我國企業(yè)司庫集中化管理研究

閆翔

【摘要】今年來，司庫已經(jīng)成為全球企業(yè)經(jīng)營和管理企業(yè)金融風(fēng)險的有效手段。在經(jīng)濟(jì)全球化的當(dāng)前，在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新常態(tài)下，我國企業(yè)發(fā)展企業(yè)司庫管理的需求越來越大。本文對司庫的概念、發(fā)展等進(jìn)行概述，并結(jié)合我國當(dāng)前司庫發(fā)展情況，為我國企業(yè)發(fā)展司庫集中化管理提出切實可行的建議。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)司庫管理

一、引言

司庫的概念產(chǎn)生于第二次世界大戰(zhàn)之后，于20世紀(jì)90年代逐漸成熟。在經(jīng)濟(jì)全球化程度不斷深化的情況下，各跨國公司已經(jīng)建立起完善的司庫體系，司庫已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展不可缺少的重要管理部門。在企業(yè)日常管理活動中，司庫重視預(yù)測功能，加強對短期投資、司庫赤字的定性和定量管理，側(cè)重對利率、匯率等各種金融風(fēng)險進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)外部的政策性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險的研究。我國企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下也不斷走出國門，在世界各地建立分公司，過大經(jīng)營范圍。此時，建立司庫管理體系對眾多的分公司進(jìn)行統(tǒng)一的管理顯得越來越重要。但是，我國企業(yè)現(xiàn)階段的財務(wù)公司經(jīng)營內(nèi)容單一，職能受到較嚴(yán)重的削弱。為增強我國企業(yè)的管理水平，我國的司庫管理必須要進(jìn)行進(jìn)一步的建設(shè)。

二、司庫概述

早在20世紀(jì)70年代，司庫的概念就已被提出。90年代以來，經(jīng)濟(jì)全球化不斷加快步伐，很多跨國公司加快全球化戰(zhàn)略布局，使司庫的內(nèi)容不斷豐富。同時，信息化的高速發(fā)展，使得司庫進(jìn)一步完善，逐漸為企業(yè)全球化戰(zhàn)略做出貢獻(xiàn)，司庫的作用日趨重要。

（一）司庫的概念

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，司庫的含義被引申為一個國家或公私企業(yè)的收入或資金。而司庫管理則是指從企業(yè)或機(jī)構(gòu)利益出發(fā)，保全及高效利用所有財務(wù)資產(chǎn)的行為。“司庫”部門對相應(yīng)組織所有的貨幣資產(chǎn)、流動性、金融風(fēng)險及銀行關(guān)系實施統(tǒng)一管理。

現(xiàn)階段，司庫的主要有四個職能。首先，司庫要為企業(yè)的發(fā)展提供戰(zhàn)略服務(wù)，并對資產(chǎn)進(jìn)行配置。司庫要綜合企業(yè)各種資源，并進(jìn)行合理配置，對資金進(jìn)行有效的歸集和管理，提高資金管理能力，為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展提供支持。其次，司庫要為企業(yè)的金融資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營，并履行其對風(fēng)險的管控職能?，F(xiàn)代企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展，大多擁有金融資產(chǎn)，而金融資產(chǎn)往往帶有風(fēng)險性。而司庫作為企業(yè)重要的管理部門，應(yīng)當(dāng)對金融資產(chǎn)進(jìn)行合理的經(jīng)營，對金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，并弱化金融資產(chǎn)的風(fēng)險。再次，司庫要收集企業(yè)的各類信息，對企業(yè)資金流動性進(jìn)行預(yù)測、管控等。隨著全球信息化的不斷推進(jìn)，企業(yè)的管理、發(fā)展等對信息的依賴程度日益加強，企業(yè)所有的資金活動都依靠信息。在信息共享的情況下，企業(yè)可以準(zhǔn)確把握資金未來的流動方向，并對資金流動進(jìn)行合理管控，降低企業(yè)資金管理的成本。最后，為了保證能滿足企業(yè)發(fā)展的需求，司庫還要資金進(jìn)行融通。資金是企業(yè)發(fā)展不可或缺的因素，而資金的集中管理是司庫的主要職能，司庫應(yīng)發(fā)揮其作用，為企業(yè)現(xiàn)金、融資等進(jìn)行集中管理，為企業(yè)發(fā)展提供堅實的資金支持。

（二）司庫管理的發(fā)展

司庫管理的概念成型于20世紀(jì)70年代，成熟于20世紀(jì)90年代。司庫管理在發(fā)達(dá)國家的發(fā)展可以分為三個階段：萌芽期、發(fā)展期、成熟期。

