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    “雙碳”目標(biāo)下商業(yè)銀行發(fā)展路徑

    2022-05-30 15:22:26楊金淑
    今日財富 2022年19期
    關(guān)鍵詞:碳達峰雙碳商業(yè)銀行

    楊金淑

    面對新一輪能源技術(shù)的變化和經(jīng)濟的變革,商業(yè)銀行面臨著市場的機遇以及前所未有的挑戰(zhàn)。本文從提出“碳達峰、碳中和”的背景談起,指出商業(yè)銀行在“雙碳”的背景下遇到的新機遇和新挑戰(zhàn),并從商業(yè)銀行角度指出了在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型下新的發(fā)展路徑。

    一、“碳達峰、碳中和”提出的背景

    當(dāng)前,我國氣候環(huán)境越來越差,全球變暖逐漸成為影響人類可持續(xù)發(fā)展的因素。根據(jù)《2020年世界風(fēng)險報告》,生態(tài)環(huán)境將是未來5-10年影響世界的五大風(fēng)險之一。此外,根據(jù)2017年全球碳排放統(tǒng)計,中國是世界上最大的碳排放國,排放量為98.39億噸。在此背景下,中國推動“碳達峰”和“碳中和”目標(biāo)的實現(xiàn),是解決全球變暖和氣候危機的重要措施,這將極大地促進世界氣候和環(huán)境管理的進步,并且成為引領(lǐng)全球經(jīng)濟增速的發(fā)展方向與航標(biāo)。我國要在2030年實現(xiàn)“碳達峰”,“碳中和”目標(biāo)定在了2060年。按計劃實現(xiàn)“碳峰值和碳中和”已成為中國的國家戰(zhàn)略目標(biāo)。怎么樣推動綠色金融的進步,怎樣完成“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn),成為國內(nèi)各種政策實施的焦點之一。

    二、“碳達峰、碳中和”的內(nèi)容與意義

    (一)“碳達峰、碳中和”的含義

    按照聯(lián)合國的定義,碳中和是指在一段時間之內(nèi),國家或個人產(chǎn)生的二氧化碳與消耗的二氧化碳相抵消,達到相對平衡。碳達峰是指碳排放量經(jīng)歷峰值后變得平穩(wěn)起來,緊接著逐步下降。雙碳的實現(xiàn)需要兩個基本要素,即二氧化碳排放量達到峰值的年份和水平。這也是影響碳中和目標(biāo)實現(xiàn)的兩個因素。通過節(jié)能減排等一系列方式使得碳排放量不繼續(xù)增加后,再逐步實現(xiàn)凈排放量為零的目標(biāo)。

    到2020年底,全球有54個國家達到了碳排放峰值,主要集中在發(fā)達國家和東歐國家,到2030年,預(yù)測將超過60個國家。根據(jù)表1可以看出,大多數(shù)國家的政府均制定了碳中和、碳達峰目標(biāo)實現(xiàn)時間表。除了印度等一些欠發(fā)達國家外,世界主要國家都在積極應(yīng)對碳達峰和碳中和問題。根據(jù)現(xiàn)在的國際形勢可以看出,中國比西方大多數(shù)國家的困難要多,但從長期的角度來考慮,我國能夠達到這一目標(biāo),同時,目標(biāo)達成后中國自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也會得到優(yōu)化。

    (二)“碳達峰、碳中和”的意義

    綠色金融發(fā)展態(tài)勢猛烈,綠色發(fā)展已經(jīng)貫穿了我國第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)之中,滲透到社會生活的各個方面,而“碳達峰、碳中和”在綠色金融結(jié)構(gòu)中又占據(jù)著十分重要的位置,創(chuàng)造清潔能源,提供綠色金融服務(wù),有利于加快中國經(jīng)濟的發(fā)展速度,推動環(huán)保、新能源等的發(fā)展與進步,例如綠色工業(yè)化和綠色現(xiàn)代化,新的消費和生活方式不斷涌現(xiàn)?,F(xiàn)如今,溫室氣體大量排放造成了全球變暖以及氣候的變化,盡快實現(xiàn)零排放,是中國作為大國應(yīng)該有的責(zé)任和擔(dān)當(dāng),中國也將竭盡所能為世界奉獻更多的能量。從長遠的觀點去考慮,雙碳目標(biāo)的實現(xiàn)可以確定未來經(jīng)濟的發(fā)展路徑,不斷完善綠色低碳的轉(zhuǎn)型機制,使金融業(yè)展現(xiàn)出良好的態(tài)勢。因此,中共中央十分重視發(fā)展綠色金融,并且已經(jīng)將綠色金融理念提升為中國的戰(zhàn)略目標(biāo)。

