企業(yè)集團(tuán)司庫管理的實(shí)施及運(yùn)用

高珂妮　劉穎　常亦卓

資金是企業(yè)運(yùn)營的血脈，在企業(yè)集團(tuán)的管控體系中處于極其關(guān)鍵的位置。數(shù)字化時(shí)代，資金管理正在被重新定義并進(jìn)化為司庫管理模式，企業(yè)集團(tuán)可以通過司庫平臺(tái)管理所有資金業(yè)務(wù)，加快資金歸集效率，統(tǒng)一調(diào)配資金及金融資源，提高現(xiàn)金流預(yù)測及決策支持能力，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

一、司庫的含義

“司庫”一詞有著悠久的發(fā)展歷史和內(nèi)涵，根據(jù)郭道揚(yáng)《會(huì)計(jì)史研究》（第1卷），司庫的歷史可以追溯到隋唐時(shí)期采集組織中所設(shè)置的金部、倉部、底部、司農(nóng)寺、太府寺等職位。司庫概念運(yùn)用到企業(yè)，則最早可以追溯到歐美國家的20世紀(jì)70年代，作為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要手段之一，司庫首先在一些大型企業(yè)集團(tuán)和跨國公司中進(jìn)行應(yīng)用。企業(yè)司庫也從最早的現(xiàn)金管理發(fā)展為流動(dòng)性管理、財(cái)務(wù)規(guī)劃與決策、投融資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理、信用管理、企業(yè)員工養(yǎng)老金管理、與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)系管理、融資渠道管理等眾多領(lǐng)域。如今，在更為先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和金融系統(tǒng)的推動(dòng)下，企業(yè)集團(tuán)開始將與司庫管理相關(guān)的功能進(jìn)行更為專業(yè)化的集中管理，以提升企業(yè)資金管理效率，降低資金使用成本和資金風(fēng)險(xiǎn)。

近年來司庫逐漸成為大型集團(tuán)公司普遍采用的一種財(cái)資管理模式，有企業(yè)的內(nèi)部“央行”之稱，如BP、GE、中石油等均成立了獨(dú)立的司庫組織。本文理解的司庫就是整合存量資源，插上金融翅膀，從支撐戰(zhàn)略與價(jià)值創(chuàng)造的視角出發(fā)，利用先進(jìn)的金融理念、金融平臺(tái)、金融工具來持續(xù)提高企業(yè)流動(dòng)性的系列活動(dòng)。

二、司庫管理的主要內(nèi)容

企業(yè)司庫平臺(tái)的搭建，將企業(yè)資金管理從靜態(tài)的資源管控，轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)的資本運(yùn)營和金融資源統(tǒng)籌。企業(yè)司庫的業(yè)務(wù)主要圍繞現(xiàn)金與流動(dòng)性管理、營運(yùn)資本管理、企業(yè)投融資管理、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本架構(gòu)與決策支持共六個(gè)方面開展。

（一）現(xiàn)金與流動(dòng)性管理以資金流為主線，搭建資金集中管理平臺(tái)和建立內(nèi)部資金調(diào)配機(jī)制，構(gòu)建統(tǒng)一的資金池，保障企業(yè)組織的資金有效歸集和合理配置。

（二）營運(yùn)資本管理以資金計(jì)劃和預(yù)測為基礎(chǔ)，管理企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營過程中的資金支付和收款活動(dòng)、資金頭寸和資金調(diào)撥等。

（三）企業(yè)投融資管理以事件為驅(qū)動(dòng)，以資金為核心，對企業(yè)外部投融資的全過程管理。

（四）金融機(jī)構(gòu)關(guān)系管理整合企業(yè)資金資源，結(jié)合金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，建立更親密的合作伙伴關(guān)系。

（五）風(fēng)險(xiǎn)管理旨在建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，保障資金安全，規(guī)避敞口及市場風(fēng)險(xiǎn)。

（六）資本架構(gòu)與決策支持重點(diǎn)關(guān)注資金的中長期規(guī)劃、資本架構(gòu)設(shè)計(jì)以及決策支持所需的數(shù)據(jù)資源。

