成本高企疊加需求疲軟面粉企業(yè)產(chǎn)品“粉穩(wěn)麩強(qiáng)”

張春良

（南方小麥交易市場，江蘇靖江 214500）

1 2022 年3—4 月國內(nèi)面粉及麩皮市場回顧

3—4 月國內(nèi)面粉企業(yè)間因規(guī)模及產(chǎn)品等因素導(dǎo)致經(jīng)營呈現(xiàn)分化態(tài)勢。3 月隨著小麥采購成本不斷上漲，面粉加工企業(yè)上調(diào)面粉出廠價格。但隨著國內(nèi)天氣溫度逐步提升、面粉市場走貨情況不暢及保管難度加大又促使面粉加工企業(yè)降低庫存水平，需求疲軟制約面粉加工企業(yè)整體開工率，疫情的暴發(fā)使得面粉消費(fèi)“淡季更淡”特征明顯。本輪疫情覆蓋區(qū)域較廣，持續(xù)的時間長，對餐飲業(yè)影響很大，剛性需求大幅減少。據(jù)國家發(fā)展和改革委價格監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至4 月底，全國36 個大中城市集貿(mào)市場和超市富強(qiáng)粉平均零售價格2.86 元/500 克，標(biāo)準(zhǔn)粉平均零售價格2.66 元/500 克。據(jù)市場監(jiān)測，截至4月底，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)面粉加工企業(yè)30 粉主流出廠價格在3 780～3 840 元/t。

國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度全國豬牛羊禽肉產(chǎn)量2 395 萬t，同比增長8.8%；其中豬肉、牛肉、羊肉產(chǎn)量分別增長14.0%、3.6%、1.4%；一季度末國內(nèi)生豬存欄量42 253 萬頭，同比增長1.6%；其中能繁殖母豬存欄量4 185 萬頭。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局及中國飼料工業(yè)協(xié)會樣本企業(yè)數(shù)據(jù)測算，一季度全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量6 720 萬t，同比增長3.1%；其中豬飼料產(chǎn)量3 137 萬t，同比增長1.2%?！吨袊r(nóng)業(yè)展望報告（2022—2031）》預(yù)計2022 年國內(nèi)生豬出欄量6.94 億頭，同比增加3.4%，豬肉產(chǎn)量5 450 萬t，同比增加2.9%，豬肉進(jìn)口量251 萬t，同比下降32.3%，豬肉消費(fèi)量5 691 萬t，同比增加0.6%；預(yù)計2031 年預(yù)計國內(nèi)生豬出欄量6.99 億頭，豬肉產(chǎn)量5 591 萬t，豬肉消費(fèi)量5 699 萬t。

3—4 月國內(nèi)面粉加工企業(yè)開工率普遍處于低位制約麩皮產(chǎn)出量，因面粉企業(yè)經(jīng)營虧損，面粉加工企業(yè)挺價麩皮意愿強(qiáng)烈，疊加養(yǎng)殖市場逐步恢復(fù)，飼料加工企業(yè)新增采購需求增加，并且麩皮相比于玉米及豆粕更具價格優(yōu)勢，各種利好因素疊加提振麩皮市場行情走勢。據(jù)統(tǒng)計，截至4 月29 日，全國瘦肉型豬出欄均價14.74 元/kg，較上年同期的22.54 元/kg下跌7.8 元/kg。中國海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度我國肉類進(jìn)口數(shù)量166.6 萬t，同比下降36.5%，其中豬肉進(jìn)口量為42 萬t，同比降低64.2%；從進(jìn)口總價來看，一季度我國肉類進(jìn)口金額409.6 億元，進(jìn)口價格較去年同期下降24.9%。據(jù)市場監(jiān)測，截至4 月底，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)面粉加工企業(yè)麩皮市場主流報價基本在2 280～2 360 元/t。

2 2022 年3—4 月國內(nèi)面粉市場行情走勢影響因素

3 月以來下游市場需求疲軟疊加原糧采購成本高企加劇面粉企業(yè)經(jīng)營壓力，疫情暴發(fā)進(jìn)一步加大其生存難度，小麥采購成本高企很大程度上支撐面粉市場價格。具體來看，主要有以下幾方面影響因素。

