EVA-BSC 結(jié)合的企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)體系設(shè)計

朱一聰，李 旭

（1.北京現(xiàn)代汽車金融有限公司，北京 100000；2.吉林省四平市民政局，吉林 四平 130000）

1 理論基礎(chǔ)及設(shè)計原則

1.1 理論基礎(chǔ)

EVA 即經(jīng)濟(jì)增加值。指從稅后凈營業(yè)利潤中扣除包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本成本后的所得。其核心是資本投入是有成本的，企業(yè)的盈利只有高于其資本成本(包括股權(quán)成本和債務(wù)成本)時才會為股東創(chuàng)造價值。EVA 是一種評價企業(yè)經(jīng)營者有效使用資本和為股東創(chuàng)造價值能力，體現(xiàn)企業(yè)最終經(jīng)營目標(biāo)的經(jīng)營業(yè)績考核工具。

BSC 即平衡計分卡。是常見的績效考核方式之一，平衡計分卡是從財務(wù)、客戶、內(nèi)部運營、學(xué)習(xí)與成長四個角度，將組織的戰(zhàn)略落實為可操作的衡量指標(biāo)和目標(biāo)值的一種新型績效管理體系。平衡計分卡主要是通過圖、卡、表來實現(xiàn)戰(zhàn)略的規(guī)劃。

EVA 和BSC 各有優(yōu)劣。EVA 是從所有者利益的角度去考核企業(yè)的管理層，企業(yè)的管理業(yè)績是通過調(diào)整后的利潤扣除資本成本體現(xiàn)出來的，而管理者的經(jīng)營業(yè)績則是由BSC 從平衡的角度，將考慮到利益相關(guān)者的非財務(wù)指標(biāo)融入體系中所實現(xiàn)的更全面客觀的考核。構(gòu)建的EVA-BSC 融合的企業(yè)業(yè)績評價體系，主要評價的是企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和管理業(yè)績兩部分內(nèi)容，并通過業(yè)績評價指標(biāo)體系將二者緊密結(jié)合，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，彌補(bǔ)各自的不足。

1.2 業(yè)績評價指標(biāo)選取和設(shè)計原則

業(yè)績評價是為了全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，檢驗企業(yè)與其戰(zhàn)略目標(biāo)的契合度。因此，企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)的選取和設(shè)計需要結(jié)合企業(yè)的實際情況，選擇最能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營成果和盈利狀況的指標(biāo)，得出最客觀的評價結(jié)果。應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處的行業(yè)，在競爭市場中的地位，其自身的戰(zhàn)略目標(biāo)，確立EVA-BSC 業(yè)績評價指標(biāo)的選取和設(shè)計原則。

第一，業(yè)績評價指標(biāo)的選取要具有相關(guān)性、全面性。業(yè)績評價體系的設(shè)計不僅要圍繞公司的戰(zhàn)略目標(biāo)展開，也要盡可能具備全面性和相關(guān)性。企業(yè)僅依靠財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行業(yè)績評價已經(jīng)無法滿足企業(yè)對業(yè)績的評價要求，而往往非財務(wù)指標(biāo)又對公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)起到舉足輕重的作用，這就要求我們對指標(biāo)的選取要全面并且相關(guān)，形成健全的評價指標(biāo)體系，從企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)出發(fā)，結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，將靜態(tài)指標(biāo)與動態(tài)指標(biāo)相融合，多維度考慮，綜合評價企業(yè)運營的情況。

第二，業(yè)績評價體系的設(shè)計要具有可操作性。針對不同行業(yè)，不同性質(zhì)的企業(yè)，設(shè)計業(yè)績評價體系時側(cè)重也不同，所有業(yè)績評價指標(biāo)的選取都要具有可操作性。可操作性具體體現(xiàn)在兩點：首先，數(shù)據(jù)來源易獲取。所有的業(yè)績評價結(jié)果都是基于企業(yè)自身的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的獲取必須簡便易行。其次，業(yè)績評價不僅是考察企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，也考察管理人員的管理業(yè)績，各個部門的業(yè)績評價需要全公司的配合，必須考慮到員工的工作強(qiáng)度和情緒，不額外增加員工的工作強(qiáng)度，保證業(yè)績評價具有可操作性。

