企業(yè)碳績(jī)效影響因素研究綜述

李勇 繆彬

【摘要】隨著環(huán)境問(wèn)題的日益嚴(yán)重以及我國(guó)“雙碳目標(biāo)”的提出， 圍繞企業(yè)碳績(jī)效的研究越來(lái)越多。 本文對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響因素研究進(jìn)行梳理總結(jié)。 企業(yè)碳績(jī)效的影響因素分為內(nèi)部因素和外部因素： 內(nèi)部因素包括傳統(tǒng)能源的使用、污染物的排放、低碳行為的落實(shí)、董事會(huì)特征以及碳信息披露; 外部因素包括政府的監(jiān)督與管理、經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者的壓力以及社會(huì)公眾的壓力。 從研究現(xiàn)狀來(lái)看， 該領(lǐng)域研究存在研究成果相對(duì)不足、沒(méi)有充分對(duì)影響碳績(jī)效各層次因素之間的聯(lián)系進(jìn)行探究以及研究方法相對(duì)單一等不足之處。 未來(lái)可以從準(zhǔn)確地對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的含義進(jìn)行界定、跨層次研究企業(yè)碳績(jī)效的影響因素以及基于影響因素設(shè)計(jì)企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)三個(gè)方向入手， 對(duì)企業(yè)碳績(jī)效展開(kāi)進(jìn)一步研究。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)碳績(jī)效;影響因素;評(píng)價(jià);雙碳目標(biāo)

【中圖分類(lèi)號(hào)】F230;F275? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A? ? ? 【文章編號(hào)】1004-0994（2022）10-0063-7

一、引言

近些年來(lái)， 氣候問(wèn)題時(shí)有發(fā)生， 所帶來(lái)的影響也不容忽視。 其中， 溫室氣體的排放是引發(fā)氣候問(wèn)題的重要原因， 因此減排溫室氣體以應(yīng)對(duì)氣候變化顯得尤為重要和緊迫。 縱觀(guān)國(guó)際社會(huì)應(yīng)對(duì)氣候變化所采取的行動(dòng)， 從1990年召開(kāi)關(guān)于應(yīng)對(duì)氣候變化的談判， 到1997年達(dá)成《京都議定書(shū)》以及2015年達(dá)成《巴黎協(xié)定》， 再到2020年聯(lián)合國(guó)在一般性辯論時(shí)向全世界做出承諾， 都體現(xiàn)著人類(lèi)在應(yīng)對(duì)氣候問(wèn)題方面所做出的努力。

2020年12月12日， 習(xí)近平總書(shū)記在氣候雄心峰會(huì)上發(fā)表講話(huà)， “中國(guó)將提高國(guó)家自主貢獻(xiàn)力度， 采取更加有力的政策和措施， 二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值， 努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。 我國(guó)制定的“雙碳目標(biāo)”， 一方面符合我國(guó)國(guó)情， 是我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)的必然要求， 同時(shí)也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展的內(nèi)在需求; 另一方面是面對(duì)日益嚴(yán)峻的環(huán)境問(wèn)題時(shí)， 身為發(fā)展中大國(guó)所必須采取的措施， 顯示了我國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的態(tài)度， 以及積極推動(dòng)構(gòu)建人類(lèi)命運(yùn)共同體的大國(guó)擔(dān)當(dāng)。

社會(huì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成的關(guān)鍵單元是企業(yè)， 所以在“雙碳目標(biāo)”提出的背景下， 企業(yè)必須樹(shù)立綠色發(fā)展理念， 制定并落實(shí)綠色發(fā)展戰(zhàn)略， 培養(yǎng)可持續(xù)發(fā)展能力， 在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)承擔(dān)起促進(jìn)社會(huì)低碳發(fā)展的責(zé)任。 為了順應(yīng)綠色發(fā)展的時(shí)代要求與形勢(shì)， 對(duì)企業(yè)碳績(jī)效進(jìn)行研究就顯得尤為重要。 從宏觀(guān)上來(lái)講， 政府或相關(guān)部門(mén)可以利用碳績(jī)效對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行監(jiān)管。 從微觀(guān)上來(lái)講， 一方面， 企業(yè)可以通過(guò)對(duì)自身碳績(jī)效進(jìn)行評(píng)估， 認(rèn)識(shí)到自己在低碳生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方面存在的不足并及時(shí)改正; 另一方面， 企業(yè)外部利益相關(guān)者可以根據(jù)企業(yè)的碳績(jī)效水平， 了解企業(yè)在綠色發(fā)展方面的表現(xiàn)， 從而為其投資、觀(guān)望等決策提供準(zhǔn)確具體的標(biāo)準(zhǔn)作為參考。