2.1 疫情加大國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長壓力，政策頻出為企業(yè)解壓

一季度，面對國際環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和國內(nèi)疫情多地頻發(fā)帶來的多重考驗，國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體仍趨平穩(wěn)。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，初步核算，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值270 178 億元，按不變價格計算，同比增長4.8%，比2021 年四季度環(huán)比增長1.3%；分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值10 954 億元，同比增長6.0%；第二產(chǎn)業(yè)增加值106 187 億元，同比增長5.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值153 037 億元，同比增長4.0%。中國海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度國內(nèi)貨物進(jìn)出口總額9.42 萬億元，同比增長10.7%；其中出口總額5.23 萬億元，同比增長13.4%；進(jìn)口總額4.19 萬億元，同比增長7.5%；一季度我國對前五大貿(mào)易伙伴東盟、歐盟、美國、韓國和日本進(jìn)出口分別增長8.4%、10.2%、9.9%、12.3%和1.8%，合計拉動進(jìn)出口整體增長4.8 個百分點。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度全國居民消費(fèi)價格比上年同期上漲1.1%；一季度全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比上漲8.7%，全國工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格同比上漲11.3%。中國人民銀行舉行2022 年第一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會表示，下一步，人民銀行將按照國務(wù)院常務(wù)會議要求，適時運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，進(jìn)一步加大金融對實體經(jīng)濟(jì)特別是受疫情嚴(yán)重影響行業(yè)和中小微企業(yè)、個體工商戶支持力度，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利，降低綜合融資成本。

國務(wù)院總理李克強(qiáng)4 月6 日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，會議指出，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體保持在合理區(qū)間，但國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜性不確定性有的超出預(yù)期；要適時靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，更好發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持。4 月14 日財政部黨組書記、部長劉昆撰文《忠誠履職 奮勇?lián)?dāng) 堅決扛起穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)的政治責(zé)任》指出，為幫助市場主體紓解當(dāng)前面臨的生產(chǎn)經(jīng)營困難，回應(yīng)市場主體的期盼和需求，今年繼續(xù)實施更大規(guī)模組合式減稅降費(fèi)，預(yù)計全年退稅減稅約2.5 萬億元。3 月30 日中國銀行研究院在北京發(fā)布的《2022 年二季度經(jīng)濟(jì)金融展望報告》認(rèn)為，一季度受疫情反復(fù)和俄烏沖突等因素影響，全球供需失衡問題加劇，貨物貿(mào)易增速放緩，通脹水平顯著抬升，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程有所放緩；展望二季度，需要關(guān)注外部沖擊、疫情發(fā)展、穩(wěn)增長政策等三大關(guān)鍵影響因素，預(yù)計二季度國內(nèi)GDP增長5.1%左右。

為支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降，中國人民銀行決定于2022 年4 月25 日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25 個百分點（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）；為加大對小微企業(yè)和“三農(nóng)”的支持力度，對沒有跨省經(jīng)營的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于5%的農(nóng)商行，在下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25 個百分點的基礎(chǔ)上，再額外多降0.25 個百分點；本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.1%。在全球通脹高企、金融環(huán)境可能收緊以及俄烏沖突背景下，國際貨幣基金組織和世界銀行同時下調(diào)對于全球經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期；其中，國際貨幣基金組織將2022 和2023 年全球增長預(yù)期從4.4%和3.8%下調(diào)至均為3.6%，世界銀行則將今年的全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期從4.1%下調(diào)至3.2%。

