區(qū)塊鏈技術(shù)在中小型企業(yè)融資的應(yīng)用研究

魏善麒，李俊熙，古 月，王 鈺，陳國慶

(成都錦城學(xué)院,四川 成都 611731)

1 研究背景

當(dāng)前金融領(lǐng)域處于數(shù)字化經(jīng)濟(jì)時代背景下，確保所使用的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確、可靠變得極其重要。由此，區(qū)塊鏈順應(yīng)時代要求而產(chǎn)生，其具有的“不可偽造”“全程留痕”“可以追溯”“公開透明”“集體維護(hù)”等特征，能夠使融資雙方建立穩(wěn)固的信任基礎(chǔ)，建立具有上述特點(diǎn)的共享數(shù)據(jù)庫。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的特征與財務(wù)領(lǐng)域中的數(shù)據(jù)收集、管理、傳輸?shù)确矫娴男枨笫制鹾希虼?，將區(qū)塊鏈技術(shù)用于財務(wù)領(lǐng)域，不僅可以給財務(wù)領(lǐng)域提供良好的可持續(xù)發(fā)展前景，還能推動區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展。將區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈相結(jié)合，不但能夠簡化金融供應(yīng)鏈的操作步驟，還能夠減少融資企業(yè)間交易時間，推動融資企業(yè)間的經(jīng)濟(jì)交流。因此，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)多方面來發(fā)展企業(yè)融資，不僅能夠推動金融領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展，還能促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)和完善。

區(qū)塊鏈技術(shù)在財務(wù)領(lǐng)域的運(yùn)用，楊樹峻(2019)認(rèn)為在區(qū)塊鏈的系統(tǒng)下，客戶和證券公司進(jìn)行智能化的匹配，由于區(qū)塊鏈無法偽造可保證交易信息不被篡改，從而使網(wǎng)上交易的效率等于甚至高于面對面交易的效率，暗箱操作和證券交易內(nèi)幕交易將會大大減少[1]。劉鵬翔(2015)認(rèn)為這項支撐著比特幣等數(shù)字貨幣的基礎(chǔ)技術(shù)通過重構(gòu)信用形成機(jī)制深刻地改變著當(dāng)前的金融業(yè)態(tài)和商業(yè)模式，或?qū)⒊蔀槲磥斫鹑跇I(yè)升級的方向[2]。

綜上所述，區(qū)塊鏈技術(shù)在我國財務(wù)領(lǐng)域上的發(fā)展?jié)摿κ欠浅＞薮蟮模瑓^(qū)塊鏈技術(shù)不僅能保證我們的交易安全，還能讓我們在交易時可以最高效地完成交易，從而減少不必要的損失。

2 中小型企業(yè)融資難的原因分析

2.1 監(jiān)督管理制度建設(shè)不完善

隨著各大財務(wù)造假案件的披露，社會及各行業(yè)開始逐漸加強(qiáng)對企業(yè)自身監(jiān)督管理制度的關(guān)注，同時中小型企業(yè)監(jiān)管制度的不完善也對其融資能力產(chǎn)生了影響[3]。企業(yè)財務(wù)監(jiān)督機(jī)制常分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督兩種形式，由于內(nèi)部監(jiān)督的特性，導(dǎo)致存在相關(guān)工作人員迫于上層壓力而無法客觀反映事實(shí)的情況；而外部監(jiān)督一般為第三方的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，由于存在工作重復(fù)的問題，責(zé)任分工不明，多方因素導(dǎo)致最終的監(jiān)督效果無法達(dá)到理想狀態(tài)。因此，不完善的監(jiān)督管理制度在一定程度上影響了企業(yè)的信用，產(chǎn)生的信譽(yù)風(fēng)險則給中小企業(yè)的融資造成了影響。

2.2 “信息孤島”現(xiàn)象

在資本交易市場中存在著明顯的信息不對稱現(xiàn)象[3]，而經(jīng)濟(jì)主體往往需要在對市場信息具備充分了解的情況下才能做出有效決策，這時企業(yè)披露的會計信息則是影響經(jīng)濟(jì)行為者進(jìn)行投資決策的重要因素。因此，越靠近一線的管理者對市場信息的敏感度越強(qiáng)，對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀的了解程度相對于依靠企業(yè)公告來獲取信息的信息使用者來說更深。這種信息優(yōu)勢與劣勢的對比，使得經(jīng)濟(jì)行為者無法掌握市場的全部信息。而中小型企業(yè)融資難的原因則是融資機(jī)構(gòu)無法像上市公司一樣通過公布出來的財務(wù)報表等方式獲取企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而無法準(zhǔn)確地評估企業(yè)的融資風(fēng)險。

