農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興
——機制分析與效率評價

夏 龍

(北京農(nóng)學(xué)院 文法與城鄉(xiāng)發(fā)展學(xué)院，北京102206)

鄉(xiāng)村振興是新時代解決“三農(nóng)”問題的總戰(zhàn)略和總抓手。在“十三五”末期脫貧攻堅全面勝利、鄉(xiāng)村振興良好開局的背景下，“十四五”時期我國將全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。鄉(xiāng)村振興的推進(jìn)是一項系統(tǒng)性工程，有賴于各類生產(chǎn)要素向農(nóng)村下沉。農(nóng)村金融作為一種重要的投入要素，被視為實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的關(guān)鍵所在。2018年9月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃(2018—2022)》專門設(shè)置一章指導(dǎo)農(nóng)村金融發(fā)展，明確指出“國家支農(nóng)體系相對薄弱，農(nóng)村金融改革任務(wù)繁重”，要“加大金融支農(nóng)力度”，“健全適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村特點的農(nóng)村金融體系，把更多金融資源配置到農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足鄉(xiāng)村振興多樣化金融需求”。

長期以來，農(nóng)村金融一直被作為關(guān)鍵性的支農(nóng)手段，服務(wù)于國家的“三農(nóng)”戰(zhàn)略。早在20世紀(jì)80年代，小額信貸就被大規(guī)模地制度化推廣，成為開發(fā)式扶貧的重要工具。新農(nóng)村建設(shè)時期，國家全面推進(jìn)農(nóng)村金融改革，通過重構(gòu)農(nóng)村金融體系、夯實農(nóng)村金融基礎(chǔ)、試點和推廣新型農(nóng)村金融機構(gòu)等一系列改革，以期實現(xiàn)農(nóng)村金融服務(wù)“三農(nóng)”的目標(biāo)。這一時期，農(nóng)村金融的蓬勃發(fā)展激發(fā)了學(xué)術(shù)熱情，理論界圍繞著農(nóng)民收入、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和城鄉(xiāng)關(guān)系開展研究。在農(nóng)民收入方面，初期的研究并不完全支持農(nóng)村金融與農(nóng)民收入的正相關(guān)關(guān)系，其差異或是表現(xiàn)在農(nóng)村金融規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率等指標(biāo)之間的不協(xié)調(diào)，或是表現(xiàn)在東部、中部、西部的不一致。隨著對農(nóng)村金融的認(rèn)識逐漸深刻和統(tǒng)計工具的漸進(jìn)豐富，后期的研究堅決支持了二者的正相關(guān)關(guān)系。在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟方面，研究普遍支持了農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的正相關(guān)關(guān)系，肯定了農(nóng)村金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)，但也承認(rèn)存在一定的閾值效應(yīng)、空間溢出效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)選擇效應(yīng)。在城鄉(xiāng)關(guān)系上，雖然金融資本在農(nóng)村的聚集有效地提升了農(nóng)村地區(qū)的資本配置效率和技術(shù)水平，推動了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展和農(nóng)民收入的提高，但由于排斥效應(yīng)、門檻效應(yīng)和非均衡效應(yīng)的存在，實證研究并不完全支持農(nóng)村金融發(fā)展能夠有效抑制城鄉(xiāng)收入差距擴大的觀點。農(nóng)村金融扶貧是精準(zhǔn)扶貧的重要組成部分。在精準(zhǔn)扶貧時代，農(nóng)村金融扶貧經(jīng)歷了形成、發(fā)展和創(chuàng)新3個階段，開創(chuàng)了小額信貸扶貧、政策性信貸扶貧、農(nóng)業(yè)保險扶貧、普惠金融扶貧、互助資金扶貧等一系列扶貧開發(fā)模式，雖然受到門檻效應(yīng)的制約，但仍取得了良好的扶貧和扶智效果。

隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的推進(jìn)和農(nóng)村金融要更有擔(dān)當(dāng)要求的提出，有一些研究開始關(guān)注農(nóng)村金融與鄉(xiāng)村振興之間的關(guān)系問題。人們普遍認(rèn)識到，由于鄉(xiāng)村振興的農(nóng)村金融需求多元化，現(xiàn)階段農(nóng)村金融與鄉(xiāng)村振興的耦合度并不高，時變性也比較強，區(qū)域績效差異明顯，農(nóng)村金融只有通過進(jìn)一步推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，構(gòu)建多層次的農(nóng)村金融體系，發(fā)展以需求為導(dǎo)向的農(nóng)村金融支持，加強金融創(chuàng)新，推動農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展，打造“區(qū)塊鏈+農(nóng)村金融”等多種農(nóng)村金融科技模式才能更好地助力鄉(xiāng)村振興的實現(xiàn)。鄉(xiāng)村振興是關(guān)于鄉(xiāng)村發(fā)展的全局性和總體性的戰(zhàn)略部署，內(nèi)容涵蓋鄉(xiāng)村發(fā)展的各個領(lǐng)域。農(nóng)村金融能否助力鄉(xiāng)村振興，能發(fā)揮多大程度的作用，相關(guān)實證研究還有待加強。有鑒于此，本文收集2011—2018年各類年鑒和公開資料數(shù)據(jù)(主要包括《中國統(tǒng)計年鑒》《中國金融年鑒》《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》，及除港、澳、臺外31個省區(qū)市歷年的統(tǒng)計公報等)，構(gòu)建科學(xué)合理的指標(biāo)體系，對農(nóng)村金融和鄉(xiāng)村振興進(jìn)行評價，采用面板隨機前沿生產(chǎn)函數(shù)從定量視角分析農(nóng)村金融如何影響鄉(xiāng)村振興，并同時考查這一時段的技術(shù)效率，旨在為積極引導(dǎo)農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興提供理論參考和政策借鑒。

