基于大數(shù)據(jù)的供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀研究

周怡君，施 若

（貴州財經(jīng)大學(xué) 大數(shù)據(jù)應(yīng)用與經(jīng)濟學(xué)院，貴陽 550025）

0 引言

在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，金融機構(gòu)將核心企業(yè)作為最根本的著眼點，進而協(xié)調(diào)控制上游和下游中小企業(yè)的物流、資金流和信息流，借助應(yīng)收賬款、貨物權(quán)利質(zhì)押保證等方式，盡力滿足上游和下游的中小企業(yè)對金融服務(wù)和產(chǎn)品的需求。通過供應(yīng)鏈金融的方式逐漸將防控各家公司單一易變風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)橹恍桕P(guān)注供應(yīng)鏈整體的風(fēng)險，通過連鎖管理最小化金融風(fēng)險。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)與金融的聯(lián)系緊密度方面存在不足，而且信息不對稱問題未得到解決。如此一來，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融下各供應(yīng)鏈成員可以很容易發(fā)展成單個的數(shù)據(jù)塊，出現(xiàn)許多信息缺口，想要構(gòu)建一個供應(yīng)鏈的信用評價系統(tǒng)難度系數(shù)頗高。

近年來，在大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略的驅(qū)動下，供應(yīng)鏈金融發(fā)展呈現(xiàn)更上一層的良好態(tài)勢。新型供應(yīng)鏈金融是大數(shù)據(jù)新興技術(shù)與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的結(jié)晶體。大數(shù)據(jù)的思維和技術(shù)可在線上供應(yīng)鏈中的商業(yè)調(diào)查信貸方面發(fā)揮作用，在線上供應(yīng)鏈中可在商業(yè)調(diào)查信貸方面使用大數(shù)據(jù)相關(guān)技術(shù)，借助第三方平臺為供應(yīng)鏈提供快捷金融業(yè)務(wù)通道。融入大數(shù)據(jù)應(yīng)用的供應(yīng)鏈金融其效用不僅體現(xiàn)在金融創(chuàng)新方面，而且對實體經(jīng)濟的發(fā)展有深刻的影響，特別是它在解決中小企業(yè)融資問題方面發(fā)揮著重要作用，不僅可以使供應(yīng)鏈的要素和信息流發(fā)生明顯的變化，同時在很大程度上也可以改進供應(yīng)鏈金融各組成部分的搭配和安排。本文首先介紹大數(shù)據(jù)背景下供應(yīng)鏈金融融資模式，然后分析在該種新型模式下中小企業(yè)融資存在的問題，最后提出解決中小企業(yè)融資問題的相關(guān)建議。

1 大數(shù)據(jù)背景下供應(yīng)鏈金融融資模式

大數(shù)據(jù)背景下的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融發(fā)展進程中的第三個階段。該階段的核心形式為“N＋1＋M”平臺，“N”和“M”分別表示供應(yīng)鏈上浮和下浮的企業(yè)，“1”為大數(shù)據(jù)背景下的供應(yīng)鏈平臺。產(chǎn)業(yè)鏈借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立起云平臺，該平臺可涵蓋產(chǎn)業(yè)中涉及的所有主體。通過云計算等技術(shù)不斷豐富底層數(shù)據(jù)，并以該平臺為基石衍生出更多延伸應(yīng)用場景，以達到形成完整的生態(tài)系統(tǒng)的最終目標。這一模式的核心是將每個產(chǎn)業(yè)的參與者組織在同一個平臺上，中小企業(yè)能擁有其所需所屬類型的信貸，優(yōu)化供應(yīng)鏈金融融資效率。

該階段供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融不同之處在于，以前中小企業(yè)想要獲得商業(yè)銀行的貸款，需要滿足兩個必要條件：核心企業(yè)對本企業(yè)的信用擔保；核心企業(yè)與本企業(yè)業(yè)務(wù)往來的數(shù)據(jù)。而大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融旨在搭建一個打破地域、平臺、行業(yè)及資金來源限制的金融生態(tài)圈，降低對核心企業(yè)信用支撐的依賴，體現(xiàn)了金融借貸“去中心化”的特征。

