我國金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度構(gòu)建研究

蔣輝宇 蘆雯青

[摘 要]金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度是保障準(zhǔn)入實(shí)體制度得以實(shí)現(xiàn)的進(jìn)程性規(guī)則，對于提高測試項(xiàng)目準(zhǔn)入審核效率、規(guī)范準(zhǔn)入階段測試企業(yè)權(quán)益保護(hù)將產(chǎn)生重要影響。我國在構(gòu)建相關(guān)制度時(shí)，應(yīng)結(jié)合國內(nèi)實(shí)踐，借鑒英國、澳大利亞、新加坡等國家有效經(jīng)驗(yàn)，通過樹立靈活性與差異化準(zhǔn)入程序設(shè)計(jì)理念、預(yù)先建立測試項(xiàng)目信息共享程序規(guī)則、明確具體可行的測試項(xiàng)目準(zhǔn)入流程規(guī)則等制度措施來構(gòu)建適合我國國情的“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度體系。

[關(guān)鍵詞]金融科技“監(jiān)管沙盒”;準(zhǔn)入程序制度;測試項(xiàng)目信息共享規(guī)則;測試項(xiàng)目準(zhǔn)入流程規(guī)則

[中圖分類號]D922. 28 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1671-8372（2022）03-0042-06

Research on the construction of access procedure system of Chinas fintech“regulatory sandbox”test project

JIANG Hui-yu1，LU Wen-qing2

（1. Law School，Anhui University of Finance and Economics，Bengbu 233041，China;2. Tianjin Branch of Bohai Bank，Tianjin 300170，China）

Abstract：The fintech“regulatory sandbox”test project access procedure system is a process rule to ensure the realization of the admittance entity system. This system will have an important impact on improving the efficiency of test project access audit and standardizing the protection of rights and interests of testing enterprises in the admittance stage. When we construct the relevant system，we should combine the relevant domestic practice and learn from the effective experience of Britain，Australia and Singapore. By establishing the flexibility and differentiation procedure design concept，establishing the test project information sharing procedure rules in advance and specifying the feasible test project access process rules，we construct the“regulatory sandbox”test project access procedure system which suits our national condition.

Key words：fintech“regulatory sandbox”;access procedure system;information sharing rules of test project;access process of test project

一、金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的內(nèi)涵及其制度構(gòu)建的必要性

（一）金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的內(nèi)涵

1. 金融科技“監(jiān)管沙盒”及其測試項(xiàng)目準(zhǔn)入的界定

金融科技（Fin Tech）“監(jiān)管沙盒”（Regulatory Sandbox）這一概念最早由英國金融行為監(jiān)管局提出?！吧澈小北臼怯?jì)算機(jī)用語，是指創(chuàng)立的一個(gè)安全空間，在此空間內(nèi)為一些風(fēng)險(xiǎn)不確定、破壞性不明確的程序提供測試并設(shè)置保護(hù)措施，使其不會(huì)破壞真實(shí)系統(tǒng)。英國將“沙盒”理念引人金融監(jiān)管，創(chuàng)制了“監(jiān)管沙盒”的概念，為可能具有破壞性和眾多風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)提供一個(gè)安全的測試環(huán)境和監(jiān)管試驗(yàn)區(qū)[1]。具體來說，金融科技“監(jiān)管沙盒”為風(fēng)險(xiǎn)不明確的金融科技項(xiàng)目提供測試環(huán)境，測試企業(yè)通過一定時(shí)間測試發(fā)現(xiàn)金融科技產(chǎn)品或服務(wù)的不足及風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對其進(jìn)行完善;同時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過測試及時(shí)調(diào)整監(jiān)管模式和相應(yīng)制度，并通過測試結(jié)果決定是否允許此金融科技產(chǎn)品或服務(wù)最終進(jìn)入市場。

“監(jiān)管沙盒”的運(yùn)行流程包括測試項(xiàng)目準(zhǔn)入、測試項(xiàng)目實(shí)際測試、測試項(xiàng)目退出等幾個(gè)環(huán)節(jié)。其中測試項(xiàng)目準(zhǔn)入作為“監(jiān)管沙盒”開啟的第一個(gè)環(huán)節(jié)，對整個(gè)“監(jiān)管沙盒”的運(yùn)作具有重要意義。測試項(xiàng)目準(zhǔn)入是指為保障“監(jiān)管沙盒”的測試質(zhì)量與效率，根據(jù)測試項(xiàng)目的類型差異，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)為待參與測試的項(xiàng)目設(shè)立的進(jìn)入沙盒參與測試的審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序等一整套監(jiān)管篩選機(jī)制，是測試項(xiàng)目進(jìn)入沙盒測試的程序性與實(shí)質(zhì)性門檻條件。測試項(xiàng)目滿足測試準(zhǔn)入條件，經(jīng)歷必要審核程序后，即可進(jìn)入沙盒參與正式測試，否則將面臨入盒測試申請失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的界定

