“雙碳”目標(biāo)下商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)踐——以中國農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行為例

■王霄漢

一、引言

目前中國已成為全球第一大碳排放國，根據(jù)聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署測(cè)算，中國二氧化碳排放量約占全球排放量的五分之一，人均碳排放已超過歐盟平均水平。在2020年9月第75屆聯(lián)合國大會(huì)上，習(xí)近平主席向國際社會(huì)作出鄭重承諾：中國二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。

從外部政策看，碳達(dá)峰、碳中和對(duì)商業(yè)銀行而言，既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。一方面，實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生巨大的綠色低碳投資需求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將構(gòu)建更強(qiáng)有力的政策體系和更豐富多元的市場(chǎng)體系，碳市場(chǎng)的發(fā)展也將帶來全新的中間業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。對(duì)有充分準(zhǔn)備和積累的商業(yè)銀行而言，碳市場(chǎng)的發(fā)展將是其綠色金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的有利機(jī)會(huì)。另一方面，碳達(dá)峰、碳中和可能帶來經(jīng)濟(jì)增長范式的改變，以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)新的不平衡和銀行資產(chǎn)的重新定價(jià)。這對(duì)商業(yè)銀行來說，將是一場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展能力的考驗(yàn)。

從商業(yè)銀行自身看，綠色金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展和顯著成效，為商業(yè)銀行進(jìn)一步可持續(xù)發(fā)展打下了基礎(chǔ)。目前，商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)總體上仍處于起步階段，還存在不少問題，主要表現(xiàn)在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)還需調(diào)整、組織模式和運(yùn)行機(jī)制還不夠高效、政策資源和創(chuàng)新能力還有待提高等。如何在新趨勢(shì)、新挑戰(zhàn)下前瞻性規(guī)劃和發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)，以金融創(chuàng)新踐行“綠水青山就是金山銀山”理念，是商業(yè)銀行需要認(rèn)真研究的課題。

二、碳市場(chǎng)發(fā)展概述

（一）國內(nèi)外“雙碳”政策

1.國際政策。1986年，瑞典科學(xué)家斯萬提出二氧化碳排放可能會(huì)導(dǎo)致全球變暖。隨后一系列科學(xué)研究得出了類似結(jié)論，二氧化碳排放會(huì)引發(fā)全球變暖從而影響人類生存環(huán)境成為全球共識(shí)。為了有效應(yīng)對(duì)溫室效應(yīng)，自20世紀(jì)80年代開始，國際社會(huì)在聯(lián)合國領(lǐng)導(dǎo)下建立了基本的國際合作框架，要求發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家共同承擔(dān)一定的責(zé)任。1992年，聯(lián)合國大會(huì)通過的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》是首個(gè)應(yīng)對(duì)氣候變化的國際公約。該公約提出“將大氣溫室氣體濃度維持在一個(gè)穩(wěn)定的水平，在該水平上人類活動(dòng)對(duì)氣候系統(tǒng)的危險(xiǎn)干擾不會(huì)發(fā)生”的目標(biāo)以及承擔(dān)“共同但有區(qū)別的責(zé)任”的要求，建立了國際合作的基本框架和法律基礎(chǔ)。1997年，149個(gè)國家和地區(qū)代表通過了《京都議定書》，要求發(fā)達(dá)國家對(duì)限制溫室氣體排放采取具體措施，發(fā)展中國家不承擔(dān)有法律約束力的溫室氣體限控義務(wù)。2009年，《哥本哈根議定書》誕生以取代2012年到期的《京都議定書》，明確了全球的升溫控制目標(biāo)，即確保全球平均溫度的升幅不超過2℃。2015年通過的《巴黎協(xié)定》為2020年后全球應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)作出安排，提出應(yīng)對(duì)氣候變化的長期目標(biāo)是控制全球平均氣溫的上升幅度，與前工業(yè)化時(shí)期相比，控制上升幅度不超過2℃。2021年11月，聯(lián)合國氣候變化公約第26次締約方大會(huì)上通過了《格拉斯哥氣候公約》，要求各參加國加緊努力，逐步減少煤電，逐步將全球暖化控制在1.5℃以內(nèi)，確認(rèn)將更改碳排放額度的計(jì)算方法。2022年3月15日，歐盟通過碳關(guān)稅提案。該提案預(yù)計(jì)2023年開始實(shí)施，2026年全面開始征收碳關(guān)稅。

2.國內(nèi)政策。中國在應(yīng)對(duì)氣候變化的立場(chǎng)上，始終致力于向綠色低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，構(gòu)建人類命運(yùn)共同體。黨的十八大提出“大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢(shì)”，隨后我國在生態(tài)文明建設(shè)、美麗中國建設(shè)、綠色金融創(chuàng)新等方面進(jìn)行了一系列規(guī)劃部署。“雙碳”目標(biāo)提出后，我國綠色低碳轉(zhuǎn)型步伐加快。2020年10月，十九屆五中全會(huì)提出“十四五”期間要加快推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，推進(jìn)碳排放權(quán)市場(chǎng)化交易。2021年1月，生態(tài)環(huán)境部公布《全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，5月再次發(fā)布《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則（試行）》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則（試行）》《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則（試行）》。同期，黨中央成立碳達(dá)峰碳中和工作領(lǐng)導(dǎo)小組，并召開第一次全體會(huì)議。2021年7月，全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上線，交易正式啟動(dòng)，并納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位超2000 家。2021年10月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》《中國應(yīng)對(duì)氣候變化的政策與行動(dòng)》白皮書，提交《中國本世紀(jì)中葉長期溫室氣體低排放發(fā)展戰(zhàn)略》，正式形成“1+N”政策體系。2022年3月，碳達(dá)峰碳中和工作領(lǐng)導(dǎo)小組召開全體會(huì)議，要求先立后破，推進(jìn)煤炭有序替代轉(zhuǎn)型，研究構(gòu)建推動(dòng)“雙碳”的市場(chǎng)化機(jī)制，完善電價(jià)形成機(jī)制，健全碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，建立統(tǒng)一規(guī)范的碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系。

（二）國內(nèi)外碳市場(chǎng)發(fā)展情況

碳交易一般由政府首先基于環(huán)境承載能力確定溫室氣體的排放總量，然后以某種可接受的方式對(duì)排放權(quán)進(jìn)行初始分配，形成交易的產(chǎn)權(quán)，之后由相關(guān)企業(yè)在碳交易市場(chǎng)上對(duì)分配所得排放權(quán)進(jìn)行自由交易，采用市場(chǎng)競爭的方式，確定碳排放權(quán)的交易價(jià)格，實(shí)現(xiàn)對(duì)環(huán)境容量資源的優(yōu)化配置。通過建立碳交易市場(chǎng)，可以讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性的作用，通過買賣交易的過程形成合理的市場(chǎng)價(jià)格，以直接影響企業(yè)經(jīng)營成本，促使企業(yè)淘汰高耗產(chǎn)能或進(jìn)行低碳改造投資。碳市場(chǎng)機(jī)制可以引導(dǎo)社會(huì)資本流向低碳領(lǐng)域，提高企業(yè)應(yīng)用低碳技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)轉(zhuǎn)型的積極性，從而帶動(dòng)全社會(huì)生產(chǎn)模式和商業(yè)模式發(fā)生轉(zhuǎn)變。