第三，業(yè)績評價體系的設(shè)計要具有持續(xù)性。在業(yè)績評價體系形成后，需要對其進(jìn)行有效性檢驗，重點考察這幾方面：關(guān)鍵績效評估指標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的匹配度；關(guān)鍵業(yè)績評價指標(biāo)之間必須是統(tǒng)一的，能夠服務(wù)企業(yè)戰(zhàn)略，全面反映企業(yè)運營狀況；對關(guān)鍵業(yè)績評價指標(biāo)有明確的界定和詳細(xì)的考核辦法；業(yè)績評價指標(biāo)體系使用者是否可以對業(yè)績評價活動的開展進(jìn)行有效的控制。有效性檢驗有助于業(yè)績評價體系健全之后具有可持續(xù)性，能夠持續(xù)使用，以提高企業(yè)的管理效率。

2 戰(zhàn)略引導(dǎo)的EVA-BSC 指標(biāo)維度

在企業(yè)戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，從財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長四個維度定義企業(yè)的目標(biāo)，并通過明晰這四個維度目標(biāo)之間的因果關(guān)系來描述企業(yè)戰(zhàn)略，構(gòu)成戰(zhàn)略地圖。

2.1 財務(wù)維度

以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化作為這一維度的戰(zhàn)略目標(biāo)。財務(wù)維度的業(yè)績評價是企業(yè)業(yè)績評價的重要組成部分，財務(wù)維度主要評價企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力和發(fā)展能力，能直觀反映出企業(yè)一年的經(jīng)營業(yè)績，根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行EVA 的計算調(diào)整，能夠直接計算出企業(yè)一年為股東創(chuàng)造的價值，也是最能直觀反映戰(zhàn)略目標(biāo)是否實現(xiàn)的維度。

2.2 客戶維度

將建立企業(yè)品牌價值作為這一維度的戰(zhàn)略目標(biāo)?？蛻羰瞧髽I(yè)的生存之本，提高市場占有率，增強(qiáng)客戶滿意度應(yīng)當(dāng)成為評價客戶維度的重要指標(biāo)。維護(hù)客戶穩(wěn)定性，市場占有率可以反映顧客對品牌的信賴程度，從顧客的滿意度可以反映對品牌的認(rèn)可度。同時，擴(kuò)大客戶群體，能夠為市場占有率指標(biāo)提供保障。

2.3 內(nèi)部流程維度

以提高內(nèi)部運行效率，增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力作為這一維度的戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部流程涉及存貨周轉(zhuǎn)情況，產(chǎn)品的質(zhì)量，企業(yè)信息傳遞反饋的及時性等方面。

2.4 學(xué)習(xí)與成長維度

以提高企業(yè)價值創(chuàng)造力作為這一維度的戰(zhàn)略目標(biāo)。雇主與雇員的關(guān)系直接影響到企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，增強(qiáng)員工的穩(wěn)定性和對企業(yè)的認(rèn)同感，是保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力。要實現(xiàn)這個戰(zhàn)略目標(biāo)，需要提高員工滿意度，重視員工技能的培訓(xùn)，擴(kuò)大科研人員的比例，這樣能夠培養(yǎng)員工的崗位責(zé)任心，促進(jìn)員工的成長，進(jìn)而創(chuàng)造出更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的競爭力。

3 EVA-BSC 業(yè)績評價指標(biāo)設(shè)計

3.1 以EVA為核心的財務(wù)維度指標(biāo)設(shè)計

財務(wù)維度一般要求實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，選擇的指標(biāo)應(yīng)當(dāng)圍繞是否提高企業(yè)的盈利能力，是否提高企業(yè)發(fā)展能力，是否增加EVA 的數(shù)值，是否實現(xiàn)企業(yè)收入的增長等方面進(jìn)行選擇。因此，財務(wù)維度的評價指標(biāo)，主要從盈利能力、營運能力、償債能力和發(fā)展能力四個方面進(jìn)行設(shè)計。其指標(biāo)內(nèi)涵與具體計算公式如下。