2.2 國家臨儲麥成交量同比大降，成交價同比高企

2022 年以來主產(chǎn)區(qū)國家臨儲小麥投放數(shù)量同比下降明顯，且投放市場時間較短。上年主產(chǎn)區(qū)國家臨儲小麥自5 月上旬暫停投放市場，而今年國家臨儲小麥自4 月中旬暫停投放。2022 年以來主產(chǎn)區(qū)國家臨儲小麥成交率高，成交價同比高企且價格波動幅度明顯加大。據(jù)統(tǒng)計，2022 年以來主產(chǎn)區(qū)國家臨儲小麥累計投放數(shù)量656.095 3 萬t，實際成交數(shù)量654.968 3 萬t，平均成交率99.83%，周度成交均價2 618～3 069 元/t；相比之下，上年主產(chǎn)區(qū)國家臨儲小麥累計投放數(shù)量6 827.101 萬t，實際成交數(shù)量2 779.409 萬t，平均成交率40.71%，周度成交均價2 348～2 504 元/t。從2022 年以來主產(chǎn)區(qū)國家臨儲小麥各年份成交情況來看，2014 年產(chǎn)國家臨儲小麥累計投放量36.032 9 萬t，實際成交量35.055 9 萬t，周度成交均價2 497～2 704 元/t；2015 年產(chǎn)國家臨儲小麥累計投放量75.153 2 萬t，實際成交量75.003 2 萬t，周度成交均價2 461～3 065 元/t；2016 年產(chǎn)國家臨儲小麥累計投放量337.202 5萬t，全部成交，周度成交均價2 625～3 054 元/t；2017年產(chǎn)國家臨儲小麥累計投放量1 626.247 萬t，全部成交，周度成交均價2 671～3 118 元/t；2018 年產(chǎn)國家臨儲小麥累計投放量0.612 5 萬t，全部成交，周度成交均價2 742 元/t；2019 年產(chǎn)國家臨儲小麥累計投放量41.764 6 萬t，全部成交，周度成交均價2 701～2 750 元/t；2020 年產(chǎn)國家臨儲小麥累計投放量2.704 9 萬t，全部成交，周度成交均價2 764～2 794 元/t。從主產(chǎn)區(qū)國家臨儲小麥各區(qū)域成交情況來看，江蘇地區(qū)累計投放量9.602 2 萬t，全部成交，周度成交均價2 698～3 160 元/t；安徽地區(qū)累計投放量84.712 5 萬t，實際成交量83.585 5 萬t，周度成交均價2 446～3 117 元/t；河南地區(qū)累計投放量511.079 1 萬t，全部成交，周度成交均價2 622～3 059 元/t；山東地區(qū)累計投放量7.266 1 萬t，全部成交，周度成交均價2 677～3 050 元/t；河北地區(qū)累計投放量41.915 8 萬t，全部成交，周度成交均價2 687～2 780 元/t；湖北地區(qū)累計投放量1.519 6 萬t，全部成交，周度成交均價2 573～2 794 元/t。受常熟市糧油購銷有限公司委托，4 月14 日南方小麥交易市場競價銷售2020 年及2021 年江蘇常熟產(chǎn)混合麥26 136.057t，底價3 010 元/（t價格類型：車/ 船板價），其中2020 年產(chǎn)小麥最高成交價3 145 元/t，最低成交價3 095 元/t，成交均價3 120 元/t；2021 年產(chǎn)小麥最高成交價3 185 元/t，最低成交價3 090 元/t，成交均價3 125 元/t。

