新型離岸貿易的業(yè)務模式與發(fā)展建議

譚明珠 陳琛韞

當前，中美貿易摩擦、新冠肺炎疫情蔓延、地緣政治風險等因素的疊加進一步加大了國際貿易的壁壘，全球產業(yè)鏈、供應鏈重構進程加速。隨著近年來我國對外貿易主體和規(guī)模成倍增長，貿易形態(tài)呈現經營主體多元化、形態(tài)多樣化和國際分工專業(yè)化等新特征。在此背景下，發(fā)展新型離岸貿易對我國企業(yè)高水平參與國際競爭，提升區(qū)域價值鏈，促進國內產業(yè)多樣化發(fā)展意義重大。

傳統(tǒng)的離岸貿易主要包括貨物轉手買賣和轉口貿易，具有訂單、貨物和資金三流分離的特征，貿易中間商可跨境統(tǒng)一調配全球資源。伴隨著國際貿易的發(fā)展，離岸貿易正在從傳統(tǒng)方式向新形式轉變。根據人行329號文中關于新型離岸貿易的定義，新型離岸國際貿易有三個典型特征：交易發(fā)生在居民和非居民之間、貨物不進出國境、貿易不納入海關統(tǒng)計。本文將結合案例簡析新型離岸貿易的業(yè)務模式。

新型離岸貿易業(yè)務模式

離岸轉手買賣模式

A公司是一家主要以化工產品、大豆、棉花等農產品為主的貿易企業(yè)，其農產品主要從加拿大的供應商B采購，在境外直接轉賣給新加坡的面粉工廠C，上下游資金結算方式為TT電匯。A公司在境內銀行以先收后支方式完成與B、C之間的資金收付，境內銀行項下了解了A公司的經營狀況、歷史交易和交易價差，并通過審核A與上下游客戶之間的合同、發(fā)票，以及境外海運提單等單證判斷業(yè)務的真實性和合理性（見圖1）。

A從境外賣方B購買貨物后在境外直接轉賣，貨物未被改變原有形態(tài)，且未進入我國一線關境，貨物直接從B所在的產成國運抵C所在的消費國，中間商A利用價格信息不對稱賺取商品價差。離岸轉手買賣常見于基于提單、倉單的大宗商品買賣。對于海運提單，銀行可通過承運人官方網站、船訊網、國際海事局等渠道查詢物流信息，標準化的倉單也可通過倉儲公司核實;對于客戶提交的空運單、陸運單和鐵路運單等非貨權憑證的運輸單據，還須通過其他方式確認單據的真實性。

全球采購貿易模式

H公司是一家傳統(tǒng)出口制造型企業(yè)，2019年以來，因受到貿易壁壘的影響，該企業(yè)無法將整機直接出口，于是將設備主件在國內組裝后運往越南，連同向第三國定制的配件在越南完成組裝后，運往最終銷售國，整個過程由境外母公司代辦全球采購項下的資金結算。但境外母公司資金有限，大大影響了H公司的采購效率和利潤。H公司與總部溝通申請恢復其自身的全球采購業(yè)務，并在SAP系統(tǒng)中開發(fā)了采購、銷售和物流信息一體化的貿易跟蹤功能，銀行專人跟蹤企業(yè)系統(tǒng)數據，審核交易的真實性與合規(guī)性。H公司在銀行全球采購模式下的收支結算無須事先提供物流單據等佐證材料供逐筆審核，僅須提交收付款指令即可辦理（見圖2）。

H作為出口制造型企業(yè)，其出口他國的貨物需在境外第三國進行組裝，并在境外購買部分配件，產生了離岸全球采購的需求。上述制造型企業(yè)往往基于生產、制造、銷售配套需求衍生出全球采購及銷售需求。全球采購一般還包括如下場景：境內公司因承擔跨國公司地區(qū)總部在銷售、采購、結算方面的職能，需為集團內上下游企業(yè)提供集中采購和結算;數字化貿易新業(yè)態(tài)下交易的數字化產品通過線上全球采購、集成服務后銷往全球等等。