目前國(guó)內(nèi)外有眾多學(xué)者對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響因素進(jìn)行了相關(guān)研究， 圖1反映的是中國(guó)知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)中2010 ～ 2020年學(xué)者們?cè)谄髽I(yè)碳績(jī)效這一領(lǐng)域的發(fā)文量。 從圖中可以看出， 發(fā)文量從2010年的5篇增長(zhǎng)到2020年的37篇， 并且在近十年總體保持著持續(xù)上升的趨勢(shì)。 由此可以看出， 在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的時(shí)代背景下， 越來(lái)越多的學(xué)者對(duì)企業(yè)碳績(jī)效相關(guān)研究領(lǐng)域產(chǎn)生興趣并展開(kāi)研究， 相信在未來(lái)這種趨勢(shì)也會(huì)繼續(xù)保持。 在對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的眾多研究之中， 有不少學(xué)者對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響因素進(jìn)行了相關(guān)研究， 但亟需對(duì)其進(jìn)行梳理總結(jié)， 以供后續(xù)學(xué)者在此基礎(chǔ)上進(jìn)行深入研究。 因此， 本文對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響因素進(jìn)行梳理總結(jié)， 并針對(duì)該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和未來(lái)研究方向進(jìn)行分析展望。

二、企業(yè)碳績(jī)效的概念

從起源來(lái)看， 企業(yè)碳績(jī)效屬于企業(yè)績(jī)效的一個(gè)分支， 而有關(guān)企業(yè)績(jī)效的研究已經(jīng)獲得了豐碩的成果。 根據(jù)學(xué)者們的研究成果， 可以將企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的發(fā)展劃分為三個(gè)階段： 成本評(píng)價(jià)階段、財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)階段以及綜合績(jī)效評(píng)價(jià)階段。 從早期的杜邦分析體系到SMART系統(tǒng)以及PMQ等整合的績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)， 可以看出企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法日益完善。 伴隨著日益嚴(yán)峻的環(huán)境問(wèn)題， 來(lái)自于外部利益相關(guān)者的政治壓力、經(jīng)濟(jì)壓力以及社會(huì)壓力越來(lái)越大， 企業(yè)為了在市場(chǎng)中更好地生存和發(fā)展， 開(kāi)始將環(huán)境保護(hù)引入績(jī)效評(píng)價(jià)體系， 有關(guān)環(huán)境績(jī)效的研究由此產(chǎn)生， 而碳績(jī)效屬于環(huán)境績(jī)效的研究范疇[1] 。

目前有關(guān)企業(yè)碳績(jī)效的定義尚在探索之中， 早期國(guó)外學(xué)者Hoffmann和Busch[2] 提出“碳績(jī)效”這一概念， 并從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的視角、實(shí)物和貨幣的維度提出了包括碳強(qiáng)度在內(nèi)的四個(gè)指標(biāo)以對(duì)企業(yè)碳績(jī)效進(jìn)行描述。 根據(jù)學(xué)者們的研究視角， 企業(yè)碳績(jī)效的概念可以從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)視角和評(píng)價(jià)方式視角來(lái)定義。

（一）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)視角

部分學(xué)者從企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)角度對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的概念進(jìn)行界定。 比如： 張彩平和吳倩雯[3] 認(rèn)為， 碳績(jī)效反映了傳統(tǒng)能源的配置效率以及碳排放的產(chǎn)出效率; 李世輝等[4] 認(rèn)為， 企業(yè)碳績(jī)效是在低碳運(yùn)營(yíng)模式下的企業(yè)運(yùn)作績(jī)效， 主要表現(xiàn)為從事低碳或零碳技術(shù)應(yīng)用、能源節(jié)約及能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化等活動(dòng)所付出的努力， 其產(chǎn)出成果體現(xiàn)在碳減排量與經(jīng)濟(jì)效益等物量和貨幣指標(biāo)上; 閆華紅等[5] 認(rèn)為， 碳績(jī)效也被稱(chēng)作碳排放效率、減排績(jī)效， 用以衡量企業(yè)二氧化碳相關(guān)活動(dòng)投入與產(chǎn)出的效果; 張亞連和劉巧[1] 認(rèn)為， 企業(yè)碳績(jī)效即企業(yè)以綠色低碳循環(huán)發(fā)展為戰(zhàn)略目標(biāo)而實(shí)施的控制碳基能源消耗、減少碳排放量等一系列改善環(huán)境質(zhì)量的行為過(guò)程及其成效表現(xiàn)。

（二）評(píng)價(jià)方式視角

也有部分學(xué)者在探究企業(yè)碳績(jī)效與其他反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)的指標(biāo)之間的關(guān)系時(shí)， 用定量指標(biāo)定義企業(yè)碳績(jī)效。 早期國(guó)外學(xué)者Clarkson等[6] 利用銷(xiāo)售總額減去銷(xiāo)售退回和折讓的金額與二氧化碳排放總量的比值表示碳績(jī)效水平。 類(lèi)似地， Luo等[7] 也采用了相同的思路， 利用企業(yè)溫室氣體排放總量與總銷(xiāo)售額的比率即碳排放強(qiáng)度來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)碳績(jī)效。 謝志明和劉曉清[8] 在此基礎(chǔ)上考慮了企業(yè)（行業(yè)）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本等成本要素。 周志方等[9] 利用碳信息披露項(xiàng)目（CDP）中的相關(guān)內(nèi)容反映企業(yè)碳績(jī)效。 Ashraf等[10] 利用溫室氣體總排放量評(píng)價(jià)企業(yè)碳績(jī)效。 Haque和Ntim[11] 利用過(guò)程導(dǎo)向的碳績(jī)效（相關(guān)政策、過(guò)程、披露和戰(zhàn)略行動(dòng)）和實(shí)際的碳績(jī)效（實(shí)際溫室氣體排放）來(lái)反映企業(yè)碳績(jī)效。