首先，司庫管理的萌芽期可以追溯到二次世界大戰(zhàn)后。1947年，美國無線電報公司采用由芝加哥第一國民銀行、銀行家信托公司和美洲銀行聯(lián)合為其提供“鎖箱”服務(wù)的方式。通過該服務(wù)，美國無線電報公司可以進(jìn)行現(xiàn)金和旋、現(xiàn)金歸集等業(yè)務(wù)，大大提高了現(xiàn)金回收的速度，縮短了企業(yè)處理現(xiàn)金業(yè)務(wù)的時間?！版i箱”服務(wù)就是司庫管理的萌芽狀態(tài)。到20世紀(jì)60年代中后期，國際金融市場快速發(fā)展，企業(yè)的投融資環(huán)境更加復(fù)雜，對復(fù)雜的投融資行為進(jìn)行管控的需要使得司庫管理得到進(jìn)一步的發(fā)展。

其次，20世紀(jì)70年代開始，司庫管理進(jìn)入發(fā)展期。在該階段，原有的世界貨幣體系崩潰，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入停滯下滑期，美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)波及到世界金融市場。此時，出現(xiàn)了新的短期貨幣工具。在這種情況下，企業(yè)的現(xiàn)金管理部門不斷加強對現(xiàn)金收支、銀行關(guān)系維護(hù)等職能，逐漸加強管理的專業(yè)化。但是，該階段的現(xiàn)金管理部門仍然不是一個獨立的部門。

最后，到20世紀(jì)80年代，司庫管理開始進(jìn)入成熟期。隨著金融市場和貨幣市場的快速發(fā)展，司庫逐漸成為企業(yè)一體化管理的重要組成部分。此時，司庫開始承擔(dān)起預(yù)測和風(fēng)險規(guī)避的職能。而且，司庫開始從會計部門獨立，成為獨立的專門的管理機(jī)構(gòu)。到1993年，管理發(fā)生變革，大多數(shù)企業(yè)開化進(jìn)行企業(yè)業(yè)務(wù)流程重組，資金管理模式開始向集中型轉(zhuǎn)變。同時，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)司庫管理體系也逐漸成型，司庫部門開始與企業(yè)其他部門緊密聯(lián)系。至此，司庫管理已日臻成熟。

三、我國司庫管理的發(fā)展情況

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷深化，我國越來越多的企業(yè)不斷增強競爭能力，擴(kuò)大經(jīng)營，逐漸“走出去”。在這種發(fā)張常態(tài)下，我國企業(yè)也在逐漸采用世界先進(jìn)的管理模式—司庫管理。但是，我國企業(yè)的司庫管理有自己的獨有的特點。就目前來說，我國企業(yè)的司庫管理以財務(wù)公司為主要平臺。

（一）我國企業(yè)的司庫管理的發(fā)展

我國的司庫管理起步較晚，到20世紀(jì)80年代末，我國的企業(yè)集團(tuán)才逐漸意識到實施資金集中管理的重要性。截止目前，我國司庫管理的發(fā)展可以分為萌芽期和探索期。

首先，我國司庫管理的萌芽期開始于1987年，中國人民銀行批設(shè)第一家東風(fēng)汽車工業(yè)財務(wù)公司，標(biāo)志著財務(wù)公司在中國誕生。目前，我國仍然是一個貨幣管制和跨境現(xiàn)金流動限制的國家，金融市場還處于發(fā)展階段。在萌芽階段，我國的集中化程度較低，信息化水平不高，財務(wù)人員的能力偏低，而且銀行等機(jī)構(gòu)的相關(guān)服務(wù)不到位，使得這一階段的司庫管理水平較低，無法為集團(tuán)集中管理資金，并為集團(tuán)發(fā)展提供戰(zhàn)略支持。

其次，從2005年開始，我國司庫管理進(jìn)入探索階段。2008年美國金融危機(jī)后，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低迷期，我國也深受影響。盡管國內(nèi)信貸市場的發(fā)展迅速，但是通脹預(yù)期也在提高。同時外匯市場波動加大。這就使得企業(yè)要提高對資金控制、運營以及風(fēng)險管控等活動的管控。2009年開始，中國石油開始嘗試大司庫管理體系建設(shè)工作。這是中國企業(yè)真正構(gòu)建司庫管理體系的標(biāo)志性事件。另外，這一時期我國的銀行等金融機(jī)構(gòu)也開始逐步建立與司庫管理相關(guān)的服務(wù)體系，為我國企業(yè)建立司庫管理體系提供支持。至此，我國的司庫管理體系建立進(jìn)入高速發(fā)展時期。endprint

