā)展需要良好的金融生態(tài)環(huán)境支撐，如網(wǎng)絡(luò)覆蓋率、軟硬件建設(shè)水平等。區(qū)域地形及方言多樣性作為金融生態(tài)環(huán)境的重要組成，存在區(qū)域顯著差異，目前數(shù)字普惠金融各地區(qū)發(fā)展也存在不均衡，那么區(qū)域地形、方言多樣性是否會對數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生影響？區(qū)域地形又如何影響數(shù)字普惠金融發(fā)展？探討影響數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域地形、語言等金融生態(tài)環(huán)境因素，可以為完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，提高普惠金融的數(shù)字化建設(shè)與服務(wù)能力提供參考。

為驗(yàn)證區(qū)域地形、方言多樣性對數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生的影響以及區(qū)域地形影響數(shù)字普惠金融發(fā)展的傳導(dǎo)機(jī)制，本文以我國地級及以上城市為樣本，構(gòu)建模型對區(qū)域地形、方言多樣性與數(shù)字普惠金融之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。本文可能的貢獻(xiàn)有：一是構(gòu)建了區(qū)域地形、方言多樣性影響數(shù)字普惠金融發(fā)展的作用機(jī)制；二是考察區(qū)域地形、方言多樣性影響數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的區(qū)域差異特征；三是為提升數(shù)字普惠金融的普惠性提出有益策略。

二、文獻(xiàn)綜述

數(shù)字普惠金融是普惠金融的新發(fā)展模式，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心于2016 年建立了系統(tǒng)全面的數(shù)字普惠金融指標(biāo)體系[1]，在此基礎(chǔ)上，諸多學(xué)者對數(shù)字普惠金融所起作用展開了研究。在城市發(fā)展方面，張傳勇和蔡琪夢（2021）[2]、徐章星（2021）[3]研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融可以促進(jìn)零工經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動城市創(chuàng)新以及多樣化發(fā)展；在生活消費(fèi)方面，易行健和周利（2018）[4]發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能提高支付便利程度、緩解流動性約束，進(jìn)而提高居民消費(fèi)水平；在居民收入方面，李連夢和吳青（2021）[5]研究表明數(shù)字普惠金融能促進(jìn)低收入群體增加收入，但會拉開中高收入群體與低收入群體收入差距；在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，杜金岷等（2020）[6]發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融可以提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度；在金融風(fēng)險(xiǎn)方面，吳非等（2020）[7]實(shí)證發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能維持金融市場穩(wěn)定，預(yù)防股價崩盤風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)字普惠金融對社會的影響深遠(yuǎn)，為充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的作用，部分學(xué)者展開了數(shù)字普惠金融影響因素的研究，吳金旺等（2018）[8]實(shí)證表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)等因素會對數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生正向影響；葛和平和朱卉雯（2018）[9]分析發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)收入差距會抑制數(shù)字普惠金融發(fā)展，人口集聚、金融意識、互聯(lián)網(wǎng)使用情況則會促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展；蔣慶正等（2019）[10]、郭妍等（2020）[11]實(shí)證結(jié)果顯示硬件設(shè)備、線上消費(fèi)、收入、城鎮(zhèn)化程度、教育、網(wǎng)絡(luò)覆蓋會促進(jìn)農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展，存貸比、少數(shù)民族比重會抑制農(nóng)村普惠金融發(fā)展。

區(qū)域地形、方言多樣性作為金融生態(tài)環(huán)境的重要組成，理論上對數(shù)字普惠金融應(yīng)具有影響，分析上述文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，目前鮮有學(xué)者將區(qū)域地形、方言多樣性與數(shù)字普惠金融相聯(lián)系，考察區(qū)域地形、方言多樣性與數(shù)字普惠金融發(fā)展的關(guān)系，為探明其關(guān)系，本文基于我國2011—2019 年251 個地級及以上城市面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用System-GMM 模型對其影響機(jī)制進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

三、理論假設(shè)