綜合以上各個(gè)學(xué)者的觀(guān)點(diǎn)可以看出， 目前學(xué)者們雖然對(duì)于企業(yè)碳績(jī)效還沒(méi)有統(tǒng)一的界定， 但對(duì)其內(nèi)涵有著相同的認(rèn)知。 從企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)角度來(lái)看， 學(xué)者們認(rèn)為企業(yè)碳績(jī)效應(yīng)該從低碳生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的投入和產(chǎn)出兩方面來(lái)定義; 從評(píng)價(jià)方式角度來(lái)看， 學(xué)者們認(rèn)為碳績(jī)效表現(xiàn)在企業(yè)溫室氣體排放、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入（成本）、碳信息披露等方面。 綜上所述， 企業(yè)碳績(jī)效與企業(yè)低碳行為的實(shí)施和效果密切相關(guān)， 是評(píng)價(jià)企業(yè)低碳生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況的重要工具。

三、企業(yè)碳績(jī)效影響因素

目前學(xué)者對(duì)于企業(yè)碳績(jī)效影響因素的研究， 可以歸結(jié)為以下兩種類(lèi)型： 一是在構(gòu)建企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)， 考慮碳績(jī)效的影響因素， 并將影響因素作為評(píng)價(jià)指標(biāo)納入評(píng)價(jià)體系; 二是采用實(shí)證研究的方法探討一些因素是否對(duì)企業(yè)碳績(jī)效有影響以及其對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響程度有多大。 筆者通過(guò)對(duì)以往的研究成果進(jìn)行梳理， 將企業(yè)碳績(jī)效的影響因素歸納為內(nèi)部和外部?jī)深?lèi)。

（一）內(nèi)部因素

1. 傳統(tǒng)能源的使用。 傳統(tǒng)能源的使用作為企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的投入環(huán)節(jié)， 與企業(yè)碳績(jī)效水平有著密切的聯(lián)系。 張亞連和劉巧[1] 在構(gòu)建企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)考慮到燃料消耗這一影響因素; 徐光華和林柯宇[12] 也將煤炭消耗量、石油消耗量、天然氣消耗量等指標(biāo)作為影響因素納入企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)模型， 而且最后的評(píng)價(jià)結(jié)果都表明低能耗目標(biāo)有助于企業(yè)提高碳績(jī)效水平。 與此同時(shí)， 部分學(xué)者還考慮了傳統(tǒng)能源使用效率對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響。 張彩平等[13] 將單位產(chǎn)品原輔材料消耗、單位產(chǎn)品能耗等一系列碳投入指標(biāo)作為構(gòu)建造紙企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)的影響因素; 還有學(xué)者在構(gòu)建碳績(jī)效評(píng)價(jià)模型時(shí)， 將能源耗用強(qiáng)度[14] 、高碳能源投入產(chǎn)出比[15] 、煤矸石綜合利用率、煤層氣綜合利用率[16] 等指標(biāo)作為企業(yè)碳績(jī)效的影響因素。 這些學(xué)者在評(píng)價(jià)企業(yè)碳績(jī)效時(shí)發(fā)現(xiàn)， 能源的使用效率越高， 企業(yè)碳績(jī)效水平也會(huì)越高。

除此之外， 還有學(xué)者認(rèn)為企業(yè)傳統(tǒng)能源使用所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益對(duì)碳績(jī)效也有一定的影響。 譚德明和何紅渠[17] 將經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)作為影響因素納入碳績(jī)效評(píng)價(jià)模型， 并且將經(jīng)濟(jì)效益定義為傳統(tǒng)能源投入所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增加值與營(yíng)業(yè)收入的比值; 張亞連和劉巧[1] 在設(shè)計(jì)碳績(jī)效評(píng)價(jià)體系的產(chǎn)出指標(biāo)時(shí)考慮到經(jīng)濟(jì)效益對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響， 認(rèn)為經(jīng)濟(jì)效益就是通過(guò)較低的碳排放量來(lái)達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的最大化， 并且將工業(yè)總產(chǎn)值這一指標(biāo)衡量傳統(tǒng)能源投入所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益; 也有學(xué)者借鑒平衡記分卡的思路， 利用平衡計(jì)分卡的財(cái)務(wù)維度反映傳統(tǒng)能源使用所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響[18，19] 。 這些學(xué)者在實(shí)證分析中得出， 當(dāng)傳統(tǒng)能源使用所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益較高時(shí)， 可以顯著改善企業(yè)的碳績(jī)效。