2.3 交易信息不對稱

信息不對稱的問題核心在于融資企業(yè)各方信息無法保證信息的可信度，也無法全面地收集到所有信息，從而導(dǎo)致各個融資企業(yè)所擁有的信息不對稱。而區(qū)塊鏈技術(shù)可保證中小融資企業(yè)各方的交易和數(shù)據(jù)信息的私密性和可靠性，在促使供應(yīng)鏈中各級企業(yè)的聯(lián)合發(fā)展的同時，保證融資企業(yè)間的信息流通，提升其運(yùn)作發(fā)展效率。同時，采用智能合約和共識機(jī)制的技術(shù)，能在降低融資企業(yè)監(jiān)管的成本、限制違約情況發(fā)生的同時，從根本上改善交易雙方信息不對稱的金融制約問題。

2.4 融資雙方主導(dǎo)地位不同

融資雙方地位不同的問題關(guān)鍵在于交易中融資企業(yè)的可信度不同。由于當(dāng)下產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢正在重建，中小企業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)會，但核心企業(yè)不會都愿為合作的中小融資企業(yè)提供信用書，致使信用無法從高到低來進(jìn)行傳遞，從而影響區(qū)塊鏈中的低層企業(yè)的發(fā)展，一定程度上限制了企業(yè)的發(fā)展。而采用該技術(shù)能使企業(yè)間的信用強(qiáng)制傳遞，還能共同監(jiān)督管理，使得融資各方可信度增強(qiáng)，減少因信任度導(dǎo)致的地位上的差異。同時，打破企業(yè)間懷疑的墻壁，促進(jìn)各類融資企業(yè)合作發(fā)展。

3 區(qū)塊鏈技術(shù)助推中小型企業(yè)融資的應(yīng)用分析

3.1 打造秩序性更強(qiáng)的供應(yīng)鏈金融環(huán)境

以區(qū)塊鏈技術(shù)打造更具有安全保障的供應(yīng)鏈金融環(huán)境，將參與融資的企業(yè)的各項信息全部數(shù)字化，避開人為的操作分享。與此同時，企業(yè)需采用其中的分布式記賬的管理方式，防止監(jiān)管不嚴(yán)所帶來的損失，依靠區(qū)塊鏈技術(shù)中無法篡改、可追溯性的特點(diǎn)，避免出現(xiàn)監(jiān)守自盜，以空訂單來挪用公款等不良情況的發(fā)生。

3.2 推動供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)合作發(fā)展

區(qū)塊鏈技術(shù)對于供應(yīng)鏈金融有兩大優(yōu)勢，一方面是能夠提升中小融資企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的信任度，將供應(yīng)鏈中所有融資企業(yè)所執(zhí)行的操作痕跡等數(shù)據(jù)進(jìn)行透明公開化處理，使得參與企業(yè)能夠及時獲取信息，提升了區(qū)塊鏈整體運(yùn)行的效率。另一方面，采用以“N+N”模式的供應(yīng)鏈，加強(qiáng)了各個企業(yè)之間的聯(lián)系，中小企業(yè)無須依靠大企業(yè)作為信用主要保證方，同時區(qū)塊鏈中的智能合約將雙方約定條件數(shù)字化，保證合約不可修改，排除所有違反規(guī)定的情況，提升了供應(yīng)鏈的資金流動速率，達(dá)到顯著提升效率的同時，最大限度地提升中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，推動供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)合作共贏。

3.3 以區(qū)塊鏈中智能合約來改變供應(yīng)鏈的交易方式

供應(yīng)鏈中采用智能合約技術(shù)，能夠簡化供應(yīng)鏈中操作步驟，節(jié)省交易時間成本。同時，智能合約技術(shù)不僅會完整記錄下交易步驟和流程，而且一旦交易開始進(jìn)行，位于供應(yīng)鏈中的融資企業(yè)都不能擅自修改交易合約內(nèi)容，修改交易過程，促使融資雙方的交易合約內(nèi)容能夠正常執(zhí)行，融資企業(yè)的交易更為安全，為融資企業(yè)提供一個安全可靠的交易平臺。因此，以智能合約為根本改善其交易方式，更能促進(jìn)供應(yīng)鏈的創(chuàng)新發(fā)展。

圖1 區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

4 結(jié)束語

中小企業(yè)要全面發(fā)展，須解決當(dāng)前所面臨的各種問題，如交易信息不對稱，融資雙方存在地位差異和交易黑幕等問題。而區(qū)塊鏈技術(shù)下的交易信息是公開透明且不可篡改的，基于此，可以解決信息不對稱的問題。基于該技術(shù)能弱化金融行業(yè)在金融鏈條上的擔(dān)保地位，并且區(qū)塊鏈技術(shù)能夠讓使用者精確的記錄交易信息。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，我國市場可以面向全球各大投資者開放，并能有效地保障投資者的資金安全，從而提高國際競爭力。