（一）區(qū)域地形對數(shù)字普惠金融的總體影響

數(shù)字普惠金融脫離了物理網(wǎng)點(diǎn)的限制，理論上不會受區(qū)域地形的影響，但是數(shù)字普惠金融發(fā)展需依托網(wǎng)絡(luò)覆蓋、硬件設(shè)備等條件，區(qū)域地形起伏會很大程度上影響當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)絡(luò)覆蓋及信號強(qiáng)弱，同時也會影響硬件設(shè)施的建設(shè)成本。一地區(qū)地形若較為復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍會縮小，其網(wǎng)絡(luò)信號也越差，硬件設(shè)施建設(shè)成本也會高于地形平坦地區(qū)，該地區(qū)居民獲取數(shù)字金融服務(wù)存在困難，數(shù)字普惠金融的發(fā)展會受到制約，借此提出假設(shè)1。

假設(shè)1：區(qū)域地形起伏會對數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生抑制作用。

（二）區(qū)域地形影響數(shù)字普惠金融的中介效應(yīng)分析

1.基于人口集聚的中介效應(yīng)分析。數(shù)字普惠金融是利用數(shù)字技術(shù)向有金融服務(wù)需求的社會公眾提供的低成本金融服務(wù)，因此，人口集聚情況是一地區(qū)數(shù)字普惠金融需求的重要影響因素，較大的地形起伏度會抑制人口集聚[12]，導(dǎo)致該地區(qū)對數(shù)字普惠金融的需求增長緩慢，同時較少的人口集聚，一定程度減少了其中金融人才的占比，造成發(fā)展數(shù)字普惠金融所需的數(shù)字化金融高端人才短缺，抑制數(shù)字普惠金融發(fā)展，借此提出假設(shè)2。

假設(shè)2：區(qū)域地形起伏會通過影響人口集聚進(jìn)而作用于數(shù)字普惠金融發(fā)展過程。

2.基于交通建設(shè)的中介效應(yīng)分析。由于數(shù)字鴻溝的存在，許多數(shù)字普惠金融服務(wù)需求者未被數(shù)字化的方式所覆蓋，數(shù)字普惠金融發(fā)展需要對老年人等特殊人群展開培訓(xùn)，以體現(xiàn)其普惠性，提高數(shù)字普惠金融的覆蓋率。線下提供金融服務(wù)的方式能增加雙方的信任感，居民能更高效的獲取金融服務(wù)，因此數(shù)字普惠金融需線上線下協(xié)同發(fā)展，交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)能有效縮短此過程時間，能加速數(shù)字普惠金融服務(wù)的獲取，而區(qū)域地形起伏大對交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶來困難，提高交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本，抑制數(shù)字普惠金融發(fā)展，借此提出假設(shè)3。

假設(shè)3：區(qū)域地形起伏通過交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)對數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生作用。

（三）方言多樣性對數(shù)字普惠金融的總體影響

數(shù)字普惠金融是在雙方相互信任的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，區(qū)域方言多樣會造成不同的地域文化，語言與文化的差異會形成一定程度上的溝通障礙，降低人與人相互之間的信任程度[13]，影響居民對線上金融服務(wù)的理解力與信任度，拉長居民獲取數(shù)字普惠金融服務(wù)的時間線，增加數(shù)字普惠金融的交易成本以及時間成本，抑制數(shù)字普惠金融的發(fā)展，借此提出假設(shè)4。

假設(shè)4：區(qū)域方言多樣性會抑制數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

四、數(shù)據(jù)描述與模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來源

經(jīng)缺失值與異常值處理后樣本覆蓋中國251 地級市，對此本文以2011—2019 年全國251 個地級及以上城市為研究對象。數(shù)據(jù)來源于《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》以及各城市年度統(tǒng)計(jì)公報(bào)。各主要變量描述性統(tǒng)計(jì)如下：

（二）變量選取

1.被解釋變量

數(shù)字普惠金融：采用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心公布的數(shù)字普惠金融指數(shù)的對數(shù)值來描述地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展情況[14]。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

2.核心解釋變量

區(qū)域地形：使用地形起伏度作為區(qū)域地形的測度指標(biāo)，參考封志明等（2007）[15]的研究結(jié)果。

方言多樣性：采用徐現(xiàn)祥等（2015）[16]根據(jù)《漢語方言多樣性大詞典》構(gòu)建的方言多樣性指數(shù)作為方言多樣性的測度指標(biāo)。

