數(shù)字貨幣對商業(yè)銀行的影響 及應(yīng)對策略研究

■ 南京銀行 許 迪

隨著區(qū)塊鏈、智能合約信息技術(shù)快速發(fā)展，傳統(tǒng)現(xiàn)金交易量不斷下降，數(shù)字貨幣作為數(shù)字化價值載體，在金融場景業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面擁有強(qiáng)大優(yōu)勢。近年來，各國開始針對數(shù)字貨幣進(jìn)行積極研究，嘗試央行數(shù)字貨幣的發(fā)行和試點推廣。我國央行在2014年便開始了央行數(shù)字貨幣的研究，2019年末以來，央行數(shù)字貨幣在深圳、蘇州、雄安、成都等地區(qū)開始試點，2022年在冬奧會場館廣泛運用。未來，數(shù)字貨幣會對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式、支付結(jié)算、運營管理產(chǎn)生重大影響，推動銀行加快升級轉(zhuǎn)型。

一、央行數(shù)字貨幣的概念及發(fā)展進(jìn)程

（一）數(shù)字貨幣概念

央行數(shù)字貨幣是指由中央銀行依法發(fā)行的具備無限法償性，具有價值尺度、流通手段、支付手段和價值貯藏等功能的數(shù)字化形式貨幣。通俗的說，央行數(shù)字貨幣是一個國家發(fā)行和認(rèn)可的數(shù)字貨幣，與傳統(tǒng)貨幣一樣由國家進(jìn)行信用擔(dān)保，但存儲在用戶的電子錢包內(nèi)，擁有貨幣的一般職能。央行數(shù)字貨幣由中央銀行背書發(fā)行，通過國家的各種行政力量和金融系統(tǒng)保證其合法使用，是法定貨幣的加密數(shù)字串，具有價值特征和無限法償性，其本質(zhì)仍是貨幣。

央行數(shù)字貨幣作為國家法定貨幣的數(shù)字化形式，具有安全性、可控匿名性、可追蹤性等特征，應(yīng)用安全加解密、數(shù)字簽名、身份認(rèn)證等技術(shù)，實現(xiàn)交易記錄的完整性、真實性、安全性，加強(qiáng)用戶信息的保密程度，實現(xiàn)信息傳遞和資金流動的高效、安全與可追蹤。

（二）發(fā)展概況及最新進(jìn)展

2020年，由于新冠疫情影響，非接觸式支付方式被廣泛接受，為順應(yīng)支付方式改變和數(shù)字化經(jīng)濟(jì)需要，應(yīng)對私人電子貨幣的競爭，國際主流央行開始積極研究發(fā)行數(shù)字貨幣。

中國人民銀行從2014年開始成立專門數(shù)字貨幣研究小組，2017年5月27日，央行數(shù)字貨幣研究所正式掛牌。我國央行數(shù)字貨幣屬于M0范疇，與硬幣和紙鈔等價，采用二元發(fā)行機(jī)制，支持雙離線支付、銀行賬戶松耦合等功能，具有點對點支付、可控匿名和高可追溯性等特點。2020年4月，央行宣布第一批數(shù)字人民幣試點城市為深圳、蘇州、雄安、成都四地及北京冬奧會場景，2020年11月增加了上海、海南、長沙、西安、青島、大連六個試點測試地區(qū)。截至2021年5月，幾大試點城市累計舉行了8輪數(shù)字人民幣測試活動，超過120萬人參與。試點場景涵蓋生活繳費、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費、政務(wù)服務(wù)等，目前場景已超過132萬個。

二、數(shù)字貨幣對商業(yè)銀行運營的影響

未來數(shù)字貨幣體系的構(gòu)建將從底層貨幣本身、實名賬戶體系、數(shù)字身份驗證三個層面進(jìn)行。截至2021年6月30日，央行數(shù)字貨幣用戶已開立個人錢包2087萬余個、對公錢包351萬余個，累計交易筆數(shù)7075萬余筆、金額約345億元。高盛集團(tuán)在一份研究報告中預(yù)測，在未來十年內(nèi)，我國央行數(shù)字貨幣的用戶將會達(dá)到10億個，發(fā)行規(guī)模1.6萬億元，年支付總額19萬億元，占總消費支付的15%，每年節(jié)省成本1620億元。發(fā)行央行數(shù)字貨幣對商業(yè)銀行產(chǎn)生巨大影響。

