經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)碳中和發(fā)展的影響

李 群，劉 基 偉，劉 濤

（1.中國(guó)林業(yè)生態(tài)發(fā)展促進(jìn)會(huì)生態(tài)發(fā)展研究院，北京市 100013；2.中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所，北京市 100732；3.中國(guó)社會(huì)科學(xué)院大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院，北京市 102488；4.河北科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院，河北石家莊 050018）

一、引言

經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、科學(xué)管理以及人才資源開發(fā)利用對(duì)中國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)至關(guān)重要。同時(shí)，隨著改革開放不斷深入，對(duì)外開放力度不斷加大，不確定性因素越來(lái)越多地影響著中國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了顯著的變化，一個(gè)突出表現(xiàn)就是不確定性事件頻繁發(fā)生。在碳中和目標(biāo)下，中國(guó)還面臨疫情、國(guó)際局勢(shì)等諸多方面的壓力和不確定性問(wèn)題。隨著經(jīng)濟(jì)、生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)在聯(lián)系日益緊密，分析經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)中國(guó)碳排放的影響，對(duì)有效推進(jìn)碳中和、防止運(yùn)動(dòng)式“減碳”打亂經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)秩序、防范滯脹具有重要意義。

經(jīng)濟(jì)政策不確定性（Economic Policy Uncer?tainty，EPU）指市場(chǎng)主體無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)知政府是否、何時(shí)以及如何制定或改變現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)政策[1]。經(jīng)濟(jì)政策不確定性涵蓋經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)過(guò)程中的所有不確定性，如預(yù)期和效應(yīng)的不確定性，經(jīng)濟(jì)政策通過(guò)塑造經(jīng)濟(jì)環(huán)境，影響經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，發(fā)揮政策穩(wěn)定器作用。

2008年國(guó)際金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入深度調(diào)整期，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，各國(guó)不斷推出刺激政策，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)政策不確定性增強(qiáng)。中國(guó)作為新興市場(chǎng)國(guó)家，為緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力，相繼出臺(tái)了四萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等政策。除此之外，2018年開始的中美貿(mào)易戰(zhàn)、2019年底開始的新冠肺炎疫情等也加劇了中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的不確定性。

當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)依賴于巨大的能源消費(fèi)，這使得中國(guó)一躍成為全球最大的碳排放國(guó)[2]。2020年9月，中國(guó)明確提出了2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。從碳達(dá)峰到碳中和，中國(guó)將用30年走完西方國(guó)家60年的路，任重道遠(yuǎn)，國(guó)際上沒(méi)有類似案例可供借鑒，中國(guó)需要摸著石頭過(guò)河，在爬坡過(guò)坎中探索自己的碳中和道路。在碳中和目標(biāo)下，中國(guó)《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）、《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）等政策綱要陸續(xù)出臺(tái)，各部門緊隨其后制定相關(guān)規(guī)劃、路線圖。在國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)政策不確定性加劇的背景下，一旦經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施效果與預(yù)期存在差異，經(jīng)濟(jì)政策不確定性就會(huì)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)不利影響[3]，進(jìn)而影響能源、制造業(yè)、交通行業(yè)等的發(fā)展和政策規(guī)劃，不利于中國(guó)碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。阿德多因（Adedoyin）等[4]和迪茨（Dietz）等[5]發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)政策不確定性會(huì)影響碳排放。里克特（Richter）等[6]也進(jìn)行了有關(guān)碳排放影響因素的研究，但未深入分析經(jīng)濟(jì)政策不確定性與碳排放之間的關(guān)系。關(guān)于經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)碳排放影響的研究，主要集中在國(guó)家層面和部門層面。塞繆爾（Samuel）等[7]利用小組因果關(guān)系法分析了二氧化碳排放與能源消耗、經(jīng)濟(jì)政策不確定性與二氧化碳排放以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放之間的雙向影響關(guān)系，同時(shí)基于自回歸分布滯后模型進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)能源消耗和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有助于二氧化碳排放，從長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)不確定性與二氧化碳排放量之間存在顯著關(guān)聯(lián)。皮爾蓋普（Pirgaip）等[8]研究了1998—2018年G7 國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策不確定性與能源消耗和碳排放之間的關(guān)系，采用由自舉（Bootstrap）面板格蘭杰因果檢驗(yàn)證實(shí)了經(jīng)濟(jì)政策不確定性與能源消耗間的因果關(guān)系，發(fā)現(xiàn)因果關(guān)系的方向在不同國(guó)家間存在差異。