“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度包括準(zhǔn)入實(shí)體制度與準(zhǔn)入程序制度兩方面，其中，準(zhǔn)入實(shí)體制度是參與項(xiàng)目測試的各方主體在測試項(xiàng)目準(zhǔn)入階段的權(quán)利、義務(wù)規(guī)則，而準(zhǔn)入程序制度則是保障準(zhǔn)入實(shí)體制度得以實(shí)現(xiàn)的進(jìn)程性規(guī)則。測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序設(shè)計(jì)的是否科學(xué)與合理，將直接決定待測試項(xiàng)目在準(zhǔn)入階段的篩選質(zhì)量與篩選效率[2]。

在“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入階段，測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序雖然是準(zhǔn)入實(shí)體制度實(shí)現(xiàn)的手段和工具，為準(zhǔn)入實(shí)體制度服務(wù)[3]，但實(shí)體與程序之間的關(guān)系猶如列車與鐵軌的關(guān)系，沒有軌道不可能有奔馳的列車，程序優(yōu)先于實(shí)體的原則在任何時(shí)候都具有合理性與必要性[4]。基于“程序優(yōu)先”制度理念，在“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入審核過程中，當(dāng)實(shí)體性準(zhǔn)入審核存在錯(cuò)誤時(shí)，在一定條件下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍可進(jìn)行針對性修補(bǔ)。然而，程序性準(zhǔn)入審核一旦出現(xiàn)錯(cuò)誤或瑕疵，則不存在修補(bǔ)機(jī)會(huì)與空間[5]，即使此錯(cuò)誤的程序性準(zhǔn)入審核之前的其他相關(guān)審核內(nèi)容“完美無缺”，整個(gè)準(zhǔn)入審核也會(huì)因?yàn)檫@個(gè)“程序不正確”而存在較大程度的“推倒重來”的可能[6]。

（二）金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度構(gòu)建的必要性

1. 統(tǒng)一和優(yōu)化測試項(xiàng)目準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)，提高準(zhǔn)入審核效率

當(dāng)前，在全國各地“監(jiān)管沙盒”制度尚未統(tǒng)一的情況下，各地“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)也不統(tǒng)一。事實(shí)上，就制度設(shè)計(jì)而言，在充分論證的前提下，“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入的審核環(huán)節(jié)可以不斷完善，且經(jīng)過不斷完善的測試項(xiàng)目準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)可以去除不必要的環(huán)節(jié)，但仍保留對于有效審核存在較大必要性的環(huán)節(jié)。同時(shí)，這種經(jīng)過完善和優(yōu)化設(shè)計(jì)的準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)可以在全國范圍內(nèi)推廣，以逐步統(tǒng)一國內(nèi)的測試項(xiàng)目準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)，從總體上提高我國“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的效率。

2. 規(guī)范準(zhǔn)入階段監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核行為，保障測試企業(yè)權(quán)益

“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的規(guī)范對象并非僅限于待測試企業(yè)，還包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)入階段的監(jiān)管審核行為。當(dāng)測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度不完善時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可憑借其審核權(quán)力對測試企業(yè)“吹毛求疵”，在審核時(shí)限上進(jìn)行拖延。然而，相對規(guī)范的測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度將嚴(yán)格約束監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限及空間，在準(zhǔn)入審核時(shí)限、文書形式等方面對監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出相對嚴(yán)格的要求，以此充分保障測試企業(yè)在沙盒準(zhǔn)入階段的權(quán)益。

二、我國金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的實(shí)踐現(xiàn)狀與審視

（一）我國金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的實(shí)踐現(xiàn)狀

1. 地方政府主導(dǎo)的沙盒測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度實(shí)踐現(xiàn)狀

江西省贛州市于2017年7月率先成立贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園，隨后，深圳市于2017年9月成立了深圳市“監(jiān)管沙盒”產(chǎn)業(yè)園試點(diǎn)，2018年9月杭州市也成立了“監(jiān)管沙盒”產(chǎn)業(yè)園試點(diǎn)。在以上各產(chǎn)業(yè)園試點(diǎn)中，贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園因成立時(shí)間最早、運(yùn)行時(shí)間最長、相關(guān)配套措施相對更完善，成為以地方政府為主導(dǎo)開展的“監(jiān)管沙盒”模式的典型代表[7]。

贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園在其官方網(wǎng)站上發(fā)布了詳細(xì)的入園細(xì)則、入園章程及相關(guān)入園政策法規(guī)。從準(zhǔn)入程序來看，贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園測試流程相對簡單，符合要求的測試項(xiàng)目提交相應(yīng)的申請材料與入園申請表后，園區(qū)管理機(jī)關(guān)會(huì)在3個(gè)工作日內(nèi)聯(lián)系申請項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，并作出是否同意入園測試的回復(fù)。

2. 中國人民銀行主導(dǎo)的沙盒測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度實(shí)踐現(xiàn)狀

為了落實(shí)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，營造良好的金融創(chuàng)新環(huán)境，中國人民銀行于2019年12月5日按照《國務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)北京市服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點(diǎn)工作方案的批復(fù)》，率先在北京開展了金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在合法合規(guī)的情況下積極開展金融科技創(chuàng)新實(shí)踐[8]。

2020年1月14日，中國人民銀行公示了2020年第一批金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)應(yīng)用①。在第一批試點(diǎn)應(yīng)用順利開展的基礎(chǔ)上，2020年4月中國人民銀行進(jìn)一步擴(kuò)大了“監(jiān)管沙盒”的試點(diǎn)范圍[9]。2020年6月2日，中國人民銀行公布了第二批“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)，其中，共有11個(gè)測試項(xiàng)目加入了沙盒測試，包括智能機(jī)器人、區(qū)塊鏈金融服務(wù)產(chǎn)品等。

2020年11月2日，中國人民銀行正式發(fā)布文件，詳細(xì)規(guī)范了金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)測試項(xiàng)目的準(zhǔn)入流程②。主要包括以下五個(gè)步驟：第一，測試項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)備。測試項(xiàng)目所屬企業(yè)需做好前期準(zhǔn)備，如制定內(nèi)部管控機(jī)制、應(yīng)急機(jī)制等。第二，提出申請。測試項(xiàng)目所屬企業(yè)應(yīng)當(dāng)在金融科技創(chuàng)新管理服務(wù)平臺如實(shí)填寫并提交《金融科技創(chuàng)新應(yīng)用聲明書》。第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)受理審核。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對所提交的材料進(jìn)行審核，若測試項(xiàng)目通過審核則進(jìn)行公示，若未通過審核則再回到測試項(xiàng)目準(zhǔn)備階段進(jìn)行補(bǔ)充。第四，公示。監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對審核通過的測試項(xiàng)目發(fā)布正式的創(chuàng)新應(yīng)用提供服務(wù)公告，公告內(nèi)容包括正式進(jìn)入測試的項(xiàng)目名稱、種類和項(xiàng)目的《金融科技創(chuàng)新應(yīng)用聲明書》。公示期為5個(gè)工作日，在公示期內(nèi)，測試項(xiàng)目受公眾監(jiān)督，若公眾對公示的測試項(xiàng)目有意見，可將意見反映給自律組織③，若無意見則測試項(xiàng)目正式進(jìn)入登記環(huán)節(jié)。第五，自律組織根據(jù)自己的處理意見對測試項(xiàng)目進(jìn)行評估，并將相應(yīng)結(jié)論反饋給監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行核實(shí)。若測試項(xiàng)目沒有通過評估則需回復(fù)到準(zhǔn)備階段，若通過了評估則可進(jìn)行登記。第六，項(xiàng)目登記。測試項(xiàng)目在完成公示后需要在管理平臺進(jìn)行登記。第七，測試項(xiàng)目自聲明。完成登記的測試項(xiàng)目需在正式為消費(fèi)者提供服務(wù)前進(jìn)行自聲明，即測試項(xiàng)目所屬企業(yè)可在其官方網(wǎng)站、APP或?qū)嶓w網(wǎng)點(diǎn)等平臺進(jìn)行線上或線下聲明。

（二）我國金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的實(shí)踐審視

當(dāng)前，我國金融科技“監(jiān)管沙盒”的制度內(nèi)容有限，國家與地方政府的制度也存在不統(tǒng)一的弊病。從測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序角度來看，我國的相關(guān)制度仍存在如下問題。

1. 測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度無差異化設(shè)計(jì)

