融合中國(guó)特色，探索ESG實(shí)施路徑

趙玥

【摘要】近年來(lái)，以環(huán)境友好（E）、社會(huì)責(zé)任（S）以及公司治理（G）為主題的ESG投資發(fā)展加快。ESG理念在中國(guó)呈流行趨勢(shì)，很大一部分原因是與中國(guó)高質(zhì)量發(fā)展要求、共同富裕、綠色發(fā)展的訴求相融合。文章探討了ESG的本土化道路以及我國(guó)進(jìn)入新發(fā)展階段推廣ESG的現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】ESG；中國(guó)市場(chǎng)；企業(yè)；碳達(dá)峰，碳中和

【中圖分類(lèi)號(hào)】F832

全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，追求單一的財(cái)務(wù)回報(bào)已不再是各個(gè)國(guó)家的唯一訴求，人們開(kāi)始重視起為這一切提供資源的生態(tài)環(huán)境。ESG是環(huán)境、社會(huì)、治理的縮寫(xiě)，是關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效而非財(cái)務(wù)績(jī)效的投資理念和企業(yè)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)?；诖隧?xiàng)評(píng)價(jià)，投資者可以通過(guò)評(píng)測(cè)企業(yè)ESG績(jī)效來(lái)評(píng)估其投資對(duì)于社會(huì)及可持續(xù)發(fā)展方面的貢獻(xiàn)，促進(jìn)企業(yè)以更高標(biāo)準(zhǔn)走向國(guó)際，融入國(guó)際大循環(huán)。

一、ESG國(guó)內(nèi)外發(fā)展情況對(duì)比

ESG并非異軍突起，早在20世紀(jì)80年代高盛集團(tuán)就提出了ESG這個(gè)概念，由歐美引領(lǐng)了全球ESG的投資浪潮，漸漸ESG在發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸興盛。中國(guó)ESG投資起步相對(duì)較晚，初期數(shù)量、規(guī)模較低，仍處于發(fā)展初期。但近幾年，在中國(guó)宏觀政策的推動(dòng)下，綠色金融政策、“雙碳”目標(biāo)逐漸撬動(dòng)ESG在中國(guó)的投資，中國(guó)在ESG投資領(lǐng)域的數(shù)量和規(guī)模相較于前期都有大幅度提升，ESG在中國(guó)的投資前景隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念轉(zhuǎn)型變得更加明朗。

（一）中國(guó)本土化的ESG實(shí)施路徑

國(guó)內(nèi)推進(jìn)ESG不可直接照搬歐美國(guó)家的推行方法，基于以下三點(diǎn)原因：中國(guó)與美國(guó)治理結(jié)構(gòu)不同；中國(guó)與美國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、階段不同；中美兩國(guó)文化觀念及背景不同。首先ESG理念由美國(guó)的高盛集團(tuán)提出，其理念具有強(qiáng)烈的政治文化背景，在美國(guó)“大市場(chǎng)小政府”的背景下，市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)中占據(jù)主導(dǎo)地位，甚至高于政府。而我國(guó)是有為政府市場(chǎng)和有效中國(guó)特色社會(huì)主義制度日趨完善，政府在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，并且與美國(guó)私有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中占據(jù)主導(dǎo)地位不同，我國(guó)是國(guó)有企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，在推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展中承擔(dān)著更多的社會(huì)環(huán)境治理責(zé)任。其次中美兩國(guó)處于不同的發(fā)展階段，ESG評(píng)級(jí)需要考慮具體國(guó)情等其他綜合因素，美國(guó)作為發(fā)達(dá)國(guó)家，實(shí)行資本主義制度已有多年的歷史，我國(guó)現(xiàn)仍處于社會(huì)主義初級(jí)階段，屬于發(fā)展中國(guó)家。歐美國(guó)家對(duì)煤炭、天然氣、石油等化石燃料行業(yè)持完全排斥的態(tài)度，而我國(guó)第二產(chǎn)業(yè)占主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，化石燃料行業(yè)對(duì)社會(huì)發(fā)展和穩(wěn)定性起著極其重要的作用，完全排斥化石燃料是不可取的，只能先以清潔能源為輔，做到“先立后破”再進(jìn)行“雙碳”轉(zhuǎn)型。與歐美等國(guó)不同的是，我國(guó)在關(guān)注碳排放之外還充分關(guān)注碳中和，積極植樹(shù)造林，打造綠水青山，與二氧化碳排放實(shí)現(xiàn)正負(fù)抵消，對(duì)應(yīng)對(duì)全球的溫室氣體效應(yīng)做出巨大貢獻(xiàn)。因此我國(guó)在ESG評(píng)估中基于具體情況也應(yīng)將碳中和指標(biāo)納入評(píng)價(jià)體系。最后，中國(guó)與美國(guó)的文化觀念、歷史背景有著巨大的差異，中國(guó)延續(xù)幾千年中央集權(quán)制，政府對(duì)社會(huì)責(zé)任充分重視，這也就從另一方面導(dǎo)致了企業(yè)對(duì)社會(huì)治理問(wèn)題的態(tài)度：認(rèn)為只是政府的責(zé)任，參與意愿不強(qiáng)。這也影響了企業(yè)運(yùn)用重視ESG的態(tài)度與方式。1