大數(shù)據(jù)背景下，供應(yīng)鏈金融融資的典型模式主要有兩類：電子商務(wù)平臺模式和P2P 網(wǎng)貸平臺模式。

在電商平臺發(fā)展模式下，供應(yīng)鏈金融可充分利用平臺對物流、資金流、商流等交易信息獲取便利的優(yōu)勢。而且電商平臺在中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資中起著信用擔保或者直接提供資金的重要作用。電商平臺可以通過云計算、人工智能等技術(shù)深入挖掘平臺內(nèi)交易信息背后的聯(lián)系，構(gòu)建信用狀況評估、風(fēng)險定價等體系，預(yù)測可能會申請融資的企業(yè)，使平臺提前做好相應(yīng)的準備和規(guī)劃，進而更有效地監(jiān)控風(fēng)險，提高融資效率。

在P2P 網(wǎng)貸平臺發(fā)展模式中，目前核心企業(yè)起領(lǐng)頭作用，供應(yīng)鏈上擁有核心企業(yè)支持的中小企業(yè)可獲得融資。與傳統(tǒng)的一條供應(yīng)鏈不同的是，核心企業(yè)不僅有直接供銷企業(yè)，還有很多是由供銷業(yè)務(wù)延伸出來的輔助型核心企業(yè)，例如物流企業(yè)、電商企業(yè)以及ERP企業(yè)。這些企業(yè)都掌握著中小企業(yè)的物流、信息流、資金流，對中小企業(yè)的征信信息有更真實更全面的了解，有效減少信息不對稱情況，在審核借款標的時也更為快捷。通過同時圍繞各類核心企業(yè)而形成的產(chǎn)業(yè)鏈，該平臺具有信息整合處理高效、企業(yè)融資門檻降低、信貸風(fēng)險管控更好等多方面優(yōu)勢。此外P2P 網(wǎng)貸平臺可匯集出處各不同相同的資金，使不同規(guī)模、不同期限的中小企業(yè)融資需求都能更加靈活快捷地滿足。需要注意的是，該平臺在風(fēng)險防范方面需要著重關(guān)注企業(yè)間交易行為的真實性。

2 大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)融資存在的問題

我國的供應(yīng)鏈金融仍不夠成熟，加上大數(shù)據(jù)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融方面的應(yīng)用正在不斷探索中，因此難免出現(xiàn)一些問題。中小型企業(yè)和商業(yè)銀行是供應(yīng)鏈金融中資金的需求方和供給方，是最重要的兩個參與主體。普惠性是大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融的重要作用之一，中小型企業(yè)無疑是普惠的對象，在大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融背景下，中小企業(yè)融資仍然會遇到一些困難。同時，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中提供資金的主體——商業(yè)銀行，也面對著嚴峻挑戰(zhàn)。

2.1 中小型企業(yè)面臨的問題

2.1.1 中小型企業(yè)依然存在融資難問題

雖然大多規(guī)模較大的商業(yè)銀行都有專為小微企業(yè)提供貸款的業(yè)務(wù)，但是小微企業(yè)想獲得來自正規(guī)金融機構(gòu)的融資存在許多困難。截至2020 年末，我國普惠型小微企業(yè)貸款余額約為15.3 萬億元。有小微企業(yè)貸款余額戶數(shù)僅占法人總戶數(shù)的25%?，F(xiàn)階段中小企業(yè)獲得的貸款比遠遠小于其對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻，而且普惠型小微企業(yè)貸款余額在總體小微企業(yè)貸款余額中占比僅約三成，該數(shù)據(jù)反映出體量越小的企業(yè)，獲得貸款難度越大。

當前在我國國有大型銀行和很多股份制銀行已經(jīng)建立了供應(yīng)鏈金融相關(guān)的業(yè)務(wù)和服務(wù)。通過表1 國有商業(yè)銀行2020 年開展金融服務(wù)的情況可以非常明顯地發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)在銀行取得的貸款比例普遍很低，除建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行以外，其他銀行僅在4%左右。盡管近年來政府和社會從銀行的層面上不斷地鼓勵發(fā)展供應(yīng)鏈金融，銀行在供應(yīng)鏈金融方面有意增大投入，小微企業(yè)的銀行貸款增速確有提升，但小微企業(yè)貸款在銀行不如其他種類的貸款受歡迎，小微企業(yè)銀行貸款額度的絕對值仍有待提高。