委托境外加工模式

某芯片行業(yè)龍頭集團在全球設有多家分公司，原先通過離岸轉手買賣安排境外公司采購原材料，通過中國臺灣生產后銷往全球。新模式下，其在臨港新片區(qū)內新設子公司G并開立FTE賬戶，FTE賬戶購匯后向歐美供應商直接采購原材料，并委托東南亞的工廠生產后銷往全球，資金結算均集中于上海臨港新片區(qū)G公司。企業(yè)通過“境外料件采購+境內加工+境外銷售”“境外料件采購+境外加工”等模式開展出口委托境外加工，實現了原料、加工、成品與服務的專業(yè)化、一體化和集成，使企業(yè)最終經營產生的資金歸集與利潤收入集中在境內，規(guī)避了相關國別風險、政治風險和長臂管轄。

按照委外加工下原材料供應商的不同，可將委托境外加工分為：境內企業(yè)提供全部原料、境外供應商提供全部原料、境內和境外共同提供原料三種方式。

“境內料件出口+境外加工”模式。境內企業(yè)將境內原材料運輸至生產國，并作為產品加工的委托方將產品加工環(huán)節(jié)轉移至境外，加工后的產成品由生產國直接運往第三國，成品全程不經國內，資金實現跨境收付（見圖3）。

“境內料件出口+境外料件采購+境外加工”模式。境內企業(yè)作為產品加工的委托方將產品加工環(huán)節(jié)轉移至境外，分別從境內、境外將原料運至生產國，加工后的成品直接運至第三消費國，產成品不經國內，境內企業(yè)向境外加工廠支付委托加工費，同時從消費國收入貨款（見圖4）。

“境外料件采購+境外加工”模式。該模式即“兩頭在外”模式，境內企業(yè)在境外購買原材料后運往生產國，并委托境外工廠將加工后的產品直接運至第三消費國，產成品不經國內。境內企業(yè)需向境外工廠支付委托加工費，同時從境外消費國收取貨款，發(fā)生了資金的跨境收付（見圖5）。

承包工程境外購買貨物模式

某境內境外承包工程企業(yè)因境外Z國的承包工程建設，需向G國的供應商支付工程材料采購款，采購的物資用于Z國的工程項目。物資全程不經我國，直接從G國運至Z國工程所在地，資金從境內企業(yè)跨境支付至G國的供應商。通過對企業(yè)展開詳細盡調，銀行審核了客戶提交的委托建設合同、境外設備采購合同、生產線建設進度證明、每月派遣駐場員工現場盤點和抽查等材料，確認了貿易背景的合理性和真實性，并按照境外建設服務項目進行了申報（見圖6）。

境外承包工程企業(yè)因部分工程材料或設備需從建設工程所在國或境外第三國采購并直接運至海外工程所在地，貨物不進出我國國境，但設備采購款從境內支付，同時從境外業(yè)主方收入工程款。

試點地區(qū)發(fā)展新型離岸貿易的優(yōu)勢

2020年以來，新型離岸貿易先后在海南、寧波、浙江、廈門、蘇州、自貿區(qū)等多地試點，各試點區(qū)域在貿易增長額、產業(yè)集聚和重點產業(yè)推進方面已初見規(guī)模和成效。充分關注特色試點區(qū)域在離岸貿易方面先行先試的優(yōu)勢和經驗，加強與各類平臺的合作交流，有利于銀行進一步拓展獲客渠道，創(chuàng)造更多的離岸經貿業(yè)務機會。例如，上海臨港新片區(qū)正在打造以離岸貿易創(chuàng)新為核心的產業(yè)生態(tài)體系，形成一個離岸航運、研發(fā)制造和大宗商品三大產業(yè)集聚區(qū)，目前新片區(qū)在發(fā)展離岸貿易方面有以下優(yōu)勢。

大宗商品等優(yōu)勢產業(yè)蓬勃發(fā)展。全國有超過13個省市的大宗商品頭部企業(yè)集聚新片區(qū)，區(qū)內大宗商品注冊企業(yè)超600家。作為全國最大的大宗商品現貨保稅倉儲資源，洋山特殊綜合保稅區(qū)還是全國最大的進口保稅口岸。上海金貿國際、巴斯夫國際貿易、托克金通、曼恩（中國）等國際知名大宗貿易商均在新片區(qū)落地開展了離岸貿易業(yè)務。針對大宗商品離岸貿易，新片區(qū)已與銀行探索落地了離岸轉手買賣、一般貿易保稅區(qū)轉賣、保稅區(qū)分撥、進口料件保稅分撥加工貿易以及進口料件委外加工貿易等多樣化的場景結算模式。