無論國家層面還是地方政府層面的金融科技“監(jiān)管沙盒”制度，都只為測試項(xiàng)目提供了一套準(zhǔn)入程序制度。例如，中國人民銀行發(fā)布的相關(guān)規(guī)則僅通過統(tǒng)一規(guī)則對區(qū)塊鏈、人工智能、第三方支付等不同類型的金融科技項(xiàng)目的測試準(zhǔn)入事宜進(jìn)行了一體規(guī)范。然而，實(shí)踐中形形色色、種類繁多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)，單一的準(zhǔn)入程序制度無法滿足其準(zhǔn)入申請、審核及公示、登記等的程序需要。同時(shí)，不同測試項(xiàng)目本身所具備的金融風(fēng)險(xiǎn)也存在較大差異，為所有的測試項(xiàng)目提供單一準(zhǔn)入程序制度供給，在實(shí)踐中往往會(huì)造成應(yīng)適用嚴(yán)格準(zhǔn)入程序的測試項(xiàng)目未進(jìn)行嚴(yán)格準(zhǔn)入程序?qū)徍耍粦?yīng)適用嚴(yán)格準(zhǔn)入程序的測試項(xiàng)目反而進(jìn)行嚴(yán)格準(zhǔn)入程序?qū)徍说默F(xiàn)象發(fā)生[10]，這將在一定程度上造成沙盒測試準(zhǔn)入程序的低效率和失效。

2. 未設(shè)置測試項(xiàng)目信息共享程序規(guī)則

在尚未建立全國統(tǒng)一的沙盒測試制度體系的前提下，國內(nèi)各地相繼建立了地方性“監(jiān)管沙盒”實(shí)驗(yàn)園區(qū)。從實(shí)踐情況看，各地沙盒實(shí)驗(yàn)園區(qū)中的測試項(xiàng)目在產(chǎn)業(yè)類型、技術(shù)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)等級等方面往往具有同質(zhì)化傾向，同時(shí)存在同一個(gè)企業(yè)將相同的測試項(xiàng)目在不同地方政府所組織的沙盒實(shí)驗(yàn)園區(qū)進(jìn)行測試的情況。導(dǎo)致測試項(xiàng)目同質(zhì)化和重復(fù)化現(xiàn)象發(fā)生的主要原因在于，我國地方政府間未建立沙盒測試項(xiàng)目信息的前置共享程序規(guī)則。

3. 分散的測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度不利于國內(nèi)“監(jiān)管沙盒”的整體發(fā)展

當(dāng)前，國內(nèi)的金融科技“監(jiān)管沙盒”制度分為國家層面和地方層面兩個(gè)層次。地方層面因地方沙盒實(shí)驗(yàn)園區(qū)的建設(shè)而呈現(xiàn)地方沙盒制度的多樣性，這種現(xiàn)象在測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度方面則更為明顯，形成國家層面的準(zhǔn)入程序制度無法在地方各實(shí)驗(yàn)園區(qū)強(qiáng)制執(zhí)行，甚至無法參照執(zhí)行，而地方各實(shí)驗(yàn)園區(qū)的準(zhǔn)入程序制度又千差萬別的制度現(xiàn)狀。這種分散的測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度現(xiàn)狀造成個(gè)別地方實(shí)驗(yàn)園區(qū)測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序設(shè)置過多，阻礙了當(dāng)?shù)亟鹑诳萍嫉陌l(fā)展;而某些地方實(shí)驗(yàn)園測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序設(shè)置過少，造成當(dāng)?shù)亟鹑陲L(fēng)險(xiǎn)累積，影響了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)秩序。

三、國外金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)

（一）英國：設(shè)計(jì)多元化測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序

英國金融行為監(jiān)管局（以下簡稱FCA）設(shè)計(jì)了三種類型的“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序，即授權(quán)沙盒、虛擬沙盒（Virtual Sandbox）和沙盒保護(hù)傘（Sandbox Umbrella）[11]。其中授權(quán)沙盒為簡單的申請批準(zhǔn)模式，測試項(xiàng)目所屬企業(yè)向FCA提出申請，在FCA審查通過測試項(xiàng)目五項(xiàng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后即可以進(jìn)入沙盒測試。虛擬沙盒是針對測試項(xiàng)目的某種解決方案而由行業(yè)引入測試的程序[12]，其準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)相對授權(quán)沙盒較低，在準(zhǔn)入過程中也不用得到FCA的授權(quán)。沙盒保護(hù)傘是針對非營利性金融科技公司設(shè)計(jì)的特殊程序，在滿足沙盒保護(hù)傘的要求下未經(jīng)批準(zhǔn)的申請者便可以成為代理人，在沙盒保護(hù)傘提供的相對安全的環(huán)境下為消費(fèi)者提供金融科技產(chǎn)品或服務(wù)[13]。多元化測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的設(shè)置給申請者提供了自主選擇的權(quán)利，有利于對項(xiàng)目開展針對性的差異化測試，從而進(jìn)一步提高沙盒測試的效率。