（一）降低貨幣運營管理成本

我國對于央行法定數(shù)字貨幣定位為現(xiàn)金M0的范疇，由于傳統(tǒng)現(xiàn)金是物理實體，其在造幣、發(fā)行、運輸、保管、回收等各個環(huán)節(jié)都需要付出成本。在央行造幣和發(fā)行方面，根據(jù)2020年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告，流通中貨幣(M0)余額8.43萬億元，全年凈投放現(xiàn)金7125億元，目前都是以傳統(tǒng)紙幣的方式存在，其所需要的物理存儲空間和流轉(zhuǎn)成本巨大；在貨幣流通方面，商業(yè)銀行現(xiàn)金庫與人行發(fā)行庫之間、商業(yè)銀行各運營網(wǎng)點之間的現(xiàn)金調(diào)撥運送，以及現(xiàn)金的安保運維、金庫建設(shè)、安全系統(tǒng)等都需要耗費大量人力物力；就商業(yè)銀行端來說，每年商業(yè)銀行運營條線都會在現(xiàn)金實物管理方面投入巨大精力，涉及現(xiàn)金清點、兌換、假幣收繳、殘損幣兌換等環(huán)節(jié)。據(jù)統(tǒng)計，僅現(xiàn)金清分和ATM維護(hù)兩項成本，商業(yè)銀行每年的支出就要超 200 億元。而央行數(shù)字貨幣沒有物理實體，作為現(xiàn)金的補(bǔ)充，將極大降低發(fā)行、調(diào)撥、流通、保管成本，區(qū)塊鏈技術(shù)也保障了交易真實性，降低防偽成本，也減輕了商業(yè)銀行端在現(xiàn)金管理上的經(jīng)營成本，提升經(jīng)營效率。

（二）提高跨境支付效率

當(dāng)前跨境支付體系依賴SWIFT系統(tǒng)進(jìn)行信息傳遞，涉及系統(tǒng)繁多，各系統(tǒng)間清算機(jī)制復(fù)雜，審批流程繁瑣，耗時較長，系統(tǒng)工作時間只有5×24+4小時，而用Master工具支付需要1天-3天才可到賬，無法實現(xiàn)實時快捷支付。同時，據(jù)調(diào)查，通過第三方機(jī)構(gòu)跨境支付手續(xù)費率約為6%，支付成本較高。而數(shù)字錢包交易雙方采取點對點的方式，交易銀行之間可直接搭建數(shù)字貨幣跨境支付通道，省略了SWIFT和第三方代理行或清算行的步驟，減少在途資金，規(guī)避第三方金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費，有效節(jié)約雙方時間，降低成本，提高支付效率。

另外，當(dāng)前的國際清算是基于賬戶體系的，交易前提是雙方都有銀行賬戶，而目前銀行開戶手續(xù)復(fù)雜，特別是針對跨境支付等特殊用途的賬戶，無論是在開戶還是資金進(jìn)出方面，都需要經(jīng)過嚴(yán)格審核，不但耗費人力成本，也極大影響了資金效率。央行數(shù)字貨幣沒有賬戶概念，如不需要提現(xiàn)，數(shù)字貨幣錢包就無需與銀行賬戶綁定，錢包之間的轉(zhuǎn)賬也不依賴賬戶，境外企業(yè)只需注冊境內(nèi)銀行的數(shù)字錢包，由境內(nèi)銀行提供服務(wù)，將資金直接轉(zhuǎn)入對方錢包，即可完成跨境交易。在這種意義上來說，央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)不但極大提高了跨境支付效率，還擴(kuò)大了跨境支付的適用范圍，促進(jìn)了跨境支付業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）降低支付和運營成本

近幾年以來，非銀行支付平臺占領(lǐng)了移動支付市場很大份額。根據(jù)人行公布的《2020年支付體系運行總體情況》，2020年，銀行共處理電子支付業(yè)務(wù)2352.25億筆，金額2711.81萬億元，非銀行支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)8272.97億筆，金額294.56萬億元。據(jù)調(diào)查，市場上第三方支付機(jī)構(gòu)在提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬和商戶收單等交易時，往往會產(chǎn)生各類手續(xù)費，例如，市場占有率較高的支付寶和微信提現(xiàn)手續(xù)費均為千分之一。而且通過第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行電子支付，需要先從支付賬戶扣減余額，再記賬清算，增加雙方業(yè)務(wù)辦理的時間成本。而央行數(shù)字貨幣等同于現(xiàn)金，從數(shù)字錢包中兌出和兌回人民幣沒有任何手續(xù)費，而且擁有“雙離線支付”功能，無需聯(lián)網(wǎng)即可完成交易，交易過程也無需通過賬戶進(jìn)行記賬清算，通過錢包即可實現(xiàn)“支付即結(jié)算”，無在途資金占用。央行數(shù)字貨幣降低支付成本、資金使用成本和時間成本的同時，有利于打破第三方機(jī)構(gòu)在支付市場中的壟斷地位，客觀上也降低了企業(yè)和銀行的運營成本。

