社會信任促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新了嗎？

唐姣美，梅 雨，胡鮮葵

（嘉應(yīng)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，廣東 梅州 514015）

信任是推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和有效運(yùn)行的潤滑劑，對實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會的高質(zhì)量發(fā)展有著不可忽視的影響。國內(nèi)外不少學(xué)者的研究表明，國家信任水平的上升能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長期增長和穩(wěn)步發(fā)展，在此次新冠疫情中，民眾對政府的信任則是遏制疫情的一大關(guān)鍵因素，中國能在抗疫行動中表現(xiàn)出色，有效控制疫情與民眾對政府的高度信任密不可分。然而，近年來接連發(fā)生的比如“三聚氰胺奶粉事件（2008年，產(chǎn)品信任）”“某會郭美美事件（2011 年，機(jī)構(gòu)信任）”“不知知網(wǎng)翟博士事件（2019 年，學(xué)術(shù)信任）”等，對社會信任產(chǎn)生巨大的沖擊，在全社會掀起軒然大波同時也對經(jīng)濟(jì)社會的健康發(fā)展造成了嚴(yán)重的損害，并可能對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

受經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、歷史文化、宗教、語言等因素的影響，社會信任具有明顯的地域差異，即使在同一個國家，不同地區(qū)的社會信任水平也并不相同，即使在同一區(qū)域，不同的企業(yè)在社會上獲得的評價和聲譽(yù)也存在差異。創(chuàng)新是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動力，是企業(yè)發(fā)展的核心要素，也是企業(yè)獲得可持續(xù)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。本研究旨在從地區(qū)和企業(yè)兩個維度系統(tǒng)探討信任這一要素對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響情況以及作用機(jī)制，以便為打造健康生態(tài)營商環(huán)境，激勵企業(yè)創(chuàng)新，提升企業(yè)競爭實力，促進(jìn)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供實證參考。

一、文獻(xiàn)述評

社會信任是一個組織或團(tuán)體整體的相互信任程度，社會信任作為正式制度的補(bǔ)充和替代，在經(jīng)濟(jì)活動中發(fā)揮著重要的作用。企業(yè)作為社會經(jīng)濟(jì)活動中的重要參與力量，深受社會信任的影響，現(xiàn)有文獻(xiàn)就社會信任與企業(yè)關(guān)系的研究可以概括為兩類：第一類從宏觀出發(fā)關(guān)注地區(qū)社會信任對企業(yè)的影響。研究發(fā)現(xiàn)較高的社會信任能夠顯著降低企業(yè)內(nèi)部控制缺陷產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險[1]；直接推動管理者增加風(fēng)險承擔(dān)[2]，降低企業(yè)違規(guī)的傾向和比率[3]，提升企業(yè)經(jīng)營績效。同時，社會信任通過緩解企業(yè)的融資約束程度[4]和彌補(bǔ)正式制度對創(chuàng)新激勵的不足對企業(yè)創(chuàng)新活動產(chǎn)生了積極的影響[5]。第二類是從企業(yè)微觀層面探討社會信任對企業(yè)的影響，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)擁有較高的社會信任水平有助于企業(yè)績效的提升和股票收益[6]。具體到社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響，Laursen et al.)發(fā)現(xiàn)，位于具有較高社會信任水平地區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新傾向更高，而且社會資本通過增加資源的交換和整合對創(chuàng)新具有積極作用。[7]另外，在存在信息不對稱、溝通成本、不完全契約等摩擦的情況下，社會信任既可以鼓勵企業(yè)創(chuàng)新，也可以阻礙企業(yè)創(chuàng)新。