在2022年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告中，“穩(wěn)”字出現(xiàn)了80多次?！胺€(wěn)”字當(dāng)頭與中國(guó)高層對(duì)國(guó)際、國(guó)內(nèi)形勢(shì)的認(rèn)識(shí)密不可分。國(guó)家對(duì)當(dāng)前形勢(shì)的判斷是：世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力不足，大宗商品價(jià)格高位波動(dòng)，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和不確定，我國(guó)碳中和發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如何量化中國(guó)碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中的工作，如何脈絡(luò)清晰、科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)卦u(píng)價(jià)中國(guó)整體低碳、脫碳工作是重中之重，要圍繞碳達(dá)峰、碳中和具體目標(biāo)制訂詳細(xì)的行動(dòng)計(jì)劃，要構(gòu)建碳達(dá)峰綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

目前，學(xué)術(shù)界提出了多種碳相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如圍繞企業(yè)碳排放和碳交易構(gòu)建的碳減排指數(shù)[9]，結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和污染物排放狀況構(gòu)建的碳污協(xié)同減排指數(shù)[10]，基于太陽(yáng)能、風(fēng)能、核能等發(fā)展情況構(gòu)建的中國(guó)低碳指數(shù)[11]，從效率和公平角度構(gòu)建的碳排放效率指數(shù)[12]，從城市、行業(yè)等角度構(gòu)建的中國(guó)城市碳中和指數(shù)[13]、中國(guó)城市低碳發(fā)展指數(shù)[14]、房地產(chǎn)建筑業(yè)碳中和指數(shù)[15]、電力碳排放指數(shù)體系[16]、中國(guó)碳中和大數(shù)據(jù)指數(shù)[17]，但缺少圍繞國(guó)家政策、規(guī)劃、路線圖構(gòu)建的碳中和指數(shù)，缺少對(duì)相關(guān)政策的有效反饋。為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)變革規(guī)律，減少對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)發(fā)展的負(fù)面影響，需要從現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的碳排放和增強(qiáng)碳匯兩個(gè)主要方面入手，在指標(biāo)體系中構(gòu)建“增碳指數(shù)”和“減碳指數(shù)”兩個(gè)一級(jí)指標(biāo)，圍繞《方案》提出的能源綠色低碳轉(zhuǎn)型行動(dòng)、節(jié)能降碳增效行動(dòng)、工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰行動(dòng)、城鄉(xiāng)建設(shè)碳達(dá)峰行動(dòng)、交通運(yùn)輸綠色低碳行動(dòng)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)助力降碳行動(dòng)、綠色低碳科技創(chuàng)新行動(dòng)、碳匯能力鞏固提升行動(dòng)、綠色低碳全民行動(dòng)、各地區(qū)梯次有序碳達(dá)峰行動(dòng)等碳達(dá)峰十大行動(dòng)，構(gòu)建指標(biāo)體系，彌補(bǔ)中國(guó)現(xiàn)階段政策、規(guī)劃、路線圖等評(píng)價(jià)體系的不足。

本研究將根據(jù)《方案》的目標(biāo)、任務(wù)及各項(xiàng)碳達(dá)峰行動(dòng)，構(gòu)建2001—2019年中國(guó)碳中和發(fā)展指數(shù)，結(jié)合黃（Huang）等[18]提出的中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)，利用向量自回歸模型（Vector Autore?gressive Model，VAR）[19]、格蘭杰因果檢驗(yàn)對(duì)二者因果關(guān)系及沖擊效應(yīng)形成機(jī)理進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)和探討。通過(guò)分析經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)中國(guó)碳中和發(fā)展的影響，總結(jié)以往工作中遇到的問(wèn)題，提出應(yīng)對(duì)策略，為今后各有關(guān)部門落實(shí)《意見》《方案》，有效應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)提供參考。