圖1 2022 年以來國家臨儲小麥成交情況

2.3 南方銷區(qū)儲備麥輪換價同比高企，疫情影響小麥跨區(qū)域流通

據(jù)統(tǒng)計，截至4 月底，廣東港口進(jìn)口小麥庫存量65.4 萬t，其中飼料用量占比約40%～50%左右。由于國際麥價大幅上漲加之國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)麥價漲幅明顯，南方銷區(qū)儲備小麥輪換價格同比高企。3 月8 日中儲糧浙江分公司購銷雙向小麥8 141 t，實際成交5 386 t；其中寧波采購2022 年小麥，底價3 000 元/t，銷售2018 年小麥，底價3 050 元/t；嘉興采購2022 年小麥，底價3 000 元/t，銷售2017—2018 年小麥，底價3 100 元/t。3 月21 日廣東華南糧食交易中心有限公司銷售2020 年入庫江蘇產(chǎn)白麥10 500 t，底價3 250 元/（t價格類型：倉庫車板交貨），成交價3 330～3 360 元/t。3 月24 日汕尾市儲備糧食和物資有限公司委托采購2022 年產(chǎn)小麥14 218 t，全部成交，底價3 337 元/（t價格類型：倉庫堆好交貨），成交價3 087～3 097 元/t；委托銷售2019 年產(chǎn)小麥14 218 t，全部成交，底價2 865 元/（t價格類型：倉庫堆好交貨），成交價2 865 元/t。4 月1 日廣東華南糧食交易中心有限公司采購2021 年國產(chǎn)白小麥8 750 t，全部成交，底價3 500 元/（t價格類型：散裝、倉庫車板交貨），成交價3 420～3 490 元/t；廣東省儲備糧管理總公司采購2021 年國產(chǎn)白小麥5 000 t，全部成交，底價3 500 元/t，成交價3 440 元/t。4 月8 日中山市糧食儲備經(jīng)營管理有限公司委托銷售2019 年山東/江蘇產(chǎn)白麥12 000 t，實際成交4 200 t，底價3 180 元/（t價格類型：散裝、倉庫車板交貨），成交價3 180 元/t；廣東省儲備糧管理總公司采購10 000 t 三等白小麥，全部成交，底價3 480 元/t，成交價3 450～3 480 元/t。4 月14 日福建省漳州市漳浦縣地方儲備糧輪換競價銷售交易會銷售2019 年產(chǎn)小麥5 000 t，底價2 930 元/t，最高成交價3 020元/t，最低成交價3 004 元/t，成交均價3 012 元/t。4月18 日揭陽市揭東區(qū)儲備糧管理總公司委托采購2021 年產(chǎn)白小麥11 000 t，全部成交，底價3 490 元/t（價格類型：散裝、倉庫堆邊交貨），成交價3 490 元/t。4月20 日福建省級儲備糧輪換競價銷售交易會銷售2020 年小麥9 923 t 及2021 年小麥8 301.5 t，其中2020 年小麥底價3 000 元/t，最高成交價3 234 元/t，成交均價3 226 元/t；2021 年小麥底價3 000 元/t，最高成交價3 268 元/t，成交均價3 240 元/t。4 月27日廣東華南糧食交易中心有限公司銷售2020 年入庫江蘇紅小麥3 000 t 以及2020 年入庫江蘇白小麥2 800 t，全部成交，底價3 220 元/（t價格類型：散裝、倉庫車板交貨），成交價3 220～3 230 元/t。4 月29日福建省廈門市地方儲備糧輪換競價銷售交易會計劃銷售2018 年產(chǎn)小麥27 295.894 t，底價3 000 元/t，全部成交，最高成交價3 134 元/t，最低成交價3 028 元/t，成交均價3 075 元/t。

根據(jù)近期國際市場油價變化情況，按照現(xiàn)行成品油價格形成機(jī)制，自2022 年4 月28 日24 時起，國內(nèi)汽、柴油價格（標(biāo)準(zhǔn)品）每噸分別上調(diào)205 元和200 元。據(jù)統(tǒng)計，2022 年以來國內(nèi)成品油調(diào)價呈現(xiàn)“七漲一跌”格局；截至本次調(diào)價，汽油價格累計每噸上調(diào)1 635 元，柴油價格累計每噸上調(diào)1 595 元。據(jù)統(tǒng)計，截至4 月底，江蘇靖江安寧港至廣東各港口5 000 噸級小麥船運(yùn)費(fèi)55～65 元/t；至福建各港口5 000 噸級小麥船運(yùn)費(fèi)45～55 元/t。

2.4 俄烏沖突大幅推高國際麥價，國內(nèi)小麥進(jìn)口同比“量增價高”