    三、雙碳背景下商業(yè)銀行面臨的機遇

    在雙碳背景下,商業(yè)銀行如何應(yīng)對當(dāng)前氣候變化和產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型帶來的新機遇和新挑戰(zhàn),以及治理好由于氣候變化引起的金融不穩(wěn)定的風(fēng)險是意義非凡的。

    (一)綠色投融資缺口巨大帶來新機遇

    融資是現(xiàn)代金融體系最基礎(chǔ)的功能。在中國,銀行業(yè)在籌集資金和資源方面發(fā)揮著重要作用,我們需要大量的碳資本去中和風(fēng)險以及應(yīng)對氣候變化。資金的數(shù)量和融資的能力是影響二氧化碳減排目標(biāo)實現(xiàn)和氣候治理有效性的重要因素。資本的大量流入給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了廣大的機會。

    如上圖所示,2022年1月份,福建碳交易所線上完成了9.2萬噸成交量,上海完成了0.6萬噸,北京完成了10.8萬噸成交量,深圳達到2.8萬噸,重慶為6萬噸。同時,低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的實現(xiàn)將帶來諸多投融資機會。根據(jù)清華大學(xué)研究院舉辦的《中國長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)型路徑研究報告》顯示,到2030年,中國將需要約22萬億元的投資去完成雙碳目標(biāo),到2060年目標(biāo)的實現(xiàn)需要139萬億元。這意味著與二氧化碳融資相關(guān)的業(yè)務(wù)量將繼續(xù)增加。鑒于對資本的需求如此之高,僅靠相關(guān)行業(yè)的自有資源和財富是無法實現(xiàn)的,商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)必須發(fā)揮融資和資源配置的作用。如果商業(yè)銀行不參與這一過程,就會失去許多投資機會和經(jīng)濟增長機會。

    (二)綠色轉(zhuǎn)型升級帶來新動能

    2021年7月,中國全面開啟碳交易市場。到2030年,預(yù)測貿(mào)易量可以達到8億噸,市場規(guī)模不斷增長,大約達到320億元至400億元。碳排放交易市場不斷建設(shè)發(fā)展,各行各業(yè)不斷涌入,這不僅將為中國金融業(yè)務(wù)機構(gòu)帶來更廣闊的發(fā)展和創(chuàng)新空間,也將為金融業(yè)務(wù)市場帶來更多動力和機遇。

    綠色低碳技術(shù)不斷更新,有效地推進科技的進步,帶動綠色行業(yè)發(fā)展,從而更加合理地安排社會資源,推動實體經(jīng)濟發(fā)展。面對現(xiàn)如今“碳達峰、碳中和”的大背景,商業(yè)銀行可以加入基金、債券等不同的行業(yè),完善自己的業(yè)務(wù)方向,越來越多的金融市場空間被開放,實現(xiàn)制度與機構(gòu)的雙重創(chuàng)新。自從綠色信貸實施以來,我國的不良信貸率直線下降,最高的時期也僅僅占0.7%。所以對于商業(yè)銀行而言,應(yīng)該完整抓住這次機會,加速經(jīng)營理念等方面的變化,加速轉(zhuǎn)型提升,提高自身能力,使商業(yè)銀行做到可持續(xù)性發(fā)展。

    (三)國際合作新機制帶來新共贏

    綠色金融體系的構(gòu)建,實現(xiàn)國際合作項目在綠色金融中的開展。中國在金融領(lǐng)域的雙向互動和開放促進了國際金融治理的廣泛度和深入度,提升了競爭的層次,吸引高新人才,并與銀行業(yè)和金融機構(gòu)共享“軟件”和“硬件”,以提高商業(yè)銀行在國際上的影響力。

