人口老齡化與中國居民收入差距：影響與機制分析
——基于共同富裕背景下再分配視域的實證研究

宋佳瑩，高傳勝

（南京大學政府管理學院，南京 210023）

一、引 言

收入分配是關(guān)乎國計民生與社會穩(wěn)定的重要話題。當前，中國已經(jīng)全面建成小康社會，消除了絕對貧困問題，開啟實現(xiàn)共同富裕的新征程。實現(xiàn)共同富裕，必須要著力解決發(fā)展不平衡的問題，而發(fā)展不平衡最直接的表現(xiàn)是居民收入差距。如圖1所示，中國居民收入差距的基尼系數(shù)在2000年已增至0.412，新中國成立以來首次突破國際警戒線。從2000～2008年，基尼系數(shù)增至頂峰0.491，隨后雖有所降低，但2020年基尼系數(shù)仍為0.468，表明中國收入差距依然較大。

世界衛(wèi)生組織按65歲以上老年人口占比達到7%、14%和20%，把老齡化的社會進一步細分為“老齡化社會”“老齡社會”和“超老齡社會”。按此標準，中國2000年就已進入“老齡化社會”，20多年來，人口老齡化進程持續(xù)加快。2021年中國65歲及以上人口已經(jīng)突破2億，達到20 056萬人，占總?cè)丝诘?4.2%，這意味著中國正式進入“老齡社會”①中華人民共和國2021年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，http://www.stats.gov.cn/xxgk/sjfb/zxfb2020/202202/t20220228_1827971.html。。勞動力在未來將會供不應求，導致勞動者與撫養(yǎng)者之間的比例關(guān)系改變，勢必會對居民收入差距產(chǎn)生重要影響。這也是學界與政界關(guān)注的重要問題，人口老齡化如何對居民收入分配產(chǎn)生影響及其影響路徑可能為何？也成了亟須解決的現(xiàn)實問題。有效緩解老齡化帶來的沖擊，通過不斷完善收入分配制度、增強社會保障的再分配功能來縮小收入差距，是實現(xiàn)中國新時期經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，同樣也是實現(xiàn)共同富裕的重要抓手。

二、文獻綜述

許多國外發(fā)達國家早在20世紀六七十年代就陸續(xù)進入人口老齡化社會，這一問題也引起了國內(nèi)外學者的重視。相關(guān)研究最早見于Kuznets（1973）[1]在倒“U”型曲線基礎(chǔ)上論述了出生率、自然增長率等人口因素與經(jīng)濟之間的負向關(guān)系。隨后，Paglin（1975）[2]首次強調(diào)人口年齡結(jié)構(gòu)可能是影響個體收入差異的重要原因，并提出“年齡效應”的概念，從而引起學術(shù)界的廣泛關(guān)注。關(guān)于人口老齡化如何影響居民收入差距？許多學者得出的結(jié)論并不一致。

其一，人口老齡化擴大居民收入差距。在Paglin的“年齡效應”概念基礎(chǔ)上，Deaton&Paxson（1994）[3]基于永久性收入假說（Permanent Income Hypothesis），研究人口老齡化與收入差距的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)人口年齡結(jié)構(gòu)老化擴大了收入差距。國內(nèi)學者董志強（2013）[4]通過對中國省級面板數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)人口年齡結(jié)構(gòu)老化會加大不同群體的收入差距，導致整體收入不平等。Lin et al.（2015）[5]對臺灣地區(qū)1976～1995年面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，人口老齡化加速了居民收入差距。Shirahase&Sawako（2015）[6]對日本、Kang&Rudolf（2016）[7]對韓國的研究均發(fā)現(xiàn)人口的快速老齡化擴大了國家整體收入差距。得出類似結(jié)論的還有Naranpanawa et al.（2013）[8]、董志強等（2012）[9]、藍嘉俊等（2014）[10]、孫曄、呂康銀（2019）[11]。其二，人口老齡化縮小居民收入差距。對于不同國家的研究，Morley（1981）[12]對巴西進行研究發(fā)現(xiàn)，老齡化嚴重的地區(qū)收入差距反而比老齡化不嚴重的地區(qū)要小。Mason&Haber（2001）[13]進一步對中國臺灣地區(qū)1978～1998年數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，老齡化對收入差距起到緩解作用。其三，人口老齡化對收入差距產(chǎn)生非線性影響。考慮代際之間的關(guān)系，Dahan&Tsiddon（1998）[14]和李飛越（2015）[15]通過構(gòu)建世代交疊模型得出，人口老齡化與收入差距呈現(xiàn)倒“U”型關(guān)系。Karunaratne（2010）[16]對發(fā)展中國家斯里蘭卡的研究發(fā)現(xiàn)，伴隨人口老齡化，收入差距呈現(xiàn)倒“N”型特征，即人口老齡化的加深先縮小收入差距，到谷底開始擴大收入差距，達到頂峰后再次縮小收入差距。其四，人口老齡化對收入差距的影響不明顯。曲兆鵬、趙忠（2008）[17]和劉華（2014）[18]采用中國農(nóng)村家庭調(diào)查數(shù)據(jù)卻發(fā)現(xiàn)，中國農(nóng)村人口老齡化并沒有拉大收入差距。李林、趙昕東（2015）[19]發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)地區(qū)人口老齡化對收入不平等的解釋力很小，幾乎可以忽略。

