基于個人所得稅遞延政策的養(yǎng)老金性別不平等研究*

曹信邦 張 靜

(南京信息工程大學(xué)共同富裕研究院，江蘇 南京，210044)

一、研究背景與問題的提出

目前，我國已建立起以基本養(yǎng)老保險制度為基礎(chǔ)、企業(yè)年金與職業(yè)年金為補充、個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險為銜接的多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，實行與收入相關(guān)聯(lián)的養(yǎng)老保險制度。由于女性在勞動參與率、薪資等方面與男性相比存在劣勢，中國養(yǎng)老金收入的性別差異極為顯著。在第二支柱養(yǎng)老保險中，企業(yè)年金實行完全積累制，男性在勞動力市場上的優(yōu)勢延續(xù)至企業(yè)年金領(lǐng)取階段，其企業(yè)年金基金數(shù)額高于女性。這會對養(yǎng)老金福利性別差距產(chǎn)生一定的影響。

企業(yè)年金作為我國養(yǎng)老保障體系的第二支柱近年來發(fā)展迅速。截至2020年底，我國建立企業(yè)年金的企業(yè)有117529個，參加職工人數(shù)為2875.24萬人，積累基金為26406.39億元[1]。企業(yè)年金發(fā)展速度如此之快的一個重要原因在于個人所得稅優(yōu)惠政策的出臺。2009年底，我國頒布首個關(guān)于企業(yè)年金個人所得稅的規(guī)定——《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)年金個人所得稅征收管理有關(guān)問題的通知》(國稅函〔2009〕694號)[2]。根據(jù)這一規(guī)定，企業(yè)年金個人繳費部分為稅后繳費，企業(yè)年金企業(yè)繳費部分屬于應(yīng)稅收入，需按適用稅率交稅，但其中的個稅計算可根據(jù)員工的薪資狀況享受一定的稅收優(yōu)惠。此時，形成了對雇主在繳費階段不超過職工工資總額5%的部分免稅，對個人在繳費階段征稅及在領(lǐng)取階段免稅的納稅模式，即 “TEE”模式。此時，形成了雇主在繳費階段免征5%，個人在繳費階段交稅領(lǐng)取階段免稅的納稅模式，即 “TEE”模式。為了提高企業(yè)年金的覆蓋率，充分調(diào)動經(jīng)濟個體參與的積極性，2013年底，財政部、人社部、國稅總局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于企業(yè)年金職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知》(財稅〔2013〕103號)，明確將企業(yè)年金個人所得稅繳納由繳費階段遞延至領(lǐng)取階段[3]，實現(xiàn)了我國企業(yè)年金納稅模式由TEE型向EET型的轉(zhuǎn)變(1)企業(yè)年金的運作過程中有三個涉及稅收方面的環(huán)節(jié)：繳費階段、投資階段和領(lǐng)取階段。本文將繳費階段征稅模式表示為TEE型，領(lǐng)取階段征稅模式表示為EET型。E代表免稅，T代表征稅。。根據(jù)這一個人所得稅遞延政策，在繳費階段，個人無須為企業(yè)繳費部分繳納個人所得稅。個人繳費部分在不超過繳費工資計稅基數(shù)4%的情況下可從稅前列支，與政策改革前相比，個人所得稅繳納額減少。但超過4%的部分將被并入個人當(dāng)期的工資、薪金所得，個人為此需依法繳納個人所得稅。在投資階段，個人無須為投資收益繳納個人所得稅。在待遇支付階段，需根據(jù)規(guī)定稅率，為所領(lǐng)取的企業(yè)年金待遇繳納個人所得稅。個人所得稅遞延政策出臺前后企業(yè)年金的繳費、投資與領(lǐng)取規(guī)則變化如表1所示。

表1 個人所得稅遞延政策出臺前后企業(yè)年金的繳費、投資與領(lǐng)取細(xì)則

那么企業(yè)年金個人所得稅遞延政策(簡稱“個稅遞延政策”)的實施是否會影響以及能在多大程度上影響?zhàn)B老金性別差距？個稅遞延政策的出臺對退休職工的生活水平會產(chǎn)生什么影響?對不同性別、不同收入群體的影響是否有所差異？本文將對這些問題展開具體探討，以期為未來個人所得稅優(yōu)惠政策的完善提供依據(jù)，同時也為企業(yè)年金的發(fā)展提供著力點，促進(jìn)養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述和理論分析