1.國際碳市場(chǎng)發(fā)展情況。2000年前后，歐盟、美國、澳大利亞、新西蘭、韓國等各大發(fā)達(dá)國家率先推出區(qū)域內(nèi)碳交易機(jī)制，形成了全球主要五大交易體系：歐盟碳交易市場(chǎng)（EU-ETS）、美國的“區(qū)域溫室氣體倡議”（RGGI）、美國和加拿大成立的“西部氣候倡議”（WCI）、韓國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)（KETS）、新西蘭碳排放交易體系（NZ-ETS），相關(guān)情況見表1。

表1 國際五大碳交易體系概況

歐盟碳交易市場(chǎng)（EU-ETS）是目前運(yùn)行較為成熟的碳交易市場(chǎng)，也是世界上首個(gè)且目前全球最大的跨國碳排放交易市場(chǎng)，其自2005年啟動(dòng)以來可分為四個(gè)實(shí)施階段。第一階段為2005—2008年試運(yùn)行，95%配額為免費(fèi)分配，目標(biāo)是完善各項(xiàng)制度。第二階段為2008—2012年，全面落實(shí)《京都議定書》減排承諾，90%配額為免費(fèi)分配。第三階段為2013—2020年，由免費(fèi)分配向拍賣轉(zhuǎn)變。到2020年70%配額進(jìn)行拍賣發(fā)放，各成員國不再提交分配方案，由歐盟統(tǒng)一分配。第四階段為2021年開始，到2027年所有配額通過拍賣發(fā)放，到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和。

2.國內(nèi)碳市場(chǎng)發(fā)展情況。我國碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)于2011年啟動(dòng)。2011年10月29日，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，批準(zhǔn)在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳等七省市開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。2016年12月，福建碳市場(chǎng)成為全國第8 個(gè)試點(diǎn)市場(chǎng)。2016年4月，國家發(fā)改委同意將四川聯(lián)合環(huán)境交易所納入備案交易機(jī)構(gòu)。2021年，沈陽、海南也陸續(xù)開展碳市場(chǎng)試點(diǎn)探索。各個(gè)試點(diǎn)地區(qū)在碳交易體系的架構(gòu)搭建上保持相對(duì)一致，既允許實(shí)施碳排放配額交易，也允許超額排放企業(yè)使用滿足條件的國家核證自愿減排量（CCER）對(duì)碳排放量進(jìn)行部分抵消。

表2 國內(nèi)碳交易試點(diǎn)交易機(jī)制及交易量

2020年12月31日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，自2021年2月1日起實(shí)施。2021年3月30日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（草案修改稿）》并公開征求意見。兩個(gè)文件旨在規(guī)范全國碳排放權(quán)交易及相關(guān)活動(dòng)，是關(guān)于全國碳市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)的重要文件。2021年5月，生態(tài)環(huán)境部再次發(fā)布《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則（試行）》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則（試行）》和《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則（試行）》，進(jìn)一步細(xì)化登記、交易、結(jié)算規(guī)則。2021年10月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于做好全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)第一個(gè)履約周期碳排放配額清繳工作的通知》，要求各省碳市場(chǎng)主管部門抓緊完成第一個(gè)履約周期的配額核定和清繳工作，確保2021年12月15日17點(diǎn)前本行政區(qū)域95%的重點(diǎn)排放單位完成履約，12月31日17 點(diǎn)前全部重點(diǎn)排放單位完成履約。重點(diǎn)排放單位可使用國家核證自愿減排量（CCER）抵消配額清繳，但不能超過應(yīng)清繳配額的5%。

2021年7月，全國碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)，全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)（簡稱“中碳登”）設(shè)在武漢，全國碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)（簡稱“中碳交”）設(shè)在上海。發(fā)電行業(yè)成為首個(gè)納入全國碳市場(chǎng)的行業(yè)，納入重點(diǎn)排放的單位超過2000 家。全國碳市場(chǎng)啟動(dòng)后，7 個(gè)試點(diǎn)的地方交易市場(chǎng)繼續(xù)運(yùn)營，但納入全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的重點(diǎn)排放單位不再參與地方碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場(chǎng)。2022年1月，全國碳市場(chǎng)第一個(gè)履約周期順利結(jié)束。截至2021年12月31日，全國碳市場(chǎng)累計(jì)運(yùn)行114 個(gè)交易日，碳排放配額累計(jì)成交量1.79億噸，累計(jì)成交額76.61億元。

（三）全國碳市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制

1.覆蓋行業(yè)范圍。首批納入全國碳市場(chǎng)交易的行業(yè)為發(fā)電行業(yè)，共納入2225 家控排企業(yè)，納入標(biāo)準(zhǔn)為2013—2019年任一年排放達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量及以上。未來將按照成熟一個(gè)納入一個(gè)的原則，預(yù)計(jì)在“十四五”期間，逐步納入鋼鐵、有色、石化、化工、建材、造紙、航空等八大行業(yè)。

2.配額分配方式。目前全國碳市場(chǎng)的配額總量根據(jù)省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門核定并上報(bào)至國家生態(tài)環(huán)境部的各重點(diǎn)排放單位的配額數(shù)量，最終確定全國配額總量。國家生態(tài)環(huán)境部制定配額總量和分配方案，省級(jí)部門據(jù)此向重點(diǎn)排放單位分配規(guī)定年度的碳排放配額。目前配額免費(fèi)發(fā)放，未來可能根據(jù)國家要求適時(shí)引入有償分配。

3.參與主體。目前全國碳市場(chǎng)的主要參與主體包括全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、全國碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)、碳排放權(quán)交易主體、第三方中介機(jī)構(gòu)、結(jié)算銀行等。全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)落戶武漢，負(fù)責(zé)碳排放權(quán)的持有、變更、清繳、注銷和交易資金的統(tǒng)一結(jié)算，并負(fù)責(zé)全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)的建設(shè)與維護(hù)。全國碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)落戶上海，負(fù)責(zé)組織開展全國碳排放權(quán)集中統(tǒng)一交易，并負(fù)責(zé)全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)的建設(shè)與維護(hù)。碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)的交易主體是重點(diǎn)排放單位，暫未開放機(jī)構(gòu)或個(gè)人入市。結(jié)算銀行為全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)提供企業(yè)交易資金結(jié)算服務(wù)，包括利息、結(jié)算手續(xù)費(fèi)登記和提取以及跨行資金交收管理等，對(duì)全國碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)提供交易手續(xù)費(fèi)登記和提取服務(wù)，對(duì)碳排放權(quán)交易主體提供交易結(jié)算及出入金服務(wù)。

