我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)2021年主要經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)分析

李擁軍

規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)是指年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為2000萬元及以上的工業(yè)法人單位，簡(jiǎn)稱“規(guī)上企業(yè)”。規(guī)上企業(yè)數(shù)量、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化，反映了工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的優(yōu)劣以及工業(yè)經(jīng)濟(jì)在行業(yè)結(jié)構(gòu)上所發(fā)生的變化。

一、辯證地看待規(guī)上企業(yè)數(shù)量的調(diào)整

2021年11月，國(guó)統(tǒng)局在發(fā)布2021年10月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)（簡(jiǎn)稱“規(guī)上企業(yè)”）主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)時(shí)所確認(rèn)的規(guī)上企業(yè)數(shù)量為40.63萬家，為近10年最高值（見圖1）；2021年規(guī)上企業(yè)數(shù)量較2020年同期增加了2.57萬家，增幅為6.75%，規(guī)上企業(yè)增長(zhǎng)數(shù)量及增幅均創(chuàng)近10年新高。規(guī)上企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)主要集中于非金屬礦物制品業(yè)、金屬制品業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、橡膠和塑料制品業(yè)、電力/熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)7個(gè)大類工業(yè)行業(yè)，這7個(gè)大類工業(yè)行業(yè)規(guī)上企業(yè)增長(zhǎng)數(shù)量均超過了1000家，其中非金屬礦物制品業(yè)增加了3800余家，企業(yè)增長(zhǎng)量位居41個(gè)大類工業(yè)行業(yè)的首位，其次金屬制品業(yè)增加了2600余家。這7個(gè)大類工業(yè)行業(yè)合計(jì)增長(zhǎng)了1.59萬家，占整個(gè)規(guī)上企業(yè)增長(zhǎng)量的62%。

圖1 2012-2021年我國(guó)各年規(guī)上企業(yè)數(shù)量 家

由于規(guī)上企業(yè)數(shù)量的調(diào)整是嚴(yán)格遵循相關(guān)統(tǒng)計(jì)規(guī)定的，如各地級(jí)市在N年3月份首次發(fā)布N年度規(guī)上企業(yè)1-2月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)情況時(shí)，會(huì)確定N年首次月度統(tǒng)計(jì)中規(guī)上企業(yè)數(shù)量。這提示我們，當(dāng)N年度規(guī)上企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)了增長(zhǎng)時(shí)，表明有更多非規(guī)上企業(yè)在N-1年度內(nèi)銷售收入達(dá)到了2000萬元這一基本標(biāo)準(zhǔn)，得以在N年度被當(dāng)?shù)亟y(tǒng)計(jì)局確認(rèn)為規(guī)模以上企業(yè)。因此，這7個(gè)大類工業(yè)行業(yè)規(guī)上企業(yè)數(shù)量的大幅度增長(zhǎng)，表明2020年這7個(gè)行業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力有所增長(zhǎng)，同時(shí)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

二、規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增減情況分析

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局僅公布各年2-12月份規(guī)上企業(yè)各月份營(yíng)業(yè)收入累計(jì)值及累計(jì)同比。2020年1月底爆發(fā)了新冠肺炎疫情，對(duì)中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)造成重大沖擊，由于國(guó)家在應(yīng)對(duì)疫情、發(fā)展經(jīng)濟(jì)方面決策科學(xué)、措施得當(dāng)、行動(dòng)有力，2020年規(guī)上企業(yè)各月份營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比（增速）呈現(xiàn)前低后高的走勢(shì)。受2020年各月基數(shù)差異較大的影響，2021年規(guī)上企業(yè)各月營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比（增速）呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)（見圖2），其中2021年1-2月工業(yè)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)45.5%，此后逐月回落，2021年1-10月工業(yè)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)21.1%，較1-2月回落了24.4個(gè)百分點(diǎn)。