表1 2020 年國有商業(yè)銀行的金融開展情況表

2.1.2 核心企業(yè)帶動效應(yīng)低，供應(yīng)鏈平臺效用差

在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)擁有良好信譽，并且在整個供應(yīng)鏈中處于重要地位。搭建基于大數(shù)據(jù)的供應(yīng)鏈金融平臺旨在實現(xiàn)“去中心化”，勢必會弱化核心企業(yè)原有的優(yōu)越感，改變從前核心企業(yè)制定的“規(guī)則”，而核心企業(yè)將自己的數(shù)據(jù)庫接入平臺會擔心數(shù)據(jù)安全問題而且成本會增加。因此，核心企業(yè)會對搭建供應(yīng)鏈金融平臺的要求產(chǎn)生消極情緒，配合度較低。沒有核心企業(yè)的高效帶動，其他中小型企業(yè)為了保持與核心企業(yè)繼續(xù)合作的關(guān)系，在供應(yīng)鏈中持續(xù)發(fā)展，即使加入了大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融平臺，仍被迫維持原有模式，進而導(dǎo)致大數(shù)據(jù)供應(yīng)平臺徒有其表，沒有真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

2.2 商業(yè)銀行面臨的問題

2.2.1 面對極大的信用風(fēng)險

大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融是一種應(yīng)用數(shù)字金融的供應(yīng)鏈，大數(shù)據(jù)是其中最重要的技術(shù)之一。大數(shù)據(jù)以數(shù)據(jù)為本，數(shù)據(jù)的準確性和真實性是大數(shù)據(jù)能有效地發(fā)揮作用的基礎(chǔ)保障。如果虛構(gòu)或篡改數(shù)據(jù)，那么運用大數(shù)據(jù)技術(shù)進行風(fēng)險分析，最后所得的風(fēng)險管理決策可能不僅沒有規(guī)避風(fēng)險的效果，反而會使銀行遭到嚴重損失。目前，國內(nèi)存在眾多的數(shù)據(jù)庫，但鮮有優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)庫。根據(jù)供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化特點利用大數(shù)據(jù)時，數(shù)據(jù)的真實性難以保證。比如，目前的交易信息仍然很難做到實時更新，為達到獲得貸款或增加貸款金額的目的，融資企業(yè)可能與相關(guān)企業(yè)勾結(jié)實施欺詐行為，包括數(shù)據(jù)造假等。數(shù)據(jù)造假具有隱蔽性且難以監(jiān)管，加之參與企業(yè)的數(shù)量不斷增加，各類信息繁多，將錯誤信息、造假信息與真實準確的信息區(qū)分開來變得更加困難，進而增加了企業(yè)的道德風(fēng)險。

2.2.2 獲取和處理大數(shù)據(jù)的成本較高

大數(shù)據(jù)下的供應(yīng)鏈金融為“N＋1＋M”平臺發(fā)展模式，其關(guān)鍵在于“1”，即大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈綜合服務(wù)平臺。該平臺必須掌控整個供應(yīng)鏈交易過程的實時數(shù)據(jù)信息流，從簽訂合同、生產(chǎn)、物流和資金流，到完成交易。已建立的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)體系需盡可能地涵蓋整個供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。而目前，各個交易主體，都是自己建立數(shù)據(jù)庫，形成一個個單獨的數(shù)據(jù)信息集合。企業(yè)會對交易信息采取一定的保密措施，不會輕易讓公眾知道。所以想要建成一個供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)信息共享體系要支付極高的費用。

2.2.3 市場過度競爭無序發(fā)展

供應(yīng)鏈金融具有良好的市場前景和許多可挖掘的市場潛力，除了各大銀行正在踴躍開發(fā)和拓展相關(guān)業(yè)務(wù)以外，也引來了國內(nèi)多家電商平臺的關(guān)注和參與。因此大數(shù)據(jù)下的供應(yīng)鏈金融市場中，參與競爭的不僅有金融機構(gòu)，還包括物流公司和電商平臺，呈現(xiàn)出過度競爭和無序發(fā)展的態(tài)勢。商業(yè)銀行受到中國人民銀行和中國銀保監(jiān)會的監(jiān)管，加之其以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)為主，對中小型企業(yè)的資格審查較為嚴格，因此在創(chuàng)新和靈活性方面與電商平臺和P2P 網(wǎng)貸平臺相比比較落后。