從已有文獻來看，學者們針對老齡化影響居民收入差距的研究取得了豐富的成果。然而，目前學術(shù)界對于老齡化影響居民收入差距的結(jié)論仍然存在較大的爭議與分歧。主要表現(xiàn)在：第一，人口老齡化對收入差距是起到擴張還是縮小的作用并無明確結(jié)論，或許說對不同時間段內(nèi)的不同地區(qū)、不同國家的影響結(jié)論可能并不相同，需要結(jié)合各地區(qū)、各國家的實際情況分析。第二，關(guān)于老齡化影響收入差距的路徑研究文獻極少，且主要集中于組群分析法，而忽略了經(jīng)濟社會進步、社會保障的再分配功能在老齡化影響收入差距過程中扮演的解釋機制。隨中國經(jīng)濟步入高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟增長及社會保障的再分配功能在其中扮演的重要角色還未被挖掘。因此，本文基于宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)著重分析中國人口老齡化對居民收入差距影響的地區(qū)異質(zhì)性與機制研究。主要邊際貢獻在于：通過構(gòu)建數(shù)理模型分析老齡化對居民收入差距的影響，并立足于中國經(jīng)濟發(fā)展進程與老齡化進程，將社會保障支出、經(jīng)濟增長納入同一分析框架，借助調(diào)節(jié)效應與中介效應模型檢驗老齡化對收入差距的作用機制。

三、人口老齡化與中國居民收入差距：數(shù)理模型與學理分析

（一）人口老齡化與居民收入差距的數(shù)理模型

本文借鑒著名經(jīng)濟學家Deaton&Paxson（1997）[20]對人口老齡化與居民收入差距兩者關(guān)系建立的理論模型。首先，假設(shè)經(jīng)濟中總?cè)丝跒閱挝?，且分為兩個獨立群體（老年人和年輕人）。老年人口占比為x（x∈[0,1]），且內(nèi)部居民收入差距為h o（h o＞0）；年輕人口占比為(1-x)，年輕人口內(nèi)部收入差距為h y（h y＞0）。則總?cè)丝诘氖杖氩罹鄅為：

式（1）中，h o＜h y時，即老年人口內(nèi)部收入差距低于年輕人口的收入差距，人口老齡化的加深（即x增加）將會縮小總體收入差距；當h o=h y時，人口老齡化對總體收入差距不產(chǎn)生影響；當h o＞h y時，人口老齡化的加深將擴大總體人口的收入差距。可見，人口老齡化對總體收入差距的影響取決于群體內(nèi)部的收入差距。

其次，仍然設(shè)總?cè)丝跒閱挝?，考慮到總?cè)丝谀挲g分布的復雜情形，假設(shè)經(jīng)濟中存在多個近似連續(xù)的年齡群體。人口年齡為m，M表示從0歲到最高年齡的集合，即有為給定年齡的人口密度函數(shù)）。且給定年齡段的人口收入差距函數(shù)為h(m)≥0，則總?cè)丝谑杖氩罹嘤洖椋?/p>

人口結(jié)構(gòu)的變化（如老齡化加深、出生率下降等）均會引起人口年齡結(jié)構(gòu)的變化，φ(m)也將隨之變化。假設(shè)φ(m)變化到φ(m)，如果對任意的m′∈M，有，則表示變化后小于給定年齡m′的人口占比減少，也表明人口年齡結(jié)構(gòu)出現(xiàn)老齡化趨勢。當保持其他條件不變時，人口年齡結(jié)構(gòu)改變后的總體收入差距為：

根據(jù)式（2）與式（3）得：

式（4）中，Δh表示人口年齡結(jié)構(gòu)發(fā)生變化對總體人口的收入差距產(chǎn)生的影響大小。根據(jù)積分學原理，令累積分布函數(shù)，且S(m)=F(m)-G(m)≥0。當年齡在整個集合區(qū)間M時，S(m)的上下限均為0。Δh化簡為：

對式（5）進行分部積分法求積分得：

式（6）中，當h′(m)＞0時（h(m)為大于0的遞增函數(shù)，即人口老齡化加深），Δh＞0（加大總體居民收入差距）；當h′(m)=0時，Δh=0，人口老齡化對總體居民收入差距的影響不確定；當h′(m)＜0時，Δh＜0，人口老齡化加深將會縮小總體居民收入差距。