二、理論基礎(chǔ)與指標(biāo)體系構(gòu)建

（一）經(jīng)濟(jì)政策不確定性與碳中和的關(guān)系

學(xué)界對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定性的理解多以貝克（Baker）等[1]的定義為準(zhǔn)，此后，有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策不確定性的研究成果不斷涌現(xiàn)，涉及貨幣、能源、交通、環(huán)境等諸多領(lǐng)域[20]。當(dāng)前穩(wěn)定問(wèn)題備受關(guān)注，研究經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)中國(guó)碳中和目標(biāo)的影響具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。但有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)碳排放、碳中和影響的研究尚不多見?，F(xiàn)有文獻(xiàn)充分證明，經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融變量具有影響，包括對(duì)油價(jià)[21-24]、公司投資決策[23，25]、能源燃料選擇[26-27]等方面的影響。經(jīng)濟(jì)政策不確定性直接影響企業(yè)外部商業(yè)環(huán)境，間接影響企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效和投資決策，進(jìn)而影響企業(yè)排放績(jī)效[13]。經(jīng)濟(jì)政策不確定性從多個(gè)方面影響碳排放、碳績(jī)效，進(jìn)而影響中國(guó)碳中和發(fā)展。本文以此為切入點(diǎn)，結(jié)合增碳、減碳兩個(gè)方面，構(gòu)建碳中和發(fā)展體系，進(jìn)一步分析經(jīng)濟(jì)政策不確定性與碳中和發(fā)展之間的關(guān)系。

（二）碳中和發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

1.指標(biāo)選取的基本原則

（1）系統(tǒng)性原則。要求評(píng)價(jià)指標(biāo)能夠充分反映評(píng)價(jià)主體的性質(zhì)，不能無(wú)序堆砌，而要分層次清晰展示待評(píng)價(jià)主體。要綜合考慮指標(biāo)體系中絕對(duì)值指標(biāo)、逆向指標(biāo)、比率性指標(biāo)之間的關(guān)系，并確保存在異常數(shù)據(jù)、缺失數(shù)據(jù)情況下指標(biāo)測(cè)算結(jié)果的穩(wěn)定性。

（2）可操作性原則。要求指標(biāo)可以被量化，結(jié)論更加客觀。

（3）全面性原則。要求指標(biāo)體系與評(píng)價(jià)主體在內(nèi)涵及結(jié)構(gòu)上一致，能夠最大限度地反映主體的本質(zhì)特征。因此，所選指標(biāo)應(yīng)與《方案》中各項(xiàng)任務(wù)高度相關(guān)，但指標(biāo)之間的相關(guān)性較低，既要有效反映要素水平的得分，又要最大限度地減少對(duì)同一特征的重復(fù)覆蓋。

（4）歷史可比性和區(qū)域可比性原則。要求在獲取最新年度數(shù)據(jù)時(shí)，不需要重新計(jì)算往年的碳中和發(fā)展指數(shù)數(shù)據(jù)，能夠保持計(jì)算數(shù)據(jù)的連貫性。同時(shí)，指標(biāo)可以客觀地反映不同地區(qū)的差異。

2.指標(biāo)體系構(gòu)建

依據(jù)《方案》提出的目標(biāo)、任務(wù)、各項(xiàng)碳達(dá)峰行動(dòng)以及國(guó)家政策、規(guī)劃、路線圖，參考《低碳發(fā)展藍(lán)皮書：中國(guó)碳中和發(fā)展報(bào)告（2022）》[28]，構(gòu)建中國(guó)碳中和發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（見表1）。

表1 中國(guó)碳中和發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

三、指數(shù)選取測(cè)算與研究方法

（一）經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)選取

貝克等[1]用文本分析方法，通過(guò)對(duì)主流媒體新聞報(bào)道中不確定性詞語(yǔ)的分析，構(gòu)建不同國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)。隨著學(xué)界對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)研究的深入，其測(cè)算方法更加嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)。本文選用黃（Huang）提出的中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)①，其核心構(gòu)成依賴于新聞指數(shù)，即根據(jù)指定新聞媒體報(bào)道中“經(jīng)濟(jì)”“不確定性”“政策”三類關(guān)鍵詞的數(shù)量比例編制而成。

（二）碳中和發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重設(shè)定和指數(shù)測(cè)算