圖2 2020-2021年10月各月規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比情況 %

本文依據(jù)統(tǒng)計(jì)規(guī)則對(duì)近2年規(guī)上企業(yè)實(shí)現(xiàn)的當(dāng)月營(yíng)業(yè)收入同比（增速）進(jìn)行推算（1、2月份營(yíng)業(yè)收入當(dāng)月同比用1-2月份累計(jì)同比表示），發(fā)現(xiàn)2020年4月起規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入當(dāng)月同比實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，5-12月營(yíng)業(yè)收入當(dāng)月同比基本呈逐月擴(kuò)大的態(tài)勢(shì)（見圖3），10月份營(yíng)業(yè)收入當(dāng)月同比上升至7%，為2020年?duì)I業(yè)收入當(dāng)月同比最高值；從各月營(yíng)業(yè)收入規(guī)?？?，2020年9月、11月、12月營(yíng)業(yè)收入超過了10萬億元，其中2020年12月營(yíng)業(yè)收入高達(dá)11.92萬億元，而2019年僅有12月營(yíng)業(yè)收入超過了10萬億元，但低于11萬億元。這表明2020年9-12月規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入保持了良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，經(jīng)受住了新冠疫情對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的沖擊與考驗(yàn)。

圖3 2020-2021年10月各月規(guī)上企業(yè)當(dāng)月營(yíng)業(yè)收入同比的推算 %

2021年前9個(gè)月規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入當(dāng)月同比雖然呈前高后低的走勢(shì)，但各月營(yíng)業(yè)收入同比均保持在11%以上。且10月營(yíng)業(yè)收入同比12.74%，較9月同比提高了1.48個(gè)百分點(diǎn)，扭轉(zhuǎn)了前9個(gè)月營(yíng)業(yè)收入當(dāng)月同比逐月回落的態(tài)勢(shì)。從2021年各月營(yíng)業(yè)收入規(guī)?？?，2021年3-10月營(yíng)業(yè)收入當(dāng)月值均超過了10萬億元，其中6月、9月、10月營(yíng)業(yè)收入超過11萬億元。2021年9月營(yíng)業(yè)收入雖然超過11萬億元，但營(yíng)業(yè)收入當(dāng)月同比僅為11.26%，是2021年月度最低值，這主要源于2020年9月營(yíng)業(yè)收入在10萬億元以上，是一個(gè)比較高的基數(shù)?？傮w看，2021年前10個(gè)月規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入基本保持了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

三、規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額同比增減情況分析

1.利潤(rùn)總額累計(jì)同比及當(dāng)月同比情況

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布各年2-12月份規(guī)上企業(yè)各月份利潤(rùn)總額累計(jì)值及累計(jì)同比，同時(shí)公布3-12月份規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額當(dāng)月值及當(dāng)月同比。2021年1-2月份，規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額1.11萬億元，同比增長(zhǎng)178.9%。此后規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比逐月回落，1-10月規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比回落至42.2%（見圖4）。

圖4 2020-2021年10月各月規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比情況 %

對(duì)近2年規(guī)上企業(yè)各月利潤(rùn)總額當(dāng)月值、當(dāng)月同比進(jìn)行對(duì)比分析可知，2021年3-8月規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額當(dāng)月同比逐月回落（見圖5），如2021年3月份利潤(rùn)總額當(dāng)月同比增長(zhǎng)92.3%，8月份利潤(rùn)總額當(dāng)月同比回落至10.1%，為全年月度最低值；2021年9月、10月規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額當(dāng)月同比有所回升，分別達(dá)到16.3%、24.6%。

圖5 2020-2021年10月規(guī)上企業(yè)當(dāng)月利潤(rùn)總額同比情況 億元,%

從利潤(rùn)總額當(dāng)月值角度看，2020年利潤(rùn)總額單月最高值為11月的7293.2億元，且2020年僅有11月、12月的利潤(rùn)總額當(dāng)月值超過7000億元；2021年3-10月，有7個(gè)月利潤(rùn)總額高于7000億元（僅8月略低于7000億元），其中5月、10月利潤(rùn)總額均超過8000億元，最高值為5月的8299億元，并創(chuàng)2012年以來規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額當(dāng)月值新高。上述情況表明2021年3-10月份規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額連續(xù)多月保持了較高規(guī)模。