（二）澳大利亞：采用形式性審查準(zhǔn)入程序

與英國FCA不同，澳大利亞證券與投資委員會(huì)（以下簡稱ASIC）在審查沙盒測試申請材料時(shí)并不對其進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，比如并不大量考察測試項(xiàng)目是否具有實(shí)質(zhì)創(chuàng)新性，而只對測試項(xiàng)目進(jìn)行形式審查。若測試項(xiàng)目提供的材料符合各項(xiàng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，就允許其進(jìn)入沙盒測試。由于澳大利亞準(zhǔn)入程序采用形式審查方式，ASIC的審查期限較英國相對短一些，大概只需要1個(gè)月左右的時(shí)間。在測試項(xiàng)目提交材料階段，除了一些項(xiàng)目的基本信息材料外，還需要提交有關(guān)項(xiàng)目的破產(chǎn)檢查、國家犯罪檢查、欺詐訴訟監(jiān)察情況等材料[14]。對于一些不符合金融豁免的項(xiàng)目，ASIC提供了單獨(dú)申請豁免的渠道，若其申請成功，也可以進(jìn)入“監(jiān)管沙盒”進(jìn)行測試[15]。

（三）新加坡：“申請冷靜期”“沙盒快車”突顯準(zhǔn)入程序差異化設(shè)計(jì)

與英國、澳大利亞沙盒準(zhǔn)入流程相似，新加坡金融監(jiān)管局（以下簡稱MAS）規(guī)定，測試項(xiàng)目在滿足其所列出的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后可將申請材料提交至指定郵箱，MAS在收到測試項(xiàng)目申請后，結(jié)合提交的材料對項(xiàng)目進(jìn)行審核。為了保證沙盒測試的順利進(jìn)行，MAC的審核期限要短于英國與澳大利亞，最長不超過21天。通過審核的測試項(xiàng)目在收到MAS的書面通知后即可進(jìn)入沙盒進(jìn)行測試。值得注意的是，對于沒有通過初次審核的測試項(xiàng)目，MAS設(shè)置了3個(gè)月的“申請冷靜期”[16]，即沒有通過初次審核的項(xiàng)目在3個(gè)月內(nèi)不得再次提交申請。MAS設(shè)置3個(gè)月“申請冷靜期”并不是扼殺測試項(xiàng)目的創(chuàng)新性，而是將“申請冷靜期”視為防范潛在風(fēng)險(xiǎn)的措施?！吧暾埨潇o期”也鼓勵(lì)申請人進(jìn)行更全面的調(diào)查反思，進(jìn)而改善其價(jià)值主張或提交更完備的申請材料。

為實(shí)現(xiàn)效率目標(biāo)，新加坡特別設(shè)置了“沙盒快車”程序（Sandbox Express）[17]，針對一些特定的項(xiàng)目不用通過申請程序即可進(jìn)行測試。根據(jù)MAS《沙盒快車指南》的規(guī)定，能夠適用“沙盒快車”程序的特定項(xiàng)目是指風(fēng)險(xiǎn)明確可控且標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品或服務(wù)，例如保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)等。對于每一類適用“沙盒快車”程序的測試項(xiàng)目，MAS都有明確的限制性要求，如對保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)類項(xiàng)目的保險(xiǎn)單數(shù)額、資金來源渠道、信息披露內(nèi)容、測試結(jié)束的最終報(bào)告內(nèi)容等，《沙盒快車指南》都有明確詳細(xì)的規(guī)定。

無論普通沙盒程序還是“沙盒快車”程序，在準(zhǔn)入程序的設(shè)置上MAS都進(jìn)行了差異化、個(gè)性化程序設(shè)計(jì)，即不同的測試項(xiàng)目設(shè)置不同的程序。這在較大程度上提高了沙盒的測試效率，突顯了新加坡“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的差異化設(shè)計(jì)理念。