碳中和發(fā)展指標(biāo)體系使用主觀與客觀相結(jié)合的方法進(jìn)行權(quán)重設(shè)定。將指標(biāo)體系劃分為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、碳排放系統(tǒng)兩部分。在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)指標(biāo)中，2021年11月，邀請(qǐng)12 名數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、電力、能源、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者，使用專家打分法分別對(duì)一級(jí)指標(biāo)、二級(jí)指標(biāo)、三級(jí)指標(biāo)分層進(jìn)行排序式打分。在回收后進(jìn)行信度分析并測(cè)算第一輪打分結(jié)果，經(jīng)過(guò)背靠背兩輪打分后，打分表通過(guò)一致性檢驗(yàn)。在碳排放系統(tǒng)中，根據(jù)2019年6月提交的《中華人民共和國(guó)氣候變化第三次國(guó)家信息通報(bào)》和2018年12月提交的《中華人民共和國(guó)氣候變化第二次兩年更新報(bào)告》中部門間碳排放當(dāng)量計(jì)算權(quán)重，在客觀賦權(quán)后，進(jìn)一步結(jié)合當(dāng)前碳達(dá)峰、碳中和（簡(jiǎn)稱“雙碳”）發(fā)展中的突出問(wèn)題和熱點(diǎn)議題，進(jìn)行權(quán)重調(diào)整（具體方法參見《低碳發(fā)展藍(lán)皮書：中國(guó)碳中和發(fā)展報(bào)告（2022）》[28]），最終獲得碳中和發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重（見表2）。接下來(lái)，對(duì)三級(jí)指標(biāo)加權(quán)求和得到中國(guó)碳中和發(fā)展指數(shù)，其中需要對(duì)原始數(shù)據(jù)中的逆向指標(biāo)進(jìn)行正向化處理，并以2001年為基期進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。[28]碳中和發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)自歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》②《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》③《中國(guó)電力年鑒》④《中國(guó)電力統(tǒng)計(jì)年鑒》⑤《中國(guó)林業(yè)和草原統(tǒng)計(jì)年鑒》⑥和中國(guó)碳核算數(shù)據(jù)庫(kù)（Carbon Emission Accounts and Datas?ets，CEADs）⑦等

表2 碳中和發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重

（三）向量自回歸模型

本文使用向量自回歸模型（Vector Autoregres?sive Model）[29-30]，并考慮經(jīng)濟(jì)政策不確定性和碳中和發(fā)展可能存在的雙向影響和滯后作用，構(gòu)建模型1：

其中，yt為t期被解釋變量，A為回歸系數(shù)，t為時(shí)期，p為滯后期，e為殘差。lnEPU和lnCNI分別表示取對(duì)數(shù)后的經(jīng)濟(jì)政策不確定性和碳中和發(fā)展指數(shù)。

本文主要梳理二者間的因果關(guān)系并進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析，而向量自回歸模型對(duì)數(shù)據(jù)依賴程度低，無(wú)需對(duì)參數(shù)加以約束，模型設(shè)定簡(jiǎn)便易操作。因此，未使用向量自回歸模型的擴(kuò)展模型。

四、結(jié)果與分析

（一）中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)分析

由表3可知，2008年金融危機(jī)發(fā)生后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)到達(dá)第一個(gè)頂峰，隨著2008年四萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)政策不確定性逐漸平穩(wěn)。2011年標(biāo)準(zhǔn)普爾公司下調(diào)世界最大經(jīng)濟(jì)體美國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)達(dá)到第二個(gè)頂峰。2013—2019年，國(guó)內(nèi)政策發(fā)生變化，金融市場(chǎng)遭遇重大事件，如2013年的金融業(yè)錢荒事件、2015年的中國(guó)股災(zāi)、2016年的中國(guó)股市“熔斷機(jī)制”發(fā)布、2018—2019年的中美貿(mào)易摩擦等，中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)上下波動(dòng)。

表3 2011—2019年中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)和碳中和發(fā)展指數(shù)

（二）中國(guó)碳中和發(fā)展指數(shù)分析

從表3可以看出，2001—2019年，中國(guó)碳中和發(fā)展指數(shù)發(fā)生了很大變化，從2001年的164.95 上升至2019年的182.50。其原因是，2001年《全國(guó)林業(yè)發(fā)展第十個(gè)五年計(jì)劃》印發(fā)，全國(guó)上下增資源、增效益、優(yōu)化環(huán)境，全面推動(dòng)林業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程，森林作為重要碳匯資源，為中國(guó)低碳轉(zhuǎn)型打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2002年，中國(guó)碳中和發(fā)展指數(shù)得到較大提升，從2001年164.95 升至169.50。循環(huán)經(jīng)濟(jì)遵循生態(tài)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律，是實(shí)現(xiàn)碳中和的重要路徑。2005年國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的若干意見》，2006年國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等五部門印發(fā)《千家企業(yè)節(jié)能行動(dòng)實(shí)施方案》，全國(guó)大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，節(jié)能減排，建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)，進(jìn)一步夯實(shí)碳中和發(fā)展基礎(chǔ)，之后中國(guó)碳中和發(fā)展指數(shù)波動(dòng)上升。2015年開始實(shí)行能源消耗總量和強(qiáng)度“雙控”行動(dòng)，為中國(guó)綠色轉(zhuǎn)型注入強(qiáng)勁動(dòng)力，之后中國(guó)碳中和發(fā)展指數(shù)呈加速上升趨勢(shì)，2016年突破170，2018年突破180，2019年為182.50，比2015年時(shí)提高了12.68。

