尼泊爾電力市場及投資環(huán)境分析

熊千慧

（上?？睖y設計研究院有限公司，上海，200335）

0 引言

尼泊爾位于喜馬拉雅山脈南麓，北臨中國，西、南、東三面與印度接壤，屬南亞山區(qū)內(nèi)陸國家，特有的自然資源稟賦條件使得其境內(nèi)蘊藏著非常豐富的水能資源，同時由于其地理位置處于中國和印度—世界上最大的兩個市場和增長最快的經(jīng)濟體之間，境內(nèi)水電能源開發(fā)和電力市場投資的區(qū)域優(yōu)勢明顯。2021年，號稱“尼泊爾三峽工程”的上塔馬克西水電站（456MW）實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，尼泊爾全國電力能源供應緊張狀況得到極大緩解，一舉改變了尼泊爾長期依賴印度進口電力的歷史，由電力凈進口國向電力出口國轉(zhuǎn)變，開始向印度售電。可實際上，尼泊爾總體水能資源開發(fā)程度非常低，水電總裝機容量僅為1 936.5MW，占技術可開發(fā)容量的4.3%左右，區(qū)域水電能源的開發(fā)利用潛力巨大，電力市場投資條件優(yōu)越，商機廣闊。

尼泊爾為農(nóng)業(yè)國，經(jīng)濟不發(fā)達，近年來受新冠疫情影響，國民經(jīng)濟更加低迷，更多國民陷入貧困，據(jù)2021年尼泊爾政府發(fā)布的經(jīng)濟白皮書，尼泊爾全國2020/2021財年國民生產(chǎn)總值（GDP）僅358億美元。后疫情時期的尼泊爾政府已將推動經(jīng)濟復蘇列為首要事項，力爭用最快速度把遭受疫情打擊的經(jīng)濟恢復過來，為了重振國家經(jīng)濟，政府將推出系列經(jīng)濟配套措施、優(yōu)惠政策[1]，以加強社會保障，促進社會優(yōu)勢資源開發(fā)利用，舒緩國民經(jīng)濟各行業(yè)、民眾所面對的困境。

本文通過梳理尼泊爾水能資源稟賦條件和電力系統(tǒng)現(xiàn)狀，研究尼泊爾電力需求發(fā)展狀況及對外送電互聯(lián)的可能，針對后疫情時代進行尼泊爾水電能源開發(fā)和電力市場投資的環(huán)境和風險開展分析，期望成果能為國內(nèi)相關電力市場投資單位提供幫助借鑒，對堅持“一帶一路”倡議，加強中尼電力合作具有重要意義[2]。

1 尼泊爾水能資源稟賦條件

尼泊爾境內(nèi)河流水系發(fā)育，主要河流大多發(fā)源于喜馬拉雅山脈以北中國西藏境內(nèi)，有大小河流6 000余條，總長約45 000km，河流占地約818 500hm2，相當于國土面積的5%。境內(nèi)33條河流的流域面積超過1 000km2，尼泊爾全境常劃分為10個流域，尼泊爾流域分布情況見圖1。

圖1 尼泊爾流域分布圖[3]

尼泊爾境內(nèi)水資源豐富，占世界淡水資源的2.27%，也是尼泊爾的首要自然資源[4]。山區(qū)地形特有地勢高落差使得尼泊爾境內(nèi)河流水能資源富集，全境水能資源理論蘊藏量約83 290MW，其中技術可開發(fā)量約45 610MW。尼泊爾境內(nèi)同為電力資源的太陽能資源只能算是較豐富，西北部太陽能年輻射量約1 899kW·h/m2～2 191kW·h/m2；風能資源則相對一般，大部分區(qū)域100m高度的風速在5m/s以下。

尼泊爾境內(nèi)水能資源主要位于其國內(nèi)的三大流域內(nèi)，以西部的卡爾納利河及馬哈喀利流域為首，流域內(nèi)水能資源技術可開發(fā)量的全國占比達到58.26%；其次為沙普塔柯西流域，該流域內(nèi)水能資源技術可開發(fā)量的全國占比為24.99%；第三為南部流域，流域內(nèi)水能資源技術可開發(fā)量的全國占比僅為2.15%。尼泊爾水能資源分布情況見表1。