1 農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的機制分析

實現(xiàn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化是鄉(xiāng)村振興的總目標(biāo)，圍繞這一總目標(biāo)，黨的十九大報告明確提出了“產(chǎn)業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風(fēng)文明、治理有效、生活富裕”的總要求。農(nóng)村金融和“三農(nóng)”問題有著天然的聯(lián)系，圍繞這“二十字”總要求，農(nóng)村金融可以從總要求的5個方面發(fā)力，助力鄉(xiāng)村振興的實現(xiàn)。

(1)農(nóng)村金融支撐產(chǎn)業(yè)興旺。產(chǎn)業(yè)興旺是鄉(xiāng)村振興的重點所在，是要在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)提質(zhì)增效的同時，構(gòu)建現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系，促進(jìn)一二三產(chǎn)的融合發(fā)展，激發(fā)農(nóng)業(yè)農(nóng)村的活力。首先，農(nóng)村金融可以助力農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的提升?；A(chǔ)設(shè)施薄弱是農(nóng)村長期以來的發(fā)展短板，鄉(xiāng)村振興的實施必將引來新一輪的農(nóng)村投資。農(nóng)村金融一方面可以通過增加信貸和設(shè)立基金的手段，服務(wù)農(nóng)田水利、高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田等農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)；另一方面可以通過引導(dǎo)資金流向可持續(xù)發(fā)展項目，推動現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園的建設(shè)和美麗鄉(xiāng)村項目的實施。其次，農(nóng)村金融能夠助力農(nóng)村一二三產(chǎn)融合發(fā)展。通過支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，發(fā)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融，可以確保農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的價值增值；通過支持綠色農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)、觀光農(nóng)業(yè)、智慧農(nóng)業(yè)、“互聯(lián)網(wǎng)+”等農(nóng)業(yè)新業(yè)態(tài)的發(fā)展，可以培育農(nóng)業(yè)新型生產(chǎn)經(jīng)營主體；通過發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)和完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押市場，可以支持農(nóng)產(chǎn)品加工和流通體系建設(shè)。最后，農(nóng)村金融可以助力農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新。農(nóng)村金融可以利用自身的信息優(yōu)勢，為不同類型的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)提供融資服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技成果的轉(zhuǎn)化和應(yīng)用，從而支持農(nóng)業(yè)科技示范基地的建設(shè)和優(yōu)良品種推廣。

(2)農(nóng)村金融保駕生態(tài)宜居。生態(tài)宜居是鄉(xiāng)村振興的必然要求，其核心內(nèi)容包括了生態(tài)環(huán)境的保護(hù)和人居質(zhì)量的提升。首先，農(nóng)村金融可以助力生態(tài)環(huán)境整治。當(dāng)前，我國農(nóng)村地區(qū)的生態(tài)環(huán)境仍然比較脆弱，傳統(tǒng)的水、電、氣等農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的綠色化升級需求比較迫切，污水、垃圾處理水平亟待提高，廁所革命有待推動，村容村貌仍待治理。農(nóng)村金融可以化身綠色金融，通過探索PPP(政府和社會資本合作)等模式支持美麗鄉(xiāng)村建設(shè)。其次，農(nóng)村金融可以助力生態(tài)產(chǎn)品開發(fā)和生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。農(nóng)村金融可以借助信貸篩選機制，一方面，將信貸資金有意識地向生態(tài)產(chǎn)品引導(dǎo)和傾斜，鼓勵企業(yè)開展綠色技術(shù)創(chuàng)新，引導(dǎo)資本聚集生態(tài)產(chǎn)業(yè)，減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村生活對生態(tài)環(huán)境的污染和破壞，推動生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；另一方面，可以通過設(shè)置綠色信貸門檻，限制農(nóng)業(yè)高污染項目的開發(fā)，鼓勵農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織轉(zhuǎn)型升級。