（三）因果分析和脈沖響應(yīng)分析

1.格蘭杰因果檢驗(yàn)

平穩(wěn)性檢驗(yàn)是向量自回歸模型分析的第一步。本文采用增廣迪基-福勒（Augmented Dickey-Fuller，ADF）單位根檢驗(yàn)方法對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)與碳中和指數(shù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果見表5。

在平穩(wěn)性檢驗(yàn)中，二者具有相同的單整階數(shù)，且t統(tǒng)計(jì)量均在5%的水平上顯著，這表明研究變量的時(shí)間序列全部平穩(wěn)，可以構(gòu)建向量自回歸模型。

格蘭杰因果檢驗(yàn)適用于時(shí)間序列分析，應(yīng)用廣泛。根據(jù)時(shí)間序列長(zhǎng)度，檢驗(yàn)最大滯后階數(shù)為5，結(jié)果如表5所示。在表5中，當(dāng)檢驗(yàn)的滯后階數(shù)為2、4、5時(shí)lnEPU是lnCNI的格蘭杰原因（p值小于0.05），即經(jīng)濟(jì)政策不確定性影響了中國(guó)碳中和發(fā)展；當(dāng)檢驗(yàn)滯后階數(shù)為5時(shí)，lnCNI是lnEPU的格蘭杰原因，即中國(guó)碳中和發(fā)展在一定程度上對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定性產(chǎn)生了影響。

表4 ADF檢驗(yàn)結(jié)果

表5 格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

2.向量自回歸模型及其穩(wěn)定性檢驗(yàn)

殘差項(xiàng)自相關(guān)檢驗(yàn)通過(guò)Q檢驗(yàn)（Ljung-Box 方法）實(shí)現(xiàn)[31]，在原假設(shè)（殘差項(xiàng)為白噪聲）成立的條件下，Q（m）服從自由度為m的卡方分布。根據(jù)赤池信息準(zhǔn)則和貝葉斯信息準(zhǔn)則確定殘差項(xiàng)滯后階數(shù)為5。利用自相關(guān)系數(shù)（ACF）和Q檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證所構(gòu)建向量自回歸模型的穩(wěn)定性。

由表6可知，殘差項(xiàng)無(wú)明顯自相關(guān)性。

表6 lnEPU和lnCNI自相關(guān)系數(shù)

當(dāng)滯后階數(shù)不同時(shí)，lnEPU和lnCNI變量所對(duì)應(yīng)向量自回歸模型方程的殘差Q檢驗(yàn)結(jié)果如表7所示。其中，原假設(shè)為向量自回歸模型方程的殘差是白噪聲，最大滯后階數(shù)為5。由表7可知，lnEPU變量所對(duì)應(yīng)方程殘差的p值均大于0.05，這說(shuō)明無(wú)法拒絕Q檢驗(yàn)原假設(shè)。lnCNI在滯后階數(shù)為1、2、5時(shí)，p值均大于0.05，由于Q檢驗(yàn)中只有當(dāng)所有滯后階數(shù)均拒絕原假設(shè)時(shí)，才認(rèn)為模型殘差是非白噪聲，可知lnCNI變量所對(duì)應(yīng)方程的殘差為白噪聲。

表7 Q檢驗(yàn)結(jié)果

經(jīng)檢驗(yàn)可知，向量自回歸模型是穩(wěn)定的，可以進(jìn)行方差分解和脈沖響應(yīng)分析。脈沖響應(yīng)分析可用以判定變量間因果關(guān)系的真實(shí)性。隨著時(shí)間的推移，模型中各變量對(duì)沖擊的反應(yīng)情況可以反映經(jīng)濟(jì)政策不確定性與碳中和發(fā)展之間的動(dòng)態(tài)變化過(guò)程。使用柯列斯基（Cholesky）分解法分析向量自回歸模型中l(wèi)nEPU和lnCNI的脈沖響應(yīng)，設(shè)定追蹤期數(shù)為10，結(jié)果如表8所示。

