6月9日晚,蔚來汽車發(fā)布了2022年一季度財(cái)報(bào)。至此,“蔚小理”2022年一季度的財(cái)報(bào)已悉數(shù)出爐。
南都·灣財(cái)社梳理蔚小理財(cái)報(bào)后發(fā)現(xiàn),三家造車新勢力各有喜憂。蔚來作為“營收王”,但花銷也更大,凈虧損不降反增;小鵬汽車作為“交付冠軍”,卻受制于毛利率低,無法通過規(guī)模效應(yīng)提高效益;理想汽車作為蔚小理中有望率先盈利的企業(yè),產(chǎn)品單一仍是其最大的短板。
財(cái)報(bào)顯示,蔚來汽車是蔚小理三家造車新勢力中,營收最高,也是出手最為闊綽的車企。
蔚來汽車2022年一季度營收達(dá)99.1億元,超過小鵬汽車的74.5億元和理想汽車的95.6億元。
在費(fèi)用支出上,蔚來汽車也遠(yuǎn)高于小鵬汽車和理想汽車。在銷售、一般及管理費(fèi)用上,蔚來汽車的支出為20.148億元,同期小鵬汽車與理想汽車的相關(guān)支出分別為16.4億元、12.0億元,蔚來汽車相關(guān)花銷接近理想汽車的兩倍。對此,蔚來方面表示,主要系“由于銷售及服務(wù)職能人員成本增加,銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展的增加所致”。
蔚來汽車在研發(fā)上的投入也高于小鵬汽車和理想汽車。財(cái)報(bào)顯示,蔚來汽車2022年一季度的研發(fā)投入為17.6億元,而小鵬汽車和理想汽車分別為16.4億元和12.0億元。
但與此同時,相比于其他兩家新勢力,營收增速低,費(fèi)用支出卻不斷高企,也使得蔚來的虧損金額進(jìn)一步放大。2022年第一季度,蔚來汽車營收同比增長28.5%,看似亮眼,實(shí)則遠(yuǎn)低于小鵬汽車的152.6%和理想汽車的167.5%。因此,2022年一季度,蔚來汽車錄得凈虧損17.8億元,同比擴(kuò)大295.3%。
值得注意的是,交付量最高的小鵬汽車,整車毛利率卻是最低的,交付數(shù)據(jù)的快速增長并未實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)提升企業(yè)盈利能力的設(shè)想。財(cái)報(bào)顯示,2022年一季度,小鵬汽車共交付了34561輛新車,同比增長159%,超過蔚來汽車的25768輛和理想汽車的31716輛。同期,小鵬汽車凈虧損同比增長116.20%為17.4億元。小鵬汽車的整車毛利率為10.39%,而理想為22.4%,蔚來為18.1%,小鵬汽車的毛利率不足理想的一半。
相比于蔚來汽車“掙得多花得也多”和小鵬汽車“交付多卻不賺錢”的處境,理想是三者中最接近盈虧平衡點(diǎn),有望率先實(shí)現(xiàn)盈利的。2022年一季度,理想錄得0.11億元的凈虧損,同比收窄97%。
有業(yè)內(nèi)人士分析,相比于蔚來汽車和小鵬汽車,理想的優(yōu)勢在于其成本控制水平和較高的毛利率水平。理想在銷售支出和研發(fā)投入等方面成本的控制可圈可點(diǎn),整車毛利率也十分可觀,加之其只賣一款車型,在零部件以及相關(guān)相關(guān)供應(yīng)鏈上能省不少事兒。
“依靠單一產(chǎn)品是把雙刃劍,固然能在市場穩(wěn)定的情況下控制成本,但如果市場遇到供應(yīng)鏈危機(jī),單一化的供應(yīng)鏈體系也會讓其生產(chǎn)也將陷入停止”,有業(yè)內(nèi)分析人士表示,理想今年4月份的數(shù)據(jù)便是明證,3月份還賣1萬多臺,4月就下滑到4000多臺了。
在2022年一季度財(cái)報(bào)電話會議上,蔚來汽車CEO李斌向外界透露蔚來汽車蔚來的大眾品牌的進(jìn)展。李斌透露,按照目前計(jì)劃,蔚來汽車針對大眾市場的新品牌,會在2024年的下半年開啟交付,將搭載下一代NT3.0的技術(shù),終端主力產(chǎn)品的價格定位是20-30萬元。同時擁有可換電的架構(gòu),且會搭載蔚來自產(chǎn)的電池,同時支持高壓快充技術(shù)。
在蔚來汽車下探大眾汽車市場的同時,理想汽車與小鵬汽車也在嘗試進(jìn)軍蔚來深耕已久的高端市場。