表3 全國碳市場(chǎng)參與主體及形式

4.交易流程。在全國碳市場(chǎng)交易中，生態(tài)環(huán)境主管部門負(fù)責(zé)制定碳交易相關(guān)的技術(shù)規(guī)范，對(duì)碳排放配額的分配情況、重點(diǎn)排放單位的溫室氣體排放報(bào)告與核查進(jìn)行監(jiān)督管理。重點(diǎn)排放單位通過全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)，采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價(jià)或其他符合規(guī)定的方式進(jìn)行交易；完成交易后，通過全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)完成配額的持有、變更、清繳、注銷和交易資金結(jié)算。省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門負(fù)責(zé)組織開展核查，并進(jìn)行配額清繳。

圖1 全國碳交易所交易流程

三、碳金融發(fā)展情況

（一）碳金融概念及意義

1.碳金融概念。碳金融是綠色金融的一種創(chuàng)新形式，狹義上是指以金融工具服務(wù)和支持碳市場(chǎng)發(fā)展，圍繞碳排放權(quán)提供交易服務(wù)、融資服務(wù)、市場(chǎng)支持服務(wù)、資產(chǎn)管理服務(wù)等，為碳市場(chǎng)健康發(fā)展提供金融保障。廣義上是指旨在減少溫室氣體減排和支持綠色低碳發(fā)展相關(guān)的一切金融活動(dòng)和制度安排。

2.碳金融服務(wù)體系。在狹義碳金融服務(wù)中，基礎(chǔ)服務(wù)主要包括一站式開戶、第三方存管、跨行清算和會(huì)員清結(jié)算等；融資服務(wù)主要包括碳排放權(quán)質(zhì)押、CCER 質(zhì)押和碳資產(chǎn)債券等；市場(chǎng)支持服務(wù)主要包括碳指數(shù)、碳保險(xiǎn)等；資產(chǎn)管理服務(wù)包括碳資產(chǎn)托管、碳資產(chǎn)回購、碳理財(cái)?shù)?。廣義碳金融服務(wù)，主要包括支持低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資以及公眾日常低碳活動(dòng)引導(dǎo)，如支持低碳產(chǎn)業(yè)融資、企業(yè)發(fā)行碳中和債、設(shè)立低碳產(chǎn)業(yè)基金、發(fā)行低碳信用卡等一系列金融活動(dòng)。碳金融服務(wù)分類見圖2。

圖2 碳金融服務(wù)分類

3.發(fā)展碳金融的意義。加快碳金融發(fā)展對(duì)于健全碳市場(chǎng)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)和深化金融改革具有重要意義。一是促進(jìn)碳市場(chǎng)長遠(yuǎn)健康發(fā)展?；谔际袌?chǎng)的金融服務(wù)，可以通過金融工具為碳市場(chǎng)提供流動(dòng)性支持，提高交易活躍度，可以通過建立合理的碳交易定價(jià)機(jī)制，同時(shí)利用衍生品創(chuàng)新為交易主體提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，以專業(yè)的碳資產(chǎn)管理幫助交易主體盤活碳資產(chǎn)，健全碳市場(chǎng)發(fā)展。二是促進(jìn)全社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型。在企業(yè)層面，推動(dòng)綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、研發(fā)升級(jí)綠色技術(shù)、淘汰落后高耗產(chǎn)能都需要資本的支持，加快碳金融發(fā)展將引導(dǎo)資本向清潔能源產(chǎn)業(yè)、新興綠色產(chǎn)業(yè)、具有低碳潛力的產(chǎn)業(yè)傾斜。在社會(huì)生活層面，可以通過金融科技創(chuàng)新、金融渠道推廣等方式，倡導(dǎo)綠色低碳生活，推動(dòng)建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)。三是促進(jìn)國際金融影響力提升。金融是國家重要的核心競爭力，全國碳市場(chǎng)啟動(dòng)后，預(yù)期我國將成為全球最大的碳交易市場(chǎng)，為碳金融創(chuàng)新發(fā)展提供廣闊空間。國內(nèi)碳市場(chǎng)逐步融入全球碳市場(chǎng)達(dá)成互聯(lián)互通是主流趨勢(shì)，可以借助我國體量規(guī)模優(yōu)勢(shì)，提升國際碳金融市場(chǎng)話語權(quán)。同時(shí)可以嘗試推進(jìn)全球碳市場(chǎng)交易的人民幣結(jié)算，提升人民幣國際化程度。

（二）國內(nèi)外商業(yè)銀行碳金融實(shí)踐

1.國外商業(yè)銀行碳金融實(shí)踐。國外商業(yè)銀行依托較為成熟的金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品體系，開展了較多有益的創(chuàng)新實(shí)踐。一是參與碳交易業(yè)務(wù)。國外商業(yè)銀行在碳交易體系中擔(dān)任做市商角色，通過建立交易平臺(tái)，在碳排放權(quán)配額買賣中賺取差價(jià)。如荷蘭銀行憑借廣泛的全球客戶基礎(chǔ)，開展自營碳排放交易，成為排名前列的碳交易做市商。二是提供碳資產(chǎn)管理服務(wù)。商業(yè)銀行作為中介方，為客戶提供開戶、清算、代理、咨詢、托管等服務(wù)。如三井住友銀行，通過提供碳資產(chǎn)托管服務(wù)，為客戶提供專業(yè)化碳資產(chǎn)管理，提高銀行資產(chǎn)收益。三是提供碳資產(chǎn)融資服務(wù)。圍繞碳資產(chǎn)，國外商業(yè)銀行能夠提供基于碳排放權(quán)、CER 質(zhì)押融資及減碳項(xiàng)目的或有資產(chǎn)融資。如巴黎銀行在減排項(xiàng)目完成CDM或JI登記后，可以將項(xiàng)目的未來減排量賣出收益進(jìn)行質(zhì)押，提供質(zhì)押貸款，在項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)減排后，可繼續(xù)提供碳排放權(quán)、CER 質(zhì)押貸款。四是開發(fā)碳金融衍生品。國外碳金融市場(chǎng)中，在現(xiàn)貨交易以外，碳期權(quán)、碳期貨、碳遠(yuǎn)期、碳掉期等衍生產(chǎn)品體系較為完善，在歐盟碳交易市場(chǎng)（EU-ETS）中，期貨交易在總交易量中占比已達(dá)到90%。五是設(shè)立碳基金。國外商業(yè)銀行設(shè)立碳基金包括兩種類型：一類是為碳減排項(xiàng)目提供資金支持，如德意志銀行推出的“德銀DWS 環(huán)球氣候變化基金”，投向綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目；另一類是投資于碳排放權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易，如法國興業(yè)銀行、匯豐銀行、瑞士信托銀行共同合作設(shè)立的碳排放交易基金。六是開展多場(chǎng)景產(chǎn)品創(chuàng)新。國外商業(yè)銀行積極在貸款、存款、理財(cái)、信用卡等多場(chǎng)景中融入低碳創(chuàng)新理念。如荷蘭銀行開發(fā)了氣候變化指數(shù)和水資源指數(shù)，并創(chuàng)新了與相應(yīng)指數(shù)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，還對(duì)符合政府環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的按揭貸款提供1%的利率優(yōu)惠。