表1 尼泊爾水能資源分布情況[5]

目前，尼泊爾電力供應主要依靠水電。根據(jù)尼泊爾能源、水資源與灌溉部發(fā)布的白皮書部分數(shù)據(jù)資料（2018年版），尼泊爾規(guī)劃2018～2028年新增水電裝機規(guī)模16 833MW，可見尼泊爾電力供應核心來源未來仍然會是水電，區(qū)域水電能源的開發(fā)利用潛力巨大，電力市場投資商機廣闊。

2 尼泊爾電力系統(tǒng)現(xiàn)狀

2.1 電源開發(fā)現(xiàn)狀

據(jù)尼泊爾能源、水資源與灌溉部下屬的電力發(fā)展部官網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至2022年2月，尼泊爾境內(nèi)共有電源裝機容量約2 013.1MW，包括水電1 936.5MW，熱電53.4MW，太陽能20.2MW，廢熱發(fā)電3MW。裝機容量較2018/2019財年增長831.1MW[3]，其中97.3%增長量來源為水電裝機。以上說明尼泊爾電源裝機容量及其近年增長量主要靠水力發(fā)電。尼泊爾境內(nèi)電源現(xiàn)狀情況詳見圖2。

圖2 尼泊爾電源結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

2.2 電網(wǎng)開發(fā)現(xiàn)狀

根據(jù)《2020/2021財年尼泊爾電力發(fā)展年報》，尼泊爾境內(nèi)主網(wǎng)架電壓等級包括66kV、132kV、220kV、400kV，其中132kV、220kV、400kV在建輸電線路總線路長度分別為949km、1318km和756km，在建變電站132kV、220kV和400kV電壓等級的容量累計為9 500MVA。尼泊爾已建、在建和規(guī)劃電網(wǎng)工程貫穿尼泊爾西東方向，向南北發(fā)散[6]。

尼泊爾輸電網(wǎng)損耗率由2017/2018財年的20.45%降至2020/2021財年的17.18%，自2012年起近十年尼泊爾系統(tǒng)損耗數(shù)據(jù)見圖3[3]。

圖3 2012～2021年尼泊爾系統(tǒng)損耗變化圖

2.3 電力供需現(xiàn)狀

2020/2021財年尼泊爾社會用電最高負荷1 482MW，較上一財年增長5.26%。近10年尼泊爾社會用電最高負荷總體呈增長趨勢，唯有2018/2019財年出現(xiàn)下降12.5%的情況，主要原因是境內(nèi)遭遇洪水災害導致許多用電設施暫停使用，近10年尼泊爾社會用電最高負荷變化情況見圖4。

圖4 2012～2021年尼泊爾社會用電最高負荷變化圖

尼泊爾社會用電結(jié)構(gòu)以居民用電為主，其次是其他用電與工業(yè)，截至2020/2021財年，用電人數(shù)占比分別為92.93%，5.73%和1.34%。從售電額占比看，居民占比約39.6%；工業(yè)占比38.8%。尼泊爾近10年用電量及2020/2021財年售電額占比結(jié)構(gòu)見圖5。

圖5 尼泊爾近10年用電量及2020/2021財年售電額占比結(jié)構(gòu)

3 電力需求預測

尼泊爾早在2019年通電率就已達89%，但由于供電質(zhì)量較差，國內(nèi)人均用電量處于世界的最低水平，僅為全球平均水平的二十分之一。根據(jù)尼泊爾能源、水資源與灌溉部制定的電力發(fā)展規(guī)劃，計劃在2023年實現(xiàn)全國居民通電率100%，未來幾年在烹飪、水加熱、電氣交通等方面大幅度提高用電比例，且隨著城市化和越來越多的能源密集型行業(yè)加快發(fā)展，勢必帶動電力需求步入快速增長通道。

