股神榜：玲瓏輪胎、片仔癀、大北農(nóng)

上期薦股排名（2022年07月11日-2022年07月22日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌;2、累計大盤表現(xiàn)為截止當期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

本期國泰君安推薦的杭蕭鋼構跑贏指數(shù)較多，天風證券累計收益率繼續(xù)保持第一，但累計收益率仍未能轉正。

國泰君安收盤收益：11.63%

杭蕭鋼構（600477）公司首條晶硅薄膜+鈣鈦礦疊層電池中試線計劃22 年底投產(chǎn)，目標轉化效率28% 以上;增資控股合特光電年產(chǎn)百萬平BIPV 智能生產(chǎn)線投產(chǎn)，該生產(chǎn)線投產(chǎn)將大幅增加合特光電產(chǎn)品的市場競爭力。

公司布局數(shù)字化智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、BIPV，穩(wěn)增長加碼業(yè)績加速反轉。（1）21年11 月合特光電第一條年產(chǎn)100 萬平方BIPV 的智能生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，截至22 年4 月累計簽訂合同2300 余萬元。（2）打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，在企業(yè)的自有產(chǎn)能擴張之外拓展數(shù)字化的產(chǎn)能調(diào)度服務能力，截至22 年5 月底，蕭山工廠產(chǎn)線生產(chǎn)效率同比提升超35%，生產(chǎn)周期同比縮短超17%。（3） 2 月以3.86 元/股完成募資8.3 億元，鎖定期6 個月。

玲瓏輪胎601966

公司發(fā)布業(yè)績預告，預計22H1 歸母凈利潤1.1 億元，同比-86%，單拆Q2 來看，預計Q2 實現(xiàn)歸母凈利潤2.0 億元，同比-28%，環(huán)比改善顯著（Q1 為-0.9 億元）;22H1 預計實現(xiàn)扣非凈利潤0.13 億元，同比-98%，預計Q2 實現(xiàn)扣非凈利潤1.76 億元，環(huán)比扭虧為盈（Q1 為-1.63 億元），整體來看公司依舊受到;1）原材料成本上漲;2）疫情對供應鏈、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的壓力;3）終端需求下滑的影響，但以上因素在Q2 已逐漸改善，行業(yè)基本面向好，公司業(yè)績上行拐點已現(xiàn)。

成本方面，海運費下行趨勢明顯，原材料價格整體上漲趨緩;終端需求層面，車市回暖明顯，下半年隨疫情緩解以及穩(wěn)經(jīng)濟方針下，預計基建有望回暖+新車型上市帶來新動力，需求延續(xù)可期。

國信證券

大北農(nóng)002385

公司控股子公司北京創(chuàng)種科技有限公司擬收購廣東鮮美種苗股份有限公司50.99% 的股權，對應成交金額為1.52 億元。

鮮美種苗2021年營業(yè)收入達10.12億元，歸母凈利潤達0.12 億元，收購后鮮美種苗將納入公司合并報表范圍，同時鮮美種業(yè)做出業(yè)績承諾——在2022-2024 年扣除非經(jīng)常性損益的歸母凈利潤三年累計達7，500萬元。

2022 年4 月，公司擬收購具備多個玉米優(yōu)良品種的種子公司云南大天種業(yè)有限公司51% 的股權，結合此次收購鮮美種苗，公司種業(yè)布局再拓展。預計在我國轉基因玉米種子滲透到90% 的情況下，公司轉基因玉米性狀有望占據(jù)約30% 的市場份額，玉米品種有望達10% 的市場份額，公司轉基因玉米種子相關利潤有望達10億以上。

天風證券

片仔癀600436

公司發(fā)布2022 年半年度業(yè)績快報，實現(xiàn)營業(yè)總收入44.23 億元，同比增長14.91%;實現(xiàn)歸母凈利潤13.14 億元，同比增長17.83%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤13.17 億元，同比增長18.09%，業(yè)績預告符合預期。利潤端增長較快主要由于核心產(chǎn)品片仔癀系列在去年新開拓的電商渠道持續(xù)放量，核心產(chǎn)品線上直銷比例提升帶動整體利潤率的提升。

我們預計未來隨著公司繼續(xù)推進“多核驅(qū)動，雙向發(fā)展”大健康產(chǎn)業(yè)新時期發(fā)展戰(zhàn)略，并積極推動體驗館、區(qū)域經(jīng)銷、零售藥店及線上旗艦店等多渠道持續(xù)擴展，公司核心片仔癀系列產(chǎn)品銷售的高速增長以及公司產(chǎn)品結構的進一步優(yōu)化將持續(xù)推動公司業(yè)績保持良好增長趨勢。

中信建投

順豐控股002352

公司發(fā)布2022 年半年報業(yè)績預告，預計實現(xiàn)歸母凈利潤24.3-25.8 億元，同比增長220-240%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤20.8-22.3 億元，同比增長536-567%，其中Q2實現(xiàn)歸母凈利潤14.1-15.6 億元，同比下降11-20%;扣非凈利潤11.7-13.2 億元，同比增長77.8-100.6%。