聯(lián)合國糧農(nóng)組織預(yù)計2022 年世界小麥產(chǎn)量將年比增長1.1%至7.84 億t。美國農(nóng)業(yè)部4 月全球小麥供需報告預(yù)計2021/22 年度全球小麥供應(yīng)量10.7億t，2021/22 年度全球小麥貿(mào)易量2 億t，2021/22年度全球小麥期末庫存量2.78 億t，是五年最低；其中美國2021/22 年度小麥產(chǎn)量預(yù)估為16.46 億蒲式耳（容量單位，1 蒲式耳相當(dāng)于35.238L），美國2021/22 年度小麥出口預(yù)估為7.85 億蒲式耳；中國2021/22 年度小麥進(jìn)口預(yù)估為950 萬t，2020/21 年度小麥進(jìn)口預(yù)估為1 062 萬t。國際谷物理事會預(yù)計2022/23 年度全球小麥產(chǎn)量將減少100 萬t，為7.8億t；2022/23 年度全球小麥消費(fèi)量將增加0.9%，達(dá)到7.85 億t；期末庫存量可能減少1.8%，為2.77 億t。3 月31 日美國農(nóng)業(yè)部公布種植意向報告和季度庫存報告，其中美國3 月1 日當(dāng)季所有小麥庫存為10.2451 2 億蒲式耳，為14 年來最低位，因干旱導(dǎo)致2021 年小麥產(chǎn)出下滑且全球小麥需求增加；美國2022 年所有小麥種植面積預(yù)估為4 735.1 萬英畝（面積單位，1 英畝大約4 046.9m2），此前市場預(yù)估為4 777.1 萬英畝。歐盟委員會在月度供需報告里稱，2022/23 年度歐盟軟小麥產(chǎn)量預(yù)計為1.301 億t，低于3 月份預(yù)計的1.313 億t；出口預(yù)期為4 000 萬t，這也是歷史最高值。加拿大統(tǒng)計局發(fā)布播種意向報告，預(yù)計今年加拿大所有小麥播種面積為2 503.1 萬英畝，同比增加7.2%，比五年平均高出4.1%，這將是九年來的最高水平，主要是因為春小麥和杜倫麥播種面積增加，而冬小麥播種面積減少。

相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計俄羅斯2021/22 年度的小麥期末庫存為1300 萬t，創(chuàng)下11 年來新高，這也促使俄出口商加快銷售。俄羅斯農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新谷物出口關(guān)稅顯示，2022 年4 月27 日到5 月3 日，俄羅斯小麥和混合麥的基準(zhǔn)價格為每噸370.2 美元，出口關(guān)稅為119.1 美元/t；小麥出口關(guān)稅連續(xù)第六周上調(diào)，接近120 美元/t，之前關(guān)稅曾連續(xù)9 周下調(diào)。世界頭號小麥進(jìn)口國埃及正在加快進(jìn)口小麥的努力，以確保為本國民眾提供必需的供應(yīng)；埃及政府定期舉行國際小麥招標(biāo)，多年來這些招標(biāo)一直被俄羅斯斯和烏克蘭的廉價小麥所主導(dǎo)，過去五年里，俄羅斯和烏克蘭小麥占到埃及小麥進(jìn)口量的8 成以上。截至4月底，迄今為止，2021/22 年度（6 月至次年5 月）美國小麥出口檢驗量為1 836.960 8 萬t，較去年同期下降18.9%。截至4 月29 日，美國芝加哥期貨交易所美軟紅冬小麥7 月合約期價報收于1 055 美分/蒲式耳，較上年同期的729.75 美分/蒲式耳，上漲325.25 美分/蒲式耳，漲幅達(dá)44.57%。全球最大的農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商和加工商之一的ADM公司稱，由于美洲谷物減產(chǎn)與俄烏沖突的疊加效應(yīng)，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)緊張態(tài)勢將持續(xù)數(shù)年。

中國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，3 月國內(nèi)小麥進(jìn)口量87 萬t，同比增加95.1%，進(jìn)口單價2 406 元/t，同比上漲20%；1—3 月小麥累計進(jìn)口量305 萬t，同比增加4.6%，單價2 344 元/t，同比上漲21%。國家糧油信息中心4 月份預(yù)計，我國小麥進(jìn)口量仍將高位運(yùn)行，進(jìn)口來源國和進(jìn)口小麥品種將更趨多元化，但國際小麥價格上漲可能抑制小麥進(jìn)口量；預(yù)計2021/22 年度我國小麥進(jìn)口量820 萬t，同比減少223 萬t。4 月8 日廣州市白云糧食儲備管理有限公司委托銷售2019 年入庫加拿大西部紅春小麥6 400 t，底價3 450 元/（t價格類型：散裝、倉庫車板交貨），成交價3 610 元/t。4 月11 日佛山市三水國儲糧食有限公司委托采購2021—2022 年產(chǎn)澳洲標(biāo)準(zhǔn)白麥2 775 t，全部成交，底價3 500 元/（t價格類型：散裝、倉庫堆好交貨），成交價3 410 元/t。4 月19 日浙江省儲備糧管理有限公司銷售2018 年澳大利亞產(chǎn)小麥以及加拿大產(chǎn)小麥，其中21 704.89 t 澳大利亞產(chǎn)小麥底價3 180 元/（t價格類型：散裝交貨），實際成交15 994.986 t，最高成交價3 190 元/t，成交均價3 181 元/t；2018 年加拿大產(chǎn)小麥8 799 t，底價3 340 元/（t價格類型：散裝交貨），全部成交，最高成交價3 495 元/t，成交均價3 449 元/t。