（二）中國(guó)ESG相關(guān)政策支持

1.“雙碳”撬動(dòng)ESG投資

基于我國(guó)國(guó)情，2020年9月，中國(guó)明確提出“雙碳”目標(biāo)，即實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰與碳中和。碳達(dá)峰指某一時(shí)點(diǎn)的二氧化碳不再增長(zhǎng)達(dá)到峰值，碳排放不再成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要前提。碳中和則重點(diǎn)關(guān)注節(jié)能減排、植樹(shù)造林，如何實(shí)現(xiàn)與二氧化碳的正負(fù)抵消。實(shí)行“雙碳”對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)挑戰(zhàn)與機(jī)遇。在挑戰(zhàn)方面，中國(guó)目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍然是以第二產(chǎn)業(yè)為主，且短時(shí)間內(nèi)無(wú)法改變，要實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)就意味著要對(duì)企業(yè)嚴(yán)格限制碳排放量，一方面會(huì)拖累第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程；另一方面引進(jìn)監(jiān)管配套措施、體系及凈化裝置，加大清潔能源等可回收能源占比，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)成本上升，使得綠色成本顯性化。從機(jī)遇來(lái)說(shuō)，加大清潔能源占比會(huì)帶動(dòng)相關(guān)清潔能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在一定程度上推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)正面影響。此外“雙碳”目標(biāo)也帶來(lái)了ESG投資熱，越來(lái)越多的投資者把環(huán)境、社會(huì)治理和公司治理納入企業(yè)評(píng)估指標(biāo)，用以衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。ESG逐漸由選答題變?yōu)楸卮痤}，成為中國(guó)資本市場(chǎng)的關(guān)鍵詞。

2.“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

2021年兩會(huì)上，各行各業(yè)聚焦“雙碳”，為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)建言獻(xiàn)策：央行構(gòu)建新的綠色金融體系，對(duì)傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型和第二產(chǎn)業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提供金融支持，使得第二產(chǎn)業(yè)可以低成本進(jìn)行改造升級(jí)，從而化解了“雙碳”帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)?！半p碳”轉(zhuǎn)型要做到“先立后破”，其中關(guān)鍵在于“先立”，即先建設(shè)好清潔能源的儲(chǔ)備工作，做好對(duì)清潔能源的歸納，再減少對(duì)傳統(tǒng)老式能源的依賴(lài)程度，從而降低轉(zhuǎn)型發(fā)展的難度，減少區(qū)域發(fā)展的不平衡問(wèn)題。在轉(zhuǎn)型過(guò)程中同時(shí)要重視傳統(tǒng)能源化工企業(yè)可發(fā)揮的作用，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多年以第二產(chǎn)業(yè)為主，傳統(tǒng)能源化工企業(yè)歷史悠久，工業(yè)基礎(chǔ)好，占地面積大，可利用的房屋及土地資源豐富，在“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中要著重提高對(duì)這些傳統(tǒng)能源化工企業(yè)的重視程度，主動(dòng)對(duì)企業(yè)在轉(zhuǎn)型歷程中碰到的瓶頸與困難提供咨詢(xún)和幫助。在利用傳統(tǒng)化工能源企業(yè)的同時(shí)還要專(zhuān)注于新能源的開(kāi)發(fā)與利用，政府有關(guān)部門(mén)可出臺(tái)相應(yīng)政策，鼓勵(lì)企業(yè)在技術(shù)上創(chuàng)新，推動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。在交通領(lǐng)域，推廣新能源汽車(chē)，加大新能源的使用率，減少碳排放。在碳交易方面要規(guī)范碳排放權(quán)交易，加強(qiáng)法律體系建設(shè)，并向碳交易市場(chǎng)引進(jìn)更多主體，由于我國(guó)碳交易市場(chǎng)仍處于初期發(fā)展階段，引進(jìn)更多主體參與碳交易市場(chǎng)可提高市場(chǎng)活躍度，逐漸從根本上改變碳市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻低的情況，提高碳市場(chǎng)與碳交易的質(zhì)量。2