國內(nèi)外有大量針對養(yǎng)老金性別利益的研究認(rèn)為，養(yǎng)老保險制度并非為性別中性。Steinhilber在研究中歐等國的養(yǎng)老金制度后指出，與收入相關(guān)聯(lián)的養(yǎng)老金計發(fā)方式和對工作年限有嚴(yán)格要求的養(yǎng)老金領(lǐng)取資格是養(yǎng)老金制度存在性別差異的原因[4]。Gardy認(rèn)為，女性在養(yǎng)老金制度中處于不利地位的原因在于，一方面，女性的工資水平較低，另一方面，為了照顧家庭，女性往往從事非全日制工作，工作年限短，無法滿足領(lǐng)取養(yǎng)老金的必要條件[5]。陳冬梅等使用多項指標(biāo)衡量了我國城鎮(zhèn)養(yǎng)老金的性別差異，發(fā)現(xiàn)女性在各個指標(biāo)均弱于男性，而養(yǎng)老金的性別差異主要來源于勞動力市場上的性別差異[6]。孫守紀(jì)、計紅蕾研究了名義賬戶養(yǎng)老金制度下的女性養(yǎng)老金權(quán)益，發(fā)現(xiàn)退休年齡較低、收入不平等和職業(yè)中斷都嚴(yán)重?fù)p害了女性的養(yǎng)老金權(quán)益[7]。詹鵬使用CHARLS2015數(shù)據(jù)分析了老年個體的養(yǎng)老金收入性別差異，發(fā)現(xiàn)女性老年人的福利狀況遠(yuǎn)差于男性，養(yǎng)老金制度與退休前工資是引起性別差距的主要因素[8]。

為填補養(yǎng)老金缺口、減小養(yǎng)老金收入性別差距，促進(jìn)多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系構(gòu)成，多種政策方案被陸續(xù)提出，如延遲退休、優(yōu)化養(yǎng)老保險制度設(shè)計和推進(jìn)企業(yè)年金個稅政策等，學(xué)者們也就這些方案的實施效果進(jìn)行了研究。咼玉紅等提出，延長女性退休年齡并減輕勞動市場上的性別歧視有助于實現(xiàn)養(yǎng)老金性別利益的平等[9]。鄭睿臻、許志華等也認(rèn)為，延遲退休能在一定程度上提高養(yǎng)老保險的保障水平，且延遲退休對女性的影響大于男性[10]。郝君富、李心愉指出，向承擔(dān)家庭照護責(zé)任的女性提供養(yǎng)老金繳費減免和建立非繳費型養(yǎng)老保險制度等改革措施可以優(yōu)化養(yǎng)老保險制度設(shè)計，并緩解養(yǎng)老金收益的性別不平等[11]。而對于企業(yè)年金個稅政策的研究多集中于討論政策自身的意義與存在的問題，主要包括稅收優(yōu)惠和個稅遞延兩個方面。郝峽認(rèn)為，針對不同收入群體實施差異化的稅收優(yōu)惠政策有助于提高企業(yè)年金的參與率[12]。陳謙謙提出提高我國稅收優(yōu)惠比例、調(diào)整領(lǐng)取階段全額計稅模式以及適當(dāng)限制稅收優(yōu)惠范圍等關(guān)于稅收優(yōu)惠政策的改進(jìn)建議，以此調(diào)動參加企業(yè)年金計劃的積極性[13]。少量研究從微觀個體視角出發(fā)，結(jié)合具體養(yǎng)老金計發(fā)方法建立精算模型對企業(yè)年金個稅政策的實施力度、模式選擇和影響方向進(jìn)行分析。張鵬、吳忠等將稅收優(yōu)惠政策與企業(yè)年金繳費率結(jié)合考察，計算出為了實現(xiàn)目標(biāo)替代率企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的繳費責(zé)任和政府稅收優(yōu)惠力度大小[14]。陳毅建立DB和DC型企業(yè)年金精算模型，對個稅遞延和個稅實付兩種模式進(jìn)行分析，提出了個稅遞延收支對策及政策改進(jìn)建議[15]。黃薇、王保玲構(gòu)建指標(biāo)模型，對個稅遞延政策出臺前后的企業(yè)年金保障水平進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)政策實施后保障水平有所下降，且降低的幅度在不同性別、不同收入、不同繳費比例人群中有差異[16]?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中對個稅遞延政策的探討多集中于政策自身意義，鮮有將個稅遞延政策與養(yǎng)老金性別利益二者結(jié)合考察，且對養(yǎng)老金性別利益的分析也不全面。此外，已有對養(yǎng)老金性別利益的研究大多選取養(yǎng)老金替代率指標(biāo)進(jìn)行分析，但該指標(biāo)僅能體現(xiàn)出職工退休時或退休后某一年的養(yǎng)老保障水平。

為彌補以上不足，本文構(gòu)建貼合我國制度現(xiàn)實的精算模型，選取養(yǎng)老金替代率與養(yǎng)老金收入對比系數(shù)(2)養(yǎng)老金收入對比系數(shù)為女性養(yǎng)老金收入與男性養(yǎng)老金收入之比，養(yǎng)老金收入為職工退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金之和，包括基礎(chǔ)養(yǎng)老金、個人賬戶養(yǎng)老金和企業(yè)年金，通過引入性別參照，有助于深入探討年金政策改革對女性群體的影響。兩種衡量指標(biāo)，探討個稅遞延政策實施前后養(yǎng)老金性別利益的變化情況，豐富了個稅遞延政策與養(yǎng)老金性別利益的相關(guān)研究，為進(jìn)一步完善我國社會保障政策，縮小養(yǎng)老金收入性別差距，促進(jìn)社會公平提供思路和啟示。