從理論機制看，由于當期消費要取決于終身財富的隨機沖擊，故生命周期理論將年齡因素引入收入與消費關(guān)系中，證明了人口年齡對收入及消費的影響。該理論假設(shè)個人的消費行為體現(xiàn)在生命周期的整個過程，且在工作時期考慮到老年時期的消費會增加儲蓄而減少當期消費，隨人口年齡增加，收入上升，儲蓄也隨之擴大。退休時儲蓄達到最大。退休時期的收入減少，過去的儲蓄用作該期的消費。即生命周期理論認為年齡是收入與儲蓄及消費變動的原因之一。也可得出，不同年齡群體之間的收入差距必然存在：工作時期，隨年齡增加收入也相應增加；老年時期收入水平低于工作時期收入。從人力資本積累與物質(zhì)資本積累視角分析，對于個體的勞動收入，年輕群體初始資本積累相差不大，存在較小的勞動收入差距。隨年齡增長以及經(jīng)驗積累，人力資本積累逐漸提升，拉大勞動收入差距。對于非勞動收入（如財產(chǎn)性收入與轉(zhuǎn)移性收入等）的積累也會隨年齡增加而增大。因此，人力資本積累與物質(zhì)資本積累均會對居民收入差距產(chǎn)生影響，且隨年齡增長擴大收入差距。故而提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：人口老齡化擴大居民收入差距（即h′(m)＞0，Δh＞0）。

（二）人口老齡化影響居民收入差距的解釋機制

居民收入差距的產(chǎn)生是由多種因素共同作用的結(jié)果。全球化時代使得中國經(jīng)濟快速增長，但也伴隨著中國收入差距的擴大，盡管具有再分配功能的社會保障幾乎全面覆蓋，但收入差距仍處于國家警戒線以上。本文主要考慮老齡化不斷加深的過程中經(jīng)濟增長、社會保障支出對收入差距的作用機制。

1.經(jīng)濟增長效應

諾貝爾獎獲得者Kuznets（1955）[21]首次將經(jīng)濟的不平衡發(fā)展與收入差距聯(lián)系起來，并發(fā)現(xiàn)兩者存在相關(guān)關(guān)系。隨后，Oshima（1962）[22]和Kuznets（1963）[23]等學者提出關(guān)于經(jīng)濟發(fā)展的假說：倒“U”型假說——隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提升，一國收入的不平等程度呈現(xiàn)先增大后縮小的趨勢。Myrdal在《經(jīng)濟理論與不發(fā)達地區(qū)》一書中提出了循環(huán)累計因果論（Cumulative Causation Model），也表明經(jīng)濟增長與收入不平等有著重要相關(guān)關(guān)系（黃承偉等，2017）[24]。即各種生產(chǎn)要素從經(jīng)濟中心向落后地區(qū)擴散，輻射經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，但經(jīng)濟發(fā)展過程中存在回波效應，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)發(fā)展會越來越快，欠發(fā)達地區(qū)則會越來越落后，整體收入差距擴大。根據(jù)Samuelson（2013）[25]對經(jīng)濟增長影響因素的研究發(fā)現(xiàn)，每個國家經(jīng)濟增長均憑借自然資源、資本、技術(shù)與勞動投入四個關(guān)鍵要素。而個體作為消費與生產(chǎn)的主體決定了資本、技術(shù)與勞動投入，并通過勞動人口數(shù)量與質(zhì)量作用于經(jīng)濟增長，且勞動人口質(zhì)量的作用尤為明顯。中國人口老齡化的城鄉(xiāng)倒置和區(qū)域差異使得地區(qū)間勞動力資源產(chǎn)生嚴重不平等，使得經(jīng)濟增長在人口老齡化影響收入差距的過程中起到重要作用——或是“撫平”抑或是“加劇”。為理清人口老齡化影響收入差距的機制，經(jīng)濟增長這一作用機制不應被忽視。故而提出以下假設(shè)：

假設(shè)2：經(jīng)濟增長在人口老齡化影響收入差距的機制過程中可能起重要的調(diào)節(jié)作用。

2.社會保障支出的再分配效應

作為收入分配“調(diào)節(jié)器”與經(jīng)濟增長“助推器”的社會保障制度，其再分配功能是當前實現(xiàn)共同富裕的重要舉措。但社會加劇的老齡化現(xiàn)狀，政府、企業(yè)、家庭的撫養(yǎng)壓力漸增，影響社會經(jīng)濟發(fā)展。主要表現(xiàn)在社會保障支出的供需兩側(cè)：從社會保障需求側(cè)角度，老齡化加劇使老年人口的規(guī)模和比重增大。根據(jù)生命周期理論，勞動力達到退休年齡后面臨經(jīng)濟收入處于弱勢地位、身體機能逐漸下降，使之對社會保障的需求提高，尤其是對養(yǎng)老服務、養(yǎng)老保險及醫(yī)療保險的要求更高，老年人成為社會保障支出的主要對象。從社會保障供給側(cè)角度，“人口紅利”的逐漸消失，使能夠投入社會經(jīng)濟活動的就業(yè)人口數(shù)量減少，勞動力供給不能滿足社會需求，可能引發(fā)社會保險繳費降低、財政收入減少，面對逐漸增加的社會保障支出國家財政壓力加大；此外，老化的社會意味著經(jīng)濟發(fā)展活力將會下降，不利于社會總經(jīng)濟的發(fā)展，同樣不利于社會保障水平的提高。加之社會保障的“碎片化”、社會保障支出呈現(xiàn)的中高收入偏向型、城市偏向型等不平等特征，導致低收入群體對社會保障能力的可得、可及性明顯弱于中高收入群體（雷根強、蔡翔，2012）[26]，對居民收入差距可能存在“逆向分配”或“逆向調(diào)節(jié)”效應。楊翠迎（2004）[27]也提出中國社會保障制度的保障模式、保障水平及管理體制在城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間存在巨大差異，使得其結(jié)構(gòu)失衡，功能扭曲，不利于縮小居民收入差距。許多學者認為社會保障制度并未發(fā)揮其再分配功能，反而對社會經(jīng)濟的平穩(wěn)、均衡發(fā)展產(chǎn)生較為負面的影響（唐鈞，2010[28]；徐倩、李放，2012[29]；張車偉，2005[30]）。鑒于此，提出以下假設(shè)：