三、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理存在的問題

（一）資金管理不能有效集中

企業(yè)集團(tuán)往往具有數(shù)量眾多的分子公司，其中上市公司有獨(dú)立性要求，賬戶不能納入集團(tuán)統(tǒng)一資金池，偏遠(yuǎn)地區(qū)不能歸集，不能助力提升企業(yè)集團(tuán)資金管理效率。

（二）資金結(jié)算不夠客觀準(zhǔn)確

作為集團(tuán)結(jié)算中心基本業(yè)務(wù)，資金不僅具有較為復(fù)雜的利益關(guān)系，同時(shí)還具有較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)內(nèi)容。內(nèi)部工作人員能力不足以及制度的不完善性等因素的影響，最終導(dǎo)致數(shù)據(jù)交換失誤以及審核失誤等錯(cuò)誤常常發(fā)生于實(shí)際工作中，這樣一來，明顯損失了相關(guān)客戶或結(jié)算中心資金。除此之外，部分結(jié)算中心一味只求最大化的資金收益，定期存款占到了較高的集團(tuán)總戶沉淀資金比例，因此結(jié)算中心頭寸不足的現(xiàn)象則很容易發(fā)生于實(shí)際成員單位的大額款項(xiàng)結(jié)算過程中，支付危機(jī)便至此產(chǎn)生。

（三）資金需求不能有效滿足

隨著企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的快速擴(kuò)張，資金需求也顯著提升。而結(jié)算中心資金來源主要為成員單位的存款，難以滿足集團(tuán)快速發(fā)展需要。

（四）未建立科學(xué)管理體系影響資金管理成效

資金集中管理要求集團(tuán)各單位各部門密切配合，緊密合作，相互支持。但實(shí)際工作中，由于涉及部門多，人員水平高低程度不同，部門之間協(xié)調(diào)能力、協(xié)調(diào)方式不科學(xué)等因素的影響，降低了資金管理的成效，且大多企業(yè)集團(tuán)沒有建立科學(xué)的管理體系，從而影響資金集中管理實(shí)施。

（五）沉淀資金不能有效運(yùn)用

由于集團(tuán)資金結(jié)算中心是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金管理部門，一般企業(yè)集團(tuán)對結(jié)算中心資金運(yùn)用有嚴(yán)格規(guī)定，結(jié)算中心收益只來源于定期或活期存款收益，勢必影響資金使用效率。

（六）缺乏信息系統(tǒng)支撐，造成多頭信息重復(fù)勞動(dòng)

部分企業(yè)集團(tuán)資金集中管理通過兩種或兩種以上模式，日常結(jié)算、資金計(jì)劃、賬戶管理等更多依賴人工線下處理，不能實(shí)時(shí)掌握資金計(jì)劃使用情況、賬戶情況等，無法實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和報(bào)表實(shí)時(shí)采集，無法實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的多維分析，且現(xiàn)有模式下資金類業(yè)務(wù)分析數(shù)據(jù)來源于多頭容易造成信息不對稱且重復(fù)勞動(dòng)。

四、企業(yè)集團(tuán)引入司庫管理的必要性

企業(yè)集團(tuán)規(guī)模龐大，成員單位眾多，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，地域分布廣泛，日常使用資金活動(dòng)頻繁，資金的安全風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性管理問題日漸突出。企業(yè)資金管理精細(xì)化水平的提升，要求進(jìn)一步加強(qiáng)資金的集中運(yùn)作和內(nèi)部資金資源的共享，提高資金的歸集度和歸集效率，確保整體資金數(shù)據(jù)的可視化，實(shí)時(shí)掌握企業(yè)資金頭寸。同時(shí)，資金管理延伸到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)過程之中，資金業(yè)務(wù)領(lǐng)域也拓展到投融資活動(dòng)、外匯業(yè)務(wù)、全球金融資源共享、衍生品、風(fēng)險(xiǎn)及對沖、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系管理等。企業(yè)更加注重資金預(yù)測、投資效益及融資成本、資金運(yùn)營質(zhì)量和資金風(fēng)險(xiǎn)的管理。通過用司庫管理模式來管理企業(yè)資金及金融資源，企業(yè)集團(tuán)可以通過司庫平臺(tái)管理所有資金業(yè)務(wù)，統(tǒng)一歸集、統(tǒng)一支付、統(tǒng)一投融資和統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理，加快資金歸集效率，統(tǒng)一調(diào)配資金及金融資源，提高現(xiàn)金流預(yù)測及決策支持能力，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（一）實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)存款余額的集中管理