目前順豐電商快遞業(yè)務結構調(diào)優(yōu)已經(jīng)進入尾聲，后續(xù)業(yè)務增長將更加可持續(xù)。5-6 月順豐業(yè)務量持續(xù)修復，伴隨消費復蘇及農(nóng)產(chǎn)品零售線上化趨勢，預計下半年速運物流業(yè)務持續(xù)回暖。

近期公司持續(xù)進行戰(zhàn)略調(diào)整，降本增效取得較好成果。疫情散發(fā)背景下，順豐仍然將依托強大的端到端物流服務能力提升全國供應鏈穩(wěn)定性。另外股權激勵計劃堅定發(fā)展信心，中長期國際業(yè)務打開成長空間，我們看好公司盈利逐步釋放。

招商證券

蘇州銀行002966

22Q2 營收同比增長11.3%，較22Q1 明顯提升且達到兩位數(shù)，超出預期。（1）從量上看，蘇州銀行存貸兩旺，Q2 末貸款和存款同比增速均邊際提升;（2）從價上看，蘇州銀行邊際多投零售貸款（尤其是消費貸），負債結構逐步優(yōu)化，凈息差或已出現(xiàn)觸底回升;（3）21Q2 營收增速基數(shù)偏低?？紤]到下半年營收低基數(shù)效應還將延續(xù)，區(qū)域信貸強勁，蘇州銀行營收端改善趨勢或?qū)⒀永m(xù)。在營收改善和信用成本降低的驅(qū)動下，Q2 歸母凈利潤同比增長近30%。

蘇州銀行最新估值僅為0.56xPB（2022E），估值修復空間很大，一方面在于當前估值并沒有反應蘇州銀行資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)勢，另一方面是其ROE 回升的潛力尚未被市場充分認知。

國泰君安

埃斯頓002747

公司是國內(nèi)少數(shù)掌握運動控制核心部件研發(fā)生產(chǎn)能力的工業(yè)機器人企業(yè)，在市場份額、團隊能力、品牌知名度等方面都在國產(chǎn)工業(yè)機器人企業(yè)中名列前茅。公司業(yè)務分為兩大部分，智能裝備核心控制功能部件和工業(yè)機器人及成套設備，公司是目前出貨量最大的國產(chǎn)工業(yè)機器人企業(yè)。2021 年公司實現(xiàn)收入30.2 億元（+20.3%），實現(xiàn)歸母凈利潤1.2 億元（-4.8%）。2021 年研發(fā)投入金額2.8 億元，2018-2021 年CAGR 達到18.87%。公司上市以來先后收購海外多家運動控制和工業(yè)機器人領域的企業(yè)，不斷補足自身技術能力，提升產(chǎn)品競爭力。

公司處于快速成長期，工業(yè)機器人出貨量在2021 年率先突破1 萬臺，我們預計2022 年出貨量仍將維持高增速。隨著規(guī)模效應體現(xiàn)，預計公司盈利能力將逐步恢復。

中信證券

哈爾斯002615

哈爾斯公布2022 年半年度業(yè)績預增公告，2022H1實現(xiàn)業(yè)績1.1～1.4 億元，同比+100.6%～+143.5%;扣非歸母凈利潤1.0～1.2 億元，同比+102.2%～+151.1%。受益于人民幣貶值刺激出口、原材料價格回落的雙重利好，公司Q2 業(yè)績在高基數(shù)壓力下仍然實現(xiàn)快速增長。

2021 年公司88% 的收入來源于不銹鋼保溫杯，且回顧過去三年營收數(shù)據(jù)，均符合上半年低，下半年高的規(guī)律。因此我們期待下半年不銹鋼杯銷售旺季助力公司整體營收保持環(huán)比增長。

哈爾斯是杯壺制造龍頭，產(chǎn)業(yè)鏈完整，已確立以OEM 為業(yè)績支撐，OBM 為發(fā)展方向的戰(zhàn)略。海外需求旺盛持續(xù)支撐公司業(yè)績增長，自主品牌在產(chǎn)品和渠道上不斷發(fā)力有望實現(xiàn)突破。

安信證券

天味食品603317

公司發(fā)布2022 年半年度業(yè)績預增公告，預計22H1實現(xiàn)營收12.1 億元，同比增長19.4%;實現(xiàn)歸母凈利潤1.66 億元，同比增長119.6%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.46億元，同比增長137.6%Q2 單季度預計實現(xiàn)營收5.8 億元，同比增長18.2%;實現(xiàn)歸母凈利潤0.66 億元，去年同期為-0.04 億元，Q2 業(yè)績超市場預期。

經(jīng)過公司主動調(diào)整，在進入22 年后渠道庫存已回歸良性，疊加4 月以來多地疫情爆發(fā)居家消費場景增加的有利因素，22Q2 業(yè)績同比出現(xiàn)明顯改善。2022 年以來成本端原料價格持續(xù)上升擠壓盈利空間，大量中小型廠商開始加速退出，同時傳統(tǒng)調(diào)味品龍頭亦在22 年放緩了對復調(diào)行業(yè)進攻態(tài)勢，行業(yè)競爭格局出現(xiàn)明顯改善，復調(diào)龍頭企業(yè)將充分享受市占率提升紅利。

西南證券