    伴隨著中歐綠色金融共同標(biāo)準(zhǔn)的出臺,中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的綠色標(biāo)準(zhǔn)不斷提高和明確,將一步步地與外部世界接軌。與此同時,國內(nèi)商業(yè)銀行介入世界標(biāo)準(zhǔn)權(quán)威規(guī)則制定的機會也將與日俱增。國際統(tǒng)一規(guī)則的出臺將對商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生有利的影響。國際合作的加深可以推進更多綠色產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的深入,同時,積極熱情地投入國際標(biāo)準(zhǔn)的制定和實踐,逐漸擴大業(yè)務(wù)范圍,建立自己的綠色發(fā)展方向,建設(shè)屬于中國的方案,展現(xiàn)出中國智慧,商業(yè)銀行自身形象的提升和國際信用評級的提高都是最終導(dǎo)致國際投資者支持的關(guān)鍵,也是國際金融行業(yè)體系改善的關(guān)鍵因素。

    四、雙碳背景下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

    “碳達峰、碳中和”目標(biāo)的實現(xiàn)是普遍而長遠的,各個國家都認識到碳中和實現(xiàn)的重要性,不僅帶動了社會經(jīng)濟的變革,還可以給商業(yè)銀行帶來很多機遇,但是針對其運營和發(fā)展會形成很大影響,尤其是在碳金融市場初期發(fā)展并不成熟的階段,參與碳排放交易的商業(yè)銀行將面臨諸多方面的挑戰(zhàn)。

    (一)存量估值要求加大

    許多商業(yè)銀行都是傾向于向制造業(yè)發(fā)放貸款,而制造業(yè)是典型的高碳行業(yè),一般來講,傳統(tǒng)能源需要不斷地被消耗,這些類型的傳統(tǒng)制造企業(yè)在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)換為低碳是很難實現(xiàn)的。特別是隨著我國宏觀政策的推進與調(diào)控,必定會造成高碳企業(yè)資產(chǎn)價值整體的降低和商業(yè)銀行資產(chǎn)的價值下跌。這是“碳中和、碳達峰”實現(xiàn)的過程中商業(yè)銀行必須面對的挑戰(zhàn)。除此之外,高碳信貸客戶的資產(chǎn)價值減少,在之后的重新評估中商業(yè)銀行需要面對很大的壓力。例如,按照舊的標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)出來的汽車比較難賣,汽車就會出現(xiàn)資產(chǎn)價值降低的困難,但是如何針對這些資產(chǎn)進行再估值,是商業(yè)銀行目前面臨的很大挑戰(zhàn)。

    (二)新規(guī)定、新模式帶來巨大挑戰(zhàn)

    現(xiàn)在國內(nèi)許多公司對碳金融市場的發(fā)展沒有較好的認定,對于公司和整個國內(nèi)碳市場而言,在碳排放限額政策出臺后,碳排放的權(quán)力日益稀缺,資源變得有限,有關(guān)企業(yè)應(yīng)以擁有相關(guān)資源為權(quán)力才可以發(fā)展,碳排放可以帶動生產(chǎn)管理工作。在現(xiàn)階段,碳排放交易市場的建設(shè)得到了推動。生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司司長李高點明了以下幾點:在國家“十四五”時期,碳市場已具備快速創(chuàng)辦、發(fā)展的條件,造紙、電解鋁、化工、水泥、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)將迅速進入增長行列。展望未來,傳統(tǒng)制造型企業(yè)擁有完備的碳排放權(quán),商業(yè)銀行激烈競爭,商業(yè)銀行在各種信貸資源中產(chǎn)生熱電競爭,低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀行注入更多的競爭力,碳資源不斷被投入,開辦信貸產(chǎn)品,如碳排放財務(wù)咨詢、國際碳貿(mào)易融資、碳資產(chǎn)抵押融資、低碳信用卡、碳排放權(quán)抵押產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。新途徑、新趨勢、新產(chǎn)品都是商業(yè)銀行面臨的巨大挑戰(zhàn)。

    中國的環(huán)境達標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)不斷提升,意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本核算管理也越來越難,從而可能導(dǎo)致影響許多行業(yè)的償債能力,如煤炭和電力公司。在這種情況下,抵押貸款破產(chǎn)的可能性上升,銀行的不良貸款將增加發(fā)生的概率。相關(guān)行業(yè)重組的局面即將到來,商業(yè)銀行是風(fēng)險的出資人,比如高碳客戶的信用違約和碳項目貸款的損失。因此,商業(yè)銀行應(yīng)慎重出資,避免因氣候變化而面臨資產(chǎn)價值上下波動變化的風(fēng)險。