假設(shè)3：人口老齡化更大程度影響社會保障支出，而社會保障支出對居民收入差距也產(chǎn)生重要影響，故社會保障支出在人口老齡化影響居民收入差距的機制過程中可能起到中介作用。

四、計量模型與數(shù)據(jù)來源

（一）計量模型

為分析人口老齡化對中國居民收入差距的影響，將人口老齡化納入到居民收入差距的分析模型中，構(gòu)建計量模型如下：

式（7）中，aging為人口老齡化，選取大于等于65歲的老年人口占比作為其代理變量，并采用老年人口撫養(yǎng)比作為穩(wěn)健性檢驗的替代變量。gini表示居民收入差距，采用田衛(wèi)民（2012）[31]的測度方法，計算我國各地區(qū)居民收入差距的基尼系數(shù)，作為居民收入差距的測度。主要根據(jù)洛倫茲曲線圖計算基尼系數(shù)，首先利用中國城鄉(xiāng)的收入分組數(shù)據(jù)計算各地區(qū)的城鎮(zhèn)與農(nóng)村基尼系數(shù)，公式如下：

式（8）中，P為總?cè)丝?，W表示總收入，W i表示第i組累計收入，P i為第i組人口占總?cè)丝赑的比值。然后采用分組加權(quán)法計算中國全體居民的收入基尼系數(shù)，公式如下：

式（9）中，G c、G r分別表示城鎮(zhèn)居民收入基尼系數(shù)與農(nóng)村居民收入基尼系數(shù)，P c、P r分別表示城鎮(zhèn)人口與農(nóng)村人口占總?cè)丝诘谋壤?。u c、u r表示城鎮(zhèn)人均收入與農(nóng)村人均收入，u為各地區(qū)的人均收入。

此外，本文所涉及到的相關(guān)變量：

1.調(diào)節(jié)變量與中介變量。經(jīng)濟增長效應（lnavgdp）作為調(diào)節(jié)變量，選取人均GDP作為其代理變量；社會保障支出（psse）作為中介變量，選取財政社會保障與就業(yè)支出、社會保障支出總和占GDP的比值作為其代理變量。

2.控制變量。由于居民收入差距受到諸多因素的影響，本文還包含以下控制變量（controls）：物質(zhì)資本投資水平（investfixed），選取固定資產(chǎn)投資總額占GDP的比值作為其測度，相關(guān)研究表明社會固定投資呈現(xiàn)出城市偏向，可能不利于農(nóng)村居民收入，進一步影響中國居民收入差距（孔祥利、王張明，2013）[32]；第二產(chǎn)業(yè)占比（erchan），第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比值作為其衡量指標，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級促進地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，可以有效緩解城鄉(xiāng)收入差距（藍管秀鋒、匡賢明，2021）[33]；居民消費物價指數(shù)（priceindex），物價指數(shù)是衡量通貨膨脹的重要指標，可以反映各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展狀況；對外開放程度（open），選取進出口總額占GDP的比值作為對外開放程度的衡量指標，而關(guān)于對外開放度對收入差距的影響，學界目前仍然存在較大的分歧。研究表明經(jīng)濟全球化雖然在短期內(nèi)會加劇收入不平等，但長期將會緩解收入差距的擴大（張漢林、袁佳，2011）[34]。而胡文駿則認為對外開放顯著擴大了居民收入不平等（胡文駿，2017）[35]；政府干預度（gov），選取財政支出占GDP的比值，一般而言，地方政府為追求較高速度的經(jīng)濟增長目標，會采取城市偏向型的財政支出模式，這也使財政支出呈現(xiàn)二元分化趨勢，加劇經(jīng)濟發(fā)展鴻溝（Tiebout，1956）[36]，不利于中國居民收入差距的縮小；少兒撫養(yǎng)比（childfy），少年兒童人口數(shù)與勞動年齡人口數(shù)之比，作為人口結(jié)構(gòu)重要組成部分的少兒撫養(yǎng)比的降低也體現(xiàn)了人口紅利的消失（張歡等，2018）[37]，進一步影響地區(qū)勞動力供給，可能會影響地區(qū)間收入差距；就業(yè)率（employ），各地區(qū)的年末就業(yè)人數(shù)，就業(yè)率是反映地區(qū)社會經(jīng)濟發(fā)展狀況的一項重要指標，該指標越高表明經(jīng)濟發(fā)展越景氣，包含的低技能勞動力越高，可能是抑制居民收入差距的重要原因。