（二）我國企業(yè)司庫管理發(fā)展中的問題

因為我國的金融市場發(fā)展仍不完善，我國企業(yè)建立的司庫管理體系與國際通行的司庫管理體系還是有一定的區(qū)別的。我國的司庫管理體系主要存在以下幾個問題。

首先，我國企業(yè)集團(tuán)建立的司庫管理體系內(nèi)涵較窄，其管理仍然較分散?，F(xiàn)階段司庫管理的發(fā)展已經(jīng)較成熟。在發(fā)達(dá)國家，企業(yè)集團(tuán)公司通常會建立司庫集中管理規(guī)范，母公司對全球分公司的現(xiàn)金活動進(jìn)行嚴(yán)格統(tǒng)一管理，采取統(tǒng)一的投融資戰(zhàn)略，統(tǒng)一辦理金融產(chǎn)品的買賣等。這些措施都加強了司庫的管理和風(fēng)險規(guī)避的職能，并且加強了企業(yè)集團(tuán)集中化管理的水平。但是國內(nèi)企業(yè)的司庫管理平臺—財務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)僅涉及即期可使用的現(xiàn)金和銀行存款。集團(tuán)企業(yè)的投融資活動并沒有歸集到財務(wù)公司當(dāng)中去，也就無法達(dá)到司庫管理的風(fēng)險規(guī)避作用。這不僅不能為企業(yè)集團(tuán)降低資金管理成本、提高集中化管理水平，也無法為集團(tuán)的整體發(fā)展提供戰(zhàn)略支持，無法完全發(fā)揮司庫管理體系的優(yōu)勢。

其次，我國企業(yè)集團(tuán)的信息系統(tǒng)建設(shè)較落后，無法滿足司庫管理的發(fā)展需求。信息技術(shù)是司庫管理的重要手段，要促進(jìn)司庫管理體系的建立和發(fā)展，必須搭建起完善的信息系統(tǒng)。有完善的信息系統(tǒng)，企業(yè)集團(tuán)才能及時的獲取各分公司的各種信息，才能及時做出有效的管控和戰(zhàn)略調(diào)整。而我國建立起財務(wù)公司的大型企業(yè)集團(tuán)的信息系統(tǒng)都較落后，無法及時并詳盡地上傳各分公司的經(jīng)營信息，使得財務(wù)公司無法有效地對各分公司的現(xiàn)金活動進(jìn)行管控，也無法提高企業(yè)集團(tuán)對分公司的風(fēng)險管控。這就使司庫的管理職能受到限制。

四、我國司庫集中化管理建議

根據(jù)對我國企業(yè)集團(tuán)的司庫管理體系中存在的問題的分析，本文為我國企業(yè)集團(tuán)建立司庫集中化管理體系提出兩條建議。

首先，要擴(kuò)展國內(nèi)司庫管理的內(nèi)涵，加強集中管理。現(xiàn)階段，我國司庫管理的主要內(nèi)容還停留在即期可使用的現(xiàn)金和銀行存款上，這就使得司庫的管理職能無法得到發(fā)展。在這種情況下，我國企業(yè)在建立司庫管理體系時就應(yīng)該擴(kuò)展司庫的內(nèi)涵。借鑒國外成熟的司庫體系，司庫管理應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一管理、運作企業(yè)資金，制定統(tǒng)一的投融資政策，統(tǒng)一管理各分公司的金融資產(chǎn)等，擴(kuò)展司庫的管理范圍，全方位提高集團(tuán)的集中管理水平，降低管理成本，為集團(tuán)的戰(zhàn)略制定提供各方面的支持。

其次，要發(fā)揮信息平臺在推進(jìn)司庫建設(shè)中的作用?，F(xiàn)階段，信息技術(shù)高速發(fā)展，云技術(shù)和大數(shù)據(jù)為司庫集中化管理的建設(shè)提供了技術(shù)支持。集團(tuán)公司在建立司庫管理時應(yīng)應(yīng)用先進(jìn)的信息技術(shù)，在集團(tuán)整體范圍內(nèi)建立完善的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)，加強各公司與財務(wù)公司等的聯(lián)系，較少各公司信息反饋的時間，提高司庫搜集信息的時間。同時，完善的信息網(wǎng)絡(luò)使得司庫收集到的信息更加全面，從而提高集團(tuán)公司對分公司經(jīng)營狀況的掌控能力，提高集團(tuán)公司的管控水平。

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