(3)農(nóng)村金融提升鄉(xiāng)風(fēng)文明。鄉(xiāng)風(fēng)文明是鄉(xiāng)村振興的重要內(nèi)容和軟件基礎(chǔ)，鄉(xiāng)風(fēng)文明建設(shè)包含了優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的傳承和農(nóng)民素質(zhì)的提升。首先，農(nóng)村金融可以通過推動鄉(xiāng)村征信體系建設(shè)，促進(jìn)鄉(xiāng)村文明。農(nóng)村金融根植于農(nóng)村，信息優(yōu)勢明顯，通過建立農(nóng)民和企業(yè)的信用檔案，可以推動信用鄉(xiāng)村的建設(shè)，支持守信農(nóng)民和企業(yè)的投資創(chuàng)業(yè)。對于失信農(nóng)民和企業(yè)，通過設(shè)置適當(dāng)懲戒措施規(guī)范其行為，有助于在鄉(xiāng)村營造重信用的氛圍，提升鄉(xiāng)村征信水平。其次，農(nóng)村金融可以通過嘗試構(gòu)建鄉(xiāng)村文明的金融直通車，推動鄉(xiāng)村文明金融化。目前，很多農(nóng)村社區(qū)都在推行文明積分活動，通過大膽探索鄉(xiāng)村文明貸，將文明積分轉(zhuǎn)化為文明貸款，在不用抵押的前提下，為鄉(xiāng)村中的文明戶、模范戶量身定制信貸產(chǎn)品，既提升了農(nóng)村普惠金融的廣度和深度，又推動了鄉(xiāng)風(fēng)文明再上新臺階。最后，農(nóng)村金融可以支持各類精神文明建設(shè)活動。農(nóng)村金融可以依托農(nóng)村金融網(wǎng)點便利的優(yōu)勢，開展各類金融宣傳教育活動，拓展公益性社會活動，宣傳社會主義核心價值觀，支撐鄉(xiāng)風(fēng)文明建設(shè)。

(4)農(nóng)村金融夯實治理有效。鄉(xiāng)村治理是國家治理的重要組成部分，鄉(xiāng)村治理有效是鄉(xiāng)村振興的基石。實際上，農(nóng)村金融始終是加強鄉(xiāng)村治理的重要力量，可以為促進(jìn)治理有效持續(xù)發(fā)揮作用。首先，農(nóng)村金融本身就有助于完善自治、法治、德治相結(jié)合的農(nóng)村治理體系。村莊內(nèi)金融信息的公開、信用貸款的申請和監(jiān)督、征信體系的建設(shè)均能提升鄉(xiāng)村自治水平；文明積分、積分存折，以及信用鄉(xiāng)村建設(shè)等活動可以顯著提升鄉(xiāng)村的德治水平；農(nóng)村金融法律法規(guī)的建立健全，以及對金融守法者的獎勵和對失信者的懲罰，能夠提升鄉(xiāng)村的法治水平。其次，農(nóng)村金融的持續(xù)發(fā)展能夠助力鄉(xiāng)村治理體系的有效構(gòu)建。農(nóng)村金融科技的發(fā)展、智慧村務(wù)平臺的推出，能夠有效提升鄉(xiāng)村治理的現(xiàn)代化水平。例如：在治理主體層面，農(nóng)村金融科技可以有效地銜接鄉(xiāng)村內(nèi)部和外部多個主體參與鄉(xiāng)村治理，促進(jìn)治理主體的多元化；在治理手段層面，農(nóng)村金融網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的普及，有助于數(shù)字化、網(wǎng)格化治理手段的推廣。

(5)農(nóng)村金融實現(xiàn)生活富裕。鄉(xiāng)村振興最終要實現(xiàn)生活富裕，實現(xiàn)生活富裕的目標(biāo)既包含了農(nóng)民工資性收入、財產(chǎn)性收入和經(jīng)營性收入的提升，也包含了農(nóng)民生活水平和消費水平的提高。首先，農(nóng)村金融能夠為農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資提供資金保障，在確保城鄉(xiāng)公共服務(wù)水平均等化的同時，增加農(nóng)村各類項目的資金支持力度，從而進(jìn)一步夯實農(nóng)民實現(xiàn)生活富裕的經(jīng)濟社會基礎(chǔ)。其次，農(nóng)村金融發(fā)展可以打破傳統(tǒng)金融的地理邊界，提升農(nóng)村金融產(chǎn)品的可及性，降低農(nóng)戶信貸門檻，滿足農(nóng)民多樣化的投融資需求，助力農(nóng)民收入水平的持續(xù)增長。最后，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)在農(nóng)村金融中的應(yīng)用，農(nóng)村金融既可以更加精準(zhǔn)地定位農(nóng)民的個性化金融服務(wù)需求，也可以優(yōu)化農(nóng)民的財富管理，對于提升農(nóng)民的生活水平和消費水平均具有積極意義。