表8 脈沖響應(yīng)分析結(jié)果

從lnEPU對(duì)自身的的脈沖響應(yīng)來(lái)看，在給lnEPU本期一個(gè)正向沖擊的情況下，經(jīng)濟(jì)政策不確定性變化最為敏感，且對(duì)自身的沖擊效應(yīng)震蕩波動(dòng)。具體來(lái)看，起始脈沖響應(yīng)量為0.105 4，第1 期該數(shù)值降至-0.028 3；第3期突破0，達(dá)到0.038 8；第4期降至-0.001 7；第6期突破0，達(dá)到0.081 2；第7～8 期，數(shù)值平緩上升達(dá)到峰值0.126 9；第9～10期，該數(shù)值開始下降并趨于0。盡管脈沖響應(yīng)量圍繞0波動(dòng)，但實(shí)際中大部分追蹤期的脈沖響應(yīng)量大于0，即經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)自身的沖擊由正到負(fù)往復(fù)循環(huán)，但在更大程度上起到了正效應(yīng)。

lnEPU對(duì)lnCNI的沖擊效應(yīng)先負(fù)后正。具體來(lái)看，起始脈沖響應(yīng)量幾乎為0，隨后平緩下降，在第4 期達(dá)到最小值-0.005 7，然后加速上升，在第6 期突破0，達(dá)到0.001 2，隨后繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，在第9 期達(dá)到最大值0.009 8，第10 期小幅回落。但從第6期開始，偏離帶范圍加速變寬，穩(wěn)定性偏弱，正效應(yīng)可信度降低，即經(jīng)濟(jì)政策不確定性增大在短期內(nèi)對(duì)碳中和發(fā)展起抑制作用，從長(zhǎng)期來(lái)看，可能產(chǎn)生正效應(yīng)。

從lnCNI對(duì)lnEPU的脈沖響應(yīng)來(lái)看，在給lnCNI本期一個(gè)正向沖擊后，lnCNI對(duì)lnEPU的沖擊效應(yīng)是負(fù)的，在第1～3期，脈沖響應(yīng)量大于0，且數(shù)值較小；第4期為-0.086 0，第5期小幅回升，達(dá)到-0.077 2。隨后，數(shù)值快速下降至第6 期的-0.165 7，第8 期降至最小值-0.302 6，第9～10期，數(shù)值快速上升，并有轉(zhuǎn)正的趨勢(shì)。lnCNI對(duì)lnEPU的影響滯后性比較強(qiáng)，第1～3 期正效應(yīng)較小，而第4～8 期負(fù)效應(yīng)越來(lái)越顯著，這說(shuō)明碳中和發(fā)展有利于抑制經(jīng)濟(jì)政策不確定性，但抑制作用持續(xù)時(shí)間短，效果不明顯。碳中和發(fā)展水平反映了“雙碳”“雙控”、能源等領(lǐng)域政策規(guī)劃體系的完善程度和“雙碳”工作的完成情況，不同階段對(duì)政策規(guī)劃的完善、對(duì)短期目標(biāo)的及時(shí)調(diào)整有利于這種抑制作用的延續(xù)，能降低較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)不確定性增大的風(fēng)險(xiǎn)。

lnCNI對(duì)自身的沖擊效應(yīng)先升后降，變化速率相對(duì)平緩。從第1 期的0.003 7 上升至第3 期的0.013 7，達(dá)到最大值。在第4～5期脈沖響應(yīng)量不斷減小，但依然是正效應(yīng)。第6 期降為負(fù)值，經(jīng)小幅下降后趨于平緩，第9 期降至最小值-0.022 1。但從第6期開始，偏離帶范圍加速變寬，穩(wěn)定性偏弱，影響效應(yīng)可信度降低。

綜上所述，向量自回歸模型可以評(píng)價(jià)每個(gè)沖擊對(duì)內(nèi)生變量影響的重要性（見表9）。表9第1和2 列數(shù)據(jù)表明，lnEPU主要受自身沖擊影響，各期lnEPU對(duì)自身影響的重要性大多在80%以上，lnCNI對(duì)lnEPU的影響相對(duì)較弱，尤其是前3期的作用微乎其微，第5～8 期的重要性在20%以上，對(duì)lnEPU具有一定的調(diào)控作用，但從長(zhǎng)期來(lái)看，其重要性逐漸減弱。表10 第3 和4 列數(shù)據(jù)表明，在第1期，lnCNI受自身和lnEPU沖擊的比重均接近50%，但受自身沖擊的影響更為顯著，這說(shuō)明存在兩種調(diào)控碳中和的高效路徑。在第2期，lnEPU的重要性迅速提升至72.09%，表明lnEPU的重要性逐步提高，二者地位發(fā)生了互換。從第2 期開始，經(jīng)濟(jì)政策不確定性成為主導(dǎo)碳中和發(fā)展的重要原因，并在第10 期升至82.62%，這說(shuō)明碳中和發(fā)展在很大程度上受到經(jīng)濟(jì)政策不確定性的影響。反觀lnCNI受自身沖擊影響的情況，除第1 期外，其余9期的影響均偏弱。