（二）數(shù)據(jù)來源

考慮數(shù)據(jù)的可獲得性，選取2002～2019年中國31個省（區(qū)、市）面板數(shù)據(jù)分析人口老齡化對居民收入差距的影響。所有數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計局，由于各地區(qū)2019年的固定資產(chǎn)投資額還未公布，通過查詢各地區(qū)2020年統(tǒng)計公報獲取固定資產(chǎn)增長率進行測算所得；衛(wèi)生機構(gòu)床位數(shù)2008年的缺失數(shù)據(jù)采用相鄰數(shù)據(jù)均值填補。各指標描述性統(tǒng)計分析見表1。從2002年到2019年，基尼系數(shù)的最大值是最小值的30.72倍，中國居民收入差距的擴大趨勢尤為明顯，呈現(xiàn)出時間與地區(qū)之間的差異性；人口老齡化也逐漸嚴重，存在時間與不同地區(qū)間的差異。

表1 描述性統(tǒng)計分析

五、人口老齡化與中國居民收入差距：影響分析

（一）人口老齡化對居民收入差距的影響

伴隨人口出生率下降及老年人預期壽命的延長，中國老年人口基數(shù)大、發(fā)展速度快、高齡化的特征日益突出，這一增長趨勢勢必會影響中國現(xiàn)階段“未富先老”的特殊經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。對2002～2019年省級面板數(shù)據(jù)進行回歸估計，結(jié)果見表2。結(jié)果表明：人口老齡化對居民收入差距的影響顯著為正，即人口老齡化擴大了居民收入差距。假設(shè)1被驗證。隨著人口老齡化加劇改變了中國的人口結(jié)構(gòu)，對不同年齡之間、不同家庭、不同地區(qū)的收入和消費產(chǎn)生影響，進而加劇社會不平等。從個體層面看，心理學家Jones（2010）[38]研究發(fā)現(xiàn)年齡達到50歲后，人的認知能力逐步退化，身體機能下降，思維、能力等均不如年輕人，導致老年人口收入減少，且可能產(chǎn)生更多的消費，如對醫(yī)療、養(yǎng)老服務的需求，導致個體間收入差距拉大。從家庭結(jié)構(gòu)看，老齡化的加深使不同家庭承擔撫養(yǎng)老年人口數(shù)量及費用等均不同，導致家庭間差距拉大。從城鄉(xiāng)層面看，中國長期的二元結(jié)構(gòu)體制下，農(nóng)村青年勞動力進城務工尋求發(fā)展機會，逐漸導致老齡化呈現(xiàn)出“城鄉(xiāng)倒置”特征，農(nóng)村剩余大量低收入群體，以及社會福利、社會保障制度的城市偏向等多重因素進一步加劇城鄉(xiāng)之間的不平等。從地區(qū)層面看，各地區(qū)老齡化分布不均，青年勞動力向經(jīng)濟發(fā)展較好的地區(qū)流動，導致不同地區(qū)人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟發(fā)展等均產(chǎn)生差異，引發(fā)地區(qū)之間的不平等加劇，如東北三省存在嚴重的老齡化問題，導致地區(qū)的養(yǎng)老基金出現(xiàn)嚴重缺口，財政負擔加重，經(jīng)濟發(fā)展滯后，拉大了地區(qū)間的不平等（王延中，2018）[39]。

表2 人口老齡化對居民收入差距的影響分析

此外，對于控制變量：物質(zhì)資本投資水平、居民消費價格指數(shù)、對外開放度、政府干預度等指標對居民收入差距的影響不確定，可能原因是社會經(jīng)濟的復雜影響使之在不同情況下的影響具有不確定性；第二產(chǎn)業(yè)增加值占比顯著縮小了居民收入差距，工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)的計劃得以更好地實施；少兒撫養(yǎng)比與就業(yè)率的增加縮小了居民收入差距。

（二）穩(wěn)健性檢驗

進一步，對本文所選模型進行穩(wěn)健性檢驗。首先，考慮替換核心解釋變量。將老年撫養(yǎng)比作為人口老齡化的替代變量，回歸結(jié)果見表3（模型4），老齡化的系數(shù)仍為正，擴大居民收入差距。證實了模型的有效性及假設(shè)1成立。其次，考慮模型中變量的內(nèi)生性問題。內(nèi)生性主要表現(xiàn)及處理：第一，雙向因果關(guān)系。由于人口老齡化影響居民之間的收入差距，而居民收入差距也可能反過來影響人口老齡化，即兩者之間有可能存在雙向因果關(guān)系（Rasella et al.，2013）[40]。采取工具變量法消除內(nèi)生性問題，選取衛(wèi)生機構(gòu)床位數(shù)作為人口老齡化的工具變量。衛(wèi)生機構(gòu)床位數(shù)與人口老齡化高度相關(guān)，但與居民收入差距的直接相關(guān)性較弱，此處將其作為工具變量，結(jié)果仍具有穩(wěn)健性（見模型5）。第二，遺漏變量偏誤。由于影響收入差距的因素有很多，并不能窮盡，這也可能會導致核心解釋變量和控制變量可能與誤差項同期相關(guān)。故將模型中所有解釋變量滯后一期作為當期解釋變量，克服當期項與模型中殘差項可能存在的同期相關(guān)問題。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，滯后一期項的估計系數(shù)符號沒有顯著變化，再次證明所選模型的穩(wěn)健性（見模型6）。