2.國內(nèi)商業(yè)銀行碳金融實(shí)踐。碳金融與碳市場(chǎng)的發(fā)展相輔相成，由于全國碳市場(chǎng)的啟動(dòng)時(shí)間較短，前期各商業(yè)銀行的碳金融實(shí)踐主要基于地方試點(diǎn)市場(chǎng)，適用范圍和市場(chǎng)規(guī)模都較為有限。在明確“雙碳”目標(biāo)以及啟動(dòng)全國碳市場(chǎng)后，國內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)碳金融的研究和創(chuàng)新熱情進(jìn)一步提高，開始逐步加強(qiáng)對(duì)碳金融的創(chuàng)新探索。一是碳交易基礎(chǔ)服務(wù)。在地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)中，由各商業(yè)銀行提供資金結(jié)算金融服務(wù)。如在湖北試點(diǎn)碳市場(chǎng)上，建設(shè)銀行、民生銀行與湖北碳排放權(quán)交易系統(tǒng)進(jìn)行了對(duì)接。全國碳市場(chǎng)啟動(dòng)后，全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)向商業(yè)銀行開放了對(duì)接接口，目前農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行已實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)對(duì)接，碳交易主體可以選擇相應(yīng)銀行賬戶參與全國碳市場(chǎng)交易。二是碳排放權(quán)質(zhì)押融資。2014年興業(yè)銀行基于湖北試點(diǎn)碳市場(chǎng)，為湖北宜化集團(tuán)發(fā)放了4000萬元碳排放權(quán)質(zhì)押貸款，為我國首單碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款。三是發(fā)行碳債券。2021年3月銀行間交易商協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于明確碳中和債相關(guān)機(jī)制的通知》，為碳中和債券的注冊(cè)評(píng)議開辟了綠色通道。截至2021年末，碳中和債累計(jì)發(fā)行1807 億元，為融資主體拓寬了融資渠道，降低了融資成本。四是創(chuàng)新綠色低碳融資模式。如興業(yè)銀行2021年10月向四川環(huán)龍新材料有限公司發(fā)放“碳足跡”掛鉤貸款2500萬元，將減排量與融資成本相掛鉤。

四、商業(yè)銀行碳金融框架設(shè)計(jì)——以農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行為例

（一）主體思路

農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行按照《中國農(nóng)業(yè)銀行綠色金融發(fā)展行動(dòng)方案（2021—2023年）》要求，圍繞碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略部署，加快推動(dòng)綠色金融客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新和治理體系轉(zhuǎn)型，并強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新，構(gòu)建多元綠色金融業(yè)務(wù)體系，在國內(nèi)率先嘗試構(gòu)建碳金融品牌——“農(nóng)銀碳”系列產(chǎn)品矩陣，開展了一系列碳金融產(chǎn)品和支持低碳行業(yè)發(fā)展的金融探索，著力打造底色鮮明、廣泛認(rèn)可的低碳金融優(yōu)勢(shì)品牌，為我國生態(tài)文明建設(shè)和綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展提供更有力的金融支撐。

（二）產(chǎn)品系列

“農(nóng)銀碳”系列包括“農(nóng)銀碳服”“農(nóng)銀碳融”“農(nóng)銀碳投”“農(nóng)銀碳鏈”“農(nóng)銀碳營”五大產(chǎn)品系列（如圖3）。不僅涵蓋了狹義碳金融，同時(shí)也將支持綠色低碳項(xiàng)目融資的廣義碳金融納入其中，以進(jìn)一步完善綠色金融業(yè)務(wù)體系，加快打造綠色金融優(yōu)勢(shì)品牌。

圖3 “農(nóng)銀碳”產(chǎn)品體系

1.農(nóng)銀碳服——主要為碳金融基礎(chǔ)服務(wù)，為碳排放登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其所服務(wù)的交易會(huì)員提供基礎(chǔ)服務(wù)，包括銀行端一站式開戶、第三方存管、跨行清算、會(huì)員清結(jié)算等。

2021年12月17日，“農(nóng)銀碳服”系統(tǒng)正式上線運(yùn)行，與全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記結(jié)算系統(tǒng)對(duì)接，為全國碳市場(chǎng)會(huì)員單位碳排放權(quán)交易提供綜合資金結(jié)算服務(wù)。“農(nóng)銀碳服”系統(tǒng)采用銀企直聯(lián)、企業(yè)網(wǎng)銀、后臺(tái)管理“三位一體”的服務(wù)輸出模式，具有線上簽約、交易便捷、合規(guī)安全的特征。目前，“農(nóng)銀碳服”系統(tǒng)已經(jīng)圓滿助力完成全國碳市場(chǎng)第一個(gè)履約周期配額清繳工作。

圖4 “農(nóng)銀碳服”系統(tǒng)賬戶體系

“農(nóng)銀碳服”難點(diǎn)及解決方案：全國碳市場(chǎng)結(jié)算銀行清結(jié)算模式為雙邊清算模式，建議成立清算所，采用中央對(duì)手方交易模式，可進(jìn)一步提高碳市場(chǎng)流動(dòng)性與穩(wěn)定性。

2.農(nóng)銀碳融——主要分為兩類融資：新型環(huán)境權(quán)益融資和支持低碳項(xiàng)目融資。其中，新型環(huán)境權(quán)益融資產(chǎn)品有碳排放權(quán)質(zhì)押貸款、CCER 未來收益權(quán)貸款、新能源汽車積分貸、合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押貸、排污權(quán)質(zhì)押貸款等。支持低碳項(xiàng)目融資產(chǎn)品有可再生能源補(bǔ)貼確權(quán)貸、生態(tài)修復(fù)貸、綠色節(jié)能建筑貸、清潔能源貸、綠色交通貸等。

（1）碳排放權(quán)質(zhì)押貸款。該貸款是指企業(yè)以其擁有的碳配額作為質(zhì)押品，從商業(yè)銀行獲取融資。可分為全國碳排放權(quán)質(zhì)押貸款和地區(qū)碳排放權(quán)質(zhì)押貸款。