圖2 2021 年3 月—2022 年3 月國內(nèi)小麥月度進(jìn)口數(shù)量

2.5 國內(nèi)小麥玉米價差同比擴(kuò)大，飼用替代需求大幅下降

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部4 月份供需報告預(yù)計，因國內(nèi)玉米價格居高不下，生豬養(yǎng)殖連續(xù)虧損，影響?zhàn)B殖場（戶）補(bǔ)欄積極性，飼料消費(fèi)需求較前期偏弱；但小麥價格走高，飼用替代受限，玉米在飼料配方中占比有所提升；預(yù)計2021/22 年度國內(nèi)玉米進(jìn)口量2 000 萬t，消費(fèi)量2.877 億t，年度結(jié)余變化483 萬t。《中國農(nóng)業(yè)展望報告（2022—2031）》預(yù)計2022 年國內(nèi)玉米播種面積達(dá)到6.39 億畝（1 畝約666.7 m2），玉米總產(chǎn)量保持在2.73 億t，玉米消費(fèi)量2.887 億t，其中飼用消費(fèi)量1.86 億t，同比增長3.3%；預(yù)計2031 年國內(nèi)玉米產(chǎn)量達(dá)到3.24 億t。美國農(nóng)業(yè)部4 月全球玉米供需報告預(yù)計全球2021/22 年度玉米產(chǎn)量為12.1億t，全球2020/21 年度玉米產(chǎn)量為11.26 億t，全球2021/22 年度玉米期末庫存為3.05 億t，全球2020/21 年度玉米期末庫存為2.92 億t；其中美國2021/22 年度玉米出口預(yù)估為25 億蒲式耳，美國2021/22 年度玉米期末庫存預(yù)估為14.4 億蒲式耳；中國2021/22 年度玉米進(jìn)口預(yù)估為2 300 萬t，2020/21 年度玉米進(jìn)口預(yù)估為2 951 萬t。國際谷物理事會預(yù)計2022/23 年度全球玉米產(chǎn)量將減少1 300 萬t，為11.97 億t，因烏克蘭和美國玉米減產(chǎn)。

中國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，1—3 月國內(nèi)玉米累計進(jìn)口量710 萬t，同比增加5.5%，單價2 049元/t，同比上漲28%；高粱累計進(jìn)口量259 萬t，同比增加26.9%，單價2 232 元/t，同比上漲21%；大麥進(jìn)口量172 萬t，同比下降27.7%，單價2 035 元/t，同比上漲22%。據(jù)統(tǒng)計，截至4 月25 日，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計收購玉米數(shù)量11 406 萬t。4 月12 日福建省漳州市市級地方儲備玉米輪換競價銷售交易會銷售2020 年產(chǎn)玉米7 900 t，全部成交，底價2 620 元/t，最高成交價2 738 元/t，最低成交價2 724 元/t，成交均價2 731 元/t。截至4 月29 日，大連商品交易所玉米2 209 合約期價報收于3 044 元/t，較2021 年12 月31 日的2 671 元/t，上漲373 元/t，漲幅達(dá)13.96%，期間最高價3 046 元/t。據(jù)市場監(jiān)測，截至4 月底，錦州港地區(qū)15%水分新玉米平艙價2 890～2 900 元/t，廣東蛇口港地區(qū)15%水分玉米主流成交價2 940～2 960 元/t。