多個(gè)行業(yè)、多個(gè)層次的非法人分支機(jī)構(gòu)以及法人共同構(gòu)成了企業(yè)集團(tuán)。企業(yè)集團(tuán)處于不斷地融合壯大中，下屬單位越來越多，分布區(qū)域越來越廣，隨之涌現(xiàn)出越來越多的國際企業(yè)集團(tuán)。對于資金分散管理方面，分部企業(yè)在貸款的剩余金額上看，通常情況下每張賬單都不夠協(xié)調(diào)，沒有統(tǒng)籌安排的能力，然而，縱觀企業(yè)集團(tuán)的外部因素，其數(shù)目也許是比較大，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)對資金的所有要求。從另外一方面來看，鑒于企業(yè)集團(tuán)所屬各單位種類繁雜，其特點(diǎn)與很多業(yè)內(nèi)其他環(huán)境條件都不同，自然所遇到的機(jī)會(huì)非常迥異。所以，企業(yè)集團(tuán)容易發(fā)生業(yè)務(wù)水平提升、適當(dāng)把控和資金欠缺等特點(diǎn)。此外，有些企業(yè)在業(yè)務(wù)不斷更新交替的過程中會(huì)造成很多資金的堆積問題，可以滿足資金存儲(chǔ)的全方位調(diào)用。對于一些分部企業(yè)，在年底的預(yù)算會(huì)存在剩余，往往要通過合適的流程歸置在其他相對不富裕的兄弟企業(yè)上，能夠在一定程度上緩解資金緊張，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展出謀劃策。兩個(gè)成員企業(yè)可以在不單獨(dú)協(xié)商的條件下完成集團(tuán)間內(nèi)部成員企業(yè)的融資行為，資金緊張的成員企業(yè)只需通過結(jié)算中心完成內(nèi)部貸款申請并且基于集團(tuán)結(jié)算中心日常業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上進(jìn)行處理，而資金有所結(jié)余的企業(yè)只需在集團(tuán)結(jié)算中心完成從活期存款向定期存款的轉(zhuǎn)化即可。除此之外還能夠通過兩企業(yè)與集團(tuán)的協(xié)商，通過集團(tuán)結(jié)算中心以委托貸款的方式進(jìn)行。這樣一方面可以更好地解決資金浪費(fèi)問題，另一方面也能夠進(jìn)一步提升資金利用率。

（二）以信譽(yù)帶動(dòng)融資的便利性

對于一般的企業(yè)集團(tuán)而言，其自身的資金鏈遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以存活下去，都必須要跟社會(huì)機(jī)構(gòu)和集團(tuán)進(jìn)行融資，以解決不時(shí)之需。一個(gè)企業(yè)要想擁有合適的融資實(shí)力就必須獲得足夠的償還意識(shí)，跟其對應(yīng)的資金周轉(zhuǎn)能力和經(jīng)濟(jì)效益發(fā)展模式相對應(yīng)。眾所周知，分布企業(yè)的資金都不會(huì)比總部的多，一旦分部企業(yè)在償還資金方面存在漏洞，就不得不正視自身所處的狀況。反之，如果分部企業(yè)屬于新型小微企業(yè)，那么，當(dāng)下比較完善的機(jī)制和發(fā)展模式都是非常不錯(cuò)的選擇，然而也會(huì)存在一些諸如資金鏈缺失和償還手段拙劣等問題。受集團(tuán)統(tǒng)一對外開戶因素的影響，集團(tuán)在資金集中管理的條件下便會(huì)顯著提升其自身信用、償債能力以及收益能力等，繼而有助于外籌資。如果企業(yè)集團(tuán)構(gòu)建了必要的資金預(yù)算部門，日后資金的融資和管理都會(huì)相對容易些，規(guī)避了很多不必要的環(huán)節(jié)和步驟。通過集團(tuán)資金統(tǒng)一管理，還有助于集團(tuán)有效管理內(nèi)外部擔(dān)保行為，從而在提高信用能力的條件下有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)。這種企業(yè)集團(tuán)的統(tǒng)一管理模式就是很明顯地運(yùn)用自身的信譽(yù)優(yōu)良指數(shù)來獲得更加良好的統(tǒng)籌安排與計(jì)劃。