3.在“雙碳”背景下，國(guó)內(nèi)ESG發(fā)展現(xiàn)狀

由以上措施可得出，在碳達(dá)峰與碳中和的背景下，中國(guó)政府以“雙碳”驅(qū)動(dòng)ESG投資發(fā)展，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型，由以前的追求速度轉(zhuǎn)為更重視效率、質(zhì)量以及區(qū)域發(fā)展是否平衡的問(wèn)題。中國(guó)的ESG雖然目前投資較單一化，但卻高質(zhì)量快步的朝著ESG投資多元化穩(wěn)健發(fā)展。

二、ESG在經(jīng)濟(jì)步入發(fā)展新階段的意義

自2021年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段，從以前的追求“量”變?yōu)楦幼非蟆百|(zhì)”。那么在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入發(fā)展新階段的時(shí)期，推廣ESG能為中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)什么呢？

（一）促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富、持續(xù)發(fā)展

首先，推進(jìn)ESG的根本價(jià)值在于促進(jìn)企業(yè)實(shí)質(zhì)性的改變，與中國(guó)推動(dòng)老式傳統(tǒng)工業(yè)轉(zhuǎn)型相契合。ESG不但具有財(cái)務(wù)相關(guān)性，還是達(dá)成經(jīng)濟(jì)、社會(huì)治理和環(huán)境治理三者共贏的投資模式，因此有大量研究表明，運(yùn)用并重視ESG的公司財(cái)務(wù)報(bào)告狀況更加透明，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更低，長(zhǎng)期財(cái)務(wù)指標(biāo)更優(yōu)。重視ESG的企業(yè)往往比一般企業(yè)更加致力于環(huán)境、社會(huì)的問(wèn)題，由此利于企業(yè)提高整體形象，與企業(yè)發(fā)展形成互利。因此越是處于成熟期的企業(yè)，引起外界對(duì)企業(yè)的關(guān)注度就越高，對(duì)ESG投資的促進(jìn)作用也就越大。近幾年，中國(guó)前百?gòu)?qiáng)企業(yè)已有78家發(fā)布可持續(xù)報(bào)告，中國(guó)企業(yè)對(duì)ESG投資關(guān)注度可謂與日俱增。中國(guó)企業(yè)重視ESG與中國(guó)政府倡導(dǎo)的高質(zhì)量發(fā)展、綠色轉(zhuǎn)型等理念高度契合，符合長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)效益密切關(guān)系著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，良好的經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)效益對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有十分重要的推進(jìn)作用。企業(yè)是現(xiàn)代社會(huì)財(cái)務(wù)創(chuàng)造的最主要主體，對(duì)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和共同富裕有著不可小覷的作用。因?yàn)槠髽I(yè)中的員工深受企業(yè)文化的影響，而一位位員工又代表了一個(gè)個(gè)家庭，就是這樣一個(gè)個(gè)家庭組成了中國(guó)本土社會(huì)，做事不可“治標(biāo)不治本”，抓緊在企業(yè)中推行ESG評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)體系，加強(qiáng)信息披露，可謂是“抓住了本，找到了根”，只有一個(gè)個(gè)小團(tuán)體認(rèn)可中國(guó)綠色金融發(fā)展，才能使ESG不再浮于表面，為企業(yè)創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值注入力量，政府、企業(yè)、群眾應(yīng)全方位齊頭并進(jìn)，做好自己的本職工作方可推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。

（二）構(gòu)建科學(xué)合理的ESG體系

1.政府發(fā)揮主導(dǎo)作用

政府方面，總體堅(jiān)持“總攬全局，協(xié)調(diào)各方”的原則，抓住帶有全局性、戰(zhàn)略性、前瞻性和根本性的重大問(wèn)題，“抓大放小”，給企業(yè)多些發(fā)展空間，側(cè)重于思維方向上的領(lǐng)導(dǎo)，讓企業(yè)在向前發(fā)展中充滿(mǎn)“活性”，提高企業(yè)自身創(chuàng)造財(cái)富、持續(xù)發(fā)展的能力。發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，從市場(chǎng)主體需求出發(fā)，減少政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)。此外還應(yīng)強(qiáng)化政府在ESG體系建設(shè)中的主導(dǎo)作用，發(fā)揮我國(guó)特有的體制和制度優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)幫助企業(yè)進(jìn)行實(shí)踐。