（四）提高系統(tǒng)安全性

央行數(shù)字貨幣也極大地提高了支付系統(tǒng)容災(zāi)應(yīng)急能力。商業(yè)銀行每年都需要進(jìn)行支付系統(tǒng)的應(yīng)急演練，甚至建設(shè)多個中心進(jìn)行輪轉(zhuǎn)，耗費巨大人力物力來提高災(zāi)備應(yīng)急能力。在現(xiàn)有中心化結(jié)算體系中，某個節(jié)點的問題會影響所有交易的正常進(jìn)行。而央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)依托于分布式記賬體系，交易雙方均保留交易信息，每個中心節(jié)點也存儲了交易信息，當(dāng)部分節(jié)點設(shè)備故障或受到攻擊時，不會影響整個系統(tǒng)，并可以快速修復(fù)故障，有效降低了突發(fā)故障造成的風(fēng)險，提高了應(yīng)急災(zāi)備能力，從而也降低銀行的應(yīng)急災(zāi)備運營成本。

（五）提高普惠金融的便捷性與數(shù)字化程度

央行數(shù)字貨幣將極大地提升普惠金融的數(shù)字化。一方面，央行數(shù)字貨幣的賬戶松耦合性特征使有無賬戶并不影響錢包開立，未來應(yīng)用場景會逐步完善，客戶也可享受多樣化的普惠金融服務(wù)，即使不經(jīng)過實名認(rèn)證，也可以開通具有一定限額的數(shù)字錢包，開通和轉(zhuǎn)賬消費均沒有任何費用，降低了使用成本，便于向普惠目標(biāo)人群推廣，提供更為便捷的金融服務(wù)；另一方面，數(shù)字貨幣擁有先進(jìn)的數(shù)字技術(shù)，可以構(gòu)建分布云圖，清晰地了解各區(qū)域數(shù)字貨幣運行的時間、地點、規(guī)模、用途等信息，從而做到向特定領(lǐng)域、特定地區(qū)和特定群體精準(zhǔn)投放，推動普惠金融進(jìn)程。

（六）強(qiáng)化反洗錢監(jiān)管能力

目前，各商業(yè)銀行的反洗錢系統(tǒng)一般是基于賬戶體系的，而賬戶的實際使用人難以認(rèn)定，犯罪分子可以通過購買銀行賬戶作為洗錢工具，反復(fù)跨行轉(zhuǎn)賬，掩蓋真實交易背景，造成反洗錢交易信息資金流向錯雜的局面。商業(yè)銀行現(xiàn)有的反洗錢系統(tǒng)只能針對本行內(nèi)的交易進(jìn)行審查，對于跨行的資金來源和性質(zhì)沒有很好的篩查方法，對人工篩選依賴程度高，系統(tǒng)處理能力較弱。

而央行數(shù)字貨幣的應(yīng)用使商業(yè)銀行可以依托央行“一幣兩庫三中心”模式，強(qiáng)化反洗錢監(jiān)管能力。一方面，登記中心、認(rèn)證中心可以及時收集數(shù)字錢包歸屬和交易信息，增加其數(shù)據(jù)來源渠道，大數(shù)據(jù)中心擁有強(qiáng)大的采集分析能力，有助于形成客戶全交易鏈畫像信息，掌握貨幣流通的全生命周期，幫助商業(yè)銀行降低反洗錢工作難度。另一方面，數(shù)字貨幣擁有先進(jìn)的智能合約技術(shù)和人工智能深度學(xué)習(xí)功能，識別反洗錢犯罪行為后，及時更新數(shù)據(jù)模型，提高系統(tǒng)執(zhí)行效率，降低對人工篩選的依賴。