3 后期國內(nèi)麥?zhǔn)行星檎雇?/h2>

3.1 2021 年主產(chǎn)區(qū)夏糧收購回顧

國家統(tǒng)計局公布的全國夏糧生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，2021 年全國夏糧總產(chǎn)量14 582 萬t，比2020 年增加296.7 萬t，同比增長2.1%；其中小麥產(chǎn)量13 434萬t，比2020 年增加258.9 萬t，同比增長2.0%。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)部分區(qū)域因遭受大風(fēng)、降雨等不利天氣，新麥品質(zhì)參差不齊，整體品質(zhì)情況較2020 年下降。自5月下旬國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)夏糧收購以來，由于新麥?zhǔn)袌鰞r格快速上漲且明顯運(yùn)行于托市收購價之上，2021 年夏糧收購新麥?zhǔn)袌龌諊^為明顯。主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶等持糧主體惜售以及以飼企為代表的多元市場主體積極入市收購導(dǎo)致麥?zhǔn)匈忎N博弈較為激烈，市場主體之間的購銷博弈影響流通市場階段性供需格局，進(jìn)而影響麥價走勢以及波動幅度。主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)召彸跗诔尸F(xiàn)“質(zhì)差價高”格局，新麥上市量少但品質(zhì)較差，農(nóng)戶惜售以及多元主體搶購，尤其是飼料加工企業(yè)，推動新麥?zhǔn)袌鍪召弮r同比大幅高開。隨著主產(chǎn)區(qū)新麥大規(guī)模上市，產(chǎn)質(zhì)量形勢趨于明朗，新麥?zhǔn)召彸尸F(xiàn)“質(zhì)優(yōu)價高”格局，嘔吐毒素成為市場主體關(guān)注焦點，也成為品質(zhì)界定的關(guān)鍵點，飼料麥、制粉麥以及儲備麥?zhǔn)袌鰞r格呈現(xiàn)多軌道運(yùn)行態(tài)勢。2021 年主產(chǎn)區(qū)未啟動小麥托市收購，這也是自2006 年主產(chǎn)區(qū)執(zhí)行小麥托市收購政策以來的第二次，上一次是2011 年。據(jù)統(tǒng)計，截至2022 年9 月30 日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計收購數(shù)量5 791 萬t，其中河南地區(qū)收購量1 473.7 萬t，江蘇地區(qū)收購量1 051.2 t，山東地區(qū)收購量1 007.5萬t，安徽地區(qū)收購量693.6 萬t，河北地區(qū)收購量659.8 萬t，湖北地區(qū)收購量133.5 萬t。國家糧食和物資儲備局價格監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2022 年9 月下旬，全國小麥價格區(qū)間2 000～2 929 元/t，平均價格2 553 元/t；相比之下，2022 年5 月底全國小麥價格區(qū)間2 200～2 860 元/t，平均價格2 497 元/t，價格明顯提高。

3.2 2022 年主產(chǎn)區(qū)夏糧收購展望

國務(wù)院總理李克強(qiáng)4 月20 日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署進(jìn)一步抓好春季農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的措施，確保糧食豐收和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定供應(yīng)，層層分解全年糧食播種面積和產(chǎn)量，督促地方種足種滿種在適播期、不得撂荒，對未完成任務(wù)的嚴(yán)肅追責(zé)。據(jù)全年種植意向調(diào)查顯示，全國小麥、稻谷意向播種面積總體穩(wěn)定，大豆意向播種面積增加較多?！吨袊r(nóng)業(yè)展望報告（2022—2031）》預(yù)計2022 年國內(nèi)小麥播種面積35 380 萬畝，小麥產(chǎn)量有望達(dá)到1.37 億t；小麥消費(fèi)量1.38 億t，較上年下降6.7%，其中小麥飼料消費(fèi)量2 158 萬t，較上年減少34.6%；2022 年國內(nèi)小麥進(jìn)口量為690 萬t 左右。

從農(nóng)情調(diào)度和各地反映的情況看，夏糧小麥的苗情轉(zhuǎn)化好于預(yù)期，加之播種面積基本穩(wěn)定，奪取豐收還是有基礎(chǔ)的。據(jù)統(tǒng)計，截至4 月底，國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量4 200 萬t 左右，同比下降750 萬t左右；其中2014—2016 年產(chǎn)國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量1 050 萬t 左右，2017 年產(chǎn)國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量900 萬t 左右，2019 年產(chǎn)國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量1 600 萬t 左右，2020 年產(chǎn)國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量600 萬t 左右；從國家臨儲小麥主要地區(qū)庫存分布情況來看，江蘇地區(qū)國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量1 000 萬t 左右，安徽地區(qū)國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量1 100 萬t 左右，河南地區(qū)國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量1 750 萬t 左右，山東以及河北地區(qū)國家臨儲小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量不足150 萬t。