全國碳排放權(quán)質(zhì)押貸款難點(diǎn)及解決方案：部分商業(yè)銀行僅在人民銀行動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)公示，未在碳排放權(quán)注冊(cè)登記部門進(jìn)行備案，其碳配額實(shí)際上仍可以被交易，未對(duì)該資產(chǎn)采取有效風(fēng)險(xiǎn)控制措施。商業(yè)銀行可以在碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押碳排放權(quán)進(jìn)行鎖定管控，進(jìn)行“雙質(zhì)押”。在盤活企業(yè)碳資產(chǎn)的同時(shí)，嚴(yán)格規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)和處置風(fēng)險(xiǎn)。2021年8月27日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行為湖北三寧化工股份有限公司發(fā)放碳排放權(quán)質(zhì)押貸款1000萬元，實(shí)現(xiàn)首筆在“中碳登”備案的排放權(quán)質(zhì)押貸款。該筆貸款在人民銀行動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)（簡稱“中登網(wǎng)”）辦理質(zhì)押登記和公示，并在全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（簡稱“中碳登”）進(jìn)行了備案，率先打通了全國碳排放注冊(cè)登記結(jié)算系統(tǒng)備案等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有效規(guī)避了質(zhì)押操作風(fēng)險(xiǎn)。

地區(qū)碳排放權(quán)質(zhì)押貸款難點(diǎn)及解決方案：碳排放權(quán)作為質(zhì)押品，目前還存在基本法律概念未厘清以及立法滯后的問題，無法作為主要抵質(zhì)押品。需加強(qiáng)碳市場(chǎng)頂層法律設(shè)計(jì)，同時(shí)允許結(jié)算銀行入場(chǎng)交易。省級(jí)市場(chǎng)還需主管部門與地方人行出臺(tái)相關(guān)碳排放權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法，完善碳市場(chǎng)配額發(fā)放的連續(xù)性，探索碳排放權(quán)。2021年2月21日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行為黃石市海富高鈣有限公司發(fā)放500 萬元由湖北碳市場(chǎng)碳配額和不動(dòng)產(chǎn)組合的抵（質(zhì)）押貸款。

（2）CCER 未來收益權(quán)貸款。該貸款是指以企業(yè)CCER 未來可能產(chǎn)生的收益權(quán)作為質(zhì)押品，從商業(yè)銀行獲得融資。2021年6月29日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行向湖北鑫欖源油橄欖科技有限公司發(fā)放全國農(nóng)行系統(tǒng)內(nèi)首筆“碳林貸”900 萬元，這也是湖北省金融系統(tǒng)內(nèi)首筆“碳林貸”貸款。該產(chǎn)品以植樹造林產(chǎn)生的碳匯收入和經(jīng)濟(jì)收入作為主要還款來源，以預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)的碳匯未來收益權(quán)作為質(zhì)押物。

CCER 未來收益權(quán)貸款難點(diǎn)：第一，全國性CCER 市場(chǎng)還未建立，還無法作為主要質(zhì)押物；第二，CCER項(xiàng)目門檻較高，且CCER項(xiàng)目暫停審批，中部地區(qū)生態(tài)碳匯開發(fā)數(shù)量有限。

（3）新能源汽車積分貸。根據(jù)2017年工信部等五部委制定的《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，正負(fù)積分企業(yè)可通過工信部“平均燃油耗量積分”和“新能源積分”管理平臺(tái)進(jìn)行積分交易、轉(zhuǎn)讓等，實(shí)現(xiàn)正負(fù)積分自平衡。商業(yè)銀行以新能源正積分“即期+遠(yuǎn)期”收益權(quán)為質(zhì)押品，為新能源企業(yè)提供貸款融資。2021年11月26日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行向湖北星暉新能源智能汽車有限公司發(fā)放“綠車貸”1000萬元，成為全國首筆新能源汽車積分收益權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

新能源汽車積分貸難點(diǎn)：“平均燃油耗量積分”和“新能源積分”管理平臺(tái)實(shí)際成交車企少，暫無抵質(zhì)押相關(guān)辦法，并易受政策變化影響，且新能源積分價(jià)格波動(dòng)過大，不宜作為主要質(zhì)押品。

（4）排污權(quán)質(zhì)押貸款。根據(jù)湖北省人民政府辦公廳《關(guān)于印發(fā)湖北省主要污染物排污權(quán)有償使用和交易辦法的通知》和省人民政府《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的實(shí)施意見》等政策及相關(guān)法律法規(guī)，為推動(dòng)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展，盤活企業(yè)資源資產(chǎn)，優(yōu)化生態(tài)環(huán)境資源配置，借款人以依法獲得的排污權(quán)為質(zhì)押物，由金融機(jī)構(gòu)等向符合條件的借款人發(fā)放貸款。2022年3月30日，農(nóng)業(yè)銀行十堰市分行向鄖西精誠汽配發(fā)放全省農(nóng)行首筆排污權(quán)質(zhì)押貸款5000萬元，創(chuàng)新“排污權(quán)質(zhì)押+不動(dòng)產(chǎn)抵押”方式。

排污權(quán)質(zhì)押貸款難點(diǎn)：排污權(quán)還未形成全國統(tǒng)一交易市場(chǎng)，省級(jí)市場(chǎng)還需主管部門與地方人行出臺(tái)相關(guān)排污權(quán)貸款指導(dǎo)意見，以完善抵質(zhì)押流程合規(guī)合法性，幫助商業(yè)銀行激活環(huán)境要素市場(chǎng)。

（5）可再生能源補(bǔ)貼確權(quán)貸。根據(jù)2021年2月國家發(fā)展改革委、財(cái)政部、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、國家能源局等五部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于引導(dǎo)加大金融支持力度促進(jìn)風(fēng)電和光伏發(fā)電等行業(yè)健康有序發(fā)展的通知》，以國家財(cái)政及相關(guān)部門審核公布的電價(jià)補(bǔ)貼清單為條件，按照已確權(quán)應(yīng)收未收的財(cái)政補(bǔ)貼資金額度來確定貸款額度，為符合條件的可再生能源發(fā)電企業(yè)提供資金周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金。2021年6月25日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行向中廣核湖北大悟風(fēng)力發(fā)電有限公司授信6300 萬元，并發(fā)放全國首筆“可再生能源補(bǔ)貼確權(quán)貸”950萬元。

（6）生態(tài)修復(fù)貸。該貸款是為支持國土空間生態(tài)修復(fù)和生態(tài)環(huán)境治理，服務(wù)國家綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，向從事生態(tài)修復(fù)工程的借款人發(fā)放的貸款，以滿足其生態(tài)修復(fù)過程中產(chǎn)生的合理資金需求。2022年3月4日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行向紅安縣八里塆卓旺山礦山批復(fù)1.5億元生態(tài)修復(fù)貸，并實(shí)現(xiàn)首筆用信500萬元。

（7）綠色節(jié)能建筑貸。該貸款是為綠色建筑提供金融支持，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)建筑節(jié)能減排和高質(zhì)量發(fā)展，向合格承貸主體發(fā)放的貸款，用于綠色節(jié)能建筑項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營、維護(hù)，可再生能源應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和建造，以及既有建筑節(jié)能和綠色化改造等活動(dòng)。2021年10月8日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行牽頭組建鄂州花湖機(jī)場(chǎng)工程68億元項(xiàng)目銀團(tuán)，并向該項(xiàng)目發(fā)放首筆1 億元貸款，鄂州花湖機(jī)場(chǎng)航站樓等建筑為三星級(jí)“綠色建筑”設(shè)計(jì)，該行通過綠色節(jié)能建筑貸為其提供了優(yōu)惠的貸款條件與利率定價(jià)。