3.控制變量

經(jīng)濟(jì)發(fā)展：隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長，居民對金融服務(wù)需求會隨之增加，采用人均地區(qū)生產(chǎn)總值作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的衡量指標(biāo)。

傳統(tǒng)金融發(fā)展：數(shù)字普惠金融發(fā)展需依托傳統(tǒng)金融支持，采用金融機(jī)構(gòu)存貸款總額與地區(qū)生產(chǎn)總值之比表示傳統(tǒng)金融發(fā)展水平。

基礎(chǔ)設(shè)施：數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)越完善，對居民提供的金融服務(wù)越優(yōu)質(zhì)，采用全社會固定資產(chǎn)投資總額與地區(qū)生產(chǎn)總值之比作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平的衡量指標(biāo)。

政府干預(yù)：地方政府為求經(jīng)濟(jì)短時間高速增長會優(yōu)先發(fā)展大中型國企，容易造成小微企業(yè)融資難，影響小微企業(yè)的金融普惠程度，采用政府財(cái)政支出與地區(qū)生產(chǎn)總值之比表示政府干預(yù)水平。

互聯(lián)網(wǎng)使用情況：數(shù)字普惠金融需依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)向社會公眾提供的低成本金融服務(wù)，采取互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶數(shù)與總?cè)丝谥茸鞯膶?shù)值作為互聯(lián)網(wǎng)使用情況的代理指標(biāo)。

收入水平：數(shù)字普惠金融旨在向低收入地區(qū)提供廉價金融服務(wù)，采取城鄉(xiāng)居民儲蓄年末余額與總?cè)丝谥葋泶硎杖胨健?/p>

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化：第三產(chǎn)業(yè)比重的增加表明產(chǎn)業(yè)服務(wù)化水平的提高，小微企業(yè)作為服務(wù)業(yè)的主體，具有高融資門檻和高融資需求特點(diǎn)，小微企業(yè)的發(fā)展能促使金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，進(jìn)而推動數(shù)字普惠金融的發(fā)展，采取第三產(chǎn)業(yè)占地區(qū)生產(chǎn)總值比重衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度。

4.中介變量

交通水平：公路運(yùn)輸是我國最主要運(yùn)輸方式，公路貨運(yùn)量能反映交通運(yùn)輸產(chǎn)出水平以及交通效率，發(fā)達(dá)的交通網(wǎng)絡(luò)體系能有效降低獲取金融服務(wù)的時間成本，采取地區(qū)公路貨運(yùn)量的對數(shù)值作為交通水平的衡量指標(biāo)。

人口集聚：一地區(qū)人口密度越大其金融排斥越低[17]，居民享受到金融服務(wù)的可能性會得到提高，金融產(chǎn)品的通達(dá)性得以增強(qiáng)，會促使金融服務(wù)需求的增加，采取總?cè)丝谂c地區(qū)行政面積的比值作為人口集聚的衡量指標(biāo)。

（三）模型構(gòu)建

根據(jù)以上分析，設(shè)定基準(zhǔn)回歸函數(shù)如下：

其中i 表示地區(qū)，t 表示年份，DIFit表示數(shù)字普惠金融指數(shù)，Divwit表示方言多樣性指數(shù)，RDLSit表示地形起伏度，Xit表示控制變量，包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展、傳統(tǒng)金融發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施、政府干預(yù)、互聯(lián)網(wǎng)使用情況、收入水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度，εit為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

傳統(tǒng)金融發(fā)展程度越高，地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化水平會隨之提高，這又會進(jìn)一步推進(jìn)傳統(tǒng)金融發(fā)展，進(jìn)而對數(shù)字普惠金融產(chǎn)生影響。政府財(cái)政支出中生產(chǎn)性政府投資是全社會固定資產(chǎn)投資的重要組成部分[18]，這表示政府干預(yù)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不僅僅各自會對數(shù)字普惠金融產(chǎn)生影響，還會通過兩者相互作用影響數(shù)字普惠金融。為此引入?yún)f(xié)同效應(yīng)模型，構(gòu)建計(jì)量模型如下：