2 農(nóng)村金融與鄉(xiāng)村振興的綜合測度

2.1 指標(biāo)體系構(gòu)建

農(nóng)村金融的核心就是為農(nóng)村發(fā)展提供有效的金融支持，促進(jìn)農(nóng)村發(fā)展。圍繞著資金的有效性，結(jié)合農(nóng)村發(fā)展的時代要求，農(nóng)村金融一般從規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率3個維度進(jìn)行解讀和指標(biāo)構(gòu)建。農(nóng)村金融的規(guī)模是農(nóng)村金融推動鄉(xiāng)村振興的基礎(chǔ)和前提。我國發(fā)展中最大的不平衡是城鄉(xiāng)不平衡，農(nóng)村金融的規(guī)模決定了農(nóng)村部門享受金融服務(wù)、獲取金融資源的門檻，也是金融體系支持鄉(xiāng)村振興的力度體現(xiàn)。農(nóng)村金融的結(jié)構(gòu)是衡量農(nóng)村金融發(fā)展中不可或缺的一個重要方面。鄉(xiāng)村振興的一個重要內(nèi)容就是要推動農(nóng)村一二三產(chǎn)融合發(fā)展，加快農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，其中，農(nóng)村金融對新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的支撐尤為必需。農(nóng)村金融的效率是投入與產(chǎn)出關(guān)系的測量，體現(xiàn)了儲蓄的動員能力和金融資源的配置水平，農(nóng)村金融效率越高，越有利于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的提高和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)價值鏈的增值?；诖耍疚膰@以上3維度構(gòu)筑農(nóng)村金融指標(biāo)。鑒于近年來農(nóng)村金融的統(tǒng)計口徑有所變化，設(shè)計如下正向指標(biāo)：(1)農(nóng)村金融規(guī)模()，以涉農(nóng)貸款占第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的比例來衡量，其中，涉農(nóng)貸款的統(tǒng)計口徑比較寬泛，包括了城市和農(nóng)村、企業(yè)和個人，以及農(nóng)村中的一產(chǎn)和非一產(chǎn)等各類與農(nóng)村發(fā)展相關(guān)的貸款；(2)農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)()，以非農(nóng)林牧漁業(yè)涉農(nóng)貸款占涉農(nóng)貸款的比例來衡量，其中，非農(nóng)林牧漁業(yè)涉農(nóng)貸款包括了農(nóng)村中二產(chǎn)、三產(chǎn)，乃至農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新中的金融支持；(3)農(nóng)村金融效率()，以農(nóng)戶貸款占城鄉(xiāng)住戶存款的比例來衡量，反映城鄉(xiāng)個人存款中的農(nóng)村流向。

要合理反映鄉(xiāng)村振興水平，就必須在深刻理解和把握“二十字”總要求科學(xué)內(nèi)涵和內(nèi)在邏輯的基礎(chǔ)上，構(gòu)建綜合評價體系。基于《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃(2018—2022)》和相關(guān)研究，本文在科學(xué)性、連續(xù)性、可比性和可獲得性原則的指導(dǎo)下構(gòu)建包括5個一級指標(biāo)，15個以比例或均值為單位的二級指標(biāo)的評價體系(表1)：(1)產(chǎn)業(yè)興旺，由3個二級指標(biāo)構(gòu)成，主要反映農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中要素投入的變化和生產(chǎn)率的變化；(2)生態(tài)宜居，由3個二級指標(biāo)構(gòu)成，主要反映農(nóng)村生態(tài)環(huán)境和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件的改善；(3)鄉(xiāng)風(fēng)文明，由3個二級指標(biāo)構(gòu)成，主要反映鄉(xiāng)村風(fēng)氣和文化生活的變化；(4)治理有效，由3個二級指標(biāo)構(gòu)成，主要反映鄉(xiāng)村治理的水平、程度和質(zhì)量；(5)生活富裕，由3個二級指標(biāo)構(gòu)成，主要反映農(nóng)民生活水平的變化。

表1 鄉(xiāng)村振興評價體系

采用多指標(biāo)決策的TOPSIS法構(gòu)建農(nóng)村金融指數(shù)和鄉(xiāng)村振興指數(shù)。TOPSIS法是逼近理想解排序法的簡稱，其基本原理是對指標(biāo)進(jìn)行歸一化處理后，從各指標(biāo)中計算出正、負(fù)2個理想解，通過計算每個方案到2個理想解的距離來確定每個方案相對接近度的大小排序，并從中找出滿意解。該方法的優(yōu)點是對指標(biāo)沒有太多限制，簡單易行，便于計算，可以得出良好的可比性評價結(jié)果。具體地：一方面，為了提綱挈領(lǐng)地概括我國農(nóng)村金融的發(fā)展，以上述3個農(nóng)村金融指標(biāo)為基礎(chǔ)，使用TOPSIS法構(gòu)建農(nóng)村金融指數(shù)()；另一方面，在完成鄉(xiāng)村振興指標(biāo)構(gòu)建的基礎(chǔ)上，通過倒數(shù)法對負(fù)向指標(biāo)進(jìn)行正向化處理，再使用TOPSIS法加總成鄉(xiāng)村振興指數(shù)()。