2. 污染物的排放。 一個(gè)企業(yè)的碳績(jī)效水平在很大程度上取決于企業(yè)污染物的排放， 尤其是溫室氣體的排放， 因此污染物排放是企業(yè)碳績(jī)效的重要影響因素， 許多學(xué)者在設(shè)計(jì)碳績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)或者是構(gòu)建碳績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)， 都將污染物排放這一因素納入其中。 張彩平等[13] 在設(shè)計(jì)碳產(chǎn)出指標(biāo)時(shí)就考慮了二氧化碳排放量以及廢水排放量等對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響。 羅喜英等[14] 在評(píng)價(jià)企業(yè)碳績(jī)效時(shí)定義了碳排放削減率這一指標(biāo)， 考察了二氧化碳排放量的增長(zhǎng)率對(duì)碳績(jī)效的影響。 與此同時(shí)， 他們?cè)谠u(píng)價(jià)企業(yè)碳績(jī)效時(shí)發(fā)現(xiàn)， 污染物的排放量越少， 企業(yè)碳績(jī)效水平越高。

也有學(xué)者在此基礎(chǔ)上進(jìn)行延伸， 不僅考察污染物的排放量， 而且考察污染物的排放是否達(dá)標(biāo)， 如CO2、SO2、氮氧化物、煙塵等排放達(dá)標(biāo)率[12] ， 或者是污染物排放的削減情況， 如CO2的削減、SO2的削減、NOX的削減[16] 等， 再者是污染物的回收處理情況[18] 等， 并且最終研究證實(shí)， 污染物排放達(dá)標(biāo)情況的改善可以提高企業(yè)的碳績(jī)效水平。

此外， 張彩平和吳倩雯[3] 認(rèn)為， 企業(yè)產(chǎn)生的碳排放總量應(yīng)該在合理范圍之內(nèi)， 并且指出， 真正影響企業(yè)碳績(jī)效的是超出合理范圍的碳排放量。 當(dāng)實(shí)際碳排放量大于持有配額（“超排”）時(shí)， 企業(yè)需要購(gòu)買(mǎi)或者借貸配額， 碳成本提高， 對(duì)企業(yè)碳績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響; 當(dāng)實(shí)際碳排放量小于持有配額（“減排”）時(shí)， 企業(yè)可以出售或者儲(chǔ)存配額進(jìn)而從中獲取碳收益， 對(duì)企業(yè)碳績(jī)效產(chǎn)生正面影響。 麥海燕和麥海娟[20] 設(shè)計(jì)的企業(yè)低碳水平偏離指數(shù)蘊(yùn)含了同樣的思想， 其具體定義為企業(yè)當(dāng)年實(shí)際碳排放和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)碳排放的差值與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)碳排放的比值。

3. 低碳行為的落實(shí)。 企業(yè)在落實(shí)低碳行為方面所采取的行動(dòng)和努力， 同樣會(huì)影響企業(yè)的碳績(jī)效水平， 眾多學(xué)者在設(shè)計(jì)企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)也會(huì)側(cè)重于這一點(diǎn)。 企業(yè)低碳行為的落實(shí)可以分為事前、事中和事后三個(gè)方面。

首先是事前企業(yè)對(duì)于低碳戰(zhàn)略的制定。 趙玉珍[15] 在設(shè)計(jì)企業(yè)低碳發(fā)展行為指標(biāo)時(shí)， 將企業(yè)低碳戰(zhàn)略規(guī)劃的完善度納入其中， 以反映其對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響。

其次是事中企業(yè)對(duì)于低碳行為的落實(shí)。 李林和朱沙沙[21] 在設(shè)計(jì)公共工程項(xiàng)目的碳績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)， 將了解低碳技術(shù)和知識(shí)的高級(jí)技術(shù)員工數(shù)、用于低碳知識(shí)培訓(xùn)的費(fèi)用、低碳和環(huán)保技術(shù)更新投入、低碳材料（設(shè)備）投入等影響因素納入其中， 考察公共工程項(xiàng)目在落實(shí)低碳行為方面的表現(xiàn)。 此外， 管理層低碳關(guān)注度[18] 、生態(tài)保護(hù)措施[19] 、環(huán)境污染事故預(yù)防[15] 等相關(guān)影響因素也被學(xué)者們納入碳績(jī)效評(píng)價(jià)體系。 這些學(xué)者在應(yīng)用企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)發(fā)現(xiàn)， 事中企業(yè)的低碳行為落實(shí)程度越高， 越有利于改善企業(yè)碳績(jī)效。

最后是事后企業(yè)對(duì)于自身落實(shí)低碳行為的評(píng)價(jià)和反饋。 李林和朱沙沙[21] 將實(shí)際低碳材料（設(shè)備、技術(shù)）的使用程度、可再生能源利用程度指標(biāo)納入公共工程項(xiàng)目碳績(jī)效評(píng)價(jià)體系， 從項(xiàng)目產(chǎn)出的角度體現(xiàn)這些因素對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響。 還有學(xué)者利用員工滿(mǎn)意度[18] 、環(huán)保事故或榮譽(yù)個(gè)數(shù)[19] 等指標(biāo)來(lái)考察企業(yè)碳績(jī)效水平。 評(píng)價(jià)結(jié)果表明， 事后企業(yè)對(duì)于自身低碳行為的評(píng)價(jià)和反饋越好， 企業(yè)碳績(jī)效水平越高。 企業(yè)可以針對(duì)自身低碳行為的落實(shí)情況加強(qiáng)監(jiān)督并進(jìn)行反饋， 發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并及時(shí)改進(jìn)， 進(jìn)而改善企業(yè)碳績(jī)效。