其中Qit表示交乘項(xiàng)，包括傳統(tǒng)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度的交乘項(xiàng)、基礎(chǔ)設(shè)施與政府干預(yù)的交乘項(xiàng)。

實(shí)際生產(chǎn)生活中可以發(fā)現(xiàn)，區(qū)域地形會影響人口集聚、交通建設(shè)，為明確區(qū)域地形對數(shù)字普惠金融發(fā)展的作用機(jī)制，本文借鑒溫忠麟等（2004）[19]中介效應(yīng)模型，構(gòu)建中介效應(yīng)函數(shù)如下：

其中，Cit表示控制變量，Mit表示中介變量，包括交通水平、人口集聚。

五、回歸分析

由于數(shù)字普惠金融受經(jīng)濟(jì)、交通等因素影響，本文采用System-GMM 模型進(jìn)行分析，用以消除模型內(nèi)生性偏差，同時為探究區(qū)域地形、方言多樣性在不同階段對數(shù)字普惠金融的影響，區(qū)域地形對數(shù)字普惠金融的影響機(jī)制，利用面板分位數(shù)、中介效應(yīng)模型進(jìn)行深入分析。

（一）基本回歸分析

在使用System-GMM 模型進(jìn)行分析時需通過干擾項(xiàng)差分自相關(guān)以及過度識別，自相關(guān)檢驗(yàn)要求一階相關(guān)，二階不相關(guān)，過度識別要求通過Hansen 檢驗(yàn)。表2 結(jié)果表明模型已通過自相關(guān)檢驗(yàn)、過度識別，可使用System-GMM 模型進(jìn)行分析，其中表內(nèi)交乘項(xiàng)均已作去中心化處理，以減少變量之間所存在的共線性。

表2 結(jié)果顯示區(qū)域地形、方言多樣性的估計(jì)系數(shù)均在置信度1%顯著為負(fù)，其中列（1）回歸結(jié)果表明，方言多樣性、區(qū)域地形對數(shù)字普惠金融會產(chǎn)生抑制作用，因?yàn)榉窖远鄻有匀菀仔纬刹煌牡赜蛭幕瑢?dǎo)致社會成員之間信任度下降，增加獲取金融服務(wù)的時間成本以及交易成本，進(jìn)而抑制數(shù)字普惠金融發(fā)展，而區(qū)域地形起伏較大則會造成山地阻隔等問題，致使較多社會經(jīng)濟(jì)活動難以展開，一定程度上阻礙了與外界在人員、物質(zhì)、信息上的交流[20]，致使居民較難獲取金融服務(wù)，同時，數(shù)字普惠金融需依靠區(qū)域網(wǎng)絡(luò)覆蓋、硬件設(shè)備的發(fā)展水平，區(qū)域網(wǎng)絡(luò)覆蓋、信號強(qiáng)弱及硬件設(shè)備的建設(shè)成本容易受地形的影響，因此，區(qū)域地形會對數(shù)字普惠金融的發(fā)展產(chǎn)生抑制作用，假設(shè)1、4 成立。

參考逯進(jìn)和劉俊琦（2021）[21]協(xié)同效應(yīng)分析方法，分析可知列（2）結(jié)果顯示傳統(tǒng)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度交乘項(xiàng)系數(shù)顯著為正，表明隨著產(chǎn)業(yè)優(yōu)化水平的提高，傳統(tǒng)金融發(fā)展水平對數(shù)字普惠金融的抑制作用會增強(qiáng)，可能的原因是較多區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升過度依賴傳統(tǒng)銀行信貸支持，一定程度上阻礙了數(shù)字普惠金融服務(wù)在這一領(lǐng)域的深入。列（3）結(jié)果顯示政府干預(yù)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)交乘項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，這表明隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模的擴(kuò)大，財(cái)政支出對數(shù)字普惠金融的促進(jìn)作用會減弱，說明數(shù)字普惠金融在與其相關(guān)性強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋等基礎(chǔ)設(shè)施相對完善后，對其他基礎(chǔ)設(shè)施的依賴性小。