2.2 綜合指數(shù)評價

采用高斯核以最優(yōu)帶寬對2011、2015、2018年的農(nóng)村金融指數(shù)和鄉(xiāng)村振興指數(shù)進(jìn)行核密度估計(圖1、圖2)?？梢钥闯?，這2個指數(shù)具有3個明顯的特征：(1)農(nóng)村金融和鄉(xiāng)村振興持續(xù)推進(jìn)，體現(xiàn)為研究期內(nèi)2個指數(shù)的分布持續(xù)右移。測算表明，農(nóng)村金融指數(shù)均值從2011年的0.248上升到2018年的0.375，鄉(xiāng)村振興指數(shù)均值從2011年的0.229上升到2018年的0.280。(2)農(nóng)村金融和鄉(xiāng)村振興整體水平較低，體現(xiàn)在研究期內(nèi)2個指數(shù)均呈現(xiàn)右偏分布。以2018年為例，農(nóng)村金融指數(shù)和鄉(xiāng)村振興指數(shù)的偏度系數(shù)分別為0.987和1.798。如果以均值進(jìn)行分割，2018年，我國除港、澳、臺外的31個省份中有13個的農(nóng)村金融指數(shù)高于均值，最高得分是最低得分的2.621倍，有11個省份的鄉(xiāng)村振興指數(shù)高于均值，最高得分是最低得分的7.301倍。(3)農(nóng)村金融與鄉(xiāng)村振興的區(qū)域差異顯著，體現(xiàn)在研究期內(nèi)2個指數(shù)的分布均呈現(xiàn)出寬平狀態(tài)。2011—2018年，用來測算省份間農(nóng)村金融差異的農(nóng)村金融指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差從0.105持續(xù)增加到0.159，用來測算省份間鄉(xiāng)村振興差異的鄉(xiāng)村振興指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差始終維持在0.060左右。相較而言，鄉(xiāng)村振興的區(qū)域差異低于農(nóng)村金融。分別測算2個指數(shù)在東部、中部、西部的均值，整體上呈現(xiàn)東部高、中西部低的分布格局。以各省區(qū)市歷年均值測算：農(nóng)村金融指數(shù)在東部(11省市)的均值為0.346，高于中部(8省區(qū))的均值(0.274)和西部(12省區(qū)市)的均值(0.328)；鄉(xiāng)村振興指數(shù)在東部的均值為0.264，高于中部的0.250和西部的0.238。

圖1 農(nóng)村金融指數(shù)的核密度估計

圖2 鄉(xiāng)村振興指數(shù)的核密度估計

在指數(shù)計算過程中，TOPSIS法對指標(biāo)進(jìn)行了歸一化、標(biāo)準(zhǔn)化處理，因而可以對農(nóng)村金融指數(shù)和鄉(xiāng)村振興指數(shù)進(jìn)行簡單的數(shù)值對比分析。研究期內(nèi)，農(nóng)村金融指數(shù)均值持續(xù)高于鄉(xiāng)村振興指數(shù)均值，且年均增長率為7.32%，高于鄉(xiāng)村振興指數(shù)的年均增長率(3.18%)。農(nóng)村金融相對超前和高速的演進(jìn)，表明我國農(nóng)村金融的持續(xù)發(fā)展快于研究期內(nèi)的鄉(xiāng)村振興進(jìn)程。試分析其原因，可能主要在于國家發(fā)展戰(zhàn)略的變遷，從新農(nóng)村建設(shè)到脫貧攻堅，農(nóng)村金融改革從未停滯，目前已經(jīng)進(jìn)入到創(chuàng)新深化時期。在農(nóng)村金融體制改革上：通過村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機構(gòu)的設(shè)立，增加農(nóng)村的網(wǎng)點覆蓋，破解資金供給不足，打破農(nóng)村信用合作社的農(nóng)村壟斷；通過鼓勵、引導(dǎo)和發(fā)展小額貸款公司和農(nóng)民資金互助社解決農(nóng)村多元化資金的需求問題，提高農(nóng)民的自我發(fā)展能力；通過農(nóng)業(yè)保險體制改革構(gòu)建政策性農(nóng)業(yè)風(fēng)險防范和救助體系，增加農(nóng)業(yè)的抗風(fēng)險能力。在農(nóng)村金融工具創(chuàng)新上：借助“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的深入實施，推動農(nóng)村金融與互聯(lián)網(wǎng)金融融合創(chuàng)新，發(fā)展移動金融新業(yè)態(tài)，著力解決農(nóng)村金融效率不高的問題；通過創(chuàng)新抵押方式、豐富抵押品種類，滿足農(nóng)民和小微企業(yè)的貸款需求；通過發(fā)展涉農(nóng)租賃業(yè)務(wù)，推動訂單農(nóng)業(yè)和保險期貨融合發(fā)展，更好地服務(wù)于農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化?？偟膩碇v，在國家持續(xù)助推“三農(nóng)”發(fā)展的大背景下，農(nóng)村金融制度不斷完善，農(nóng)村金融機構(gòu)不斷優(yōu)化，農(nóng)村金融工具不斷創(chuàng)新。研究期內(nèi)，我國的鄉(xiāng)村振興正處于從決勝脫貧攻堅到全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的歷史性轉(zhuǎn)移中。雖然二者的主陣地均在農(nóng)村，共建主體都是農(nóng)民、政府和社會，實現(xiàn)路徑都強調(diào)農(nóng)村的全面提升，目標(biāo)也都是共同富裕，但二者的側(cè)重點不盡相同：脫貧攻堅具有局部性、專業(yè)性、特惠性的特征，而鄉(xiāng)村振興更具有整體性、系統(tǒng)性和普惠性的特點。因此，鄉(xiāng)村振興的發(fā)展水平和增長速度在研究期內(nèi)相對遜于農(nóng)村金融。