3.1.1 盈利能力

盈利能力，通常是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營經(jīng)銷的綜合表現(xiàn)。對企業(yè)盈利能力的分析主要指對利潤率的分析。本文結(jié)合EVA 可以選取以下兩個指標(biāo)分析。

（1）EVA 增長率=本年EVA 增長額÷上年EVA。是反映股東價值財富的增長，要求管理者考慮權(quán)益(股權(quán))資本成本對企業(yè)價值的影響。EVA 增長率越高說明股東財富增長越迅速。

（2）凈資產(chǎn)EVA 率=本年EVA 實際值÷凈資產(chǎn)總額。是在EVA 的基礎(chǔ)上發(fā)展得來的，凈資產(chǎn)EVA率是在對權(quán)益資本進(jìn)行考量的基礎(chǔ)上，以股東價值的創(chuàng)造為標(biāo)準(zhǔn)衡量企業(yè)全部凈資產(chǎn)獲利能力。

3.1.2 營運能力

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額。是評價企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的綜合性指標(biāo)。周轉(zhuǎn)率越大，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映出銷售能力越強(qiáng)。

3.1.3 償債能力

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%。是計算企業(yè)的債務(wù)成本在總資產(chǎn)中的比重，也用來衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度，該指標(biāo)需要穩(wěn)定，不能過高或過低。

3.1.4 發(fā)展能力

總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)的增長額÷去年總資產(chǎn)額×100%。是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動和成長情況的重要指標(biāo)，企業(yè)的成長速度越快，該指標(biāo)越高。

3.2 客戶維度指標(biāo)設(shè)計

從市場份額、客戶群體及客戶反饋的角度選取企業(yè)客戶維度的指標(biāo)。計算公式及內(nèi)涵如下。

3.2.1 市場份額

市場占有率。指企業(yè)產(chǎn)品在同行業(yè)市場中的比重，也就是企業(yè)對市場的控制能力的體現(xiàn)，是企業(yè)綜合實力的體現(xiàn)。

3.2.2 擴(kuò)大客戶群體

新客戶獲得率。企業(yè)本期獲得新客戶的能力，反映企業(yè)對新客戶的吸引力，也是企業(yè)競爭力的表現(xiàn)，有助于企業(yè)市場份額的提升和企業(yè)收益的增長。

優(yōu)質(zhì)客戶保有率。優(yōu)質(zhì)客戶是企業(yè)的重要資源，企業(yè)想要長遠(yuǎn)發(fā)展，必須注重目前優(yōu)質(zhì)客戶的培養(yǎng)和維護(hù)，穩(wěn)中求進(jìn)，逐步擴(kuò)大客戶群體。

3.2.3 用戶反饋

客戶滿意度。通過客戶滿意度調(diào)查，可以獲得客戶對公司產(chǎn)品的滿意度的綜合性評價，是尋找穩(wěn)定客戶源的有效方法，應(yīng)當(dāng)提升客戶滿意度和客戶忠誠度。

3.3 內(nèi)部流程維度指標(biāo)設(shè)計

該維度下，可從產(chǎn)品質(zhì)量、存貨周轉(zhuǎn)情況、企業(yè)信息傳遞及反饋三個方面評價內(nèi)部流程完成情況，指標(biāo)選取及內(nèi)涵如下。

3.3.1 產(chǎn)品質(zhì)量

產(chǎn)品質(zhì)量合格率。該指標(biāo)主要用于衡量企業(yè)提供產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量的高低。每一項業(yè)務(wù)都有著嚴(yán)格的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，質(zhì)量的高低將會直接影響企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和社會聲譽(yù)。

3.3.2 存貨周轉(zhuǎn)情況

存貨周轉(zhuǎn)率。在經(jīng)營過程方面選取存貨周轉(zhuǎn)率來衡量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度，同時也是判定企業(yè)經(jīng)營管理狀況是否良好的指標(biāo)。

3.3.3 企業(yè)信息傳遞及反饋

反饋時效率。企業(yè)受理、解決投訴是否及時，直接體現(xiàn)對消費者反饋問題的重視度。

問題反饋率。是對客戶的投訴等問題反饋的比率，能夠反映企業(yè)處理問題的態(tài)度。

3.4 學(xué)習(xí)與成長維度指標(biāo)設(shè)計

從員工培訓(xùn)、員工反饋和創(chuàng)新能力三個維度，選取培訓(xùn)時長、員工滿意度和研發(fā)強(qiáng)度三個指標(biāo)作為學(xué)習(xí)與成長維度指標(biāo)。其指標(biāo)內(nèi)涵及計算公式及如下。