方言多樣性指數(shù)是指區(qū)域內(nèi)不同個體使用不同方言的概率，能直觀反映方言多樣化程度，但對數(shù)據(jù)要求較高，需知曉各漢語次方言精準(zhǔn)的使用人數(shù)，容易產(chǎn)生度量誤差，而漢語次方言數(shù)量對數(shù)據(jù)要求相對較低。因此，為驗(yàn)證上述模型結(jié)果穩(wěn)定性，使用漢語次方言數(shù)量替代方言多樣性指數(shù)來描述地區(qū)方言多樣性水平，結(jié)果如表2 列（4）所示，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果與基本回歸相符，表明基本回歸模型結(jié)果穩(wěn)健。

表2 基本回歸

（二）面板分位數(shù)回歸

System-GMM 模型分析結(jié)果主要體現(xiàn)條件分布集中趨勢，無法體現(xiàn)對整個條件分布的影響，容易造成部分信息缺失，面板分位數(shù)回歸則是聚焦于微小差別，探究被解釋變量各分位點(diǎn)上變量之間的關(guān)系，為探究區(qū)域地形、方言多樣性對不同數(shù)字普惠金融發(fā)展階段的城市影響是否存在差異，使用面板分位數(shù)回歸對方程再次進(jìn)行回歸，結(jié)果如表3 所示。

表3 面板分位數(shù)回歸

表3 回歸結(jié)果顯示，方言多樣性對數(shù)字普惠金融發(fā)展各階段城市的作用效果存在差異。在數(shù)字普惠金融發(fā)展早期，方言多樣性水平高的城市，數(shù)字普惠金融發(fā)展程度明顯低于其他城市，而隨著數(shù)字普惠金融發(fā)展，方言多樣性會促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展，而區(qū)域地形在數(shù)字普惠金融發(fā)展各階段都起著抑制作用。方言多樣性在各階段對數(shù)字普惠金融的影響不同，原因在于在數(shù)字普惠金融發(fā)展早期，方言多樣容易導(dǎo)致社會成員之間信任度下降對數(shù)字普惠金融產(chǎn)生抑制作用，而隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，居民收入不斷增加[22]，普通話普及隨之提升[23]，在普通話推廣以及各群體之間文化融合的背景下，方言的適度使用會形成文化認(rèn)同以及身份認(rèn)同，進(jìn)而促進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展[24-26]。

（三）中介效應(yīng)

數(shù)字普惠金融已經(jīng)脫離了物理網(wǎng)點(diǎn)等因素的限制，但可以發(fā)現(xiàn)區(qū)域地形平坦地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展較好，分析原因可能是在地勢越平坦，山地越少的地理環(huán)境下進(jìn)行交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本越低，此地理環(huán)境下人口相對稠密，對運(yùn)輸?shù)男枨筝^大，進(jìn)行交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)效益也相對較高，發(fā)達(dá)的交通網(wǎng)絡(luò)能優(yōu)化金融服務(wù)過程，減少金融服務(wù)獲取的時間成本，增加人們對金融服務(wù)的需求，進(jìn)而推動數(shù)字普惠金融的發(fā)展。另外區(qū)域地形會影響人口空間分布，而人口集聚會增加人們相互接觸、交流的機(jī)會，增進(jìn)了解與信息交流，對數(shù)字化金融產(chǎn)品的推廣有利，一定程度上增加對數(shù)字普惠金融的需求?；谏鲜鲞壿嬁芍?，人口、交通在區(qū)域地形影響數(shù)字普惠金融的傳遞機(jī)制中可能充當(dāng)重要角色，基于此利用多重中介效應(yīng)模型對此進(jìn)行探討，回歸結(jié)果如表4 列（1）～列（4）所示。