3 農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的實證研究

3.1 模型構(gòu)建

脫貧攻堅和鄉(xiāng)村振興都是為了實現(xiàn)“兩個一百年”奮斗目標(biāo)而做出的重要戰(zhàn)略部署，兩者既相互獨立又緊密聯(lián)系，前者是后者的前提和基礎(chǔ)，后者是前者的鞏固和深化。為了驗證從脫貧攻堅一路走來，為精準(zhǔn)扶貧作出卓越貢獻(xiàn)的農(nóng)村金融能否助力鄉(xiāng)村振興，并評價現(xiàn)階段的效率，采用C-D生產(chǎn)函數(shù)構(gòu)建如下面板隨機前沿生產(chǎn)函數(shù)：

(1)

式(1)中：和分別代表地區(qū)和時間，為本文構(gòu)建的鄉(xiāng)村振興指數(shù)，表征第項農(nóng)村金融指標(biāo)或農(nóng)村金融指數(shù)，表征第個控制變量，(=1，2，…，)和(=1，2，…，)為待估參數(shù)，為隨機誤差，為技術(shù)無效率的測量。

農(nóng)村金融只是推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的眾多因素之一，考慮到地區(qū)差異，本研究將市場化水平、財政支出占GDP的比例和人均受教育年限作為控制變量納入研究，以確保估計的穩(wěn)健和可靠。

3.2 回歸分析

采用逐步回歸法分別估計3項農(nóng)村金融指標(biāo)和農(nóng)村金融指數(shù)與鄉(xiāng)村振興的關(guān)系(表2)，共建立7個模型，其中：模型1～模型3在不引入控制變量的條件下，分別估計農(nóng)村金融規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率3項指標(biāo)與鄉(xiāng)村振興指數(shù)的關(guān)系；模型4和模型5分別在不引入控制變量和引入控制變量的條件下，同時估計農(nóng)村金融規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率與鄉(xiāng)村振興指數(shù)的關(guān)系；模型6和模型7分別在不引入控制變量和引入控制變量的條件下，估計農(nóng)村金融指數(shù)與鄉(xiāng)村振興指數(shù)的關(guān)系。

將各項農(nóng)村金融指標(biāo)與鄉(xiāng)村振興指數(shù)的估計結(jié)果整理于表2中的模型1～模型5。Wald統(tǒng)計量表明，這5個模型都是顯著(<0.05)的。模型1反映出農(nóng)村金融規(guī)模與鄉(xiāng)村振興之間有極顯著(<0.01)的正向關(guān)系；模型2體現(xiàn)了農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)與鄉(xiāng)村振興之間的極顯著(<0.01)正向關(guān)系；模型3反映了農(nóng)村金融效率與鄉(xiāng)村振興之間的顯著(<0.05)正向關(guān)系；模型4進(jìn)一步反映出，這3項農(nóng)村金融指標(biāo)可以同時助力鄉(xiāng)村振興；模型5顯示，加入控制變量(市場化水平、財政支出占GDP的比例、人均受教育年限)后，3項農(nóng)村金融指標(biāo)的估計結(jié)果仍然是顯著和穩(wěn)健的?？偟膩碇v，農(nóng)村金融規(guī)模的擴大，可以有效緩解農(nóng)業(yè)農(nóng)村的融資約束，增加可用于鄉(xiāng)村振興的資金投入；農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的變化、二三產(chǎn)金融資源占比的增加，能夠促進(jìn)一二三產(chǎn)的融合發(fā)展和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)布局的合理化和高端化，更利于鄉(xiāng)村振興；農(nóng)村金融效率的提升，表明有更多的城鄉(xiāng)存款轉(zhuǎn)化為涉農(nóng)貸款，是城市反哺農(nóng)村、鄉(xiāng)村振興融入高質(zhì)量發(fā)展的體現(xiàn)。