現(xiàn)有文獻(xiàn)多數(shù)從宏觀層面就社會信任與企業(yè)關(guān)系進(jìn)行研究，這容易使研究結(jié)論受到其他未被觀測到的宏觀因素的影響，也不易于闡釋其內(nèi)在機(jī)制；從微觀層面開展的研究較少且不夠深入。因此，已有學(xué)者開始從微觀角度探討社會信任對企業(yè)的影響問題。然而，現(xiàn)有文獻(xiàn)中社會資本（如信任）對企業(yè)績效的影響并未得到充分的探討，本文的研究能夠為這一問題提供有益補(bǔ)充。（1）現(xiàn)有文獻(xiàn)通常是從地區(qū)或者企業(yè)自身的角度探討社會信任對企業(yè)的影響，目前尚無文獻(xiàn)同時從地區(qū)和企業(yè)自身兩個維度去考察社會信任的影響，本文的研究將統(tǒng)籌地區(qū)與企業(yè)自身的社會信任以更加全面考察的社會信任對企業(yè)的影響；（2）現(xiàn)有研究就企業(yè)自身社會信任與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系方面的討論很少，對其影響機(jī)制的檢驗與分析的研究更是不足，本文的研究將對此議題進(jìn)行補(bǔ)充和探討；（3）本文所論企業(yè)創(chuàng)新不僅包括產(chǎn)品創(chuàng)新，還包括過程創(chuàng)新，從產(chǎn)品和過程兩個維度的二元邊際同時度量企業(yè)創(chuàng)新情況，與熊彼特的創(chuàng)新理論相符。本研究的邊際貢獻(xiàn)在于拓展了社會信任對企業(yè)創(chuàng)新影響的研究，豐富了非正式制度因素對企業(yè)創(chuàng)新影響的研究。

二、實證模型設(shè)定及變量說明

（一）模型設(shè)定

本研究主要關(guān)注社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響，從宏觀地區(qū)層面和微觀企業(yè)層面同時考察，為此，分別設(shè)立了計量模型，其中考察地區(qū)社會信任與企業(yè)創(chuàng)新的模型為：

考察企業(yè)社會信任與企業(yè)創(chuàng)新的模型為：

（二）變量說明

本研究主要使用世界銀行2012 年對中國企業(yè)營商環(huán)境調(diào)查（Enterprise Survey）數(shù)據(jù)，該調(diào)查覆蓋了25 個城市，26 個行業(yè)，調(diào)查內(nèi)容十分豐富，且由權(quán)威機(jī)構(gòu)組織開展，不僅保證了專業(yè)水平，也確保了數(shù)據(jù)的質(zhì)量和價值?；谝延醒芯?，結(jié)合數(shù)據(jù)特點，選取下列變量進(jìn)行本文的研究。

（2）社會信任（ST）：本研究的解釋變量。本文從城市和企業(yè)兩個維度同時考察社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響。城市社會信任（），以對問卷中問題“法制是公平、公正和廉潔的”的回答來反應(yīng)，“強(qiáng)烈不同意=1，不同意=2，同意=3，強(qiáng)烈同意=4”，以ST1 表示，ST1 得分越高則意味著城市社會信任水平越高。企業(yè)社會信任（），以對問題“目前，該企業(yè)是否有信貸額度或來自金融機(jī)構(gòu)的貸款”來測度，以FST1 表示，回答“是”則FST1取值為1，回答“否”則FST1 取值為0，能夠從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款說明企業(yè)資信情況良好，通過了金融機(jī)構(gòu)的征信考核，反映出企業(yè)的信譽(yù)較好，社會信任水平較高。

（3）控制變量：將主要的企業(yè)特征納入模型加以控制，包括企業(yè)年齡(lnage)、企業(yè)規(guī)模(lnsize)，以員工總數(shù)的對數(shù)衡量；外資占比(share_f)；是否為大公司的子公司/分公司(part)，二值變量，是則取1，否則取0；員工受教育程度(edu)，以中學(xué)以上學(xué)歷員工占比體現(xiàn)；微機(jī)化程度(computer)，員工使用電腦的比例；是否進(jìn)行員工培訓(xùn)(train)，二值變量；融資約束(loan)，取值范圍[0,4]，數(shù)值越大，融資約束程度越高；競爭狀況(compet)，競爭激勵取值為1，競爭一般取值為0；是否出口(exp)，二值變量。

在進(jìn)行實證分析前對調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行了一些基本處理以提高估計的有效性，降低偏誤：刪去“不知道”和“無回應(yīng)”的樣本，同時，樣本中不包括148 家100% 國企樣本，因國有企業(yè)具有先天的血脈優(yōu)勢，在社會上的信任水平普遍高于民營企業(yè)，可能會造成估計偏差。主要變量的統(tǒng)計特征如表1所示。

表1 主要變量的統(tǒng)計特征

（續(xù)上頁表1）

三、回歸結(jié)果及分析

（一）基本回歸結(jié)果

社會信任對企業(yè)創(chuàng)新影響的回歸結(jié)果如表2所示。其中，1-4 列為城市社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響結(jié)果，5-8 列為企業(yè)社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響結(jié)果，由表中結(jié)果可以看出，城市社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響為正且多數(shù)顯著，企業(yè)社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響均在1%的水平上顯著為正，這說明社會信任確實能夠提升企業(yè)創(chuàng)新，并且企業(yè)社會信任比城市社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響更強(qiáng)（5-8 列企業(yè)社會信任的系數(shù)均比相應(yīng)的 1-4 列城市社會信任的系數(shù)大，且顯著）。

