“寧王”“ 鋰王” 互掐新能源汽車的錢被誰(shuí)賺走了？

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 呂江濤 | 北京報(bào)道

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許多真心話往往都是以玩笑的口吻說(shuō)出來(lái)的。

近日，在2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪笑稱：“動(dòng)力電池成本已經(jīng)占到我們汽車的40%、50%、60%，并且在不斷增加，那我現(xiàn)在不是給寧德時(shí)代打工嗎？”

雖是玩笑的口吻，但這絕不僅僅是笑話。半年報(bào)顯示，今年上半年無(wú)論是“蔚小理”等造車新勢(shì)力，還是北汽藍(lán)谷、江淮汽車、小康股份等傳統(tǒng)車企，在新能源汽車領(lǐng)域都在虧損，即使是剛剛拿到上半年全球銷冠的比亞迪也只是處于微利狀態(tài)，利潤(rùn)率遠(yuǎn)不及特斯拉。

對(duì)此，寧德時(shí)代方面也在“喊冤”，認(rèn)為自己只是在稍有盈利的邊緣掙扎，并將矛頭指向了電池原材料漲價(jià)。同時(shí)，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群的發(fā)言也再次把動(dòng)力電池回收推至前臺(tái)。

“寧王”難逃為上游打工命運(yùn)

在動(dòng)力電池供應(yīng)鏈中，常常會(huì)有上中下游之分。以贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)為代表的上游原材料供應(yīng)商，以寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航為代表的中游電池廠商，以及眾多車企作為下游承接商。

7月21日—23日舉行的2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，曾慶洪的發(fā)言直指處于中游的動(dòng)力電池價(jià)格太高，除特斯拉之外的新能源整車廠（基本）都是虧損的，車企在給寧德時(shí)代打工。

除了曾慶洪外，吉利控股董事長(zhǎng)李書福、長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱華榮等車企大佬在發(fā)言時(shí)也紛紛表示，為了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的健康可持續(xù)發(fā)展，要加強(qiáng)監(jiān)管，改善供需失衡，讓動(dòng)力電池的價(jià)格回歸至合理區(qū)間。

不甘愿給“寧王”打工，車企自建動(dòng)力電池生產(chǎn)線就逐漸成為趨勢(shì)。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者日前從廣汽集團(tuán)旗下新能源車企廣汽埃安了解到，廣汽埃安自研動(dòng)力電池試制線目前已開建，未來(lái)廣汽埃安30%的高端電池將自研自產(chǎn)，而70%的中低端電池將由外部電池企業(yè)代工。

“為（了讓）顧客買便宜一點(diǎn)的車，保證電池供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定是各車企實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)?！?曾慶洪表示，電池企業(yè)將成本壓力傳到主機(jī)廠，主機(jī)廠也必定造電池和買原材料。

李書福在會(huì)上也表示，吉利控股集團(tuán)通過(guò)入股合資、自研自產(chǎn)等方式，圍繞電池技術(shù)創(chuàng)新、電池材料、充換電運(yùn)營(yíng)、光伏綠電、回收利用等領(lǐng)域，與電池上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，形成了生態(tài)化布局。

對(duì)于下游車企的抱怨，寧德時(shí)代也頗感“委屈”。

曾毓群表示：“上游原材料的資本炒作，給動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了短期困擾，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、石油焦等鋰電池上游材料均出現(xiàn)價(jià)格暴漲?！?/p>

此后，寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱也在發(fā)言中稱，我們平常也會(huì)面對(duì)客戶的抱怨，說(shuō)整車廠不是很賺錢，你們電池廠是不是把利潤(rùn)都拿走了？我們公司今年雖然還沒虧本，但是基本上在稍有盈利的邊緣掙扎，非常痛苦。利潤(rùn)往哪兒走，大家也可以想象。

上游原材料漲價(jià)、供需錯(cuò)配等因素吞噬了中游電池企業(yè)的利潤(rùn)，這點(diǎn)從寧德時(shí)代2022年一季報(bào)中可以看出。今年第一季度，寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng)198.66%，超過(guò)營(yíng)業(yè)收入44個(gè)百分點(diǎn)，毛利率只有14.48%，創(chuàng)下兩年來(lái)新低，而毛利率有所下滑主要系原材料漲價(jià)壓力所致。

生意社數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，電池級(jí)鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格處于歷史高位，7月21日，電池級(jí)碳酸鋰華東地區(qū)均價(jià)達(dá)到了478600元/噸。

在此背景下，鋰鹽廠商則普遍掙得盆滿缽滿。日前，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，2022年上半年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)72億元至90億元，同比增長(zhǎng)408.24%至535.30%。而天齊鋰業(yè)發(fā)布的半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2022年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為96億元至116億元，同比增長(zhǎng)110倍至134倍。