理論上，個稅遞延政策影響?zhàn)B老金性別差異的機制在于其通過影響職工凈工資收入、企業(yè)年金領(lǐng)取額與終身養(yǎng)老金收入，最終改變不同性別的養(yǎng)老金保障水平?；谀信诶U費工資、退休年齡和預(yù)期壽命存在差異的現(xiàn)實背景，與我國以超額累計稅率計征個人所得稅的制度安排，個稅遞延政策對不同性別的養(yǎng)老金保障水平影響也有所不同。首先，個稅遞延政策實施后，企業(yè)年金繳費部分可以在稅前扣除，納稅基數(shù)降低，所需繳納的個人所得稅減少，職工的凈工資收入有所提升，而男性的工資水平高于女性，該群體稅前扣除的企業(yè)年金繳費部分更多，凈工資收入的增長額也更多。其次，個稅遞延政策實施后，個體須在企業(yè)年金領(lǐng)取階段繳納個人所得稅導(dǎo)致企業(yè)年金領(lǐng)取額下降，而男性的企業(yè)年金基金數(shù)額高于女性，所需繳納的個人所得稅也高于女性，其企業(yè)年金領(lǐng)取額下降的幅度相對女性也更大。最后，個稅遞延政策實施后，男性與女性的終身養(yǎng)老金收入都有所下降，男性養(yǎng)老金收入下降幅度更大，女性與男性養(yǎng)老金收入對比系數(shù)較政策實施前有所提升，養(yǎng)老金性別收入差距縮小，即個稅遞延政策在不同性別間發(fā)揮收入再分配作用。根據(jù)以上理論分析，本文構(gòu)建精算模型，選取總目標(biāo)替代率、凈目標(biāo)替代率、總相對替代率、凈相對替代率及養(yǎng)老金收入對比系數(shù)這五個指標(biāo)來衡量個稅遞延政策出臺前后男性與女性的養(yǎng)老金保障水平與性別利益變化情況，在機制分析和參數(shù)模擬的基礎(chǔ)上，提出相應(yīng)的政策建議。

三、模型構(gòu)建

本文根據(jù)財稅〔2013〕103號文件中對企業(yè)年金個稅遞延政策的相關(guān)規(guī)定構(gòu)建精算模型[17]，再選取總目標(biāo)替代率、凈目標(biāo)替代率、總相對替代率、凈相對替代率及養(yǎng)老金收入對比系數(shù)五個指標(biāo)研究養(yǎng)老金的性別差距問題。

總目標(biāo)替代率(GRR1)=退休當(dāng)年養(yǎng)老金領(lǐng)取額/個人退休前一年稅費前工資

凈目標(biāo)替代率(NRR1)=退休當(dāng)年養(yǎng)老金領(lǐng)取額/個人退休前一年稅費后工資

總相對替代率(GRR2)=退休當(dāng)年養(yǎng)老金領(lǐng)取額/個人退休前一年稅費前社會平均工資

凈相對替代率(NRR2)=退休當(dāng)年養(yǎng)老金領(lǐng)取額/個人退休前一年稅費后社會平均工資

養(yǎng)老金收入對比系數(shù)(I)=女性職工退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金/男性職工退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金(3)本文選用養(yǎng)老金收入對比系數(shù)來衡量養(yǎng)老金收入性別差距。養(yǎng)老金收入對比系數(shù)越大，說明養(yǎng)老金收入性別差距越小，反之則反。國內(nèi)外已有研究對于衡量養(yǎng)老金收入性別差距的指標(biāo)選取有所不同，如Bajtelsmit和Jianakoplos將養(yǎng)老金收入性別差距定義為女性與男性養(yǎng)老金累計繳費之比(參考：Bajtelsmit V L,Jianakoplos N.Women and Pensions:A Decade of Progress?[J].EBRI Issue Brief,2000(227):1-15.)，Halvorsen 和 Pedersen將其定義為1減去給定時點女性與男性養(yǎng)老金平均收益的比率(參考：Halvorsen E,Pedersen A W.Closing the Gender Gap in Pensions.A Microsimulation Analysis of the Norwegian NDC Pension System[Z].Statistics Norway Research Department Discussion Papers No.855,2017)。本文將女性養(yǎng)老金收入與男性養(yǎng)老金收入之比定義為養(yǎng)老金收入對比系數(shù)，用于衡量養(yǎng)老金收入性別差距。

其中，養(yǎng)老金收入包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金、個人賬戶養(yǎng)老金和企業(yè)年金。

(一)精算模型

1.個稅遞延政策實施前的養(yǎng)老金收入水平

(1)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金

記S1為基本養(yǎng)老保險企業(yè)繳費在退休時的累積額：

(1)

其中，參保個體的平均繳費指數(shù)λ可表述為：

(2)

記PP1為個體在退休當(dāng)年領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金，P3是個體退休后領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金折現(xiàn)到退休時點的值：

(3)

(4)

(2)個人賬戶養(yǎng)老金

記S2為基本養(yǎng)老保險個人繳費在退休時的累積額：

(5)

假設(shè)個人賬戶養(yǎng)老金發(fā)放至預(yù)期余命結(jié)束(5)國發(fā)〔1995〕6號文件中規(guī)定在職工離退休后，基本養(yǎng)老保險個人賬戶的儲存額已被領(lǐng)取完畢，由社會統(tǒng)籌基金按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)繼續(xù)支付，直至個體死亡。，記PP2為個體退休當(dāng)年領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金，P2為個體退休后領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金折現(xiàn)到退休時點的值：