四、我國金融科技“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的設(shè)計(jì)建議

（一）樹立靈活性、差異化準(zhǔn)入程序設(shè)計(jì)理念

靈活性、差異化準(zhǔn)入程序的設(shè)計(jì)不僅有利于節(jié)約金融監(jiān)管成本，減少因一視同仁對待測試項(xiàng)目造成的監(jiān)管資源浪費(fèi)，還有利于測試項(xiàng)目達(dá)到更好的測試效果，及時(shí)發(fā)現(xiàn)測試項(xiàng)目與現(xiàn)行金融監(jiān)管法規(guī)之間存在的矛盾沖突。

具體而言，基于測試項(xiàng)目的不同，不同類型的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)的測試期限與申請流程應(yīng)當(dāng)存在一定的差異性。新加坡MAS設(shè)計(jì)的“沙盒快車”模式就充分體現(xiàn)了“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入程序差異性的設(shè)計(jì)原則[18]。新加坡設(shè)立的“沙盒快車”模式實(shí)質(zhì)上是一種簡化的沙盒準(zhǔn)入程序，即不同的測試項(xiàng)目可以采用不同的準(zhǔn)入程序，新加坡MAS也明確指出，設(shè)計(jì)沙盒快車的目的是為了加快測試企業(yè)進(jìn)入沙盒的速度。

靈活性、差異化的準(zhǔn)入程序不是指在制度設(shè)計(jì)時(shí)對程序設(shè)計(jì)不做明確規(guī)定，而是針對不同類型的測試項(xiàng)目采取分類的方式設(shè)計(jì)準(zhǔn)入程序，其實(shí)質(zhì)是根據(jù)測試項(xiàng)目的類型簡化或增加相應(yīng)的準(zhǔn)入程序。在設(shè)計(jì)靈活性、差異化準(zhǔn)入程序制度時(shí)還應(yīng)注意與實(shí)體審核制度的配合。具體而言，簡化準(zhǔn)入程序制度應(yīng)以相對嚴(yán)格的實(shí)體審核制度為基礎(chǔ)，在準(zhǔn)入程序制度已經(jīng)相對放松的情況下，如果再放松實(shí)體審核制度，無疑會(huì)降低對測試項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)審核的把控。在這方面，新加坡MAS在適用簡化版的“沙盒快車”準(zhǔn)入程序時(shí)，刻意加重了測試項(xiàng)目在入盒測試前以及測試后的信息披露義務(wù)[19]。相反，如果在制度上增加了某類測試項(xiàng)目的準(zhǔn)入程序?qū)徍?，則應(yīng)相應(yīng)地降低這類測試項(xiàng)目的實(shí)體審核標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)則，如此方能達(dá)到鼓勵(lì)金融科技創(chuàng)新目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在金融監(jiān)管中，“阻嚇不足”與“阻嚇過度”對金融市場的危害都是不言而喻的[20]。

（二）預(yù)先建立測試項(xiàng)目信息共享程序規(guī)則

我國地域遼闊，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，沙盒測試試點(diǎn)相對分散;沙盒測試項(xiàng)目在性質(zhì)上高度重合，如我國贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園與杭州灣產(chǎn)業(yè)園都主要進(jìn)行區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品的測試與開發(fā)，深圳市“監(jiān)管沙盒”產(chǎn)業(yè)園準(zhǔn)入測試項(xiàng)目也集中在區(qū)塊鏈項(xiàng)目上;各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)在測試項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)際運(yùn)用與甄別過程方面存在差異，各相關(guān)主體的專業(yè)素質(zhì)與經(jīng)驗(yàn)積累也存在較大的不同。因而在沙盒測試的過程中相同的測試項(xiàng)目在不同測試點(diǎn)可能會(huì)得到不同的結(jié)論。預(yù)先建立沙盒測試項(xiàng)目的信息共享機(jī)制，可實(shí)現(xiàn)測試項(xiàng)目間的信息共享與交流，從而提高我國“監(jiān)管沙盒”的測試效率，節(jié)約測試成本。

