企業(yè)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究

王勇

摘 要 在進(jìn)行財(cái)務(wù)投資的過程中，企業(yè)不可避免地會存在著很多的風(fēng)險(xiǎn)。從當(dāng)前的情況來看，企業(yè)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理中存在著一些問題，因此，企業(yè)必須找到解決這些問題的方法，從而保證企業(yè)財(cái)務(wù)投資管理的安全性。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 投資風(fēng)險(xiǎn)管理 問題 策略

一、企業(yè)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識較弱

目前，我國大部分企業(yè)仍然在使用比較傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)策略和管理方式。企業(yè)更注重對經(jīng)營、人事以及品牌等的管理，財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識比較薄弱。在決策人員缺乏一定風(fēng)險(xiǎn)管理意識的情況下，企業(yè)往往會錯(cuò)過一些比較熱門的項(xiàng)目，這將直接導(dǎo)致企業(yè)投資處于低迷狀態(tài)。例如，新加坡中航油投資石油期貨導(dǎo)致的巨虧事件，說明企業(yè)增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識對企業(yè)的發(fā)展有著非常重要的作用。

（二）投資項(xiàng)目可行性缺乏審批

為了獲得投資項(xiàng)目，一部分項(xiàng)目審批部門在投資時(shí)會表現(xiàn)出重復(fù)性，并且會出現(xiàn)盲目建設(shè)的情況，導(dǎo)致項(xiàng)目完成建設(shè)之后發(fā)展空間狹小，甚至?xí)霈F(xiàn)虧損、停產(chǎn)的現(xiàn)象。對于項(xiàng)目的論證來說，企業(yè)更注重對技術(shù)可行性的研究，而忽視了經(jīng)濟(jì)可行性研究，無法準(zhǔn)確估算投資成本、項(xiàng)目建設(shè)的成本費(fèi)用以及所獲得的收益。這導(dǎo)致企業(yè)決策人員容易作出錯(cuò)誤的決策，使得企業(yè)無法得到相應(yīng)的利潤。

（三）過度相信高科技和專家的作用

一些企業(yè)過度相信高科技或者專家的作用，經(jīng)常會選擇一些高科技產(chǎn)品進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，或是過于相信專家的言論，使企業(yè)進(jìn)入投資風(fēng)險(xiǎn)管理的誤區(qū)。當(dāng)前，大量高科技技術(shù)或者專利仍然處于實(shí)驗(yàn)階段，受到多方面因素的影響不能進(jìn)行大批量的生產(chǎn)。如果企業(yè)直接進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，將會導(dǎo)致大量財(cái)務(wù)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，無法給投資人員帶來客觀的經(jīng)濟(jì)利益。

（四）缺乏信息溝通

一般情況下，企業(yè)的規(guī)模以及業(yè)務(wù)范圍越大，企業(yè)的投資將會越分散。因此，信息系統(tǒng)的有效應(yīng)用對于企業(yè)來說具有非常重要的作用。良好的信息溝通能夠提高企業(yè)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。當(dāng)前，一些企業(yè)出現(xiàn)信息斷流的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的制度和流程不能按照要求來執(zhí)行，使投資風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮不了作用。例如，中航油新加坡公司總經(jīng)理陳久霖在制定規(guī)定損失嚴(yán)重的情況下，并沒有向董事會報(bào)告，而是繼續(xù)進(jìn)行投資，導(dǎo)致公司出現(xiàn)巨大虧損。

（五）忽視了合作調(diào)研的重要性

一些企業(yè)在尋找合作伙伴時(shí)沒有對對方進(jìn)行調(diào)研，如果對方出現(xiàn)資信問題，企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)度和財(cái)務(wù)都會存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資項(xiàng)目時(shí)，有一部分企業(yè)并沒有和合作伙伴達(dá)成共識，使得合作雙方在面對重要問題時(shí)出現(xiàn)了不同的看法，無法進(jìn)行協(xié)商，使投資項(xiàng)目被迫停產(chǎn)。

二、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

（一）增強(qiáng)管理意識，健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度

完善的內(nèi)部控制是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施，這能夠保證企業(yè)運(yùn)行的穩(wěn)定性和安全性。企業(yè)需要通過內(nèi)部控制來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。從投資風(fēng)險(xiǎn)管理的角度而言，企業(yè)必須建立項(xiàng)目投資決策流程、可行性研究流程等。同時(shí)，在運(yùn)用投資決策流程時(shí)，企業(yè)需要通過提高投資決策流程的科學(xué)化和信息化來提高風(fēng)險(xiǎn)控制的效果。另外，企業(yè)也要從不同層面來增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識，形成一定的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