（8）清潔能源貸。該貸款是用于符合條件的風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電等項(xiàng)目建設(shè)的一般固定資產(chǎn)貸款、項(xiàng)目融資貸款和周轉(zhuǎn)貸款。2021年下半年，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行通過清潔能源貸支持的蘄春蘄州鎮(zhèn)99MW 農(nóng)光互補(bǔ)光伏電站、華潤應(yīng)城龍湖風(fēng)儲(chǔ)一體化風(fēng)電場(chǎng)一期、襄城區(qū)尹集鄉(xiāng)木橋村100MW農(nóng)光互補(bǔ)發(fā)電等20 個(gè)項(xiàng)目，通過人行碳減排再貸款首批審核。

3.農(nóng)銀碳投——主要為涉碳市場(chǎng)投資行為，涵蓋了碳中和債、碳基金、碳債券∕權(quán)益出資票據(jù)、碳結(jié)構(gòu)性存款∕理財(cái)?shù)取?/p>

（1）碳中和債。碳中和債是綠色債券的創(chuàng)新子品種，具體指募集資金專項(xiàng)用于具有碳減排效益的綠色項(xiàng)目的債務(wù)融資工具。2021年3月25日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行為中國長江三峽集團(tuán)有限公司聯(lián)席發(fā)行30億元碳中和債，是市場(chǎng)上首單超短期碳中和債。

（2）碳基金。主要用于投資碳交易市場(chǎng)或未來可能取得國家核證自愿減排量（CCER）及脫碳技術(shù)企業(yè)的涉碳基金。2021年7月16日，在全國碳市場(chǎng)上線交易啟動(dòng)儀式上，農(nóng)銀國際簽署武漢碳達(dá)峰基金框架協(xié)議。該基金首期規(guī)模預(yù)計(jì)20億元，采用有限合伙企業(yè)制，主要投資標(biāo)的為：綠色低碳產(chǎn)業(yè)，碳達(dá)峰行動(dòng)范疇內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)、細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)，特別突出的綠色低碳技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

（3）碳債券∕權(quán)益出資票據(jù)。以企業(yè)為項(xiàng)目融資發(fā)行的碳排放權(quán)質(zhì)押債券和附加CCER未來收益權(quán)債券∕權(quán)益出資票據(jù)為主。

碳債券∕權(quán)益出資票據(jù)難點(diǎn)：目前各試點(diǎn)交易所均開展了碳排放權(quán)抵（質(zhì)）押貸款業(yè)務(wù)，各試點(diǎn)交易所系統(tǒng)均具備碳排放權(quán)抵質(zhì)押操作功能。全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)需進(jìn)一步明確碳排放權(quán)質(zhì)押處置方式。

（4）碳結(jié)構(gòu)性存款∕理財(cái)。是指商業(yè)銀行嵌入與碳資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)掛鉤的金融衍生存款∕理財(cái)，使存款∕理財(cái)購買方在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)收益。

碳結(jié)構(gòu)性存款∕理財(cái)難點(diǎn)：農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行已初步搭建碳結(jié)構(gòu)性存款∕理財(cái)結(jié)構(gòu)，但目前受制于全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)尚未開放機(jī)構(gòu)投資者入場(chǎng)，且國家生態(tài)環(huán)境部2021年5月17日發(fā)布《碳排放結(jié)算管理管理規(guī)則（試行）》（公告2021年第21號(hào)）第十七條規(guī)定提供結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行不得參與碳排放權(quán)交易。該條款對(duì)結(jié)算銀行的定義范圍，將直接決定商業(yè)銀行能否參與碳市場(chǎng)。

4.農(nóng)銀碳鏈——包括為碳市場(chǎng)清繳履約保函，通過銀賃通保理降低成本，為綠色低碳產(chǎn)業(yè)鏈打造供應(yīng)鏈融資平臺(tái)等。

（1）碳排放配額清繳履約分離式保函（以下簡稱“碳履約保函”）?；谌珖寂欧艡?quán)交易市場(chǎng)履約周期，將碳配額清繳義務(wù)理解為一種履約行為，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行正探索研發(fā)碳履約保函。這是指保函申請(qǐng)人（擔(dān)保公司）為被擔(dān)保人（碳市場(chǎng)控排企業(yè)）的碳市場(chǎng)履約行為向商業(yè)銀行申請(qǐng)為受益人（全國碳排放注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)）開立履約保函業(yè)務(wù)，當(dāng)申請(qǐng)人指定的被擔(dān)保人未能履行保函對(duì)應(yīng)交易約定的義務(wù)時(shí)，商業(yè)銀行將按照保函約定由第三方（碳資產(chǎn)管理公司）向受益人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

碳履約保函難點(diǎn)：第一，金額波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。碳排放配額清繳時(shí)對(duì)應(yīng)價(jià)值存在波動(dòng)，需履約金額非固定價(jià)值。第二，處置操作風(fēng)險(xiǎn)。清繳流程涉及各省級(jí)生態(tài)環(huán)境部門，發(fā)生不良清繳處置工作能否簡化至受益人（全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)）存在操作上的不確定性。第三，履約標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行一般履約保函履約標(biāo)的均為資金，但碳市場(chǎng)受益人需履約品為碳配額，故需要增加第三方進(jìn)行轉(zhuǎn)化，且金額為變動(dòng)值，需要進(jìn)一步約定。

（2）銀賃通保理（直接租賃模式）。是指租賃公司根據(jù)承租人對(duì)租賃標(biāo)的物（以下簡稱“租賃物”）和供貨商的選擇或認(rèn)可，從供貨商處購買租賃物，將租賃物按合同約定出租給承租人占有或使用，并向承租人收取租金的業(yè)務(wù)。售后回租，是指承租人將自有物件出賣給租賃公司，再以支付租金為代價(jià)從租賃公司處租回的融資租賃形式。2019年8月22日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行發(fā)放2.6億元的首筆“銀賃通保理+固定資產(chǎn)貸款”組合貸款。該筆業(yè)務(wù)對(duì)中國康富國際租賃公司辦理無追索權(quán)銀賃通保理業(yè)務(wù)2億元，標(biāo)的資產(chǎn)為國家電投黃梅綠動(dòng)風(fēng)電有限公司承建的黃梅太白湖風(fēng)電場(chǎng)一期項(xiàng)目，同時(shí)為該項(xiàng)目匹配固定資產(chǎn)貸款6350 萬元。通過對(duì)核心優(yōu)質(zhì)客戶的機(jī)器設(shè)備采用融資租賃，并對(duì)其余部分匹配固定資產(chǎn)貸款的組合融資模式，為企業(yè)節(jié)約稅費(fèi)760萬元。