（三）減少內(nèi)部資金結(jié)算環(huán)節(jié)

一般來說企業(yè)集團(tuán)所屬子公司之間往往會(huì)發(fā)生較大范圍的交易，即所謂的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，與此同時(shí)內(nèi)部資金結(jié)算業(yè)務(wù)也會(huì)隨之產(chǎn)生。成員企業(yè)間的資金結(jié)算在不實(shí)行資金集中管理的企業(yè)集團(tuán)中往往是通過外部銀行完成的。在通過了收付款方開戶銀行等多個(gè)結(jié)算環(huán)節(jié)之后，才能夠?qū)崿F(xiàn)一筆資金從付款方子公司安全到達(dá)收款方子公司的過程;如果開戶成員不在同一個(gè)銀行的話，則需要經(jīng)過多個(gè)聯(lián)行的過程，而且資金到賬需要一定時(shí)間，同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用。資金劃轉(zhuǎn)效率也會(huì)隨著企業(yè)集團(tuán)外部資金的流轉(zhuǎn)有所下降。而基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)下的集團(tuán)資金集中管理不僅可以節(jié)約較多的環(huán)節(jié)，同時(shí)還能有效提升資金劃轉(zhuǎn)率，付款企業(yè)只需要在一筆交易完成之后通過系統(tǒng)輸入相應(yīng)付款單，資金便能夠及時(shí)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，在沒有中間環(huán)節(jié)與時(shí)間間隔等因素的影響下付款方子公司付款以及收款方子公司收款在同一時(shí)間下完成，在顯著提升劃轉(zhuǎn)效率的同時(shí)，并不產(chǎn)生任何在途資金，與此同時(shí)，有效避免了傳統(tǒng)劃轉(zhuǎn)方式所需要的部分手續(xù)費(fèi)，從而實(shí)現(xiàn)低成本高效率地完成內(nèi)部資金結(jié)算。

五、企業(yè)集團(tuán)司庫實(shí)施步驟

（一）創(chuàng)新管理理念

理念的創(chuàng)新是指導(dǎo)實(shí)踐的前提與基石。企業(yè)集團(tuán)高管只有首先樹立創(chuàng)新的司庫管理理念，了解最前沿司庫搭建與管理模式，并立足本企業(yè)實(shí)際情況，因地制宜做出創(chuàng)新，才能推進(jìn)企業(yè)司庫更好地落地。

（二）完善組織架構(gòu)

合理的組織結(jié)構(gòu)有利于協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部關(guān)系，產(chǎn)生“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)，支持集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。應(yīng)盡快理順和建立由集團(tuán)財(cái)務(wù)部、結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司“三合一”的管理組織架構(gòu)，以有效降低內(nèi)耗、低成本為目的的司庫管理體系。

（三）優(yōu)化管理流程

企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)流程和管理流程是否合理、完善，從根本上影響著企業(yè)集團(tuán)資源配置的有效性。搭建企業(yè)司庫，須結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和信息技術(shù)，對司庫組織架構(gòu)及管理流程進(jìn)行優(yōu)化。管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行司庫體系的流程優(yōu)化時(shí)，一方面要設(shè)計(jì)、優(yōu)化具體流程，另一方面要將各種流程嵌入共享數(shù)據(jù)庫，強(qiáng)化集團(tuán)各成員單位按照統(tǒng)一的流程運(yùn)作。

（四）完善制度體系

搭建企業(yè)司庫，須結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略對公司的制度體系進(jìn)行完善，設(shè)計(jì)出與司庫體系相配套的管理制度和實(shí)施細(xì)則，營造全面、統(tǒng)一的司庫管理制度環(huán)境，以保障企業(yè)司庫的有效開展。

（五）提升信息系統(tǒng)

信息系統(tǒng)是保證企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)司庫管理的媒介，為企業(yè)集團(tuán)和其成員單位的金融活動(dòng)提供支持和服務(wù)。企業(yè)集團(tuán)需要根據(jù)司庫管理的需求，將戰(zhàn)略、組織、制度及流程等嵌入司庫信息系統(tǒng)，構(gòu)建支持司庫管理的信息平臺(tái)。在經(jīng)營過程中，企業(yè)集團(tuán)成員各單位必須按照統(tǒng)一的規(guī)范將金融資源運(yùn)作信息通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)傳遞到司庫系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息流與資金流同步、一致，從而降低企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高金融資產(chǎn)的使用效率。