（二）進(jìn)行財(cái)務(wù)投資前先進(jìn)行考察和論證

在做財(cái)務(wù)投資方案的時(shí)候，要根據(jù)自身的財(cái)務(wù)情況而定，必須做好前期的考察和準(zhǔn)備工作。企業(yè)的管理層應(yīng)該具備識別風(fēng)險(xiǎn)的能力，對投資市場有準(zhǔn)確的判斷，針對性地進(jìn)行投資。在進(jìn)行財(cái)務(wù)投資的時(shí)候，要全面收集投資項(xiàng)目的信息，并進(jìn)行專業(yè)精準(zhǔn)的分析，然后再決定是否投資，防止或降低因?yàn)闆Q策失誤而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）準(zhǔn)確判斷項(xiàng)目的適應(yīng)性，同時(shí)甄別專家的作用

很多企業(yè)都會對高科技項(xiàng)目進(jìn)行投資，在這時(shí)很有必要對項(xiàng)目進(jìn)行考察和對比，然后再決定是否投資，此外，還要對項(xiàng)目的可行性以及未來的收益效果進(jìn)行判定。對于財(cái)務(wù)投資專家的選擇，要盡量進(jìn)行全面的甄別和判斷，同時(shí)對專家進(jìn)行監(jiān)督以及對比。另外，在進(jìn)行財(cái)務(wù)投資的時(shí)候，要對投資專家的專業(yè)性進(jìn)行充分的利用，盡量避免進(jìn)入投資管理的誤區(qū)，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。

（四）實(shí)現(xiàn)多元化投資，提升企業(yè)的核心競爭力

多元化投資是企業(yè)分?jǐn)偤徒档屯顿Y風(fēng)險(xiǎn)的一種形式，在財(cái)務(wù)投資中同樣要遵循這個(gè)原則。因?yàn)樨?cái)務(wù)投資和企業(yè)長期投資有所不同，其目的是獲得短期和中期利益。多元化投資適合短期項(xiàng)目的投資，使企業(yè)在短期內(nèi)獲取利益，實(shí)現(xiàn)資金的回流，以防止企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。另外，因?yàn)槎嘣顿Y可以分散風(fēng)險(xiǎn)，即便是一項(xiàng)投資失利，也不會對企業(yè)的財(cái)務(wù)產(chǎn)生很大影響，不會讓企業(yè)遭受巨大的損失。所以在進(jìn)行財(cái)務(wù)投資時(shí)，應(yīng)該遵循多元化分散性投資的原則，將風(fēng)險(xiǎn)分散開，最大化降低企業(yè)遭受風(fēng)險(xiǎn)的可能。

（五）做好投資伙伴的調(diào)查工作

對于投資伙伴的選擇，首先要看其實(shí)力，應(yīng)該選擇和自身具備同等實(shí)力的企業(yè)合作。在進(jìn)行投資合作之前，要對合作伙伴的資信進(jìn)行調(diào)查，了解對方的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力等，最大化地減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。如果是需要資金投入的項(xiàng)目，一定要和合作伙伴確定資金到位的時(shí)間以及資金比率。另外，要盡量避免還沒有達(dá)成合作共識就進(jìn)行投資。在投資之前，要確保企業(yè)財(cái)務(wù)在短期內(nèi)不會因?yàn)檫@筆資金的空缺而發(fā)生周轉(zhuǎn)不靈的情況，避免因?yàn)樨?cái)務(wù)投資使企業(yè)陷入資金短缺的境地。

（六）構(gòu)建科學(xué)合理的投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

盡管財(cái)務(wù)投資和企業(yè)其他投資有所不同，但其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是多方面的，因此想要確保財(cái)務(wù)投資的安全性和有效性，就要在企業(yè)內(nèi)建設(shè)科學(xué)的財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。對財(cái)務(wù)投資可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行采集和分析，總結(jié)出可能會導(dǎo)致財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)的原因，對這些可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，使用定性和定量相結(jié)合的方式來判定財(cái)務(wù)投資中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，向財(cái)務(wù)部門發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使其提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制?？茖W(xué)合理的財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)，首先需要企業(yè)具有明確的財(cái)務(wù)投資目標(biāo)，這樣系統(tǒng)才能根據(jù)投資的目標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，找出發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的原因并進(jìn)行預(yù)防和控制。財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)具備動態(tài)性和開放性，會根據(jù)企業(yè)、市場、社會各種影響因素的變化對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動態(tài)化分析，這樣才能確保其有效性和科學(xué)性。

三、結(jié)語

財(cái)務(wù)投資面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，所以企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候，應(yīng)該先進(jìn)行充分的分析和研究后再確定是否投資，對市場、經(jīng)濟(jì)等因素進(jìn)行全面的考量，最大限度降低財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。

（作者單位為合肥國軒高科動力能源有限公司）

參考文獻(xiàn)

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