(6)

(7)

其中，m為計發(fā)月數(shù)。

(3)企業(yè)年金

記S3為企業(yè)年金繳費在退休時的累積額：

(8)

記PP3為個體在退休當(dāng)年領(lǐng)取的企業(yè)年金，P3是個體退休后領(lǐng)取的企業(yè)年金折現(xiàn)到退休時點的值：

(9)

基于精算平衡原則，則P3=S3。

根據(jù)以上表達(dá)式，得出個稅遞延政策出臺前總目標(biāo)替代率、凈目標(biāo)替代率、總相對替代率、凈相對替代率、養(yǎng)老金收入對比系數(shù)的測算公式。

(10)

(11)

(12)

(13)

(14)

其中，Pf為女性職工退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金，Pm為男性職工退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金。

2.個稅遞延政策實施后的養(yǎng)老金收入水平

個稅遞延政策出臺后，企業(yè)年金領(lǐng)取額、凈工資收入發(fā)生變動，統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金與個人賬戶養(yǎng)老金領(lǐng)取額不變。

(15)

(16)

(17)

(18)

(19)

其中，Tp為參保職工退休后領(lǐng)取企業(yè)年金PP3時所需繳納的個人所得稅。

(20)

其中，T為參保職工領(lǐng)取企業(yè)年金時所繳納個人所得稅在退休時的現(xiàn)值，令M為領(lǐng)取年限，x=[M]，則

(21)

根據(jù)以上表達(dá)式，得出個稅遞延政策出臺后總目標(biāo)替代率、凈目標(biāo)替代率、總相對替代率、凈相對替代率、養(yǎng)老金收入對比系數(shù)的測算公式。

(22)

(23)

(24)

(25)

(26)

四、參數(shù)取值及說明

根據(jù)財稅〔2013〕103號文件[18]，企業(yè)年金個稅遞延政策于2014年1月1日起實施。為方便計算，本文作出如下假定：代表性個體均于2014年20歲時參加工作并開始參保；個稅遞延政策是可持續(xù)的，在未來時期不會改變；職工于參保期間不存在斷保、退保、提前死亡情況，且在退休后能達(dá)到本文預(yù)測的平均余命。

1.法定退休年齡

我國目前對法定退休年齡的規(guī)定是男性60周歲，女干部55周歲，女工人50周歲。在基準(zhǔn)情形下，本文假定男性退休年齡為60周歲，女性退休年齡分為50周歲與55周歲兩種情況。

2.養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)

企業(yè)年金的計發(fā)規(guī)則參考基本養(yǎng)老保險中個人賬戶的計發(fā)規(guī)則[19]，50歲退休的計發(fā)月數(shù)為195個月，55歲退休的計發(fā)月數(shù)為170個月，60歲退休的計發(fā)月數(shù)為139個月，65歲退休的計發(fā)月數(shù)為101個月。

3.在崗職工平均工資及其增長率

根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒2014》，將2013年城鎮(zhèn)在崗職工平均工資52388元作為企業(yè)職工2013年的社會平均工資。根據(jù)中國歷年統(tǒng)計年鑒[20]，計算得出2011—2020年城鎮(zhèn)在崗職工平均工資增長率為10.68%?？紤]到我國經(jīng)濟已步入新常態(tài)時期，經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，本文將工資增長率設(shè)為8%。

4.工資系數(shù)

本文以男性工資為基準(zhǔn)，因而其工資系數(shù)η=1。參考李實等的研究，假定企業(yè)女性職工的工資為男性職工的77%，即η=0.77[21]，且男性職工與女性職工繳費工資增長率相同，都等于在崗職工平均工資增長率。

5.養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)

國發(fā)〔2005〕38號文規(guī)定，國務(wù)院應(yīng)根據(jù)職工工資和物價變動等情況適時調(diào)整企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金水平，調(diào)整幅度為省、自治區(qū)、直轄市當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在崗職工平均工資年增長率的一定比例[22]。根據(jù)人力資源和社會保障部歷年關(guān)于調(diào)整退休人員基本養(yǎng)老金的通知[23]和咼玉紅、彭浩然的研究[24]，本文假定基本養(yǎng)老金的調(diào)整比例為當(dāng)?shù)卦趰徛毠て骄べY增長率的50%，即養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)ρ為50%(6)由人力資源和社會保障部關(guān)于歷年調(diào)整退休人員基本養(yǎng)老金的通知可知，2016—2020年基本養(yǎng)老金的調(diào)整水平分別為前一年退休人員人均基本養(yǎng)老金的6.5%、5.5%、5%、5%、5%，平均值為5.4%。2016—2020年城鎮(zhèn)在崗職工平均工資增長率分別為9.10%、10.33%、11.33%、10.19%、7.63%，平均值為9.72%，基本養(yǎng)老金的調(diào)整比例為城鎮(zhèn)在崗職工平均工資增長率的55.56%。為了簡化計算，參考咼玉紅、彭浩然的做法，本文取養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)為50%。。