在具體的沙盒準(zhǔn)入流程設(shè)計(jì)上，可以在測試項(xiàng)目的準(zhǔn)備階段由中國人民銀行總行設(shè)立一個(gè)全國性的測試項(xiàng)目信息共享平臺，并按照測試項(xiàng)目的種類區(qū)分為不同的版塊。在測試項(xiàng)目入盒測試前應(yīng)先進(jìn)入信息共享前置程序，相同類型測試項(xiàng)目在準(zhǔn)入時(shí)應(yīng)將項(xiàng)目創(chuàng)新點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防控措施等相關(guān)信息通過信息共享平臺進(jìn)行聲明與交流。中國人民銀行總行也應(yīng)當(dāng)被納入信息共享平臺之中，通過測試項(xiàng)目信息共享平臺實(shí)現(xiàn)對測試項(xiàng)目前期準(zhǔn)備的指導(dǎo)，解讀相應(yīng)的政策，提供咨詢服務(wù)。如我國香港金融管理局設(shè)立了“金融科技聊天室”，目的是在測試項(xiàng)目構(gòu)思初期為測試項(xiàng)目提供反饋意見，提高推出測試項(xiàng)目的效率[21]?？偠灾?，沙盒測試的目的是通過測試提前發(fā)現(xiàn)測試項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)與缺陷，進(jìn)而在正式上市前進(jìn)行針對性改正以減小金融產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，因此預(yù)先在國家層面建立有效的沙盒測試項(xiàng)目信息共享機(jī)制有利于打破地域壁壘，實(shí)現(xiàn)各地域試點(diǎn)之間同類測試項(xiàng)目測試信息與數(shù)據(jù)的共享和聯(lián)通，促進(jìn)國內(nèi)測試效率的整體提升。

（三）明確具體可行的測試項(xiàng)目準(zhǔn)入流程規(guī)則

在明確了我國“監(jiān)管沙盒”靈活性、差異化準(zhǔn)入程序設(shè)計(jì)原則與進(jìn)行“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目信息共享后，制定一個(gè)適合我國的具體可行的“監(jiān)管沙盒”測試項(xiàng)目準(zhǔn)入流程規(guī)則就成了重中之重。根據(jù)我國當(dāng)前的金融監(jiān)管體制與格局，測試項(xiàng)目準(zhǔn)入流程規(guī)則應(yīng)以省級地方金融監(jiān)管局（以下簡稱為各地方金融監(jiān)管局）為制定和實(shí)施主體，抽象性和統(tǒng)一性規(guī)則可由中國人民銀行總行牽頭制定和實(shí)施。

各地方金融監(jiān)管局應(yīng)在官方網(wǎng)站上發(fā)出公告，面向測試企業(yè)召集測試項(xiàng)目加入測試。在各地方金融監(jiān)管局發(fā)布公告時(shí)可借鑒新加坡“沙盒快車”程序設(shè)計(jì)，建立簡易程序，同時(shí)明確規(guī)定符合簡易程序的規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)?；蛘呖梢园凑諟y試期限的不同而設(shè)置不同的申請通道，如根據(jù)測試期限可以設(shè)置1～6個(gè)月、1～12個(gè)月以及1～18個(gè)月3個(gè)通道，測試項(xiàng)目所屬企業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)及測試期限選擇不同的通道進(jìn)行測試。如此沙盒測試既能充分暴露測試項(xiàng)目的缺點(diǎn)，也節(jié)約了監(jiān)管資源，提高了測試效率，保證沙盒測試充分起到測試作用。

在發(fā)布公告的同時(shí)，各地方金融監(jiān)管局應(yīng)該寫明詳細(xì)的篩選標(biāo)準(zhǔn)以及審核期限。一般情況下，各地方金融監(jiān)管局在發(fā)布公告時(shí)會(huì)附申請表和項(xiàng)目聯(lián)系人基本信息表，測試企業(yè)可在看到公告后按照要求提供材料并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)發(fā)送到指定的郵箱進(jìn)行申報(bào)。各地方金融監(jiān)管局審核期限設(shè)計(jì)不宜過長也不宜過短，審核期限過長則延長了整個(gè)“監(jiān)管沙盒”運(yùn)行的周期，浪費(fèi)監(jiān)管資源，審核期限過短不足以讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)充分了解測試項(xiàng)目的實(shí)際情況，因此建議我國的審核期限設(shè)計(jì)在15個(gè)工作日內(nèi)。

在各地方金融監(jiān)管局審核結(jié)束后，應(yīng)當(dāng)對審核通過的測試項(xiàng)目進(jìn)行公示。在公示期間，地方金融監(jiān)管局應(yīng)披露測試項(xiàng)目的基本信息。公示期滿后應(yīng)在金融監(jiān)管局統(tǒng)一進(jìn)行登記，隨后測試項(xiàng)目正式進(jìn)入沙盒進(jìn)行測試。