豐富的客戶資源與平臺優(yōu)勢。上海臨港新片區(qū)從產業(yè)集聚、技術支持、企業(yè)服務和理論研究等方面為離岸貿易創(chuàng)新提供全方位支撐。新片區(qū)內設立離岸貿易四大平臺和臨港新片區(qū)新型國際貿易服務中心，上海多家銀行與臨港簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，積極創(chuàng)新離岸貿易金融服務。上海疫情期間，新片區(qū)舉辦多場“百家萬億”系列論壇，為企業(yè)提供復工復產跨境資金融通方案。

便利化舉措支持企業(yè)開展離岸貿易。一是新片區(qū)印花稅高比例補貼，離岸貿易中的大宗商品貿易存在單筆交易金額高的特點，新片區(qū)針對印花稅進行高比例補貼，有效縮減企業(yè)財務成本;二是新片區(qū)內市商務委滾動更新的“離岸經貿業(yè)務推薦企業(yè)名單”隨報隨批機制為企業(yè)帶來便利;三是新片區(qū)總部經濟認定較寬松，無論是企業(yè)型總部、功能性總部或是研發(fā)中心、供應鏈中心，均可被認定為總部經濟并享受相關政策;四是離岸經貿扶持獎勵，對于企業(yè)參與期貨保稅交割、大宗商品交易且貿易額在10億元及以上的，可給予最高6000萬元/年的獎勵。

銀行發(fā)展新型離岸貿易的思路和建議

RCEP為新型離岸貿易帶來更多發(fā)展機遇

RCEP規(guī)則有利于各國在區(qū)域內發(fā)揮比較優(yōu)勢，跨國集團全球產業(yè)鏈布局更為靈活，離岸貿易應用場景增多。一方面，從國際經驗看，簡單的稅收制度和低稅率都是新加坡和中國香港等離岸貿易中心吸引全球貿易中間商的重要因素。RCEP的實施將為外貿企業(yè)帶來更多的關稅減免福利，有利于降低離岸貿易中間商的運營成本。另一方面，RCEP原產地累積規(guī)則下，原來需一國達標的原產地規(guī)則，擴展到區(qū)域內多國累計達標40%即可享受稅收優(yōu)惠。在新型離岸貿易全球采購模式下，這一規(guī)則將促使企業(yè)集中在RCEP成員國范圍內采購原材料、零部件等中間品，大大降低了出口外貿企業(yè)的采購成本，預計全球采購貿易將在RCEP原產地規(guī)則下得到大力發(fā)展。同時，RCEP原產地累計規(guī)則將對供應商、物流和通關方面帶來便利，將推動區(qū)域內中間品生產的再分工，為國內中小企業(yè)帶來更多發(fā)展機遇，為紡織、汽車等傳統(tǒng)出口行業(yè)產業(yè)鏈轉移奠定了良好的基礎。

針對以上情況，銀行可積極引導客戶加強對RCEP政策的了解，深入研究降稅承諾及關稅減讓程度等政策對紡織、汽車、跨境電商等重點出口外貿行業(yè)的影響，并結合RCEP政策、RCEP成員國的消費特點開發(fā)新產品，便利企業(yè)靈活運用RCEP規(guī)則謀劃產業(yè)鏈供應鏈布局。

加強離岸數據平臺開發(fā)和系統(tǒng)對接

銀行傳統(tǒng)審核方式下僅憑單據難以判斷貿易背景的真實性，客戶提供紙質憑證無形中又加大了企業(yè)成本。銀行要發(fā)展離岸貿易業(yè)務，應充分運用大數據和區(qū)塊鏈技術，積極對接離岸數據平臺以輔助業(yè)務審核。上海自貿區(qū)搭建的“離岸通”平臺可在企業(yè)無法提供正本提單或物流憑證的情況下，利用平臺上貨運、境外港口、海關報關等信息數據的交叉比對，確定完整的物流鏈條。