表2 農(nóng)村金融與鄉(xiāng)村振興的面板隨機前沿生產(chǎn)函數(shù)估計結(jié)果

將農(nóng)村金融指數(shù)與鄉(xiāng)村振興指數(shù)的估計結(jié)果整理于表2中的模型6和模型7。Wald統(tǒng)計量表明，這兩個模型也是顯著(<0.05)的。具體地：模型6為一元估計，僅包含農(nóng)村金融指數(shù)，結(jié)果表明，農(nóng)村金融確實推動了鄉(xiāng)村振興；加入控制變量后的模型7進(jìn)一步驗證了模型6的正確性和穩(wěn)健性。農(nóng)村金融作為一種戰(zhàn)略性的手段，在鄉(xiāng)村振興中具有獨特的優(yōu)勢。金融的杠桿特點，可以化“小錢”為“大錢”，吸收各類社會資金參與鄉(xiāng)村振興。金融的可持續(xù)性和循環(huán)使用的特點，可以源源不斷地為農(nóng)村輸送資金，是鄉(xiāng)村振興的源頭活水。金融的有償性特點，能夠有效地提高資金使用和配置效率，防止資源浪費?？傊?，農(nóng)村金融發(fā)展可以提升農(nóng)民的可持續(xù)性和可獲得性，擴大生產(chǎn)和消費的有效邊界，激發(fā)農(nóng)戶的積極性和主動性，為生活富裕保駕護(hù)航。

3.3 效率分析

技術(shù)效率能夠評價不同省份農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的效率，其值越接近于1，說明被評價省份利用農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的效果越好。以AIC(赤池信息量)和BIC(貝葉斯信息量)準(zhǔn)則為參考，在綜合比較的基礎(chǔ)上，選用模型5計算各省份的技術(shù)效率(圖3)。

圖3 各省區(qū)市2011—2018年農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的技術(shù)效率

總的來看，研究期內(nèi)農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的效率水平及其分布格局與農(nóng)村金融扶貧的效率水平和分布格局一致。從全國平均水平看，2011—2018年我國農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的技術(shù)效率平均值為0.638，表明農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的總體效率不高，離最優(yōu)值差距較大，進(jìn)一步提升的空間明顯。從區(qū)域差異來看，我國農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的技術(shù)效率在東、中、西部的平均值分別為0.625、0.654、0.640，呈現(xiàn)出中部>西部>東部的區(qū)域分布格局。分析其主要原因：一是在研究期內(nèi)農(nóng)村金融主要發(fā)力于脫貧攻堅，由于貧困人口主要集中在中西部，近年來國家持續(xù)加大了對中西部農(nóng)村的金融投入，許多新型農(nóng)村金融機構(gòu)也都主要集中在中西部，這在降低區(qū)域貧困率的同時，大大地提升了中西部農(nóng)村金融的效率；二是由于西部生態(tài)環(huán)境的脆弱性，自西部大開發(fā)開始，國家持續(xù)實施了很多大型工程，如“三北”防護(hù)林工程、退耕還林工程、水土保持工程等，農(nóng)村金融作為其中的重要工具持續(xù)推進(jìn)，有力保障了西部農(nóng)村金融的效率。從省份差異看，農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興效率最高的10個省份從高到低依次是安徽(0.913)、內(nèi)蒙古(0.791)、黑龍江(0.790)、福建(0.718)、陜西(0.691)、貴州(0.687)、西藏(0.687)、寧夏(0.684)、海南(0.678)和重慶(0.671)，其中，技術(shù)效率高于0.7的僅有4個，表明我國農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興效率的省份差異明顯。事實上，由于農(nóng)村金融具有更強的政策性，農(nóng)村金融在不同省份的分布極不均衡，我國農(nóng)村金融的整體差異主要來自于省份貢獻(xiàn)而非區(qū)域貢獻(xiàn)。

4 結(jié)論與建議

鄉(xiāng)村振興的宏偉藍(lán)圖為農(nóng)村金融提供了重大發(fā)展機遇。助力鄉(xiāng)村振興的實現(xiàn)，是農(nóng)村金融永不應(yīng)忘的初心和義不容辭的責(zé)任。本文從鄉(xiāng)村振興的“二十字”總要求出發(fā)，梳理了農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的理論機制，認(rèn)為農(nóng)村金融可以通過產(chǎn)業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風(fēng)文明、治理有效和生活富裕5條路徑助力鄉(xiāng)村振興的實現(xiàn)?；?011—2018年的數(shù)據(jù)，本文構(gòu)建了3項農(nóng)村金融指標(biāo)，并采用TOPSIS法加總為農(nóng)村金融指數(shù)，同時，從5個維度構(gòu)建鄉(xiāng)村振興指數(shù)。分析表明，2011—2018年，我國農(nóng)村金融與鄉(xiāng)村振興雖持續(xù)推進(jìn)，但整體發(fā)展水平不高，區(qū)域差異明顯，從數(shù)值上看，農(nóng)村金融的發(fā)展水平優(yōu)于鄉(xiāng)村振興?；诿姘咫S機前沿生產(chǎn)函數(shù)的實證研究表明，無論是3項農(nóng)村金融指標(biāo)，還是農(nóng)村金融指數(shù)，均有助于鄉(xiāng)村振興的實現(xiàn)。不過，研究期內(nèi)農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的整體效率并不高，分布格局與農(nóng)村金融扶貧的分布格局比較一致。