表4 多重中介效應(yīng)模型

表4 結(jié)果顯示列（2）、列（3）中區(qū)域地形的估計(jì)系數(shù)分別在置信度10%、1%顯著為負(fù)，這表明區(qū)域地形會對交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、人口聚集產(chǎn)生抑制作用，交通水平、人口集聚的估計(jì)結(jié)果滿足多重中介效應(yīng)模型的檢驗(yàn)條件，區(qū)域地形抑制交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)而抑制數(shù)字普惠金融發(fā)展的負(fù)向中介效應(yīng)為0.001 371 6（|-0.108*0.0127|），同時區(qū)域地形抑制人口集聚進(jìn)而抑制普惠金融發(fā)展的負(fù)向中介效應(yīng)為0.002 622 8（|-0.0158*0.166|），說明上述假設(shè)得以驗(yàn)證，將中介效應(yīng)相加可以知道總體的多重中介效應(yīng)為-0.003 994 4（-0.0013716-0.0026228），區(qū)域地形影響數(shù)字普惠金融的整體效應(yīng)為-0.009 30，可知通過交通、人口中介傳導(dǎo)效應(yīng)占比為42.9%。結(jié)果表明區(qū)域地形對人口、交通的作用是其對數(shù)字普惠金融產(chǎn)生作用的重要傳遞機(jī)制，表4 結(jié)果顯示列（4）中區(qū)域地形的估計(jì)系數(shù)在置信度10%顯著為負(fù)，這表明交通水平、人口集聚在地形對數(shù)字普惠金融的影響中起著部分中介作用，該影響過程仍存在其他中介變量，假設(shè)2、3 成立。通過加入表2 所驗(yàn)證的遺漏變量方言多樣性進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果表明模型結(jié)果穩(wěn)健，如表4 列（5）～列（8）所示。

六、結(jié)論與政策建議

（一）主要結(jié)論

本文基于2011—2019 年251 個地級及以上城市面板數(shù)據(jù)，采用System-GMM 和面板分位數(shù)回歸模型實(shí)證檢驗(yàn)了區(qū)域地形、方言多樣性對數(shù)字普惠金融的影響，同時揭示了區(qū)域地形作用數(shù)字普惠金融的傳導(dǎo)機(jī)制。研究結(jié)論表明：1.區(qū)域地形、方言多樣性對數(shù)字普惠金融有顯著負(fù)向影響；2.在數(shù)字普惠金融發(fā)展各階段，方言多樣性存在影響差異，發(fā)展初期方言多樣性起著抑制作用，而隨著發(fā)展水平提升方言多樣性會促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展；3.數(shù)字普惠金融雖然脫離了物理網(wǎng)點(diǎn)的限制，但區(qū)域地形還會通過對人口集聚、交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的作用影響數(shù)字普惠金融發(fā)展。

（二）政策建議

1.在邊遠(yuǎn)山區(qū)營造良好金融生態(tài)環(huán)境。邊遠(yuǎn)山區(qū)人群容易受地形等因素影響無法使用或不能有效使用互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，無法被數(shù)字普惠金融服務(wù)范圍所覆蓋。為進(jìn)一步提高數(shù)字普惠金融普惠性，應(yīng)加大邊遠(yuǎn)山區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度，積極為邊遠(yuǎn)山區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供貸款支持，重點(diǎn)著力于交通、網(wǎng)絡(luò)基站基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，降低邊遠(yuǎn)山區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本，提高網(wǎng)絡(luò)及網(wǎng)點(diǎn)設(shè)施的運(yùn)行效果，營造利于數(shù)字普惠金融發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境，同時降低邊遠(yuǎn)山區(qū)小微金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，減小金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)提供成本，優(yōu)化金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)，提高數(shù)字普惠金融在邊遠(yuǎn)山區(qū)的推廣與普及。

2.推廣普通話過程中保護(hù)方言。方言已成為地域文化的“身份證”，同時也是傳統(tǒng)鄉(xiāng)土文化傳承的重要載體，在日常生活中使用方言更能凝聚文化、身份認(rèn)同。因此，在民族地區(qū)、邊遠(yuǎn)山區(qū)等地區(qū)不僅需積極推廣普通話，在普通話推廣過程中還需重視對方言的保護(hù)，加大方言保護(hù)資金投入力度，積極建立方言文化博物館、資源庫等方言保護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施，多渠道、多方式開展方言文化宣傳與展示，通過方言凝聚文化、身份認(rèn)同，在民族地區(qū)、邊遠(yuǎn)山區(qū)等地區(qū)為數(shù)字普惠金融發(fā)展搭建良好的金融生態(tài)環(huán)境，借此推進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展。