此前,小鵬汽車CEO何小鵬給出了公司中長期盈利水平目標(biāo):整體毛利率達(dá)到25%以上。小鵬汽車將提高毛利率的重任先放在了今年第三季度上市發(fā)售和量產(chǎn)小鵬G9上,預(yù)計(jì)售價在30萬以上,將與理想L9和蔚來ES7形成正面競爭。此外,何小鵬還透露,2023年計(jì)劃在B級和C級市場各推出一款新車,加上現(xiàn)有車型將覆蓋15萬元至40萬元價格區(qū)間,新車型推出將結(jié)構(gòu)性改善毛利率。
不過,也有負(fù)責(zé)用戶服務(wù)的車企負(fù)責(zé)人表示,沖擊高端市場絕非易事,既看投入也看積累。高端用戶市場更看重的是品牌價值和用戶體驗(yàn),需要花費(fèi)重金去建造用戶服務(wù)體系,這一點(diǎn)能從蔚來銷售、一般以及行政費(fèi)用支出看出來,同時還需要一定時間去走通這個模式以及積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。
理想汽車也向外界展示了其“野心”?!?022年,我們重點(diǎn)將是L9車型。2023年,我們將推出3款新車,包括1款全新增程車、首款純電動車及第一款20萬~30萬中型車產(chǎn)品”,在2022年一季度財(cái)報(bào)會的電話會議上,理想汽車CEO李想表示,理想汽車會在每10萬元的價格區(qū)間內(nèi)放1款爆品,包含40~50萬元區(qū)間。
在談及產(chǎn)品組合方面,李想直言理想汽車的產(chǎn)品組合與iPhone非常相似,同一價格區(qū)間內(nèi),同時有純電動+增程的產(chǎn)品組合且產(chǎn)品形態(tài)不一樣。
數(shù)據(jù)來源:南都汽車
不過,在聚焦內(nèi)部競爭外,蔚小理一眾造車新勢力還面臨來著供應(yīng)鏈的挑戰(zhàn)。
在一季度財(cái)報(bào)的電話會議上,李斌就整車毛利率下降一事進(jìn)行回答時表示,整個電動車行業(yè)面臨電池、芯片等材料價格上漲,蔚來也不能幸免。公司二季度電池成本顯著上漲,在四月份達(dá)到高點(diǎn)。為了緩解壓力,蔚來進(jìn)行價格調(diào)整,隨著后續(xù)車輛交付,預(yù)計(jì)毛利率將從三季度開始反彈。
與此同時,李斌還透露,公司計(jì)劃在2024年下半年投產(chǎn)新的電池包。具體的制造策略是自制加外采,以此增加公司的競爭力和盈利能力。
理想汽車聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁沈亞楠曾表示,理想汽車的零部件供應(yīng)商超過80%分布在長三角地區(qū),且其中很大一部分位于上海、江蘇昆山,部分供應(yīng)商無法供貨,有些供應(yīng)商甚至完全停工、停運(yùn),導(dǎo)致現(xiàn)有零部件庫存消化后無法繼續(xù)維持生產(chǎn)。
5月26日,在面對“缺芯”難題上,何小鵬親自出馬,借用網(wǎng)紅“可達(dá)鴨”急求芯片,并附文:一臺智能汽車芯片的絕對數(shù)量在5000顆以上,涉及幾百種。但缺少的芯片,很多是專有芯片,目前缺少的實(shí)際上大部分是價格便宜的芯片。
“造車新勢力對零件供應(yīng)商依賴程度較高,抗風(fēng)險能力比一般傳統(tǒng)車企要差”,有車企相關(guān)負(fù)責(zé)人向南都·灣財(cái)社記者透露,在面臨芯片短缺、電池原材料價格瘋漲、零部件供應(yīng)停滯等挑戰(zhàn)時,造車新勢力沒有傳統(tǒng)車企成熟的供應(yīng)鏈體系來分擔(dān)風(fēng)險,往往只能通過漲價的方式將成本轉(zhuǎn)移到買家身上。
“現(xiàn)在汽車行業(yè)都是學(xué)豐田的‘零庫存的模式,一旦某個供應(yīng)鏈部件供給不足,就導(dǎo)致停產(chǎn)連鎖反應(yīng)發(fā)生”,廣東省大灣區(qū)新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長張瑞鋒表示,未來要“保兩端一鏈”,即上游端原材料、芯片、軟件系統(tǒng);下游端用戶使用保障;一鏈,供應(yīng)鏈戰(zhàn)略儲備、運(yùn)輸?shù)臅惩ā?/p>