隨著“三農(nóng)”工作重心向鄉(xiāng)村振興的轉(zhuǎn)移，大量的投資需求將被撬動，巨大的消費潛力將會釋放，農(nóng)村金融大有可為?；诒疚牡难芯拷Y(jié)論，提出如下建議。

第一，做好農(nóng)村金融從精準(zhǔn)扶貧到鄉(xiāng)村振興的有效銜接。絕對貧困的消除為鄉(xiāng)村振興奠定了基礎(chǔ)，但相較于精準(zhǔn)扶貧，鄉(xiāng)村振興更具有全局性和整體性。一是要確保現(xiàn)有農(nóng)村金融政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，繼續(xù)聚焦貧困地區(qū)，防止返貧現(xiàn)象發(fā)生，做到“摘帽不摘政策”。二是要總結(jié)提煉農(nóng)村金融扶貧的先進(jìn)經(jīng)驗做法并加以推廣，不斷提高農(nóng)村金融產(chǎn)品在農(nóng)村地區(qū)的滲透率，通過農(nóng)村金融服務(wù)均等化建設(shè)促進(jìn)農(nóng)村金融從特惠扶持轉(zhuǎn)向普惠支持。三是要聚焦糧食安全和農(nóng)業(yè)農(nóng)村短板，全力抓好糧食生產(chǎn)，保障主要農(nóng)產(chǎn)品供給，加大對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的支持力度，推動農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的城鄉(xiāng)均等化。四是要著力支持產(chǎn)業(yè)興旺和生態(tài)宜居，全力支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村新產(chǎn)業(yè)和新業(yè)態(tài)，推動一二三產(chǎn)融合發(fā)展，探索研究農(nóng)業(yè)農(nóng)村綠色金融實施標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)改善農(nóng)村人居環(huán)境。

第二，發(fā)揮農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的主體優(yōu)勢。金融趨利而動，在城鄉(xiāng)二元分割體制中，容易形成農(nóng)村補貼城市的倒掛機制。一是要進(jìn)一步強調(diào)農(nóng)村金融的政策性屬性，走政策與市場相結(jié)合的道路，進(jìn)一步增強政策性農(nóng)村金融的公益性質(zhì)和普惠性質(zhì)，加強鄉(xiāng)村振興中的中長期信貸支持，通過大力發(fā)展地區(qū)性新型農(nóng)村金融機構(gòu)彌補政策性農(nóng)村金融的資金不足。二是要明確各級各類金融機構(gòu)的主體責(zé)任，構(gòu)建多層次的農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的金融體系。國有大型商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)揮引領(lǐng)作用，加大對“三農(nóng)”特色產(chǎn)業(yè)和龍頭企業(yè)的扶持力度，注重對大型可持續(xù)項目的金融支持，注意發(fā)展和推廣普惠金融；郵儲銀行、農(nóng)村信用合作社應(yīng)發(fā)揮自身網(wǎng)點密布、信息充分、決策高效的優(yōu)勢，支持各類農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織發(fā)展；村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)民資金互助社應(yīng)扎根縣域經(jīng)濟，對接農(nóng)民，做好農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新，加強貼身金融服務(wù)。

第三，探索農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的新模式。精準(zhǔn)扶貧為農(nóng)村金融發(fā)展提供了廣闊舞臺，探索和發(fā)展出一批創(chuàng)新性強、可復(fù)制、可推廣的農(nóng)村金融扶貧模式。在鄉(xiāng)村振興的背景下，應(yīng)繼續(xù)探索農(nóng)村金融助力鄉(xiāng)村振興的新模式。一是以科技化、信息化為引領(lǐng)，推動互聯(lián)網(wǎng)金融、區(qū)塊鏈金融等新型金融模式向農(nóng)村下沉，精準(zhǔn)識別助力對象，降低交易成本，促進(jìn)資金透明化管理，加強金融服務(wù)鏈建設(shè)，探索各種金融科技助力鄉(xiāng)村振興的新模式。二是通過更加完善的金融機構(gòu)建設(shè)、更加豐富的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新、更加交叉的金融機構(gòu)跨領(lǐng)域合作，進(jìn)行成本分擔(dān)和風(fēng)險管控，解決農(nóng)村地區(qū)融資難的問題，提升農(nóng)村金融服務(wù)的可達(dá)性、精準(zhǔn)性和便利性，探索各種金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品助力鄉(xiāng)村振興的新模式。三是加強與政府和各種組織的深度合作，搭建信息共享平臺，理順工作流程，構(gòu)建協(xié)同助力鄉(xiāng)村振興的新模式。