表2 社會信任與企業(yè)創(chuàng)新的回歸結(jié)果

（續(xù)上頁表2）

城市社會信任促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新可能是因為較高的城市社會信任能夠彌補(bǔ)正式制度的不足，減少機(jī)會主義、道德風(fēng)險等市場失靈；可以降低區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體之間契約性和非契約性互動的搜尋成本，促成區(qū)域內(nèi)的知識溢出等，因此，本地化的社會信任能夠?qū)^(qū)域內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新表現(xiàn)的提升產(chǎn)生正向作用。企業(yè)社會信任促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新可能是因為，一方面，企業(yè)擁有較高的社會信任能夠讓企業(yè)有更大的概率從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，從而緩解資金短缺造成的困擾，即企業(yè)社會信任可以緩解企業(yè)的融資壓力，使得企業(yè)可以將更多的資源用于創(chuàng)新研發(fā)；同時，企業(yè)的社會信任水平較高，在與供應(yīng)商打交道時更容易少交預(yù)付款，或者交貨后付款，如此一來也能一定程度上緩解融資約束，從而促進(jìn)創(chuàng)新。另一方面，企業(yè)社會信任水平較高還能促進(jìn)企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的信息交流與互換，企業(yè)可以通過與其供應(yīng)商、客戶等分享知識和技術(shù)等來獲取創(chuàng)新所需的外部信息以此來推進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新。

（二）內(nèi)生性問題的解決

本文不可避免的可能存在內(nèi)生性問題，如反向因果、遺漏變量等，為此，我們通過尋找工具變量的方法來降低內(nèi)生性問題對估計結(jié)果的不利影響。

首先，參考戴亦一等的做法[9]，以各省區(qū)每萬人平均社會組織數(shù)量（NGO）作為城市社會信任的工具變量，各省區(qū)社會組織（非政府組織）數(shù)據(jù)來自于《中國民政統(tǒng)計年鑒》；同時，參考王艷、李善民的做法[10]，以2011 年各省區(qū)無償自愿獻(xiàn)血率(blood)作為城市社會信任的工具變量，2011 年無償獻(xiàn)血數(shù)據(jù)來自于衛(wèi)建委網(wǎng)站《關(guān)于2011 年全國血液采集情況的通報》，2011 年各省區(qū)常住人口數(shù)據(jù)來自于《統(tǒng)計年鑒》。另外，張維迎、柯榮住的研究表明，一個地區(qū)的教育水平以及交通通達(dá)性都會對該地區(qū)的社會信任產(chǎn)生影響[11]，因此，再以這兩個因素作為城市社會信任的工具變量，教育水平以“普通高校在校學(xué)生人數(shù)”體現(xiàn)，城市交通通達(dá)性以“年末實有城市道路面積（萬平方米）”衡量，數(shù)據(jù)來自《2012 年中國城市統(tǒng)計年鑒》。城市社會信任工具變量回歸結(jié)果見表3 第1-5 列，其中，第1 列為使用教育水平作為城市社會信任工具變量的回歸結(jié)果，第2 列是使用交通通達(dá)性作為城市社會信任IV 的回歸結(jié)果，第3 列為使用無償自愿獻(xiàn)血率作為城市社會信任工具變量的回歸結(jié)果，第4、5 列為使用每萬人平均社會組織數(shù)量作為城市社會信任工具變量的回歸結(jié)果。所有工具變量均通過了外生性檢驗，并且城市社會信任的系數(shù)均在1%水平上顯著為正，這就說明，城市社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)確實存在。

其次，綜合Cai et al.的做法[12]，以城市社會信任（ST1）的平均值、中位數(shù)作為企業(yè)社會信任的工具變量；同時還使用城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平作為企業(yè)社會信任的工具變量，以城市GDP 測度，數(shù)據(jù)同樣來自《2012 年中國城市統(tǒng)計年鑒》。企業(yè)社會信任工具變量回歸結(jié)果見表3 第6-8 列，其中，第6 列為使用城市社會信任的平均值作為 IV 的回歸結(jié)果，第7 列是使用城市社會信任的中位數(shù)作為企業(yè)社會信任IV 的回歸結(jié)果，第8 列是使用城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平作為企業(yè)社會信任IV 的回歸結(jié)果。企業(yè)社會信任的工具變量均通過了外生性檢驗，且企業(yè)社會信任的系數(shù)均顯著為正，即企業(yè)社會信任對企業(yè)創(chuàng)新有促進(jìn)作用。