表9的方差分解結(jié)果和表5的格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果一致性強(qiáng)，表明結(jié)果具有較高的可信度。

表9 方差分解結(jié)果%

五、研究結(jié)論和政策建議

（一）研究結(jié)論

1.遵循系統(tǒng)性、可操作性、全面性、可比性等原則構(gòu)建的中國(guó)碳中和發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系能夠反映中國(guó)碳中和發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)

分析結(jié)果表明，中國(guó)碳中和發(fā)展指數(shù)從2001年的164.95 上升至2019年的182.50，充分體現(xiàn)了《全國(guó)林業(yè)發(fā)展第十個(gè)五年計(jì)劃》和能源消耗總量和強(qiáng)度“雙控”行動(dòng)的影響和作用。該指標(biāo)體系能夠較好地反映中國(guó)碳中和發(fā)展的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)，評(píng)估中國(guó)推進(jìn)碳中和發(fā)展的狀況，為有關(guān)部門全面把握地區(qū)目標(biāo)進(jìn)程提供參考和依據(jù)，為“雙碳”事業(yè)的統(tǒng)籌謀劃與綜合部署提供數(shù)據(jù)支持。

2.格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果表明，經(jīng)濟(jì)政策不確定性和中國(guó)碳中和發(fā)展之間的影響是相互的

由方差分解結(jié)果可知，經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)碳中和發(fā)展影響的重要性從第1 期的47.12%持續(xù)增大到第10 期的82.62%，碳中和發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定性影響的重要性從第1 期的0.00%增大至第6期的30.54%，達(dá)到最大值，隨后又降至第10期的19.47%。從影響的正負(fù)效應(yīng)來(lái)看，碳中和發(fā)展對(duì)自身在短期起正向調(diào)控作用，這種滯后作用來(lái)自能源、交通多個(gè)行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展對(duì)自身的帶動(dòng)作用，其中交通運(yùn)輸行業(yè)是能源消耗和直接碳排放的大戶，而且從發(fā)展規(guī)律來(lái)看，其與現(xiàn)代化進(jìn)程和人民生活水平提高具有高度的正相關(guān)性。這進(jìn)一步說(shuō)明，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與碳排放“脫鉤”，現(xiàn)階段仍要在很大程度上依賴于能源和交通行業(yè)的“雙降”。從短期來(lái)看，碳中和發(fā)展能夠起到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)政策不確定性的作用，這說(shuō)明綜合評(píng)價(jià)考核結(jié)果的及時(shí)反饋對(duì)政策規(guī)劃的制定與完善具有推動(dòng)作用。經(jīng)濟(jì)政策不確定性的增大是阻礙中國(guó)碳中和發(fā)展的重要原因，這就需要增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性。2022年3月29日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求“穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策早出快出，不出不利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的措施，制定應(yīng)對(duì)可能遇到更大不確定性的預(yù)案”。根據(jù)“雙碳”發(fā)展?fàn)顩r，實(shí)施有針對(duì)性的政策是減小中國(guó)經(jīng)濟(jì)不確定性、制定應(yīng)對(duì)更大不確定性預(yù)案的有效手段。中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在阻礙碳減排的因素，但如果能夠及時(shí)謀劃，階段性、階梯型、有規(guī)劃地去制定政策，就能夠有效減小經(jīng)濟(jì)政策不確定性，進(jìn)而減少經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)碳中和造成的短期負(fù)效應(yīng)。

（二）政策建議

為避免經(jīng)濟(jì)政策不確定性、區(qū)域差異增大帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，減少經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的負(fù)面影響。

1.充分把握經(jīng)濟(jì)政策不確定性發(fā)展規(guī)律，利用好政策工具平緩經(jīng)濟(jì)政策不確定性

要深刻認(rèn)識(shí)各種因素對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定性影響的差異性，防范經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響，探索規(guī)避不確定性負(fù)面影響的多樣化方式，在追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之外，最大程度保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展。