對于以上沙盒準(zhǔn)入的必要程序及相應(yīng)的制度要點(diǎn)，我國國家層面的監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國人民銀行總行可發(fā)布統(tǒng)一規(guī)則進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，并要求全國各地方“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)的沙盒準(zhǔn)入程序規(guī)則中必須囊括中國人民銀行總行在統(tǒng)一規(guī)則中所發(fā)布的必要程序，各地方的沙盒準(zhǔn)入程序規(guī)則在程序數(shù)量與要求上不得少于或低于中國人民銀行總行的標(biāo)準(zhǔn)，但可以高于總行的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。國家層面的示范性準(zhǔn)入程序規(guī)則，既可以為全國各地方“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)提供統(tǒng)一的準(zhǔn)入程序標(biāo)準(zhǔn)，也可為各地方的“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入程序設(shè)計(jì)提供自由空間。

[參考文獻(xiàn)]

Regulatory Sandbox[EB/OL]. [2021-07-25]. https：//www. fca. org. uk/publication/research/regulatory-sandbox. pdf.

沈艷，龔強(qiáng). 中國金融科技監(jiān)管沙盒機(jī)制設(shè)計(jì)研究[J]. 金融論壇，2021（1）：3-13.

楊科雄. 試論程序性行政行為[J]. 法律適用，2010（8）：39-42.

吳小英. 對“程序優(yōu)先原則”合理性的幾點(diǎn)思考：兼論程序的價(jià)值[J]. 學(xué)術(shù)論壇，2007（6）：151-154.

楊登峰. 行政行為程序瑕疵的指正[J]. 法學(xué)研究，2017（1）：24-41.

李爍. 論美國行政程序違法的法律后果[J]. 比較法研究，2020（2）：189-200.

周捷. 我國金融科技“監(jiān)管沙盒”實(shí)踐試點(diǎn)現(xiàn)狀及建議研究[J]. 吉林金融研究，2019（5）：63-66.

中國人民銀行啟動(dòng)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)工作[EB/OL]. [2021-09-22]. http：//www. pbc. gov. cn/goutongjiaoliu/113456/113469/3933971/index. html.

央行在上海等6地?cái)U(kuò)大金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)[EB/OL]. [2021-10-09]. http：//www. gov. cn/xinwen/2020-04/27/content_5506796. htm.

盛守一. 普惠金融監(jiān)管效應(yīng)研究[J]. 經(jīng)濟(jì)問題，2021（9）：40-45.

張紅. 監(jiān)管沙盒及與我國行政法體系的兼容[J]. 浙江學(xué)刊，2018（1）：77-86.

Regulatory Sandbox，recommendations for industry，virtual Sandbox 4. 3[EB/OL]. [2021-12-19]. https：//www. fca. org. uk/publica-tion/research/regulatory-sandbox. pdf.

Regulatory Sandbox，recommendations for industry Sandbox Umbrella 4. 7[EB/OL]. [2021-12-20]. https：//www. fca. Org. uk/publication/research/regulatory-sandbox. pdf.

顏勇. 英國、新加坡和澳大利亞監(jiān)管沙盒機(jī)制研究及啟示[J]. 西部金融，2017（7）：67-69.

范云朋. 澳大利亞金融科技監(jiān)管沙盒的經(jīng)驗(yàn)預(yù)啟示范[J]. 財(cái)會(huì)月刊，2020（1）：131-138.

Frequently asked questions on MAS Fintech Regulatory Sandbox[EB/OL]. [2021-12-22]. https：//www. mas. gov. sg/news/media-releases/2021/mas-enhances-fintech-regulatory-sandbox-with-sandbox-plus.

于文菊. 新加坡“監(jiān)管沙盒”對我國啟示[J]. 青海金融，2017（11）：44-47.

Sandbox express[EB/OL]. [2021-12-23]. https：//www. mas. gov. sg/development/fintech/sandbox-express.

Sandbox express guidelines[EB/OL]. [2021-12-21]. https：//www. mas. gov. sg/-/media/MAS/Smart-Financial-Centre/Sandbox-Express/Sandbox-Express-Guidelines-7-Jan-2020. pdf？la=en&hash=4B68CDCED1FBCC05E9B4F8E03D8FA7E6670C77D2.

巴曙松，朱元倩. 金融監(jiān)管和合規(guī)科技：國際經(jīng)驗(yàn)與場景應(yīng)用[M]. 北京：東方出版社，2021：110-113.

金融科技監(jiān)管聊天室[EB/OL]. [2021-04-17]. https：//www. hkma. gov. hk/gb_chi/key-functions/international-financial-centre/fintech/fintech-supervisory-sandbox-fss/fintech-supervisory-chatroom-chatroom/.

[責(zé)任編輯 王艷芳]