表3 穩(wěn)健性檢驗

（三）異質(zhì)性分析

改革開放以來，各地區(qū)之間的經(jīng)濟發(fā)展水平相差較大，考慮人口老齡化所呈現(xiàn)的地區(qū)差異性，不同地區(qū)之間老齡化對收入差距的影響可能存在異質(zhì)性。由于各地區(qū)自身所處空間地理位置及經(jīng)濟發(fā)展水平差異較大，故而考慮將空間地理位置以及地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平作為劃分中國31個?。▍^(qū)、市）的區(qū)域標準分析地區(qū)間異質(zhì)性。第一，考慮空間地理位置劃分。將中國劃分為東、中、西三個區(qū)域①東部地區(qū)：北京、福建、廣東、海南、河北、江蘇、遼寧、山東、上海、天津、浙江；中部地區(qū)：安徽、黑龍江、河南、湖北、湖南、江西、吉林、山西；西部地區(qū)：重慶、甘肅、廣西、貴州、內(nèi)蒙古、寧夏、青海、陜西、四川、新疆、西藏、云南。。對子樣本分別進行回歸分析（見表4中模型7～9）。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：人口老齡化對居民收入差距的影響存在明顯的區(qū)域異質(zhì)性。三大區(qū)域內(nèi)，老齡化均擴大居民收入差距，但程度相差較大。東部地區(qū)，老齡化對收入差距的正效應最小，中部次之，西部地區(qū)老齡化的正效應最大。西部地區(qū)本身發(fā)展相對較為落后，老齡化或許也是西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展落后的一個重要影響因素。老齡化對收入差距的影響呈現(xiàn)顯著的異質(zhì)性，需要考慮不同地區(qū)實際情況采取不同政策措施來解決人口老齡化與收入差距問題。

第二，考慮地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平差異劃分。根據(jù)各地區(qū)2002～2019年人均GDP的均值與中國平均水平比較，將中國劃分為經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)與經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)。大于中國人均GDP水平為經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，其余地區(qū)為經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)②經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)為：北京、天津、內(nèi)蒙古、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東；經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)為：海南、河北、遼寧、安徽、黑龍江、河南、湖北、湖南、江西、吉林、山西、重慶、甘肅、廣西、貴州、寧夏、青海、陜西、四川、新疆、西藏、云南。。對子樣本進行回歸分析，結(jié)果見表4的模型10～11。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，人口老齡化系數(shù)大于0但不顯著，表明在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)人口老齡化對居民收入差距的影響不確定，可能表現(xiàn)出擴大趨勢。相關(guān)研究表明，老齡化通過推動地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化這一重要抓手吸引勞動力回流，加快內(nèi)部落后地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，從而降低地區(qū)內(nèi)收入差距（張鵬、張磊，2019）[41]。經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級相比于欠發(fā)達地區(qū)更快，且經(jīng)濟增長水平更高，這些或許緩解了人口老齡化對居民收入差距產(chǎn)生的部分負面影響。在經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，人口老齡化顯著擴大居民收入差距，經(jīng)濟發(fā)展水平較為落后地區(qū)的老齡化進一步加深時，將導致地區(qū)勞動力供給減少，而技術(shù)相對落后、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍需進一步升級等，這些困境也不利于吸引人才流動，阻礙了勞動生產(chǎn)率的提高，成為拉大居民收入差距的重要原因。

表4 異質(zhì)性分析

綜合上述分析發(fā)現(xiàn)，人口老齡化對居民收入差距的影響呈現(xiàn)出經(jīng)濟發(fā)展水平越低影響越大的趨勢，導致貧窮地區(qū)越窮，不利于中國整體收入差距的縮小，阻礙共同富裕進程。據(jù)此，在持續(xù)加劇的老齡化背景下，需要積極探索、并制定針對性措施改善收入差距。其中，經(jīng)濟增長在宏觀層面扮演了重要角色，如何“分蛋糕”也成為能否縮小收入差距的重要途徑。

六、人口老齡化與中國居民收入差距：機制分析

現(xiàn)階段，中國處于既要兼顧社會公平又要保持適度經(jīng)濟增長效率的新時代背景下，社會保障支出作為收入分配“調(diào)節(jié)器”與經(jīng)濟發(fā)展“推進器”對緩解居民收入差距問題具有重要意義。上述分析表明人口老齡化會顯著拉大居民收入差距，但這一影響機制可能是什么？通過理論部分的分析發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟增長與社會保障支出在人口老齡化影響居民收入差距的過程中可能存在重要作用。故將經(jīng)濟增長作為調(diào)節(jié)變量，社會保障支出作為中介變量引入人口老齡化影響居民收入差距的模型中分析其作用機制，模型如下：