表3 社會信任與企業(yè)創(chuàng)新的IV 回歸結(jié)果

表中結(jié)果不僅說明社會信任對企業(yè)創(chuàng)新有顯著積極作用，還反映出企業(yè)社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響強(qiáng)于城市社會信任，工具變量回歸結(jié)果與基本回歸結(jié)果相一致，說明社會信任確實對企業(yè)創(chuàng)新有著提升作用。

（三）穩(wěn)健性檢驗

此外，通過更換被解釋變量和解釋變量的度量方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。首先，產(chǎn)品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新均屬于創(chuàng)新產(chǎn)出，而創(chuàng)新產(chǎn)出受到創(chuàng)新投入的影響，為此，更換企業(yè)創(chuàng)新的度量指標(biāo)，以“近三年是否有研發(fā)投入”作為企業(yè)創(chuàng)新的另一度量指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，以RD 表示，若企業(yè)有研發(fā)投入則RD 取值為1，否則取值為0。其次，更換社會信任的度量指標(biāo)：參考劉寶華等的做法[13]，以2011 年中國城市商業(yè)信用環(huán)境指數(shù)（CEI）作為城市社會信任的另一度量指標(biāo)（ST2）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，該指數(shù)由中國管理科學(xué)研究院編制，分值范圍為[1,100]，得分越高表明城市商業(yè)信任水平越高。同時，以問卷中“投入原材料或服務(wù)中交貨后支付的比例”這一問題的回答作為企業(yè)社會信任的另一度量指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，記為FST2，若交貨后支付的比例大于等于50%，說明企業(yè)社會信任水平較高，F(xiàn)ST2 取值為1，小于50%則FST2 取值為0。穩(wěn)健性檢驗結(jié)果見表4，第1、2 列是以企業(yè)是否進(jìn)行研發(fā)投入作為被解釋變量度量指標(biāo)的回歸結(jié)果；第3、4 列為更換解釋變量（城市社會信任ST2，企業(yè)社會信任FST2）度量指標(biāo)的回歸結(jié)果?？傮w而言，社會信任對企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的正向影響，與基本回歸結(jié)果保持一致。

表4 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

（四）機(jī)制檢驗

社會信任對企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的正向促進(jìn)作用，那么其影響機(jī)制是什么？本文參照阮榮平等的做法進(jìn)行機(jī)制檢驗。[14]地區(qū)社會信任是具有地域性的社會資本，能夠連通區(qū)域內(nèi)的各方主體，提高相互之間的信任程度（信任效應(yīng)）；社會信任作為正式制度的補(bǔ)充，能夠彌補(bǔ)正式制度的不足，為企業(yè)提供更好的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，降低市場失靈發(fā)生的概率（市場效應(yīng)），如機(jī)會主義、搭便車等；促進(jìn)區(qū)域內(nèi)知識溢出和信息交流，擴(kuò)大企業(yè)從外部環(huán)境獲取知識和信息的渠道和機(jī)會（信任效應(yīng)/知識溢出的放大效應(yīng)），降低交易成本，形成公平競爭的市場環(huán)境，從而有益于企業(yè)創(chuàng)新。而企業(yè)社會信任能夠有效緩解企業(yè)融資約束，拓寬企業(yè)信息獲取的渠道，降低信息不對稱和交易成本，有助于企業(yè)將更多的資源分配給創(chuàng)新活動，從而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