6.年利率

綜合考慮無風(fēng)險利率與風(fēng)險溢價，假定年利率r為3%。

7.個人賬戶記賬利率

在全國政策不統(tǒng)一階段，個人賬戶記賬利率一般位于2%～3%之間。2016年后全國進(jìn)入政策統(tǒng)一階段，人社部發(fā)〔2017〕31號文規(guī)定[25]，統(tǒng)一企業(yè)、機關(guān)事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率，每年由人力資源和社會保障部、財政部統(tǒng)一公布。根據(jù)人力資源和社會保障部公布的數(shù)據(jù)[26]， 2016—2020年個人賬戶記賬利率分別為8.31%、7.12%、8.29%、7.61%、6.04%(7)人力資源和社會保障部官網(wǎng)僅顯示2016年職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率，但是根據(jù)其他省市政府官網(wǎng)可查詢到人力資源和社會保障部公布過的其他年份的職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率。備索。。本文取近10年個人賬戶記賬利率的平均值4.98%進(jìn)行計算。

8.企業(yè)年金基金投資收益率

根據(jù)人力資源和社會保障部公布的《全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》[27]， 2011—2020年全國企業(yè)年金加權(quán)平均收益率分別為-0.78%、5.68%、3.67%、9.30%、9.88%、3.03%、5.00%、3.01%、8.30%、10.31%。本文取近10年平均值5.74%進(jìn)行計算。

9.“五險一金”個人繳費率

我國個人繳費率一般規(guī)定為：基本養(yǎng)老保險8%；醫(yī)療保險2%；失業(yè)保險1%；工傷保險與生育保險個人不繳費；住房公積金個人繳費率不低于5%，不高于12%，本文設(shè)定為8%。故“五險一金”個人繳費率β=19%。

10.平均余命

參照楊斌、丁建定預(yù)測平均余命的方法[28]，結(jié)合胡英測算的2000—2009年城鎮(zhèn)分年齡性別預(yù)期壽命數(shù)據(jù)[29]，本文由平均余命的歷史數(shù)據(jù)測算出平均余命的增長率，再根據(jù)每5年期平均余命平均增長率折半的思路預(yù)測女性和男性在不同退休年齡下的平均余命e。具體結(jié)果如表2所示。

表2 不同退休年齡的平均余命預(yù)測

11.個人平均繳費指數(shù)

個人繳費工資基數(shù)在當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠て骄べY的60%～300%之間。本文將個人平均繳費指數(shù)λ=0.6定義為低收入群體，λ=1定義為中等收入群體，λ=3定義為高收入群體。

12.養(yǎng)老金繳費率

根據(jù)國辦發(fā)〔2019〕13號規(guī)定，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險單位繳費比例降至16%，企業(yè)繳納部分進(jìn)入統(tǒng)籌賬戶，個人繳費8%，個人繳納部分劃入個人賬戶[30]。故企業(yè)基本養(yǎng)老保險繳費率c1為16%，個人基本養(yǎng)老保險繳費率c2為8%。

根據(jù)財稅〔2009〕27號文件規(guī)定，企業(yè)年金企業(yè)繳費部分不超過職工工資總額5%的部分，在計算應(yīng)納稅所得額時準(zhǔn)予扣除[31]。本文假定企業(yè)年金企業(yè)繳費率為5%，即c3為5%。另外，企業(yè)年金個人繳費比例可自行決定，因此假定企業(yè)年金個人繳費率c4存在1%、2%、3%、4%、5%五種情形(以企業(yè)繳費5%，個人繳費4%作為基準(zhǔn))。參數(shù)基準(zhǔn)值整理于表3中。

表3 參數(shù)基準(zhǔn)值 單位：%

五、測算結(jié)果分析

(一)個稅遞延政策實施前后養(yǎng)老金性別差距

表4的模擬結(jié)果顯示，個稅遞延政策實施后，總目標(biāo)替代率、凈目標(biāo)替代率、總相對替代率和凈相對替代率均有所下降。究其原因，一方面，參保個體的凈收入有所上升。企業(yè)年金企業(yè)繳費部分無須繳納個人所得稅，因而需繳納的稅額較政策實施前減少，并且，企業(yè)年金個人繳費在不超過本人繳費工資計稅基數(shù)4%標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的部分可在稅前列支。由此形成的稅盾效應(yīng)使得個體凈收入增加。另一方面，參保個體的企業(yè)年金領(lǐng)取額有所下降。企業(yè)年金稅收政策由TEE型向EET型的轉(zhuǎn)變意味著企業(yè)年金領(lǐng)取水平較個稅遞延政策實施前降低。企業(yè)年金領(lǐng)取水平的下降與個人凈收入的上升使得政策出臺后替代率水平下降。

表4 個稅遞延政策實施前(后)養(yǎng)老金性別差距 單位：%

同時，個稅遞延政策呈現(xiàn)異質(zhì)性特征，該政策實施對不同性別群體、不同收入群體、不同退休年齡女性群體產(chǎn)生不同的影響。由于工資水平、工作年限和平均余命的差異，女性的替代率水平在政策實施前后均低于男性的替代率水平。此外，政策實施后，男性替代率的下降幅度明顯大于女性，且男性收入水平越高，替代率下降幅度越大。原因主要在于，男性與女性的法定退休年齡不同導(dǎo)致男性參保個體的繳費年限比女性要長，并且男性的工資水平相對更高，其繳納的企業(yè)年金數(shù)額更多，在企業(yè)年金基金賬戶的積累額也更多，所需繳納的個人所得稅數(shù)目高于女性。