式（10）表示經(jīng)濟增長的調(diào)節(jié)效應模型，lnavgdp×aging表示經(jīng)濟增長與人口老齡化的交乘項；式（11）與（12）為社會保障支出的中介效應模型；式（13）表示社會保障支出有調(diào)節(jié)的中介效應模型，lnavgdp×psse為經(jīng)濟增長與社會保障支出的交乘項。

（一）經(jīng)濟增長的調(diào)節(jié)效應分析

理論分析可知經(jīng)濟增長可能存在調(diào)節(jié)效應，在人口老齡化影響居民收入差距過程中產(chǎn)生影響，結(jié)果見表5。將經(jīng)濟增長引入計量模型后，人口老齡化與經(jīng)濟增長的交互項系數(shù)顯著為正，強化了人口老齡化對居民收入差距的正向作用，即經(jīng)濟增長作為調(diào)節(jié)變量在老齡化影響收入差距過程中產(chǎn)生了正向調(diào)節(jié)作用，進一步拉大居民收入差距。通過經(jīng)濟增長的調(diào)節(jié)效應圖也可發(fā)現(xiàn)（見圖2），老齡化背景下隨著經(jīng)濟持續(xù)增長，居民收入差距逐漸拉大。中國人口老齡化程度進一步加深，經(jīng)濟增長表現(xiàn)出“逆向”作用，印證了繆爾達爾的回波效應（經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)發(fā)展會越來越快，欠發(fā)達地區(qū)則會越來越落后）。假設(shè)2被驗證。究其原因，伴隨人口老齡化的加劇，“第一次人口紅利”消失，也倒逼企業(yè)、政府進行技術(shù)創(chuàng)新及人力資本積累，進而產(chǎn)生經(jīng)濟“溢出”效應；然而，依靠高科技、高創(chuàng)新能力提供產(chǎn)品或服務主要表現(xiàn)為以犧牲低技能勞動者（如：老齡勞動力）的利益為代價，產(chǎn)生了“馬太效應”，使得富裕地區(qū)（或居民）更加富裕，經(jīng)濟落后地區(qū)（或居民）更加落后。再者，中國長期存在的“二元”經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、地區(qū)差異、行業(yè)差異，促進了經(jīng)濟不平衡發(fā)展的趨勢，且短時期內(nèi)很難改變這一差距。但這并不意味著要抑制經(jīng)濟增長來縮小收入差距，而是要繼續(xù)做大“蛋糕”，更加注重如何“分蛋糕”，且同時促進包容性發(fā)展，即各種生產(chǎn)要素從經(jīng)濟中心向落后地區(qū)擴散，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)輻射經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，以期逐步縮小居民收入差距。

表5 經(jīng)濟增長的調(diào)節(jié)效應分析

（二）社會保障支出的中介效應與有調(diào)節(jié)的中介效應

1.社會保障支出的中介效應

人口老齡化的加深，加大了對社會保障支出的要求。社會保障制度的結(jié)果本應對居民收入差距起到“燙平”的作用。但實際上，社會保障支出存在城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間、行業(yè)之間的二元結(jié)構(gòu)，主要表現(xiàn)在社會保障制度的各個項目設(shè)置、覆蓋的范圍以及保障的水平呈現(xiàn)明顯的差異性，導致對居民收入差距的影響不能達到最初的縮小目的（盧珊、杜寶貴，2021）[42]。社會保障支出作為中介變量加入人口老齡化影響收入差距的模型中，結(jié)果見表6。人口老齡化顯著增加社會保障支出，社會保障支出作為中介變量顯著拉大了居民收入差距，且起到部分中介作用，且中介效應占總效應的比例約為50.79%。實證結(jié)果看，社會保障的再分配功能確實不僅沒有起到縮小居民收入差距的作用，反而起到了“逆向分配”作用。也反映出中國社會保障制度的不健全，不利于共同富裕的目標實現(xiàn)。假設(shè)3被驗證。

表6 社會保障支出的中介效應分析

2.社會保障支出有調(diào)節(jié)的中介效應

“二元”經(jīng)濟結(jié)構(gòu)體系下，不僅經(jīng)濟增長加劇了居民收入差距，社會保障支出對居民收入差距也起到“逆向分配”效應。社會保障作為經(jīng)濟高質(zhì)量增長和社會穩(wěn)定發(fā)展的重要保障，將社會保障支出與經(jīng)濟增長放到同一模型框架內(nèi)，對居民收入差距的影響中或許再次加劇了這一“逆向風險”程度。將經(jīng)濟增長作為調(diào)節(jié)變量介入社會保障支出的中介效應過程中，結(jié)果見圖3。經(jīng)濟增長的調(diào)節(jié)效應促進社會保障支出（a3＞0）。社會保障支出作為中介變量，其中介過程的前后路徑與直接路徑均受到經(jīng)濟增長的調(diào)節(jié)作用。且中介效應大小可以表示為：（-8.7848+1.0501·lnavgdp)·（-0.716+0.0145·lnavgdp），即社會保障支出的中介效應受到經(jīng)濟增長的調(diào)節(jié)。根據(jù)經(jīng)濟增長在中介過程中的調(diào)節(jié)效應圖可發(fā)現(xiàn)（見圖4），經(jīng)濟增長對社會保障支出的中介作用產(chǎn)生正向調(diào)節(jié)效應，隨著經(jīng)濟的持續(xù)增長，社會保障支出在人口老齡化影響居民收入差距的解釋度增加，使得社會保障支出的“逆向分配”作用加劇，更加不利于居民收入差距的縮小。根本原因在于，人口老齡化加劇的情況下，地區(qū)間、城鄉(xiāng)間及行業(yè)間的經(jīng)濟增長與社會保障支出一直呈現(xiàn)非均衡發(fā)展，加劇了老齡化對居民收入差距的影響。