六、企業(yè)集團(tuán)司庫管理關(guān)鍵應(yīng)用

（一）動(dòng)態(tài)地圖，逐層挖掘。通過集成地圖技術(shù)，實(shí)時(shí)展現(xiàn)企業(yè)整體及各區(qū)域、板塊、業(yè)務(wù)單元的資金余額及分布情況以及結(jié)合企業(yè)需求定義不同管理維度，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流情況。

（二）統(tǒng)一結(jié)算，智能對賬。在企業(yè)資金池的基礎(chǔ)上，通過統(tǒng)一結(jié)算平臺(tái)，集中管理企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付、費(fèi)用報(bào)銷、薪酬支付、投融資和外匯業(yè)務(wù)所形成的收付款申請，也支持手工發(fā)起的收付款申請，并在付款申請過程中，利用資金計(jì)劃控制功能，有效實(shí)施企業(yè)對外付款和成員單位撥付資金的計(jì)劃管控。統(tǒng)一結(jié)算視圖，實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)所有資金流出、流入狀況。深度整合金融機(jī)構(gòu)及支付系統(tǒng)，獲取完整的銀行收付明細(xì)數(shù)據(jù)，智能化企業(yè)資金與銀行的對賬過程，極大減輕了企業(yè)資金管理人員繁重的基礎(chǔ)工作。

（三）智能融資，額度預(yù)警。通過企業(yè)資金缺口數(shù)據(jù)分析和中長期業(yè)務(wù)規(guī)劃，形成多種融資方案供企業(yè)進(jìn)行選擇，支持多樣化的融資產(chǎn)品，滿足企業(yè)不同場景的融資需求。管理企業(yè)融資申請到交易形成，融資合約的放款到合約結(jié)束的全生命周期，以及授信、擔(dān)保等融資業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)容。智能預(yù)警融資付款信息，授信額度占用的提醒，使得企業(yè)保持良好的信用評級及授信增長。

（四）智能理財(cái)，在線交易。與金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作，司庫平臺(tái)嵌入金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品，企業(yè)可以在司庫平臺(tái)在線交易理財(cái)產(chǎn)品。依據(jù)企業(yè)資金預(yù)測及當(dāng)前資金盈余分析，自動(dòng)匹配相應(yīng)的理財(cái)方案及收益測算，供企業(yè)進(jìn)行選擇，通過企業(yè)確認(rèn)理財(cái)方案，可按照企業(yè)的需求設(shè)定，自動(dòng)或手動(dòng)形成理財(cái)產(chǎn)品交易，多維度地管理臺(tái)賬及資金獲利預(yù)測。

資金規(guī)劃，動(dòng)態(tài)測算。應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，從企業(yè)海量的數(shù)據(jù)中獲取現(xiàn)金及票據(jù)存量數(shù)據(jù)、融資及存款理財(cái)存量數(shù)據(jù)、經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的存量數(shù)據(jù)，定義資金分類預(yù)測模型，結(jié)合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的場景模擬，自動(dòng)形成企業(yè)整體的中長期資金規(guī)劃、年度及月度資金預(yù)算，并可以根據(jù)企業(yè)的不同場景假設(shè)，進(jìn)行企業(yè)未來資金狀況的動(dòng)態(tài)測算。

結(jié) 語

隨著數(shù)字技術(shù)的不斷深入和廣泛的應(yīng)用，司庫成為集團(tuán)企業(yè)普遍采用的一種財(cái)資管理模式。司庫作為財(cái)資管理的綜合解決方案，能夠在更高的戰(zhàn)略層面，為集團(tuán)企業(yè)全面管控金融資源、優(yōu)化金融資源配置、防范資金集中管理風(fēng)險(xiǎn)提供支持，成為集團(tuán)企業(yè)提高流動(dòng)性管理水平和促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑。

（作者單位：1.陜西投資集團(tuán)有限公司;2.西安交通大學(xué)）