2022 年國家繼續(xù)在小麥主產(chǎn)區(qū)實行最低收購價政策，綜合考慮糧食生產(chǎn)成本、市場供求、國內(nèi)外市場價格和產(chǎn)業(yè)發(fā)展等因素，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2022年生產(chǎn)的小麥（三等）最低收購價為每115 元/50 kg，較上年提高2 元/50 kg。在不利天氣、地緣沖突、疫情反復(fù)等因素影響下，糧食安全備受關(guān)注，各環(huán)節(jié)市場主體均不同程度提高糧食庫存水平以保障安全，這一定程度上降低流通市場小麥供給數(shù)量以及間接擴(kuò)大需求。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥生產(chǎn)成本高企加之陳小麥?zhǔn)袌鰞r格高位運(yùn)行等因素使得農(nóng)戶心理價格預(yù)期較高，惜售心態(tài)將較為濃厚；主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶惜售疊加多元市場主體搶購、儲備小麥剛性輪入將使得新麥?zhǔn)召弮r明顯高開，小麥托市收購難以啟動，惜售與囤糧制約流通市場小麥供給量，市場購銷博弈將較為激烈，“賣方”市場氛圍將較為濃厚，新麥?zhǔn)召徶芷趯⒗L，疫情不確定性影響階段性購銷格局以及市場流通。主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)召弮r高開幅度及產(chǎn)、質(zhì)量情況將影響后期價格走勢以及運(yùn)行空間。今年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)夏糧收購期間市場風(fēng)險與機(jī)遇并存，且麥價波動幅度加大，運(yùn)行空間明顯高于上年同期；市場經(jīng)營主體要搶機(jī)遇，抓質(zhì)量，控成本，提高市場靈敏度以及研判能力，加強(qiáng)市場風(fēng)險控制，把握階段性市場機(jī)會。

4 后期國內(nèi)面粉市場展望及經(jīng)營建議

國家糧油信息中心4 月份預(yù)計，2021/22 年度全國小麥新增供應(yīng)量1 4515 萬t，同比增加46.6 萬t；2021/22 年度國內(nèi)小麥消費(fèi)總量14 535 萬t，比上年度減少193 萬t，其中，食用消費(fèi)9 250 萬t，比上年度增加70 萬t；飼料消費(fèi)及損耗3 500 萬t，比上年度減少300 萬t；工業(yè)消費(fèi)1 100 萬t，比上年度減少50 萬t；當(dāng)年新增供給與需求存在21 萬t 缺口，缺口小于上年度?！吨袊r(nóng)業(yè)展望報告（2022—2031）》預(yù)計2031 年國內(nèi)小麥播種面積約3.53 億畝，未來10 年小麥單產(chǎn)有望達(dá)到410 kg/畝，2031年小麥產(chǎn)量有望達(dá)到1.447 億t，小麥總消費(fèi)1.41億t。5—6 月國內(nèi)面粉市場消費(fèi)將處于傳統(tǒng)淡季，面粉加工企業(yè)開工率將處于低位，市場競爭壓力加大，面粉企業(yè)宜按需生產(chǎn)，降低面粉庫存數(shù)量，2022 年主產(chǎn)區(qū)夏糧收購將成為面粉企業(yè)經(jīng)營重心。

建議：國內(nèi)面粉加工企業(yè)應(yīng)充分做好夏糧收購市場調(diào)研，掌握主產(chǎn)區(qū)新小麥產(chǎn)質(zhì)量情況以及質(zhì)優(yōu)品種分布區(qū)域，加大與主產(chǎn)區(qū)種糧大戶、農(nóng)業(yè)合作社等新型生產(chǎn)主體的戰(zhàn)略合作以擴(kuò)大小麥供給渠道，與產(chǎn)業(yè)鏈主體多溝通其心理預(yù)期，多元主體預(yù)期將很大程度上主導(dǎo)市場收購格局；與此同時，面粉加工企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身庫存能力以及下游市場產(chǎn)品走貨情況，建立合理的小麥庫存數(shù)量以保障后期加工所需。面粉加工企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)斋@上市量、品質(zhì)以及收購進(jìn)度，搶抓階段性市場機(jī)會，加強(qiáng)收購環(huán)節(jié)管理以及質(zhì)量管控。