    (三)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、資源布局成為新難題

    依照我國目前的形勢來看,綠色債券的規(guī)模達到了6000億元,綠色貸款也已經(jīng)達到了8.23萬億元,綠色金融資產(chǎn)范圍開始擴張。綠色技術(shù)、綠色保險、綠色融資租賃等新型結(jié)構(gòu)、新型產(chǎn)品接連發(fā)展起來。但從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品構(gòu)造、行業(yè)服務(wù)等方面來看,還都遠遠不能達到我國“碳中和”實現(xiàn)的需求。此外,還會造成壓力大、盈利能力降低的問題,甚至對長期償債能力和短期償債能力也會產(chǎn)生影響。貸款的風(fēng)險有可能影響綠色金融企業(yè)的業(yè)務(wù)升級和轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

    同一時間內(nèi),我國各地方的經(jīng)濟水平參差不齊,相差十分大,各省財政經(jīng)濟不均衡,注重和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)也各不相同,這導(dǎo)致了各省的碳排放量差距,空間余額也各不相同。隨著我國雙碳目標(biāo)的推進,各省不同地區(qū)的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進度也存在很大區(qū)別。這就造成商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)各省的情況去制定相應(yīng)的對策,按照地方資源布局的特點去安排企業(yè)的業(yè)務(wù)重點。

    五、商業(yè)銀行發(fā)展的基本路徑

    商業(yè)銀行在目前的大環(huán)境下,若想獲得長期的發(fā)展,并且在行業(yè)中擁有決定權(quán),就應(yīng)該擬定與之相關(guān)的優(yōu)化政策,融入大環(huán)境中進行轉(zhuǎn)型,開辟屬于自己的發(fā)展路徑。

    (一)維持信貸客戶業(yè)務(wù)

    由于信貸客戶是商業(yè)銀行經(jīng)營的基礎(chǔ),因此,商業(yè)銀行可以在內(nèi)部開展壓力測試,剖析哪些信貸企業(yè)具有持續(xù)性的經(jīng)營能力,哪些企業(yè)的資產(chǎn)價值有可能降低。因為商業(yè)銀行的永續(xù)發(fā)展、可持續(xù)經(jīng)營需要信貸客戶資產(chǎn)減值風(fēng)險在可控范圍內(nèi)。壓力測試可以協(xié)助商業(yè)銀行提前判斷未來的有利影響和不利影響,從而做出正確的決策。同時對信貸客戶重新評價和估值,讓結(jié)果更加客觀。除此之外,商業(yè)銀行可以啟發(fā)客戶提前做好準(zhǔn)備,讓其按照國家發(fā)展的趨勢、碳中和目標(biāo)的實現(xiàn)規(guī)劃企業(yè)未來的戰(zhàn)略,未雨綢繆,審時度勢,從而發(fā)揮自身的優(yōu)點,占據(jù)有利的位置。

    (二)關(guān)注國家法律法規(guī)

    中國的綠色金融產(chǎn)品大多數(shù)處于初期階段,起步較晚,在商業(yè)模式、盈利方式等方面并不成熟,所以大部分有回收周期較長、成本較高等問題存在。商業(yè)銀行面對這種情況需要時刻關(guān)注著國家新出臺的相關(guān)政策,加強實現(xiàn)過程中的監(jiān)管力度,戰(zhàn)略和政策與時俱進,靈活調(diào)整,這樣才可以為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來更多可能性。例如,商業(yè)銀行可以從宏觀的角度關(guān)注信貸企業(yè),將鄉(xiāng)村振興與綠色金融相結(jié)合,幫助國家經(jīng)濟發(fā)展和轉(zhuǎn)型,同時還可以降低中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,將不理想的機制進行完善。其次,還可以推出與國家政策相掛鉤的金融產(chǎn)品,為企業(yè)和國家招攬?zhí)厥馊瞬?,?yōu)化我國的綠色產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),將低碳服務(wù)貫徹得更加徹底。針對高碳企業(yè),商業(yè)銀行可以展開量化分析,將公司信用評級體系引入到企業(yè)中來,也可以達到滿意的效果。

    六、結(jié)論與啟示

    本文研究了商業(yè)銀行目前可能面臨的機遇和挑戰(zhàn),通過分析,提出了商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的可行路徑:存量信貸客戶的維持和綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新尤為重要。同時,商業(yè)銀行還應(yīng)該對國家的各種法律法規(guī)保持敏感度,提前讓自身和客戶做出安排,努力扮演好自身的角色,爭奪有利位置,為社會創(chuàng)造更大的效益。

    (作者單位:北京印刷學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院)

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