4. 董事會(huì)特征。 許多研究表明， 董事會(huì)特征與企業(yè)碳績(jī)效之間存在密切的聯(lián)系， 并且對(duì)企業(yè)碳績(jī)效有著重要的影響。 Haque[22] 研究發(fā)現(xiàn)， 董事會(huì)的獨(dú)立性（獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)規(guī)模的比例）和董事會(huì)性別的多元化（女性董事人數(shù)占董事會(huì)規(guī)模的比例）與企業(yè)的碳減排舉措有著積極的聯(lián)系。 陳華等[23] 通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)， 獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)規(guī)模的比例越大， 企業(yè)碳績(jī)效水平越高。 謝志明和劉曉清[8] 的研究也發(fā)現(xiàn)， 獨(dú)立董事比例和董事會(huì)性別的多元化會(huì)對(duì)企業(yè)碳績(jī)效產(chǎn)生積極的影響， 同時(shí)還發(fā)現(xiàn)， 在多家企業(yè)擔(dān)任董事的董事， 即董事會(huì)連鎖性會(huì)對(duì)企業(yè)碳績(jī)效產(chǎn)生消極影響。 另外， Moussa等[24] 研究發(fā)現(xiàn)， 董事會(huì)的環(huán)境導(dǎo)向可以通過(guò)低碳戰(zhàn)略直接或間接地影響企業(yè)碳績(jī)效。 企業(yè)董事會(huì)的環(huán)境導(dǎo)向和低碳戰(zhàn)略是減少溫室氣體排放的重要因素， 制定良好的環(huán)境戰(zhàn)略可以提高企業(yè)碳績(jī)效， 董事會(huì)的環(huán)境導(dǎo)向程度越高， 表明董事會(huì)成員對(duì)企業(yè)的環(huán)境問(wèn)題越重視， 相應(yīng)地會(huì)制定戰(zhàn)略或是采取措施解決企業(yè)的環(huán)境問(wèn)題， 從而提高企業(yè)碳績(jī)效。

除此之外， Elsayih等[25] 指出， 首席執(zhí)行官在解決氣候變化問(wèn)題（包括溫室氣體排放）方面發(fā)揮著重要作用， 首席執(zhí)行官的管理經(jīng)驗(yàn)和雙重性（是否兼任董事長(zhǎng)）與企業(yè)碳績(jī)效正相關(guān)。 擁有多家企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的首席執(zhí)行官能夠更好地減少溫室氣體排放， 因?yàn)樗麄儗?duì)環(huán)境因素有更深入的理解， 所以首席執(zhí)行官豐富的管理經(jīng)驗(yàn)會(huì)提高企業(yè)碳績(jī)效。 當(dāng)首席執(zhí)行官和董事長(zhǎng)職位合并時(shí)， 大量權(quán)力掌握在一個(gè)人手中， 這樣可以提高最高管理層的決策效率， 減少董事會(huì)成員之間的意見(jiàn)沖突， 進(jìn)而提高企業(yè)碳績(jī)效。

5. 碳信息披露。 近年來(lái)， 管理和報(bào)告碳排放在企業(yè)中越來(lái)越流行， 企業(yè)披露有關(guān)其降低溫室氣體排放計(jì)劃及其總體氣候變化戰(zhàn)略信息的壓力越來(lái)越大。 隨著企業(yè)對(duì)環(huán)境威脅的認(rèn)識(shí)不斷提高， 披露更多可靠的信息以評(píng)估未來(lái)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇也越來(lái)越重要。 根據(jù)以管理為導(dǎo)向的環(huán)境披露觀(guān)點(diǎn)， 響應(yīng)利益相關(guān)者和公眾要求的環(huán)境披露報(bào)告被認(rèn)為可能有助于企業(yè)發(fā)展其計(jì)量和管理活動(dòng)， 并推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。 短期來(lái)看， 企業(yè)會(huì)因?yàn)橥獠坷嫦嚓P(guān)者的壓力而采取行動(dòng)以滿(mǎn)足他們的需求; 長(zhǎng)期來(lái)看， 企業(yè)向外部披露相關(guān)的環(huán)境信息可能會(huì)影響管理層在環(huán)境方面的決策， 從而在企業(yè)內(nèi)部獲得低碳發(fā)展的動(dòng)力以改善企業(yè)環(huán)境績(jī)效。