“鋰王”不怕動(dòng)力電池回收“搶飯碗”

面對(duì)上游原材料的瘋狂漲價(jià)，電池企業(yè)除了全球買礦來(lái)控制產(chǎn)業(yè)鏈上游外，加碼動(dòng)力電池回收也成為可選項(xiàng)之一。

對(duì)此，曾毓群表示，上游原材料漲價(jià)將對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈造成短期擾動(dòng)，但事實(shí)上，鋰資源并不是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。目前已探明的鋰資源儲(chǔ)量可以生產(chǎn)160TWh的鋰電池，完全滿足全球?qū)?dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的需求。電池的絕大部分材料可以重復(fù)利用，目前公司鎳鈷錳的回收率已達(dá)99.3%，鋰的回收率達(dá)90%以上。到2035年后，循環(huán)利用退役電池中的材料就可以滿足很大一部分市場(chǎng)需求。

這番言論也再次把動(dòng)力電池回收推至前臺(tái)。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2021年全國(guó)鋰電池理論退役量達(dá)51.2萬(wàn)噸，同年中國(guó)實(shí)際回收廢舊鋰電池共29.9萬(wàn)噸，其中用于再生利用的電池為25.8萬(wàn)噸，用于梯次利用的電池量為4.1萬(wàn)噸，進(jìn)一步降低了鋰電池全生命周期使用成本。

廣發(fā)證券研報(bào)顯示，近年來(lái)伴隨動(dòng)力電池回收政策逐步進(jìn)入穩(wěn)定期，參與企業(yè)數(shù)量急速增長(zhǎng)，亦有諸多上市公司擴(kuò)產(chǎn)加速。動(dòng)力電池市場(chǎng)空間迅速放量，2030年鋰電池回收規(guī)模在中性預(yù)測(cè)下達(dá)1089億元。

東吳證券跟蹤的數(shù)據(jù)則顯示，隨著近期鎳、鈷價(jià)格回落，鋰價(jià)維持平穩(wěn)，廢電池采購(gòu)系數(shù)顯著上升，盈利維持穩(wěn)定，高于2021年平均值。

在此背景下，包括寧德時(shí)代、比亞迪、華友鈷業(yè)等上市公司都已開始緊鑼密鼓地布局動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)。

其中，寧德時(shí)代在2015年就通過(guò)對(duì)邦普循環(huán)的收購(gòu)，布局了電池回收業(yè)務(wù)。同時(shí)，其斥資320億元投建的邦普一體化新能源產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目已經(jīng)在2021年12月初正式開工建設(shè)，主要目的是發(fā)力動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)。

在此“利好”的催化下，A股早已深度布局動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)的上市公司股價(jià)紛紛上漲，而天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等鋰礦巨頭則紛紛下跌。

面對(duì)咄咄逼人的“寧王”，“鋰王”也坐不住了。

7月22日，贛鋒鋰業(yè)在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者時(shí)表示，公司目前是鋰電池回收的行業(yè)頭部企業(yè)之一，擁有3.4萬(wàn)噸綜合廢舊電池回收產(chǎn)能，鋰鎳鈷等金屬的回收率已達(dá)到行業(yè)一流水平。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)估計(jì)，預(yù)測(cè)2022年回收鋰產(chǎn)量?jī)H占行業(yè)全年預(yù)測(cè)鋰供給的4%至5%，因此公司認(rèn)為單靠鋰電池回收短期難以完全滿足行業(yè)鋰需求的快速發(fā)展。公司將繼續(xù)以多元化鋰資源布局并配合鋰電池回收布局來(lái)作為發(fā)展戰(zhàn)略，以滿足下游快速增長(zhǎng)的鋰需求。

天齊鋰業(yè)更是直言，在鋰電池中鋰回收理論上可以，但在商業(yè)應(yīng)用上還達(dá)不到大規(guī)模回收再利用。對(duì)于曾毓群鋰的回收率達(dá)到了90%以上的說(shuō)法，天齊鋰業(yè)投資管理部門相關(guān)人士對(duì)媒體表示：“實(shí)驗(yàn)室應(yīng)該能做到，但是商業(yè)上我個(gè)人還沒見過(guò)。”

對(duì)此，寧德時(shí)代又回懟，關(guān)于這件事，“請(qǐng)他們?nèi)ノ覀儼钇湛纯矗约鹤霾坏讲淮韯e人做不到”。

被寧德時(shí)代寄予厚望的動(dòng)力電池回收是未來(lái)趨勢(shì)，不過(guò)短期內(nèi)還很難滿足電池企業(yè)對(duì)鋰的需求。因?yàn)閯?dòng)力電池的回收速度遠(yuǎn)趕不上制造新電池的速度，短期內(nèi)市場(chǎng)依然以依靠新生產(chǎn)電池為主。