參照2017年1月尼泊爾政府“水和能源委員會秘書處”發(fā)布的《電力需求預測報告（2015-2040）》、2018年7月尼泊爾Rastriya Prasaran電網(wǎng)有限公司（RPGCL）完成的《尼泊爾輸電系統(tǒng)發(fā)展規(guī)劃報告》、以及2019與2021財年尼泊爾電力局（NEA）完成的《尼泊爾電力發(fā)展年報》，采用電力消費彈性系數(shù)法和人均用電量法，對2025年～2040年尼泊爾電力系統(tǒng)最大負荷和電量進行預測，高、中、低三個方案的最大負荷及電量預測結(jié)果見表2。

表2 尼泊爾電力系統(tǒng)最大負荷和電量預測數(shù)據(jù)

綜合考慮尼泊爾GDP發(fā)展現(xiàn)狀和世界銀行預測值、疫情以及全球經(jīng)濟發(fā)展的不確定性因素，本次對預測中方案進行分析。按負荷預測中方案，如果僅考慮已建電源和目前在建電源，各水平年豐水期和枯水期均存在較大的電力缺口，豐水期電力缺口在1 522MW～11 527MW之間，枯水期電力缺口在2 391MW～11 895MW之間。

4 南亞送電互聯(lián)分析

4.1 電力互聯(lián)分析

尼泊爾電力系統(tǒng)的電源結(jié)構(gòu)以水電為主，目前已建、在建水電項目多為徑流式電站，豐枯出力差異較大，豐水期電力盈余，枯水期存在電力缺口。

印度和孟加拉的電源結(jié)構(gòu)以火電為主，豐枯差異不大，尼印、尼孟之間聯(lián)網(wǎng)進行電力交換可以形成豐枯互濟、水火互補的良好格局，一定程度上緩解尼泊爾電力的豐盈枯缺[7]。

中國西藏電力系統(tǒng)特性雖然與尼泊爾相似，雙方電力互補條件一般，但西藏電網(wǎng)與中國西北電網(wǎng)、四川電網(wǎng)聯(lián)系日益緊密，為中尼聯(lián)網(wǎng)建設帶來了新的契機；另外，尼中電網(wǎng)的互聯(lián)互通可降低尼泊爾對印度電力進口依賴，對提高尼泊爾能源電力安全具有重大意義。

4.2 跨境電力交易可行性

2014年在世界銀行的推動下，印度、不丹、孟加拉國、尼泊爾等南亞四國提出了四國電力電網(wǎng)一體化發(fā)展的思路，簽署《南盟能源合作（電力）框架協(xié)議》。其中，尼泊爾和不丹水力資源較為豐富，將發(fā)展成為南亞東部地區(qū)的“電池”。南亞四國間電力貿(mào)易協(xié)議陸續(xù)簽訂，印度—不丹、印度—孟加拉國、印度—尼泊爾已簽訂電力貿(mào)易協(xié)議。

目前尼泊爾電力局正推進與印度電網(wǎng)一體化建設，包括在尼泊爾電力系統(tǒng)內(nèi)安裝特殊保護方案（SPS）、通信和監(jiān)控和數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)（SCADA）。兩個電網(wǎng)的同步將提高尼泊爾電力系統(tǒng)的可靠性和安全性，并為兩國之間電力交易創(chuàng)造機會。尼泊爾是印度所有鄰國中第一個參加印度能源交易所（IEX）的國家，已確定兩條尼印跨境輸電線路（Dhalkebar-Mujaffarpur線及New Butwal-Gorakhpur線），為通過印度能源交易所與印度進行電力進出口鋪平了道路。另外兩條400kV的輸電線路即新Duhabi-Purnia和Lumki-Bareilli也在審查中。在2020/2021財年，尼泊爾通過各輸電線路總共進口了2 806GW·h的電力，也向印度出口了44GW·h的電力。另外，尼泊爾與中國合作建設的Ratmate-Rasuwagadhi-Kerung 400kV輸電線路正在進行方案論證研究，該線路已使用GIS對最佳路線進行修改。