為此，分別對城市社會信任、企業(yè)社會信任影響企業(yè)創(chuàng)新的機(jī)制/渠道進(jìn)行了檢驗。機(jī)制檢驗回歸結(jié)果見表5。其中1-4 列為城市社會信任對企業(yè)創(chuàng)新影響機(jī)制檢驗的結(jié)果，5-8 列為企業(yè)社會信任對企業(yè)創(chuàng)新影響機(jī)制的結(jié)果。具體說來，首先，城市社會信任可能通過彌補(bǔ)正式制度的不足（信任效應(yīng)）、降低機(jī)會主義行為（市場效應(yīng)）與交易成本、降低不公平競爭來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。信任效應(yīng)以被調(diào)查企業(yè)對問題“法院在多大程度上阻礙了企業(yè)的運(yùn)營”(court)的回答來體現(xiàn)，分四個等級，得分越高，阻礙程度越小，使用排序模型(oprobit)進(jìn)行回歸，結(jié)果見表5 第1 列。結(jié)果顯示，地區(qū)社會信任越高，法院對企業(yè)的阻礙越小，地區(qū)社會信任發(fā)揮出了對正式制度的補(bǔ)充作用，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。市場效應(yīng)以對問題“未注冊/非正式企業(yè)競爭的阻礙程度 ”(meffect)的回答來衡量，也分四個等級，得分越高，阻礙越小，結(jié)果見表5 第2 列。結(jié)果表明，地區(qū)社會信任越高，非正式企業(yè)競爭的阻礙越低，即地區(qū)社會信任能夠有效降低市場體系不健全，市場機(jī)制不完善的負(fù)面影響，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新。交易成本以“搞定事情的非正式支付”(infpay)來反應(yīng)，若需要進(jìn)行非正式支付則取值1，否則取值0，結(jié)果如表5 第3 列所示?？梢钥闯?，地區(qū)社會信任越高，交易成本越低，二者之間為負(fù)相關(guān)，而交易成本的降低能夠有助于企業(yè)開展創(chuàng)新活動。不公平競爭以“是否與未注冊或非正式企業(yè)競爭”(infcom)來測度，是取值1，否取值0，結(jié)果見表5 第4 列。很顯然，結(jié)果表明地區(qū)社會信任越高，不公平競爭越少，二者之間為負(fù)相關(guān)，公平競爭的市場環(huán)境和氛圍對企業(yè)創(chuàng)新形成激勵導(dǎo)向。以上表明，城市社會信任能夠通過產(chǎn)生信任效應(yīng)、市場效應(yīng)以及降低交易成本和不公平競爭的渠道來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

其次，企業(yè)社會信任可能通過降低融資約束，促進(jìn)企業(yè)間知識交流和信息共享來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。以對問題“融資對企業(yè)經(jīng)營的阻礙程度”(loan)的回答來反應(yīng)企業(yè)的融資約束情況，數(shù)值越大，融資約束程度越高，使用排序模型(oprobit)進(jìn)行回歸，結(jié)果見表5 第5 列。結(jié)果顯示，企業(yè)社會信任與融資約束程度為負(fù)相關(guān)關(guān)系，這就意味著企業(yè)社會信任水平越高，融資約束的阻礙程度越低，企業(yè)社會信任改善了企業(yè)的融資約束，促進(jìn)了企業(yè)的創(chuàng)新。企業(yè)間的信息交流與分享主要發(fā)生在供應(yīng)商、客戶等有聯(lián)系和往來的主體之間，為此，我們以“是否與供應(yīng)商分享庫存信息”、“是否與供應(yīng)商分享需求預(yù)測信息”以及“是否與客戶分享生產(chǎn)和補(bǔ)給計劃”三個問題來綜合體現(xiàn)企業(yè)與供應(yīng)商、客戶的信息交流與分享情況，三個問題皆是二值變量，回答是則取值1，回答否則取值0，回歸結(jié)果見表5 第6-8列?；貧w結(jié)果表明企業(yè)社會信任與信息共享呈正相關(guān)關(guān)系，這說明企業(yè)社會信任水平越高，越愿意與其供應(yīng)商、客戶進(jìn)行信息交流，形成信息共享，能夠有效降低信息不對稱，有助于企業(yè)創(chuàng)新。

表5 社會信任影響企業(yè)創(chuàng)新機(jī)制檢驗回歸結(jié)果

四、研究結(jié)論

社會信任是經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行和高質(zhì)量發(fā)展的潤滑劑，是一個地區(qū)本地化資本的重要部分，亦是企業(yè)社會資本的關(guān)鍵要素。本文從地區(qū)和企業(yè)兩個維度同時考察社會信任對企業(yè)創(chuàng)新的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，社會信任與企業(yè)創(chuàng)新呈正相關(guān)關(guān)系，即社會信任水平越高，企業(yè)創(chuàng)新表現(xiàn)越好，且相較于城市社會信任，企業(yè)自身的社會信任水平企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)更大。城市社會信任通過發(fā)揮信任效應(yīng)、市場效應(yīng)，以及降低交易成本和不公平競爭促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，而企業(yè)自身的社會信任則通過緩解融資約束和促進(jìn)信息共享（降低信息不對稱）促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。本文的研究不僅豐富了社會信任、企業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)研究，還為地區(qū)提升社會信任水平，企業(yè)積累社會信任資本提供了實證支持。