上海臨港新片區(qū)推出的新型國際貿易綜合服務平臺（簡稱“國貿公服”）擬形成“企業(yè)授權—銀行查詢—平臺反饋”的信息共享機制，平臺通過融合企業(yè)、行業(yè)、物流、公共平臺、授信、物流數據等多方數據打造的“銀行家生態(tài)網絡”可支持驗證同一筆業(yè)務是否在多家銀行重復融資，該平臺推出的“保稅區(qū)貨物確權”和“貿易合規(guī)平臺集約化驗核”功能還有望疏通銀行展業(yè)過程中因信息不全面、不對稱帶來的梗阻，為企業(yè)跨境結算便利化和貿易融資提供了強有力的數據支撐。

豐富新型離岸貿易金融服務產品體系

提供場景化結算或融資服務。企業(yè)在自由貿易賬戶內可自由選擇本外幣辦理一線跨境收付和資金兌換，不干擾境內外匯市場，銀行可按照國際通行規(guī)則為商務委白名單內企業(yè)提供金融服務便利。銀行應結合不同離岸貿易業(yè)務場景為客戶定制跨境結算、貿易融資、資金匯兌等在內的綜合性離岸金融服務方案。例如，傳統(tǒng)紡織品出口企業(yè)的全球采購模式下，考慮到其在境外采購、生產、銷售、倉儲物流等各個環(huán)節(jié)的結算及融資需求，可為其辦理跨境匯款、信用證、涉外保函、國際保理等業(yè)務。對于境外承包工程企業(yè)，可通過涉外保函、備用信用證、出口信貸、融資租賃等產品滿足其境外工程項目融資需求。針對外貿企業(yè)經營中的匯率波動風險，銀行可配套提供衍生品套期保值工具，幫助企業(yè)實現匯率風險中性。針對上述企業(yè)跨國集團的資金調撥與資金歸集等財資管理的需求，可提供跨境人民幣資金池、銀團貸款服務;針對滿足條件的優(yōu)質客戶，可結合政策宣導、流程優(yōu)化和減費讓利措施開展跨境結算業(yè)務便利化。

借鑒境外離岸貿易金融服務經驗。境內銀行應加強與海外分行的經驗交流，充分借鑒新加坡、中國香港等離岸貿易發(fā)達地區(qū)的金融服務經驗。某國有大行的新加坡分行基于新加坡以大宗商品為主的離岸貿易特點，形成了以信用證、保函、福費廷等交易性大宗商品業(yè)務為主，以貨押融資、商品資產池融資、商品回購等結構化融資產品為輔的產品體系?！按笞谏唐啡谫Y準則”是新加坡多家銀行共同制定的一項貿易融資實踐準則，該準則將大宗商品貿易納入統(tǒng)一標準，可有效提高大宗商品貿易融資安排的透明度。當地銀行充分結合準則實行全流程風險管理，打通前、中、后臺，對業(yè)務的信用風險、市場風險、合規(guī)風險和反洗錢風險進行有效控制，確保業(yè)務資產質量和業(yè)務合規(guī)。

建立離岸貿易風險監(jiān)測體系

一是要加強客戶盡職調查。重點在“三反”、企業(yè)運營經驗、業(yè)務模式及交易對手等方面加強審查。二是加強對離岸貿易業(yè)務的管理。銀行應結合離岸貿易新模式、新產品，加大對業(yè)務人員的培訓力度，提高貴金屬、大宗商品等高價值商品交易的風險等級，加大對傳統(tǒng)優(yōu)勢境外承包類企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)海外經營項目、實體商貿類企業(yè)海外布局項目的支持力度。三是加強與信保機構的合作。為緩解離岸貿易企業(yè)在復雜外部環(huán)境下面臨的國際市場風險，出口信用保險公司正在考慮將新型離岸國際貿易正式納入貿易險支持范圍。銀行應加大與信保公司的合作力度，積極開拓離岸貿易新客戶與新市場。

（作者單位：中國民生銀行上海自貿試驗區(qū)分行）

責任編輯：董 治

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