3.4.1 員工培訓(xùn)

培訓(xùn)時長。通過員工培訓(xùn)有利于加強(qiáng)企業(yè)與員工之間的溝通，加強(qiáng)員工對企業(yè)戰(zhàn)略的理解和執(zhí)行。對于員工來說，提升了自身價值，便更愿意留在企業(yè)繼續(xù)服務(wù)。這一指標(biāo)在一定程度上體現(xiàn)了員工在企業(yè)得到成長的機(jī)會，適用于所有部門提高業(yè)績水平。

3.4.2 員工反饋

員工滿意度。員工滿意度是員工的一種主觀的價值判斷，是員工的一種心理感知活動，是員工期望與員工實際感知相比較的結(jié)果。良好的員工滿意度可以保證企業(yè)工作效率和最佳經(jīng)濟(jì)效益，減少和糾正低生產(chǎn)率、高損耗率、高人員流動率等緊迫問題。

3.4.3 創(chuàng)新能力

研發(fā)強(qiáng)度。是研發(fā)投入與營業(yè)收入之比。研發(fā)創(chuàng)新是一個企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要手段，只有有強(qiáng)大的創(chuàng)新力才能有較強(qiáng)的競爭力。

3.5 企業(yè)業(yè)績評價的指標(biāo)體系匯總

綜合以上維度指標(biāo)，可以得到EVA-BSC 結(jié)合運用的企業(yè)業(yè)績評價的指標(biāo)體系，如表1 所示。

表1 EVA-BSC 企業(yè)業(yè)績評價綜合指標(biāo)體系

4 總結(jié)與說明

設(shè)計EVA-BSC融合的企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)體系，可以從四個維度對企業(yè)業(yè)績進(jìn)行合理評判。即財務(wù)方面，將企業(yè)的價值最大化作為目標(biāo)，找出影響公司償債能力、發(fā)展前景、資金周轉(zhuǎn)等方面的因素；客戶方面，提高市場占有率和客戶滿意度，拓寬銷售市場；內(nèi)部運營方面，加強(qiáng)內(nèi)部管理與制度完善，把握企業(yè)建設(shè)的正確發(fā)展方向；學(xué)習(xí)與創(chuàng)新方面，加強(qiáng)員工的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力，加強(qiáng)產(chǎn)品的研發(fā)。

本文研究的企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)體系在運用上還有一定的缺陷與不足：

第一，對于指標(biāo)的分析應(yīng)采用專家評分的形式，這樣就存在主觀性，人為的因素會在很大程度上影響評價結(jié)果的客觀性和科學(xué)性。同時，管理者很有可能為了評價結(jié)果而提供虛假數(shù)據(jù)。因此，需要企業(yè)在評價過程中進(jìn)行必要的監(jiān)督。

第二，文中設(shè)計的指標(biāo)雖然重要但是很難量化，在統(tǒng)計上缺乏可靠性，在評價模型實施的過程中難免會有數(shù)據(jù)的遺漏。因此，企業(yè)業(yè)績的評價還應(yīng)考慮數(shù)據(jù)以外的多方因素。

總之，企業(yè)業(yè)績評價研究是一個涉及多學(xué)科領(lǐng)域的綜合性研究，需要通過多角度的分析，并進(jìn)行大量的研究工作逐步發(fā)展與完善。由于行業(yè)不同，企業(yè)所處的發(fā)展階段不同，其經(jīng)營側(cè)重點也不同，因此可以考慮根據(jù)行業(yè)或者企業(yè)所處的生命周期，分類建立不同的EVA-BSC 評價指標(biāo)體系。在業(yè)績評價中要考慮增加除客戶、內(nèi)部經(jīng)營流程、學(xué)習(xí)與成長以外的其他非財務(wù)指標(biāo)，使業(yè)績評價的結(jié)果更科學(xué)更全面。