部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)， 企業(yè)碳信息披露對(duì)碳績(jī)效也有一定的影響。 Qian和Schaltegger[26] 研究發(fā)現(xiàn)， 企業(yè)碳信息披露水平的變化與碳績(jī)效的后續(xù)變化正相關(guān)。 對(duì)企業(yè)來(lái)講， 提高環(huán)境信息披露質(zhì)量和擴(kuò)大環(huán)境信息披露范圍的壓力可以推動(dòng)企業(yè)對(duì)可持續(xù)性和改善環(huán)境績(jī)效做出承諾。 與此同時(shí)， 鑒于企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)外對(duì)碳信息的需求不斷增加， 碳信息披露過(guò)程能夠也應(yīng)該導(dǎo)致企業(yè)碳管理行為的改變以及碳績(jī)效的改善。 Alsaifi[27] 通過(guò)實(shí)證研究得出了相同的結(jié)果， 即加強(qiáng)企業(yè)的碳信息披露有利于改善溫室氣體排放方面的碳績(jī)效。 Hassan和Ibrahim[28] 研究發(fā)現(xiàn)， 對(duì)于一些特定環(huán)境活動(dòng)的披露， 如廢物管理、氣候變化風(fēng)險(xiǎn)和氣候變化活動(dòng)， 是企業(yè)碳績(jī)效的重要影響因素。

除上述內(nèi)部影響因素外， 周志方等[29] 研究發(fā)現(xiàn)， 企業(yè)碳風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)也會(huì)促進(jìn)企業(yè)碳績(jī)效水平的提高。 此外， 也有學(xué)者指出， 企業(yè)資產(chǎn)集約度（企業(yè)房產(chǎn)、廠(chǎng)房與設(shè)備總和占資產(chǎn)的比例）也對(duì)碳績(jī)效水平有顯著的正面影響[23] 。

（二）外部因素

1. 政府的監(jiān)督與管理。 企業(yè)為獲得和保持法律地位， 需要肩負(fù)保護(hù)環(huán)境的社會(huì)責(zé)任。 其中， 企業(yè)外部的政治因素對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效具有重要影響。 通過(guò)總結(jié)國(guó)外眾多學(xué)者的研究成果可以發(fā)現(xiàn)， 政府環(huán)境管制對(duì)企業(yè)減排有著積極的影響， 而且企業(yè)落實(shí)低碳行為時(shí)所使用的技術(shù)依賴(lài)于政府的環(huán)境激勵(lì)， 所以政府應(yīng)該提供更多的財(cái)政和技術(shù)支持， 鼓勵(lì)中小企業(yè)提高環(huán)境績(jī)效[30，31] 。 國(guó)內(nèi)也有學(xué)者探究了政府的監(jiān)督與管理對(duì)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的影響， 總結(jié)他們的研究結(jié)果可以得出， 政府的環(huán)境管制政策在總體上可以有效降低企業(yè)的污染排放， 而且對(duì)國(guó)有企業(yè)的效果更加顯著。 此外， 企業(yè)在進(jìn)行低碳創(chuàng)新時(shí)會(huì)受到政府環(huán)境管制的影響， 政府會(huì)通過(guò)低碳教育、完善法律法規(guī)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新， 進(jìn)而提高企業(yè)環(huán)境績(jī)效[32，33] 。

作為環(huán)境績(jī)效的一個(gè)分支[1] ， 企業(yè)碳績(jī)效同樣會(huì)受到環(huán)境規(guī)制的影響。 管亞梅和趙瑞[34] 通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)， 政府的環(huán)境管制對(duì)企業(yè)碳績(jī)效有正面影響， 而且這一影響在國(guó)有企業(yè)中更加顯著。 汪方軍和孫俊勤[35] 通過(guò)研究也得出了相同的結(jié)論， 他們以我國(guó)A股上市公司為研究對(duì)象， 探究政府壓力對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響， 發(fā)現(xiàn)政府方面的環(huán)境管制可以明顯提高企業(yè)碳績(jī)效水平， 當(dāng)政府對(duì)企業(yè)的環(huán)境表現(xiàn)施壓時(shí)， 企業(yè)迫于壓力會(huì)改善自身的碳績(jī)效。 周志方等[36] 通過(guò)實(shí)證研究也發(fā)現(xiàn)， 來(lái)自政治利益相關(guān)者的壓力可以促進(jìn)企業(yè)碳績(jī)效的改善， 政府加大施壓力度， 會(huì)提高企業(yè)碳績(jī)效。

2. 經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者的壓力。 企業(yè)處于動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中， 低碳經(jīng)濟(jì)浪潮的興起也迫使企業(yè)采取措施以維持其合法地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 影響企業(yè)碳績(jī)效的外部因素除了政府的監(jiān)督與管理， 還有來(lái)自經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者（主要包括投資者、競(jìng)爭(zhēng)者和消費(fèi)者等）的壓力。 周志方等[36] 指出， 企業(yè)碳績(jī)效水平的提高受到經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者的壓力的影響。 為了得到經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者的認(rèn)同， 企業(yè)會(huì)進(jìn)行節(jié)能減排， 落實(shí)更多的低碳活動(dòng)， 改善低碳表現(xiàn)， 提高自身碳績(jī)效水平， 以消除經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者所帶來(lái)的壓力。