高收入人群替代率水平下降幅度更大可歸因于我國的超額累進(jìn)稅制度。低收入群體的個人所得稅稅率低，企業(yè)年金繳費階段與企業(yè)年金領(lǐng)取階段所需繳納的個人所得稅稅額少，個稅遞延政策出臺與否對低收入群體的替代率水平影響不大。反之，高收入群體所需繳納的稅額大，受個稅遞延政策的影響也較大，故替代率下降的幅度要高于低收入群體。

55歲退休的女性群體替代率水平下降幅度大于50歲退休的女性群體，且收入水平越高，這一替代率下降幅度越大?？赡艿慕忉屖?，在性別因素固定的情況下，對55歲退休的女性群體而言，其工作年限更長，企業(yè)年金基金賬戶積累額更高，所需繳納稅額更多，因此，替代率下降的幅度也相對更大。此外，55歲退休女性群體與男性的替代率差距明顯小于50歲退休女性群體與男性的替代率差距，這為后文提出延遲女性退休年齡以縮小男女養(yǎng)老金性別差距的政策建議做出鋪墊。

個稅遞延政策實施后，養(yǎng)老金收入對比系數(shù)上升。55歲退休女性職工與男性職工的養(yǎng)老金收入對比系數(shù)高于50歲退休女性職工與男性職工的養(yǎng)老金收入對比系數(shù)，且政策實施后該系數(shù)上升的幅度更大。同時，收入水平越高，養(yǎng)老金收入對比系數(shù)上升的幅度越大?？梢?，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策的實施在一定程度上縮小了不同性別的養(yǎng)老金差距，相對于50歲退休女性職工與男性職工的養(yǎng)老金收入差距，個稅遞延政策的實施對縮小55歲退休女性職工與男性職工的養(yǎng)老金收入差距效果更好。且收入水平越高，政策的實施效果越明顯。

(二)參數(shù)敏感性分析

不同性別的養(yǎng)老金利益會受到工作年限、企業(yè)年金個人繳費率與工資增長率等因素的影響，對此，本文將進(jìn)一步展開參數(shù)敏感性分析。

1.退休年齡的敏感性分析

第七次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示，2020年我國65歲及以上人口數(shù)為19064萬人，占總?cè)丝跀?shù)的13.50%[32]。我國人口老齡化程度已高于世界平均水平，勞動力結(jié)構(gòu)也隨之發(fā)生變化，延遲法定退休年齡是大勢所趨?！吨腥A人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出“逐步延遲法定退休年齡”[33]。盡管具體的延遲退休方案尚未出臺，但是綜合考慮世界上主要經(jīng)濟體的退休年齡，以及我國就業(yè)、養(yǎng)老保險基金收支的情況，學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)同至21世紀(jì)中葉，在現(xiàn)有退休年齡的基礎(chǔ)上推遲5～10年退休[34-35]?；诖耍疚脑谄髽I(yè)年金個人繳費率為4%，企業(yè)年繳費率為5%的條件下，以中等收入群體為研究對象，分析延遲退休對養(yǎng)老金收入性別差距的影響。

由圖1和圖2可知，隨著退休年齡的延長，女性與男性的替代率水平均有所上升。當(dāng)女性與男性同齡60歲退休時，女性參保個體的目標(biāo)替代率水平將高于男性，且女性的相對替代率與男性的差距最小，養(yǎng)老金收入對比系數(shù)也接近于1。首先，當(dāng)男性和女性同在60歲退休時，女性的總目標(biāo)替代率與凈目標(biāo)替代率水平高于男性。此時參保個體的個人賬戶計發(fā)月數(shù)、繳費年限均相同。但由于女性的工資水平低于男性，基本養(yǎng)老保險個人賬戶繳納額與企業(yè)年金繳納額都將低于男性，經(jīng)過投資增值后的基金數(shù)額也相對更低。根據(jù)目標(biāo)替代率的計算公式(分子為女性退休后的養(yǎng)老金領(lǐng)取額，分母為女性退休前的工資水平)，女性目標(biāo)替代率公式中的分子與分母較男性都更低，工資水平對目標(biāo)替代率的影響很大。女性的目標(biāo)替代率水平高于男性，意味著女性退休后的養(yǎng)老金保障水平較退休前上漲的幅度大于男性。其次，相對社會平均水平而言，女性的養(yǎng)老金保障水平一直低于男性。由于工資水平差異，退休后第一年女性領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額低于男性，即使在延遲法定退休年齡后，女性的相對替代率水平依然低于男性。但男性和女性在同齡60歲退休時，相對替代率差距最小。最后，在女性退休年齡為57歲或58歲時，養(yǎng)老金收入對比系數(shù)約等于1。相關(guān)的解釋是，女性的平均余命高于男性，而我國基本養(yǎng)老金的發(fā)放規(guī)則是以生存為給付標(biāo)準(zhǔn)，因此女性領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的時間要長于男性，即使女性的退休年齡小于男性，終身養(yǎng)老金收入也可以與男性相等。