2.因地制宜發(fā)揮地區(qū)資源優(yōu)勢(shì)，補(bǔ)足短板

要警惕對(duì)外開放過(guò)程中所伴隨的風(fēng)險(xiǎn)，在積極融入全球化浪潮的同時(shí)也要對(duì)可能面臨的不確定性做好充分的準(zhǔn)備。東部地區(qū)要建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在保持自身發(fā)展優(yōu)勢(shì)的同時(shí)輻射帶動(dòng)其他區(qū)域發(fā)展；中西部地區(qū)要加強(qiáng)與其他地區(qū)的協(xié)同聯(lián)動(dòng)、跨界聯(lián)合，同時(shí)積極投身城鎮(zhèn)化建設(shè)，完善地區(qū)內(nèi)部交通基礎(chǔ)設(shè)施，縮短與發(fā)達(dá)地區(qū)之間的空間距離，并以科技發(fā)展作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。

3.建立業(yè)務(wù)導(dǎo)向的碳中和考核體系，為政策制定提供參考

從對(duì)碳中和發(fā)展的考核來(lái)看，要利用好綜合評(píng)價(jià)考核體系，按時(shí)期、按需要進(jìn)行考核。各省市區(qū)可根據(jù)自身需求，進(jìn)一步建立符合本地發(fā)展需要的考核體系，形成考核全面、反饋及時(shí)的機(jī)制，為政策制定提供參考。此外，有關(guān)部門、企業(yè)可針對(duì)關(guān)鍵任務(wù)、重點(diǎn)管理項(xiàng)目構(gòu)建多樣化的考核內(nèi)容體系，如低碳供應(yīng)鏈管理績(jī)效評(píng)價(jià)、低碳交通管理績(jī)效評(píng)價(jià)等。同時(shí)各體系要遵循穩(wěn)定性、連續(xù)性、綜合性等原則，即在新增年份數(shù)據(jù)后無(wú)需對(duì)以往結(jié)果進(jìn)行調(diào)整，對(duì)異常數(shù)據(jù)具有一定抗干擾性，反映多維度發(fā)展趨勢(shì)，避免朝令夕改，以降低經(jīng)濟(jì)政策中無(wú)法預(yù)期因素的影響，減小經(jīng)濟(jì)政策不確定性。

4.切實(shí)推動(dòng)產(chǎn)學(xué)研深度融合，完善低碳產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)制定，加強(qiáng)法律保障

經(jīng)濟(jì)政策不確定性可通過(guò)能源價(jià)格、企業(yè)決策等來(lái)影響碳排放。相關(guān)行業(yè)、企業(yè)應(yīng)完善新能源開發(fā)利用新機(jī)制，并聯(lián)合高校、科研院所持續(xù)完善適應(yīng)高比例新能源電力市場(chǎng)體系的頂層設(shè)計(jì)，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)新能源消納。為了完善中國(guó)碳足跡認(rèn)證體系，進(jìn)一步提升企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品低碳認(rèn)證的積極性，主管部門應(yīng)盡快出臺(tái)碳足跡認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范、認(rèn)證流程，制定評(píng)價(jià)等級(jí)及相應(yīng)指標(biāo)，建立低碳產(chǎn)品評(píng)級(jí)與公示制度、市場(chǎng)化激勵(lì)機(jī)制和相關(guān)法律體系，鼓勵(lì)企業(yè)加大對(duì)低碳設(shè)計(jì)的投入力度。

注釋：

①數(shù)據(jù)來(lái)源：https：//economicpolicyuncertaintyinchina.wee?bly.com/。

②數(shù)據(jù)來(lái)源：http：//www.stats.gov.cn/tjsj./ndsj/。

③數(shù)據(jù)來(lái)源：https：//data.cnki.net/Trade/yearbook/single/N20 21050066?zcode=Z023。

④數(shù)據(jù)來(lái)源：https：//data.cnki.net/Trade/yearbook/single/N20 21050269?zcode=Z025。

⑤數(shù)據(jù)來(lái)源：https：//www.yearbookchina.com/navibooklist-n3 021112403-1.html。

⑥數(shù)據(jù)來(lái)源：https：//data.cnki.net/Trade/yearbook/single/N20 21060073?zcode=Z010。

⑦數(shù)據(jù)來(lái)源：https：//www.ceads.net/user/index.php?id=913&l ang=cn。