三、央行數(shù)字貨幣浪潮對中小商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對策略

對于中小商業(yè)銀行來說，央行數(shù)字貨幣帶來了積極的影響。在現(xiàn)金運營管理方面，降低各個環(huán)節(jié)的成本，未來央行數(shù)字貨幣普及后，本項成本預(yù)計會降至五分之一甚至更低；在網(wǎng)點運營方面，隨著傳統(tǒng)柜臺和智能自助設(shè)備完成支持?jǐn)?shù)字貨幣的改造，客觀上減少了對現(xiàn)金柜臺的需求，淡化了營業(yè)時間限制，對于建設(shè)去高柜、智能化、7×24小時的輕型智能網(wǎng)點具有積極推進(jìn)作用，還可以統(tǒng)籌調(diào)配運營服務(wù)資源，提供高效便捷的廳堂服務(wù)，推動網(wǎng)點營銷服務(wù)轉(zhuǎn)型；在普惠金融方面，利用網(wǎng)點加速下沉的區(qū)域優(yōu)勢，打造符合本地特色和本行特色的智慧場景，運用央行數(shù)字貨幣錢包提供更便捷的交易渠道，更好地服務(wù)基層民眾和當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)，滿足目標(biāo)客群需求；在客戶發(fā)展方面，降低了支付營銷成本，央行數(shù)字貨幣未來的廣泛應(yīng)用使商業(yè)銀行可以不依賴收單系統(tǒng)發(fā)展連鎖商戶，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

但相較于走在前沿的運營機(jī)構(gòu)和全國大型股份制商業(yè)銀行，央行數(shù)字貨幣浪潮對以城商行、農(nóng)商行為代表的中小銀行將會提出更大的挑戰(zhàn)。在科技研發(fā)方面：商業(yè)銀行需要具備深厚的系統(tǒng)研發(fā)實力，才能建立起符合條件的數(shù)字貨幣核心系統(tǒng)，升級改造相關(guān)配套系統(tǒng)，而中小銀行在科技研發(fā)投入、IT人才投入等方面均落后于大型商業(yè)銀行，這對推進(jìn)數(shù)字貨幣系統(tǒng)的創(chuàng)新升級帶來了一定限制因素。在相關(guān)配套措施方面，相較于全國大型商業(yè)銀行，中小銀行普遍入局較晚，缺乏與設(shè)計頂層的直接溝通渠道，無法獲知最新發(fā)展動向，相關(guān)系統(tǒng)、制度、規(guī)劃等配套措施存在滯后性。在場景應(yīng)用方面，中小銀行需要根據(jù)自身的客群和特色進(jìn)行場景搭建，相對于全國大型銀行，中小銀行客群數(shù)量相對較小，區(qū)域性明顯，場景應(yīng)用廣度和深度較弱，產(chǎn)品創(chuàng)新程度、綜合化程度、便捷性可能與客戶需求匹配不足。在客群建設(shè)方面，以城商行、農(nóng)商行為代表的中小銀行，面對的客戶群體中老年人和農(nóng)村、偏遠(yuǎn)地區(qū)受教育程度低的客群占比較高，這類客群對以手機(jī)APP形式存在的數(shù)字錢包和以電子形態(tài)存在的數(shù)字貨幣這些新生事物接受程度差，需要花費大量時間精力進(jìn)行宣導(dǎo)。中小銀行應(yīng)結(jié)合自身區(qū)域和客群特點，制定個性化策略，揚(yáng)長避短，更好地發(fā)揮自身優(yōu)勢。

（一）強(qiáng)化同業(yè)合作

目前，我國央行數(shù)字貨幣體系是央行和商業(yè)銀行雙層架構(gòu)，央行是中心，工農(nóng)中建交郵儲等大型銀行為指定運營機(jī)構(gòu)。央行為數(shù)字貨幣最終提供方和發(fā)行方，運營機(jī)構(gòu)在人民銀行的指導(dǎo)下，代理數(shù)字貨幣服務(wù)，合作銀行任選六大運營機(jī)構(gòu)作為清算行，開立錢柜（即數(shù)字貨幣商業(yè)銀行庫）作為清算方。