圖1 政策實施前后不同退休年齡下的替代率水平

圖2 政策實施前后不同退休年齡下的養(yǎng)老金收入對比系數(shù)

2.企業(yè)年金繳費比例的敏感性分析

企業(yè)年金繳費分為企業(yè)繳費與個人繳費，繳費全部進(jìn)入企業(yè)年金個人賬戶，企業(yè)與員工承擔(dān)的比例由雙方自行商定?；诖?，本文以高收入群體為研究對象，考慮在企業(yè)年金企業(yè)繳費率為5%的前提下，個人繳納1%、2%、3%、4%、5%時，政策實施前后養(yǎng)老金性別利益對繳費比例的敏感性。從圖3和圖4可以看出，隨著企業(yè)年金繳費比例的增加，替代率水平都有所提高，政策實施對男性的影響大于女性，且對55歲退休女性的影響大于50歲退休女性，以凈目標(biāo)替代率為例，當(dāng)個人繳費率為5%時，男性職工凈目標(biāo)替代率在政策實施前后相差8.08%，而退休年齡為55歲的女性職工在政策前后相差3.74%，退休年齡為50歲的女性職工在政策實施前后相差只有2.01%。個稅遞延政策對替代率水平的影響會隨著繳費率的提高而增強。例如，當(dāng)個人繳費率為1%時，男性職工的凈相對替代率在政策實施前后差異為10.04%，而當(dāng)個人繳費率為5%時，差異擴大到22.35%。此外，養(yǎng)老金收入對比系數(shù)逐漸減小，說明女性與男性養(yǎng)老金收入差距隨著企業(yè)年金繳費比例的增加而擴大，同時，政策的實施對養(yǎng)老金收入差距的影響會隨著繳費比例的提高而擴大。例如，當(dāng)男性60歲退休、女性50歲退休時，養(yǎng)老金收入對比系數(shù)在政策實施前后的差異從1.07%上升至2.06%。當(dāng)男性60歲退休、女性55歲退休時，養(yǎng)老金收入對比系數(shù)在政策實施前后的差異從1.32%上升至2.41%?？梢?，個稅遞延政策的實施對縮小55歲退休女性與男性的養(yǎng)老金收入差距效果更佳。

圖3 政策實施前后不同企業(yè)年金繳費比例下的替代率水平

圖4 政策實施前后不同企業(yè)年金繳費比例下的養(yǎng)老金收入對比系數(shù)

3.工資增長率的敏感性分析

工資增長率會受經(jīng)濟發(fā)展水平、勞動力市場供求情況等因素的影響，從長期來看存在一定的波動性?；诖?，本文以低收入群體為研究對象，考察在工資增長率為4%、6%、8%、10%時，政策實施前后不同性別的替代率水平與養(yǎng)老金收入差距的變動情況。由圖5和圖6可知，隨著工資增長率的升高，替代率水平都有所下降，男性職工的替代率水平下降的幅度大于女性職工，55歲退休女性職工的替代率水平下降幅度大于50歲退休女性職工。例如，男性的總目標(biāo)替代率從132.58%下降到87.39%，而55歲退休女性職工總目標(biāo)替代率從116.21%下降到88.92%，50歲退休女性職工總目標(biāo)替代率從92.36%下降到75.20%?？傮w來看，當(dāng)工資增長率發(fā)生變動時，實施個稅遞延政策對男性的影響大于女性，對55歲退休女性影響大于50歲退休女性。就凈相對替代率而言，當(dāng)工資增長率為6%時，男性在政策實施前后的差異為1.67%，而55歲退休女性在政策實施前后的差異為0.41%，50歲退休女性在政策實施前后的差異為0.29%。另外，當(dāng)工資增長率大約為9%時，男性在政策實施前后的目標(biāo)替代率水平與55歲退休女性大致相等，這意味著男性職工與55歲退休女性職工退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金水平與退休前的工資水平比值相等，即退休后的收入水平相比退休前變動的幅度一致。此時，實現(xiàn)了某種意義上的“性別平等”。

圖5 政策實施前后不同工資增長率下的替代率水平

圖6 政策實施前后的養(yǎng)老金收入對比系數(shù)

另外，隨著工資增長率升高，養(yǎng)老金收入對比系數(shù)的變化方向會根據(jù)退休年齡的不同而有所差異。當(dāng)男性60歲退休，女性55歲退休時，養(yǎng)老金收入對比系數(shù)先升高再降低，即養(yǎng)老金收入性別差距先縮小后擴大。工資增長率低于7%時的養(yǎng)老金收入差距隨著增長率的增加而縮小，工資增長率高于7%的養(yǎng)老金收入差距隨著增長率的增加而擴大。個稅遞延政策的實施在一定程度上縮小了養(yǎng)老金收入性別差距，但政策實施效果隨著工資增長率的提高而有所下降。具體地，工資增長率由4%升至10%，政策實施前后的養(yǎng)老金收入對比系數(shù)差距由0.76%降至0.62%。而當(dāng)男性60歲退休，女性50歲退休時，養(yǎng)老金收入性別差距擴大，個稅遞延政策的實施在一定程度上縮小了養(yǎng)老金收入性別差距，但政策實施效果隨著工資增長率的提高而有所下降。具體地，工資增長率由4%升至10%，政策實施前后的養(yǎng)老金收入對比系數(shù)差距由0.6%降至0.5%。