根據(jù)尼泊爾《電力法》規(guī)定，開發(fā)商可通過與政府簽訂協(xié)議將產(chǎn)生的電力出口到國外，為進行尼泊爾境內(nèi)豐富的水電能源開發(fā)和向尼泊爾境外輸出富余電力等投資和市場行為提供了法律保障。

5 尼泊爾電力投資環(huán)境與風險分析

5.1 投資環(huán)境分析

尼泊爾政府為加強電力貿(mào)易方面的國際合作，大力推進相關法案修訂，制定各項規(guī)劃，推動重點項目建設等，營造了良好的投資環(huán)境。

5.1.1 電力行業(yè)投資政策分析

（1）尼泊爾七大政黨簽訂的《聯(lián)合聲明》，大力支持水電站的開發(fā)建設，并支持水電出口；尼泊爾新移民、環(huán)保等各項法案在加速修訂中，部分細節(jié)也在加緊完善。世界銀行指導尼泊爾政府開展系統(tǒng)的電力政策改革，并已出臺草案，包括制定系統(tǒng)的水電開發(fā)規(guī)劃、吸引外資的優(yōu)惠投資政策、綜合考慮匯率風險和通貨膨脹等經(jīng)濟因素的電價改革、政府對購電協(xié)議進行擔保的支付保障方案等。

（2）2014年6月29日，尼泊爾電力局修訂了電價評價制度，政府規(guī)定裝機規(guī)模低于100MW的水電項目采用固定電價，即旱季為8.4尼泊爾盧比（Rs）/kW·h，雨季為4.8尼泊爾盧比/kW·h。購電價格按年支付，每年上漲3%，總共上漲5次。直到旱季收購價格上漲至9.66尼泊爾盧比/kW·h，雨季上漲至5.52尼泊爾盧比/kW·h；對于高于100MW的水電項目，項目發(fā)起人需要直接跟尼泊爾電力局協(xié)商。

外商投資100MW以上的水電項目，購電協(xié)議價可采用其他幣種。但對于外商投資的100MW以下的水電項目，電價能否以其他幣種使用，尚無明確政策。

5.1.2 政治環(huán)境分析

2013年，習近平總書記在周邊外交工作座談會議上強調(diào)，周邊對我國都具有極為重要的戰(zhàn)略意義，尼泊爾是中國的重要鄰國，也是中國重點援助的國家之一，隨著“一帶一路”倡議的提出與亞洲基礎設施投資銀行的成立，兩國關系面臨新的發(fā)展機遇。

2020年8月1日，習近平主席同尼泊爾總統(tǒng)班達里互致賀電，熱烈慶祝兩國建交65周年。總書記在賀電中指出兩國始終相互尊重、平等相待，要增強政治互信，深化互利合作，推動兩國關系不斷向前邁進。尼方歡迎中方提出的構(gòu)建人類命運共同體理念，積極參與共建“一帶一路”合作，尼方愿同中方共同努力，全面落實兩國元首達成的廣泛共識，造福兩國和兩國人民。

2022年2月23日，中共中央對外聯(lián)絡部副部長陳洲在北京應約同尼泊爾共產(chǎn)黨（聯(lián)合社會主義）主席、前政府總理尼帕爾視頻通話。陳洲積極評價中尼兩黨兩國關系，表示中方將一如既往支持尼人民自主選擇發(fā)展道路，中國共產(chǎn)黨愿同尼共（聯(lián)社）加強治黨治國經(jīng)驗交流，促進“一帶一路”框架下各領域合作，推動兩國關系持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。尼帕爾表示尼方堅定奉行一個中國政策，絕不允許任何勢力利用尼領土從事反華分裂活動，期盼同中共加強交流合作，為促進尼中友好作出積極努力。

5.1.3 國際金融組織援助環(huán)境

世界銀行針對尼泊爾制定了詳細的《國家援助戰(zhàn)略計劃（2014-2018）》，亞洲開發(fā)銀行針對尼泊爾制定了詳細的《國家援助戰(zhàn)略計劃（2013-2017）》，均支持尼泊爾大力發(fā)展水電，保證國內(nèi)用電需求，并發(fā)展電力出口，協(xié)助尼泊爾經(jīng)濟進步和社會發(fā)展。