從投資者方面來(lái)看， 投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)， 往往需要企業(yè)披露溫室氣體排放強(qiáng)度和能源使用、參與排放交易計(jì)劃、應(yīng)對(duì)氣候變化的公司治理和戰(zhàn)略等氣候變化相關(guān)信息。 Cordeiro和Tewari[37] 以500家美國(guó)公司為樣本進(jìn)行研究， 發(fā)現(xiàn)投資者對(duì)企業(yè)的碳績(jī)效水平有著積極的反應(yīng)。 從競(jìng)爭(zhēng)者方面來(lái)看， 外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)企業(yè)環(huán)境披露的管理決策具有較大的影響。 Cai和Zhou[38] 研究發(fā)現(xiàn)， 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手作為企業(yè)的外部壓力， 通過(guò)內(nèi)部驅(qū)動(dòng)影響企業(yè)的生態(tài)創(chuàng)新， 進(jìn)而影響企業(yè)的碳績(jī)效水平。 從消費(fèi)者方面來(lái)看， 消費(fèi)者會(huì)對(duì)環(huán)境信息披露程度方面的管理決策產(chǎn)生強(qiáng)烈影響。 Grimmer和Bingham[39] 研究發(fā)現(xiàn)， 企業(yè)是否向消費(fèi)者披露其碳績(jī)效往往會(huì)影響消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)意愿。 此外， 企業(yè)的合作伙伴也會(huì)影響企業(yè)碳績(jī)效。 Ashraf 等[40] 指出， 企業(yè)合作伙伴網(wǎng)絡(luò)可以正向調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)寬松與碳績(jī)效之間的關(guān)系。 而且， 與碳市場(chǎng)的直接聯(lián)系可以為中心企業(yè)提供新的資源、信息和技術(shù)減少碳排放， 提高企業(yè)碳績(jī)效， 利用網(wǎng)絡(luò)中的信息和知識(shí)庫(kù)， 吸引并與擁有更多資源的企業(yè)結(jié)成聯(lián)盟。

3. 社會(huì)公眾的壓力。 除了政府和經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者， 社會(huì)公眾也會(huì)對(duì)企業(yè)碳績(jī)效產(chǎn)生影響。 來(lái)自社區(qū)的壓力在促進(jìn)企業(yè)提高環(huán)境管理水平方面會(huì)發(fā)揮積極的作用， 企業(yè)為了不與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)產(chǎn)生矛盾并改善彼此之間的關(guān)系， 會(huì)采取對(duì)環(huán)境有益的行為， 滿(mǎn)足社區(qū)對(duì)良好生活環(huán)境的需求。 Phan和Baird[41] 認(rèn)為， 社區(qū)施加的壓力影響了企業(yè)環(huán)境管理體系（EMS）的全面性， 而環(huán)境管理體系的全面性與環(huán)境表現(xiàn)之間存在正相關(guān)關(guān)系。 程博等[42] 研究發(fā)現(xiàn)， 由于社會(huì)公眾的壓力以及自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略的需要， 在全球生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的企業(yè)往往具有較強(qiáng)的環(huán)境意識(shí)， 采取積極的態(tài)度和行為進(jìn)行環(huán)境治理， 這會(huì)顯著地改善企業(yè)自身的碳績(jī)效。 周海華和王雙龍[43] 研究發(fā)現(xiàn)， 企業(yè)面臨的社區(qū)環(huán)保壓力越大， 越有利于環(huán)境作業(yè)績(jī)效的改善， 企業(yè)在面對(duì)來(lái)自社區(qū)居民的壓力時(shí)， 有必要調(diào)整其污染防治的相應(yīng)決策， 提高企業(yè)碳績(jī)效。

除上述外部影響因素外， 學(xué)者們還發(fā)現(xiàn)， 市場(chǎng)化指數(shù)（地區(qū)市場(chǎng)化發(fā)展水平與程度）對(duì)企業(yè)碳績(jī)效水平也有著顯著的正面影響[23] 。 當(dāng)企業(yè)所處地區(qū)的市場(chǎng)化發(fā)展水平與程度較高時(shí)， 對(duì)于政府或相關(guān)部門(mén)來(lái)講， 為了維護(hù)市場(chǎng)的健康運(yùn)行， 他們會(huì)制定并完善相關(guān)的法律法規(guī)， 并且加大執(zhí)法力度， 嚴(yán)懲違法行為; 對(duì)于市場(chǎng)上同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者來(lái)講， 為了獲取更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 他們會(huì)采取更加環(huán)保低碳的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式; 對(duì)于消費(fèi)者來(lái)講， 為了保護(hù)賴(lài)以生存的地球家園， 他們更愿意企業(yè)生產(chǎn)或提供低碳綠色的產(chǎn)品或服務(wù)。 基于以上種種利益需求， 企業(yè)往往會(huì)重視對(duì)環(huán)境的保護(hù)， 加強(qiáng)碳績(jī)效管理。

（三）小結(jié)

從以上歸納可以看出， 企業(yè)碳績(jī)效的內(nèi)部影響因素包括傳統(tǒng)能源的使用、污染物的排放、低碳行為的落實(shí)、董事會(huì)特征、碳信息披露等， 外部影響因素則包括來(lái)自于各方利益相關(guān)者的壓力， 匯總結(jié)果如表1所示。

與此同時(shí)， 基于相關(guān)文獻(xiàn)和實(shí)際情況， 筆者認(rèn)為企業(yè)碳績(jī)效影響因素之間并不是獨(dú)立存在的， 而是呈現(xiàn)出層次分明、交互作用的特征， 其整合模型如圖 2所示。