七、結(jié)論與政策建議

（一）結(jié)論

本文通過構(gòu)建數(shù)理模型，分析人口老齡化對居民收入差距的影響，并將經(jīng)濟增長與社會保障支出納入到同一分析框架中，進一步考察人口老齡化對居民收入差距的影響與作用機制?；谥袊?002-2019年31個省級面板數(shù)據(jù)進行了實證分析，得出以下主要結(jié)論：第一，中國人口老齡化確實加劇了居民收入差距，但這一效應存在地區(qū)異質(zhì)性。（1）空間區(qū)域異質(zhì)性。三大區(qū)域的人口老齡化均擴大居民收入差距，但程度相差較大。東部地區(qū)，老齡化對收入差距的正效應最小，中部次之，西部地區(qū)老齡化的正效應最大。（2）不同經(jīng)濟發(fā)展水平的地區(qū)異質(zhì)性。在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，人口老齡化對收入差距的影響并不顯著；在經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，老齡化顯著擴大居民收入差距。第二，在人口老齡化對居民收入差距的影響過程中，經(jīng)濟增長起到調(diào)節(jié)效應。經(jīng)濟增長在老齡化影響收入差距過程中產(chǎn)生了正向調(diào)節(jié)作用，進一步拉大居民收入差距。第三，社會保障支出起重要的部分中介效應。社會保障的再分配功能不僅沒有起到縮小居民收入差距的作用，反而起到“逆向分配”作用，即拉大居民收入差距；且在經(jīng)濟增長作為調(diào)節(jié)變量介入中介模型中，社會保障支出的“逆向”解釋力隨經(jīng)濟持續(xù)增長而增加，不利于居民收入差距的縮小，阻礙了共同富裕進程。

（二）政策建議

持續(xù)加劇的人口老齡化對居民收入差距的負面影響愈發(fā)明顯，亟須采取針對性措施以積極應對。主要提出以下政策建議：

1.為應對未來老齡化產(chǎn)生的更深程度的負面影響，鼓勵生育，積極推進“二胎”與“三胎”的配套政策。加快以需求為導向的托育服務業(yè)高速、高質(zhì)量發(fā)展。為更多家庭提供嬰幼兒照顧的選擇方式，可以平衡女性工作與生活，緩解已經(jīng)弱化的生育、養(yǎng)育行為。逐步實施“多孩家庭”的福利政策，如稅收減免、生育補貼等。以降低家庭生育以及養(yǎng)育成本，為家庭減負。

2.盡快落實延遲退休年齡政策及老年服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。加劇的老齡化問題導致的勞動人口占比在長期將會逐漸減少，以及人均壽命的延長，可通過延遲退休年齡，緩解勞動力不足帶來的負面影響。并鼓勵、支持老年人發(fā)展第二事業(yè)，激勵老年人利用自身經(jīng)驗開創(chuàng)企業(yè)，讓他們繼續(xù)在工作崗位上發(fā)揮余熱，積極應對老齡化。同時，政府也應發(fā)揮主導功能，加速布局老齡產(chǎn)業(yè)，推動養(yǎng)老、醫(yī)療健康等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，挖掘“銀色經(jīng)濟”蘊藏的產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間，以滿足老齡化時代的需求。

3.經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的同時，促進區(qū)域間的包容性發(fā)展并加強民生保障。充分發(fā)揮“區(qū)域帶動”效應，促進包容性發(fā)展。一方面，未來應加強政府財政支出對經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)的投資支持；另一方面，發(fā)揮“區(qū)域帶動”效應，調(diào)動周邊欠發(fā)達地區(qū)的發(fā)展積極性，創(chuàng)造更多的就業(yè)空間，縮小居民收入差距。堅持公平性、可持續(xù)性原則，充分發(fā)揮社會保障的再分配功能。社會保障支出偏向型產(chǎn)生的不平等不利于經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展，也不利于民生改善，需要進一步完善社會保障制度，扭轉(zhuǎn)城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間福利差異過大的狀況。尤其是進一步健全完善養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、社會福利等，既為勞動力市場發(fā)育提供優(yōu)良的制度環(huán)境，也不斷提升居民社會保障水平。繼續(xù)把“蛋糕”做大做好，同時通過合理的制度安排把“蛋糕”切好分好。支持有意愿且有能力的企業(yè)以及社會群體積極參與公益慈善事業(yè)，且三次分配要偏向農(nóng)村地區(qū)、經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，并完善公共服務政策制度體系，為經(jīng)濟落后地區(qū)提供精準基本公共服務。這也是減小居民收入差距、推進共同富裕的內(nèi)在要求。?