在這種運營和清算模式下，包括中小銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行作為運營機(jī)構(gòu)與用戶之間的中間層，成為連接數(shù)字貨幣和用戶的重要節(jié)點。運營機(jī)構(gòu)通過與商業(yè)銀行的合作，打通數(shù)字貨幣流通的各個環(huán)節(jié)，完成客戶服務(wù)目標(biāo)；商業(yè)銀行通過與運營機(jī)構(gòu)的合作，可以獲得向自身客戶提供數(shù)字貨幣服務(wù)的能力，從而參與到數(shù)字貨幣體系中，使更多用戶可以使用數(shù)字人民幣開展業(yè)務(wù)。中小銀行應(yīng)做好與這些大行相關(guān)技術(shù)和人才的交流，借鑒領(lǐng)頭銀行的經(jīng)驗做法，在獨立研發(fā)的同時，與運營機(jī)構(gòu)和成熟度較高的第三方金融科技企業(yè)合作，加快業(yè)務(wù)和系統(tǒng)的對接，取長補(bǔ)短，建立數(shù)字貨幣核心系統(tǒng)，改造相關(guān)系統(tǒng)，實現(xiàn)快速更新迭代。

（二）加快科技研發(fā)投入

央行數(shù)字貨幣是新生事物，隨著數(shù)字貨幣的普及，必將引發(fā)銀行系統(tǒng)升級迭代的新需求，對專業(yè)技術(shù)和人才需求也會持續(xù)提高，中小銀行應(yīng)加快技術(shù)更新和基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型升級，加大數(shù)字貨幣相關(guān)系統(tǒng)和區(qū)塊鏈、智能合約等前沿技術(shù)的研究投入，順應(yīng)大數(shù)據(jù)和人工智能的浪潮，對配套業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行升級改造，全方位、多層次制定數(shù)字化運營體系，加強(qiáng)人才培養(yǎng)和引進(jìn)。

（三）創(chuàng)新應(yīng)用場景

商業(yè)銀行特別是中小銀行應(yīng)積極與當(dāng)?shù)卣蜕虘艉献?，推動BCG端聯(lián)動，在履行社會責(zé)任的同時，結(jié)合地區(qū)特色，在政務(wù)民生、醫(yī)療教育、交通出行等各方面開展深度合作，做好扶貧助農(nóng)、普惠金融等業(yè)務(wù)場景和產(chǎn)品的設(shè)計推廣，豐富數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景，提供更符合基層群眾需求、更加便捷和多樣化的金融服務(wù)。

（四）強(qiáng)化數(shù)字貨幣風(fēng)險管理

在世界范圍內(nèi)，央行數(shù)字貨幣都是一個比較新的概念，雖然我國走在了數(shù)字貨幣的前列，但無論是在技術(shù)層面還是相關(guān)的法律法規(guī)方面，仍有完善的空間。在技術(shù)層面，央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)高度互聯(lián)互通，一旦由于技術(shù)漏洞遭到攻擊，安全問題很容易在金融體系中傳播放大，極端情況下可能會產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。因此商業(yè)銀行特別是中小商業(yè)銀行在數(shù)字貨幣推廣時應(yīng)采取先試點后整體推廣的謹(jǐn)慎策略，構(gòu)建全方位數(shù)字貨幣系統(tǒng)風(fēng)險管理體系。在反洗錢層面，一方面應(yīng)配合運營機(jī)構(gòu)對數(shù)字貨幣的流通運營進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，防止投機(jī)炒作，防范洗錢風(fēng)險。另一方面應(yīng)積極研究運用數(shù)字貨幣可控匿名、可追蹤等特點和技術(shù)，結(jié)合本行實際建立大數(shù)據(jù)和風(fēng)險監(jiān)測模型，升級反洗錢系統(tǒng)，減少對人工篩選的依賴，提高反洗錢能力。在客戶信息保護(hù)方面，在與運營機(jī)構(gòu)深度合作的同時，應(yīng)注意本行客戶信息的安全保密，既要快速實現(xiàn)數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)規(guī)模拓展，又要在配合運營機(jī)構(gòu)KYC反洗錢要求和保護(hù)本行客戶信息中找到兩全之策。在政策監(jiān)管方面，應(yīng)該在政府和央行的指導(dǎo)下，參與完成相關(guān)研究推廣，及時關(guān)注數(shù)字貨幣監(jiān)管政策，積極完成監(jiān)管關(guān)注信息的報備和報送，找準(zhǔn)定位，采取穩(wěn)健策略，規(guī)避政策性風(fēng)險，在央行數(shù)字貨幣的浪潮中搶占有利地位。

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