2.推動(dòng)企業(yè)實(shí)質(zhì)性改變

企業(yè)方面，要提高企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富和持續(xù)發(fā)展的能力，企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富是為了實(shí)現(xiàn)共同富裕，持續(xù)發(fā)展是為了實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。習(xí)總書(shū)記在中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十次會(huì)議上指出，要堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕，正確處理效率和公平的關(guān)系，構(gòu)建初次分配、再分配、三次分配協(xié)調(diào)配套的基礎(chǔ)性制度安排，加大稅收、社保、轉(zhuǎn)移支付等調(diào)節(jié)力度并提高精準(zhǔn)性。3企業(yè)是社會(huì)財(cái)富創(chuàng)造的最重要的主體，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任首先是為社會(huì)合法地創(chuàng)造財(cái)富。企業(yè)家的責(zé)任在于從提高思想覺(jué)悟、推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、堅(jiān)持以人民為中心、積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任四個(gè)方面促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富與我國(guó)實(shí)現(xiàn)共同富裕的目標(biāo)相結(jié)合。首先，企業(yè)家在提高思想覺(jué)悟方面要關(guān)注國(guó)情及宏觀政策，不可只顧短期利益與個(gè)人利益，從而損壞公司整體利益，要持大局觀念，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。其次，技術(shù)創(chuàng)新是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心，企業(yè)應(yīng)不斷對(duì)技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新，促使企業(yè)組織形式得以改善，管理效率不斷提高，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，更好地促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，改善民生環(huán)境。第三，堅(jiān)持人本主義思想。實(shí)現(xiàn)共同富裕中提到，要構(gòu)建初次分配、再分配、三次分配協(xié)調(diào)配套的基礎(chǔ)性制度安排，而企業(yè)則是初次分配的主體，企業(yè)員工是初次分配的對(duì)象。人本主義是現(xiàn)代企業(yè)管理的精華，把依賴(lài)員工、依靠員工作為企業(yè)準(zhǔn)則，激發(fā)員工創(chuàng)造熱情，構(gòu)造一個(gè)創(chuàng)造成果得到肯定的良好氛圍，從而激發(fā)企業(yè)創(chuàng)造活力。最后，積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。企業(yè)不再追求單一的財(cái)務(wù)回報(bào)，保證綠色環(huán)境不受污染，在力所能及的范圍之內(nèi)采用綠色低碳的生產(chǎn)模式合法合規(guī)地為社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富和價(jià)值。

3.人民群眾落實(shí)低碳實(shí)踐

對(duì)于普通民眾而言，要對(duì)自己是這個(gè)社會(huì)生活中的一份子有充分的、正確的認(rèn)識(shí)，自己的行為在不經(jīng)意間就影響著身邊生活的環(huán)境，做到低碳生活可能從我們的出行方式開(kāi)始改變，步行、騎自行車(chē)或是乘坐公共汽車(chē)，要發(fā)揮人民群眾的主體作用，提高對(duì)于“雙碳”及ESG投資的關(guān)注度，對(duì)碳達(dá)峰、碳中和的實(shí)現(xiàn)起推動(dòng)作用。

三、對(duì)ESG審計(jì)的必要性

對(duì)ESG進(jìn)行審計(jì)有利于加強(qiáng)ESG的信息披露透明度，評(píng)估公司信息披露的規(guī)范性和準(zhǔn)確性，為企業(yè)利益相關(guān)者提供鑒證。ESG理念契合我國(guó)“共同富?！薄案哔|(zhì)量發(fā)展”等發(fā)展方向，且多數(shù)上市公司存在著較為嚴(yán)重的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的環(huán)境信息披露將是大勢(shì)所趨，從強(qiáng)制披露到自愿披露，從化石燃料行業(yè)到全行業(yè)。因此在“雙碳”目標(biāo)的約束下對(duì)ESG實(shí)施審計(jì)工作也是必要的。

四、小結(jié)

本文解釋了ESG理念的相關(guān)內(nèi)容，ESG投資在國(guó)內(nèi)外發(fā)展情況及對(duì)比是否可直接照搬其它歐美國(guó)家發(fā)展方法，中國(guó)政府對(duì)于ESG的發(fā)展態(tài)度，并探索ESG實(shí)現(xiàn)中國(guó)本土路徑，最終還離不開(kāi)企業(yè)、政府及全體人民群眾的努力和審計(jì)制度的約束。

主要參考文獻(xiàn)：

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1 引用于《國(guó)內(nèi)ESG理念實(shí)踐與推進(jìn)的思考及建議》

2 引用于《ESG聚焦：兩會(huì)上的“雙碳”話(huà)題》

3 引用于《該怎樣實(shí)現(xiàn)共同富?！?/p>