從圖2可以看出， 企業(yè)的外部環(huán)境通過(guò)對(duì)企業(yè)施加低碳減排的壓力， 迫使企業(yè)采取行動(dòng)進(jìn)行整改， 而整改會(huì)滲透到企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)流程中， 包括作為投入環(huán)節(jié)的傳統(tǒng)能源使用、作為產(chǎn)出環(huán)節(jié)的污染物排放， 乃至中間流程的經(jīng)營(yíng)管理。 企業(yè)通過(guò)采取行動(dòng)提高自身的碳績(jī)效水平， 以謀求合法地位以及獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

四、研究不足與展望

本文通過(guò)對(duì)碳績(jī)效領(lǐng)域的現(xiàn)有研究成果進(jìn)行回顧， 總結(jié)梳理影響企業(yè)碳績(jī)效的內(nèi)外部因素， 并探索內(nèi)部因素與外部因素之間的聯(lián)系。 同時(shí)， 找出現(xiàn)有研究的不足之處， 并針對(duì)該領(lǐng)域未來(lái)的研究趨勢(shì)進(jìn)行展望。

（一）研究不足

1. 研究成果相對(duì)不足。 導(dǎo)致該現(xiàn)狀的原因主要在于， 企業(yè)碳績(jī)效是近些年來(lái)新興的研究領(lǐng)域， 國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)研究企業(yè)碳績(jī)效影響因素的現(xiàn)實(shí)意義缺乏足夠深刻的認(rèn)識(shí)。

2. 沒(méi)有充分對(duì)影響碳績(jī)效的各層次因素之間的聯(lián)系進(jìn)行探究。 企業(yè)本身與其所處的外部環(huán)境是相互聯(lián)系的， 即企業(yè)存在于市場(chǎng)中， 市場(chǎng)又處于社會(huì)中， 但是反觀(guān)目前的研究， 絕大多數(shù)學(xué)者僅以單獨(dú)探索某一層次因素對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響為主， 而沒(méi)有綜合考慮各個(gè)層次因素之間的聯(lián)系。

3. 研究方法相對(duì)單一。 目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者在探究企業(yè)碳績(jī)效影響因素時(shí)， 均采用的是實(shí)證分析的研究方法， 以企業(yè)碳績(jī)效為因變量， 以影響因素為自變量， 通過(guò)構(gòu)建方程來(lái)探究各個(gè)因素對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的影響程度。 可見(jiàn)， 研究方法相對(duì)單一。

（二）研究展望

1. 準(zhǔn)確地對(duì)企業(yè)碳績(jī)效的含義進(jìn)行界定。 目前關(guān)于企業(yè)碳績(jī)效概念的界定并不是很清晰， 如在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的視角下， 有學(xué)者認(rèn)為可以利用企業(yè)低碳生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程投入以及產(chǎn)出的成果來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的碳績(jī)效水平[5] ， 也有學(xué)者認(rèn)為碳績(jī)效僅是企業(yè)在減排方面所做的努力[18] ， 不同的學(xué)者有著不同的見(jiàn)解。 此外， 要明確碳績(jī)效、低碳績(jī)效、碳排放績(jī)效等相關(guān)概念的差異， 準(zhǔn)確區(qū)分這些概念可以幫助學(xué)者在開(kāi)展后續(xù)研究時(shí)確定研究方向與研究范圍， 不會(huì)因概念不清晰而導(dǎo)致研究混淆。

2. 跨層次研究。 目前學(xué)者們對(duì)于企業(yè)碳績(jī)效影響因素的研究， 絕大多數(shù)是基于某一層次因素展開(kāi)的， 如企業(yè)內(nèi)部層次的董事會(huì)特征[8] 。 而企業(yè)碳績(jī)效水平往往是由多層次多因素的相互作用共同決定的， 單層次因素或許對(duì)碳績(jī)效有一定影響， 但考慮各個(gè)層次因素的影響才更加具有信服力， 這也為未來(lái)學(xué)者的研究提供了方向。 未來(lái)學(xué)者對(duì)于企業(yè)碳績(jī)效影響因素的研究應(yīng)該從單一層次因素向多層次因素轉(zhuǎn)變。

3. 基于影響因素設(shè)計(jì)企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)。 目前學(xué)者們對(duì)于企業(yè)碳績(jī)效的研究側(cè)重于評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取以及評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建， 在對(duì)企業(yè)碳績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)， 所選取的指標(biāo)大多是根據(jù)相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或是具體研究方法而確定的， 具有較大的隨意性。 倘若根據(jù)影響因素設(shè)計(jì)碳績(jī)效的評(píng)價(jià)指標(biāo)， 則可以更真實(shí)地依據(jù)企業(yè)自身情況反映該企業(yè)的碳績(jī)效水平， 保證碳績(jī)效衡量的有效性與真實(shí)性， 這為未來(lái)學(xué)者設(shè)計(jì)企業(yè)碳績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)提供了新的思路。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

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（責(zé)任編輯·校對(duì)： 陳晶? 喻晨）