六、結(jié)論及政策建議

本文在綜合考慮我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險與企業(yè)年金的基礎(chǔ)上，構(gòu)建精算模型，基于男性和女性在繳費工資、退休年齡和平均余命上的差異，主要從替代率與養(yǎng)老金收入對比系數(shù)兩個方面分析企業(yè)年金個稅遞延政策的實施對不同性別人群的養(yǎng)老金保障水平以及養(yǎng)老金收入性別差距的影響，得出以下結(jié)論。第一，個稅遞延政策的實施在一定程度上降低了不同性別、不同退休年齡、不同收入群體的替代率水平，但提高了參保個體的凈收入，并且縮小了不同性別群體的養(yǎng)老金收入差距，有利于保障女性權(quán)益，刺激消費并推動經(jīng)濟增長。第二，個稅遞延政策的實施對不同性別群體、收入群體、退休年齡女性群體的影響效應(yīng)有差異。政策實施后男性替代率水平下降的幅度大于女性，55歲退休女性群體替代率水平下降幅度大于50歲退休女性群體；個稅遞延政策的實施對高收入人群的影響更大；相對于50歲退休女性職工與男性職工的養(yǎng)老金收入差距，個稅遞延政策的實施對縮小55歲退休女性職工與男性職工的養(yǎng)老金收入差距效果更好，該政策縮小養(yǎng)老金收入性別差距的效果在高收入人群中更顯著。

本文通過參數(shù)敏感性分析考察了退休年齡、企業(yè)年金個人繳費與工資增長率等因素對替代率和養(yǎng)老金收入差距的影響。研究發(fā)現(xiàn)：延遲退休年齡和提高企業(yè)年金個人繳費率會提高替代率水平，而提高工資增長率會降低替代率水平；政策實施對男性的影響都大于女性，對55歲退休女性的影響大于50歲退休女性；但這三種影響因素對養(yǎng)老金收入差距的影響不同。延遲退休年齡能有效縮小養(yǎng)老金收入性別差距。提高企業(yè)年金個人繳費率會擴大養(yǎng)老金收入差距。提高工資增長率對養(yǎng)老金收入性別差距的影響因女性職工的退休年齡的不同而有所差異。當(dāng)工資增長率上升時，50歲退休女性職工與男性職工的養(yǎng)老金收入差距會擴大，55歲退休女性職工與男性的養(yǎng)老金收入差距會先縮小再擴大。個稅遞延政策的實施有助于縮小養(yǎng)老金收入差距，且實施效果隨著繳費率的增加而增強，隨著工資增長率的提高而減弱。

為促進(jìn)女性與男性養(yǎng)老金權(quán)益的平等，本文提出以下幾點政策建議。一是合理延遲法定退休年齡，實行彈性退休政策。在現(xiàn)行退休方案下，50歲退休女性的養(yǎng)老金替代率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于男性，女性與男性養(yǎng)老金收入差距大。特別是對于低收入女性而言，其相對替代率卻低于50%，意味著與社會平均水平相比，該群體生活質(zhì)量仍較差。相比之下，55歲退休女性職工的替代率水平大幅上升，其目標(biāo)替代率接近于男性職工，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策縮小養(yǎng)老金收入性別差距的效果更明顯。因此，建議先延遲女性退休年齡，提高女性的養(yǎng)老保障水平，縮小男性與女性養(yǎng)老金收入差距，再根據(jù)基本養(yǎng)老保險基金收支情況、社會就業(yè)壓力等因素進(jìn)一步延遲男性與女性的退休年齡。二是進(jìn)一步完善企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策。稅收優(yōu)惠政策的實施可以有效縮小養(yǎng)老金收入性別差距，并且政策實施的效果會隨著繳費率的提高而擴大。因此，應(yīng)擴大稅收優(yōu)惠范圍，提高企業(yè)年金企業(yè)繳費部分稅前扣除的比例，充分調(diào)動企業(yè)參加年金計劃的積極性，大力推動企業(yè)年金的發(fā)展；適當(dāng)增加企業(yè)年金個人繳費部分稅前扣除的比例，促進(jìn)個體繳費率的提高，增加參保個體的養(yǎng)老金收入，從而縮小不同性別群體間的養(yǎng)老金收入差距。三是減輕勞動力市場的性別歧視，提高女性工資水平。當(dāng)女性與男性同工同酬時，即便女性的退休年齡早于男性，替代率水平依然可能高于男性。就業(yè)中對女性的歧視實際上是企業(yè)追求利益最大化與女性生育成本非社會化矛盾的直接表現(xiàn)。建議結(jié)合我國的生育政策，充分保障女性的工作權(quán)利，如改革生育休假制度、促進(jìn)女性再就業(yè)的培訓(xùn)和增加女性的教育投入等[36]，確保女性的就業(yè)競爭力與穩(wěn)定性，進(jìn)而提高女性薪酬水平。