5.2 投資風險分析

尼泊爾目前主要存在疫情、政治、經(jīng)濟等主要風險，需要重點關注。

（1）疫情風險。截至2022年2月24日，尼泊爾目前已累計確診97.6萬人，累計治愈95.4萬人，累計死亡1.2萬人，治愈率達97.7%。尼泊爾大部分人已完成疫苗接種，單日新增病例數(shù)較前時呈大幅下降趨勢，僅為256例。隨之帶來的入境管制影響方面，對項目調(diào)研、評估等會造成一定的困難，這一情況待疫苗全面接種后將會得到有效緩解。

（2）政治風險。尼泊爾聯(lián)邦議會眾議院正式通過尼泊爾美國千年挑戰(zhàn)計劃（MCC）合作協(xié)議，引發(fā)激烈爭議，加德滿都等地爆發(fā)大規(guī)模群眾抗議活動。

（3）經(jīng)濟風險。尼泊爾經(jīng)濟相對落后，經(jīng)濟規(guī)模較小，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，市場發(fā)育不健全，容易受到國際經(jīng)貿(mào)形勢變化的影響，存在一定市場風險。尼家庭儲蓄率從2016/2017財年的13%降至2021/2021財年6.6%，國民儲蓄率相應從41.7%降至31.4%，資本形成率也從30.6%降至27.3%。尼方政府承認，目前的救濟和恢復方案還不足以使國家從新冠疫情造成的經(jīng)濟和社會影響中恢復過來。尼泊爾財長夏爾馬表示，在能保護公眾健康基礎上，政府將持續(xù)施行政策導向的改善和復興計劃，包括控制物價上漲、增加資本支出、加快財政活動等手段。

6 結(jié)論

（1）尼泊爾蘊藏著的水能資源非常豐富，可現(xiàn)狀開發(fā)程度非常低，水電總裝機容量占技術可開發(fā)容量的4.3%左右，水電能源的開發(fā)利用潛力巨大。尼泊爾處于中國和印度—世界上最大的兩個市場和增長最快的經(jīng)濟體之間，其《電力法》規(guī)定開發(fā)商可通過與政府簽訂協(xié)議將產(chǎn)生的電力出口到國外，隨著南亞地區(qū)電力電網(wǎng)一體化持續(xù)推進和發(fā)展，區(qū)域電力市場投資條件優(yōu)越、商機廣闊。

（2）尼泊爾電力系統(tǒng)電源裝機容量及其未來預測增長量主要靠水電，近10年來國內(nèi)社會用電最高負荷和年用電量總體呈增長趨勢。根據(jù)尼泊爾政府制定的電力發(fā)展規(guī)劃，計劃在2023年實現(xiàn)全國居民通電率100%，未來幾年在烹飪、水加熱、電氣交通等方面大幅度提高用電比例，且隨著城市化和越來越多的能源密集型行業(yè)加快發(fā)展，勢必帶動電力需求步入快速增長通道。

（3）尼泊爾與周邊南亞國家開展電力系統(tǒng)互聯(lián)互通可取長補短，提升電力系統(tǒng)可靠性和安全性。尼泊爾政府在促進跨境電力貿(mào)易方面開展了大量工作，近年來跨境輸電線路等相關基礎設施建設加速推進，市場條件逐漸成熟，已取得實質(zhì)性市場交易成果。

（4）為加強電力貿(mào)易方面的國際合作，尼泊爾政府正在積極營造良好的市場投資環(huán)境。當前尼泊爾雖客觀存在疫情、政治、經(jīng)濟等方面的不利因素和風險，但隨著后疫情時代尼泊爾政府加快振興國家經(jīng)濟措施和電力市場投資相關優(yōu)惠優(yōu)待政策的推出，良好的商機正在孕育形成，國內(nèi)相關電力市場投資單位應積極響應國家“一帶一路”倡議，密切關注尼泊爾形勢變化，做好項目資源儲備，抓住疫情解封后的投資良機。