（3）鏈捷貸。是指通過依托農(nóng)銀智鏈平臺(tái)和在線供應(yīng)鏈融資系列產(chǎn)品，為核心企業(yè)上下游客戶在綠色低碳生產(chǎn)、綠色低碳采購、綠色低碳服務(wù)等方面提供線上化、智能化、個(gè)性化的融資、結(jié)算、管理等一攬子綜合服務(wù)。

（4）低碳園區(qū)貸。該貸款是向市場(chǎng)化主體發(fā)放的綠色低碳園區(qū)建設(shè)運(yùn)營貸款，主要用于綠色低碳園區(qū)建設(shè)和園區(qū)運(yùn)營中明確合理的資金需求。

5.農(nóng)銀碳營——主要包括自身經(jīng)營碳中和、個(gè)人碳足跡、碳數(shù)據(jù)應(yīng)用、碳指數(shù)、碳顧問及碳評(píng)估等。

（1）自身經(jīng)營碳中和。采取分步實(shí)施和重點(diǎn)推進(jìn)的策略，加快實(shí)現(xiàn)銀行自身的碳中和。第一，開展自身“碳盤查”，依托信息化手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行碳排量的精準(zhǔn)計(jì)量，高標(biāo)準(zhǔn)建立碳核算體系。第二，通過對(duì)辦公場(chǎng)所進(jìn)行建筑節(jié)能改造、升級(jí)低碳設(shè)備、實(shí)施用能轉(zhuǎn)型等方式降低自身運(yùn)營活動(dòng)碳排放系數(shù)。第三，提高線上辦公、會(huì)議比例，減少商務(wù)旅行，倡導(dǎo)無紙化辦公，節(jié)約辦公耗材。第四，組織植樹造林等綠色公益活動(dòng)，鼓勵(lì)員工綠色出行，杜絕餐飲浪費(fèi)等。

（2）個(gè)人碳足跡。商業(yè)銀行嘗試在掌上銀行上打造“碳足跡”應(yīng)用，推廣綠色低碳生活理念，引導(dǎo)公眾參與并推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，并將個(gè)人碳賬戶作為“活客”方式，推動(dòng)掌上銀行活躍客戶數(shù)（MAU）的提高?！疤甲阚E”模式鼓勵(lì)公眾參與，將各類參與者的低碳行為轉(zhuǎn)化為相應(yīng)數(shù)量的碳排放量。個(gè)人碳減排量來自掌上銀行記錄的低碳行為，個(gè)人累計(jì)碳減排量按照“碳足跡”產(chǎn)生的能量計(jì)算，并最終折算成消費(fèi)券或者兌換積分，提升公眾對(duì)綠色低碳行為的參與程度。

（3）碳數(shù)據(jù)應(yīng)用。商業(yè)銀行運(yùn)用全國碳市場(chǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)限額進(jìn)行精細(xì)化管控，發(fā)布可供行業(yè)參考的碳質(zhì)押指數(shù)等。對(duì)數(shù)據(jù)的充分應(yīng)用，有助于提升商業(yè)銀行自身信貸管理水平。第一，未履約清繳清單。對(duì)于在全國碳市場(chǎng)清繳未履約的企業(yè)，將其視為信用違約，列入商業(yè)銀行信貸限制性名單，將是商業(yè)銀行必要的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。第二，全國及湖北碳市場(chǎng)會(huì)員能效分布數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)將有利于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)行業(yè)限額精細(xì)化管理，可作為商業(yè)銀行對(duì)“兩高一剩”行業(yè)“安全降碳”的重要依據(jù)。

（4）碳指數(shù)?；跁r(shí)間變量的碳指數(shù)，有利于碳金融產(chǎn)品的應(yīng)用。2022年3月30日，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行聯(lián)合全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)發(fā)布“農(nóng)銀·全國碳質(zhì)押指數(shù)”，又稱“農(nóng)銀·全國碳排放權(quán)質(zhì)押價(jià)格指數(shù)”。該指數(shù)有助于科學(xué)、客觀地反映全國碳排放市場(chǎng)碳配額交易價(jià)值水平和變化趨勢(shì)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)在全國碳交易市場(chǎng)碳配額質(zhì)押評(píng)估價(jià)值起到參考作用。同時(shí)，也為下一步碳排放權(quán)掛鉤債券、票據(jù)等碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新與發(fā)展打下基礎(chǔ)。

（5）碳顧問。商業(yè)銀行作為中介方為客戶提供碳資產(chǎn)管理的咨詢服務(wù)，主要包括碳資產(chǎn)托管、碳資產(chǎn)回購、碳資產(chǎn)評(píng)估等業(yè)務(wù)。

（6）碳評(píng)估。主要是指對(duì)銀行信貸資產(chǎn)的碳排放權(quán)評(píng)估工作。銀行除通過項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、環(huán)評(píng)報(bào)告或自身按照銀保監(jiān)會(huì)《綠色信貸項(xiàng)目節(jié)能減排測(cè)算指引》（銀保監(jiān)辦便函〔2020〕739 號(hào)文）計(jì)算，還可以通過取得生態(tài)環(huán)境部認(rèn)可的專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的碳評(píng)估報(bào)告。2022年1月，為保證碳減排支持工具利用的最大化，對(duì)于銀行無法測(cè)算的項(xiàng)目，農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行創(chuàng)新性引入湖北碳排放權(quán)交易中心作為第三方核查機(jī)構(gòu)，出具單獨(dú)碳評(píng)估報(bào)告，有效解決了部分項(xiàng)目碳減排量數(shù)據(jù)不易計(jì)量的難題。

（三）保障措施

1.成立綠色金融委員會(huì)。農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行成立綠色金融委員會(huì)，行長任主任分管委員會(huì)辦公室的副行長任副主任，各部門作為主要成員統(tǒng)籌全行綠色金融∕碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展，審議綠色金融∕碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展重大政策措施及有關(guān)重要事項(xiàng)，推動(dòng)綠色金融∕碳金融業(yè)務(wù)加快發(fā)展。

2.加強(qiáng)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理。將ESG風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把ESG 要求融入業(yè)務(wù)全流程，建立有效的ESG 風(fēng)險(xiǎn)管理與緩釋機(jī)制。加強(qiáng)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化管理，完善環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，出臺(tái)分行業(yè)的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查清單，推動(dòng)將環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)納入審查指引。

3.設(shè)立綠色金融專業(yè)機(jī)構(gòu)。在省一級(jí)公司業(yè)務(wù)部設(shè)立綠色金融單元，負(fù)責(zé)綠色金融的發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)營銷以及系統(tǒng)指導(dǎo)等工作，從而提升綠色金融專業(yè)服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并嘗試打造“碳匯”支行服務(wù)全國碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)。