3 大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融背景下中小企業(yè)融資問題的對策建議

3.1 加強核心企業(yè)內(nèi)部建設(shè)，加強供應(yīng)鏈上企業(yè)間合作

對于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中帶動效應(yīng)低的狀況，政府應(yīng)努力解決各行業(yè)領(lǐng)域供應(yīng)鏈核心企業(yè)的顧慮和困難，鼓勵各產(chǎn)業(yè)中具有代表性的核心企業(yè)強化內(nèi)部建設(shè)，起到領(lǐng)頭羊的作用，帶動上下游企業(yè)加入，共同構(gòu)建綜合的“大數(shù)據(jù)＋供應(yīng)鏈金融”平臺。同時可以借助平臺，促進供應(yīng)鏈上各節(jié)點企業(yè)之間積極交流、共享信息，緩解上下游企業(yè)信息不對稱性的情況。

3.2 運用5G、區(qū)塊鏈等技術(shù)提高融資效率、控制成本和降低風(fēng)險

2021 年是5G 高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵年，對于5G 最可能實現(xiàn)突破的領(lǐng)域，行業(yè)基本達成了共識，那就是物聯(lián)網(wǎng)。物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，將使社會真正步入“萬物互聯(lián)”的時代。物聯(lián)網(wǎng)的迭代，對供應(yīng)鏈金融在大數(shù)據(jù)下的進一步發(fā)展產(chǎn)生巨大的推動力。5G 的速率將超過4G 的10倍，會帶來網(wǎng)速飛躍式的提升。5G 運用于供應(yīng)鏈金融平臺可實時更新物流、交易數(shù)據(jù)，區(qū)塊鏈技術(shù)的加入則可避免數(shù)據(jù)被篡改，及時性、真實性和安全性均得到保證，進而能完全聯(lián)通各企業(yè)的數(shù)據(jù)庫，使新型供應(yīng)鏈金融平臺數(shù)據(jù)庫的構(gòu)建成為可能。有了5G 和區(qū)塊鏈技術(shù)的加入將會構(gòu)建一個全新的更為可靠的供應(yīng)鏈信用體系，消除信息孤島，縮短放款周期，中小企業(yè)獲得貸款流程更加高效，降低供應(yīng)鏈金融中發(fā)生信用風(fēng)險事件的概率，控制風(fēng)控成本。

3.3 樹立大數(shù)據(jù)思維，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供更專業(yè)快捷的融資服務(wù)

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)需消除信貸歧視，順應(yīng)大數(shù)據(jù)時代的發(fā)展趨勢并樹立大數(shù)據(jù)思維，充分利用數(shù)據(jù)構(gòu)建供應(yīng)鏈金融企業(yè)評價機制，綜合考慮供應(yīng)鏈企業(yè)所處的不同發(fā)展階段所需的資金量及使用期限，根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)以及市場運作的風(fēng)險收益比，為不同種類企業(yè)的需求開發(fā)定制產(chǎn)品并提供全生命周期的金融服務(wù)。同時，提倡對發(fā)展能力強、信用好的企業(yè)適當縮短審批流程，為創(chuàng)新型企業(yè)、自主創(chuàng)業(yè)公司提供更多的金融支持，以此緩解中小企業(yè)融資難的問題。

3.4 升級商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融線上產(chǎn)品，提高競爭力

在大數(shù)據(jù)時代，企業(yè)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的效率性和便利性等要求不斷提高，金融機構(gòu)應(yīng)突破傳統(tǒng)金融產(chǎn)品設(shè)置的許多限定，針對中小企業(yè)的需求，結(jié)合供應(yīng)鏈金融平臺的特點，創(chuàng)新推出與供應(yīng)鏈運作模式相匹配的線上產(chǎn)品和金融服務(wù)。