4.加強(qiáng)專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)。通過外部培訓(xùn)、信息共享等方式，提升從業(yè)人員綠色金融特別是環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。積極通過線上線下等培訓(xùn)平臺(tái)，開展多層級(jí)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，及時(shí)總結(jié)推廣綠色金融和碳金融的成熟做法及成功案例，以業(yè)務(wù)為載體，“以做代訓(xùn)、以點(diǎn)帶面”，打造了解政策、熟悉市場(chǎng)、精通業(yè)務(wù)、善于風(fēng)控的“四位一體”的綠色金融專業(yè)人才隊(duì)伍。

五、推進(jìn)碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

（一）加快頂層制度建設(shè)

目前我國碳金融相關(guān)制度還存在一定的滯后性，在客觀上制約了商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展，需不斷完善頂層制度建設(shè)。第一，提升立法層級(jí)。目前我國針對(duì)全國性碳交易的法律法規(guī)主要為生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，以及各相關(guān)部委和地方性的法規(guī)。最高法針對(duì)碳排放權(quán)已征求各方意見，但相關(guān)質(zhì)押權(quán)司法解釋還待出臺(tái)，需要在國家層級(jí)建立環(huán)境保護(hù)法律制度、碳排放配額分配制度、碳交易法律制度和碳金融監(jiān)管法律制度上的統(tǒng)一規(guī)范。第二，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。碳金融涉及發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等多部門的協(xié)同監(jiān)管，有待建立多方協(xié)作機(jī)制，明確職能劃分。第三，盡快重啟CCER市場(chǎng)。CCER的抵消機(jī)制作為我國碳市場(chǎng)的重要組成部分，是降低控排企業(yè)清繳履約成本的手段，也是兼具生態(tài)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑。重啟全國CCER 交易市場(chǎng)，將給企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開拓廣闊的碳匯創(chuàng)新發(fā)展空間。

（二）提高碳市場(chǎng)成熟度

目前，全國碳市場(chǎng)僅覆蓋了發(fā)電行業(yè)，且納入企業(yè)總數(shù)較少。由于市場(chǎng)規(guī)模有限，碳金融產(chǎn)品較少，參與碳市場(chǎng)交易的主體面臨履約壓力，僅在履約期市場(chǎng)較為活躍。為充分發(fā)揮碳市場(chǎng)的減排作用，需進(jìn)一步提升市場(chǎng)成熟度。第一，向投資者開放市場(chǎng)。目前全國碳市場(chǎng)僅向控排企業(yè)開放，商業(yè)銀行、碳資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)投資者無法參與市場(chǎng)交易。金融機(jī)構(gòu)投資者是碳金融產(chǎn)品的主要供應(yīng)方，也是提高碳市場(chǎng)流動(dòng)性、碳交易活躍度的重要載體，應(yīng)盡早納入碳市場(chǎng)。第二，細(xì)化操作規(guī)則流程。目前業(yè)界呼聲較高的《碳排放權(quán)質(zhì)押管理辦法》尚未出臺(tái)，配套的違約處置機(jī)制、碳配額清繳流程等細(xì)則有待進(jìn)一步明確。第三，設(shè)立武漢碳清算所。目前全國碳市場(chǎng)仍采用雙邊清算，設(shè)立武漢碳清算所采用中央對(duì)手方清算模式，有利于保障碳市場(chǎng)穩(wěn)定。同時(shí)，央行可統(tǒng)一碳排放權(quán)質(zhì)押融資標(biāo)準(zhǔn)，將碳排放權(quán)納入銀行間質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)范圍。這有利于進(jìn)一步加深碳市場(chǎng)銀行間業(yè)務(wù)深度。

（三）完善生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制

2021年9月國務(wù)院頒布的《關(guān)于深化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償制度改革的意見》，提出通過發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制，鼓勵(lì)和探索多元化生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制，引導(dǎo)社會(huì)資本參與，促進(jìn)對(duì)生態(tài)環(huán)境的整體保護(hù)。第一，加大自然資源的綜合利用。目前將河道疏浚與歷史遺留礦山生態(tài)修復(fù)工程中取得的自然資源作為補(bǔ)償?shù)臋C(jī)制已初步形成，金融助力可加快推廣。第二，完善資源環(huán)境權(quán)益配置。完善綠色要素與能源環(huán)境指標(biāo)統(tǒng)一登記體系，完善排污權(quán)、用水權(quán)、用能權(quán)抵質(zhì)押機(jī)制合規(guī)合法性，有利于商業(yè)銀行創(chuàng)新支持環(huán)境權(quán)益融資。第三，提高生態(tài)碳匯補(bǔ)償能力。全國碳市場(chǎng)控排企業(yè)每年可使用不超過5%的CCER抵銷應(yīng)清繳碳配額，但生態(tài)碳匯中CCER 項(xiàng)目需以荒山為主，門檻過高。如將生態(tài)用地納入CCER 方法學(xué)范圍，將有利于形成碳匯資本運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)企業(yè)增資、銀行融資、農(nóng)戶增收、生態(tài)收益的新模式，探索出金融支持生態(tài)文明的新路徑。

（四）支持碳中和產(chǎn)業(yè)發(fā)展

碳中和的產(chǎn)業(yè)架構(gòu)分為前端、中端和后端三個(gè)層級(jí)。前端主要是能源替代產(chǎn)業(yè)。湖北省能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型主要以自然資源利用為主，包括光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、水力發(fā)電、抽水蓄能，而氫能、生物質(zhì)能等發(fā)展相對(duì)緩慢。湖北的清潔能源稟賦相對(duì)薄弱，風(fēng)電、水力等依靠自然資源的新能源增速已大幅下降，亟須改善新能源發(fā)展結(jié)構(gòu)不均衡的問題。中端主要是以節(jié)能減排為導(dǎo)向的直接降碳產(chǎn)業(yè)?，F(xiàn)階段，節(jié)能減排項(xiàng)目精準(zhǔn)識(shí)別與節(jié)能減排效益分析標(biāo)準(zhǔn)方面存在缺失，商業(yè)銀行較難識(shí)別客戶與技術(shù)。亟須推出認(rèn)證項(xiàng)目庫或相關(guān)制度標(biāo)準(zhǔn)，使商業(yè)銀行更好的發(fā)現(xiàn)客戶、識(shí)別技術(shù)、分析效益、審核和投放貸款。同時(shí)，如能將碳減排支持工具長期化，將能更有效地促進(jìn)碳中和中端產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展。后端產(chǎn)業(yè)以碳吸收為核心。目前，除碳匯外的碳捕獲、碳封存、生物能源等碳吸收技術(shù)尚處于研發(fā)創(chuàng)新階段，市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化不足，商業(yè)銀行僅能提供基礎(chǔ)服務(wù)，需引入更多風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)基金、融資租賃，各類金融機(jī)構(gòu)共同參與?！?/p>