2.基于財(cái)務(wù)視角的利潤(rùn)總額增減分析

2021年1-10月份，規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額7.16萬億元，同比增長(zhǎng)42.2%，據(jù)此推算利潤(rùn)總額較2020年同期增長(zhǎng)了21263億元。根據(jù)利潤(rùn)表編制規(guī)則，確認(rèn)2021年規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)增長(zhǎng)主要受以下兩方面因素影響，一是營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)21.1%，高出營(yíng)業(yè)成本累計(jì)同比0.8個(gè)百分點(diǎn)。二是三項(xiàng)費(fèi)用累計(jì)同比都低于營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比，如銷售費(fèi)用累計(jì)同比僅增長(zhǎng)9.1%，比營(yíng)業(yè)收入低12個(gè)百分點(diǎn)；管理費(fèi)用累計(jì)同比增長(zhǎng)13.9%，比營(yíng)業(yè)收入低7.2個(gè)百分點(diǎn)；財(cái)務(wù)費(fèi)用累計(jì)同比下降1%。

假定2021年?duì)I業(yè)成本累計(jì)同比與營(yíng)業(yè)收入累計(jì)同比持平，則規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額因營(yíng)業(yè)成本增速的提升將“變相”減少5690億元，占利潤(rùn)增量的比重為26.76%，2021年1-10月規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比將調(diào)整為30.91%；如果管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用累計(jì)同比亦與營(yíng)業(yè)收入持平，則規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額因三項(xiàng)費(fèi)用增速的提升將“變相”減少6997億元，占利潤(rùn)增量的比重為32.91%，此時(shí)2021年1-10月規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比將調(diào)整為28.31%。如果營(yíng)業(yè)成本、三項(xiàng)費(fèi)用累計(jì)同比都與營(yíng)業(yè)收入持平，則2021年1-10月規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比將調(diào)整為17.02%，此時(shí)利潤(rùn)總額17.02%的增長(zhǎng)更多與規(guī)上企業(yè)產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善、出廠價(jià)格上漲等因素相關(guān)聯(lián)，這部分占利潤(rùn)總額增量的比重為40.33%。因此，2021年規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額增量，約26.76%來自于營(yíng)業(yè)成本累計(jì)同比低于營(yíng)業(yè)收入，約32.91%來自于規(guī)上企業(yè)對(duì)三項(xiàng)費(fèi)用增速的較好控制，另40.33%則是規(guī)上企業(yè)產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善、出廠價(jià)格上漲等因素共同作用的結(jié)果。

四、規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入利 潤(rùn)率分析

1.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值

對(duì)近3年規(guī)上企業(yè)各月份營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值進(jìn)行對(duì)比可知，2019-2021年各年?duì)I業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值均呈逐月上升態(tài)勢(shì)（見圖6）。2019年2月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值為4.79%，為2019年最低值。2019年3-12月，營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值逐月上升，11月份上升至5.91%，為本年度最高值，且較本年2月份提升了1.12個(gè)百分點(diǎn)。2020年初受新冠疫情沖擊，2月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值降至3.54%，為2020年最低值。2020年3-12月，營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值逐月上升，12月份上升至6.08%，為本年度最高值，且較2020年2月份提升了2.54個(gè)百分點(diǎn)，較2019年提升了0.22個(gè)百分點(diǎn)，表明2020年工業(yè)盈利水平逐月改善，并在年底全面超過2019年。

圖6 2019-2021年10月各月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值及推算值 %

2021年規(guī)上企業(yè)2月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值為6.6%，為2021年最低值。3-6月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值逐月上升，5月、6月份均為7.11%，不僅是本年度最高值，亦是近3年的最高值。7-10月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值在7%左右波動(dòng)，期間最小值為9月的6.96%。2021年10月規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值7.01%，較2019年同期提高了1.16個(gè)百分點(diǎn)，較2020年同期提高了1.03個(gè)百分點(diǎn)，表明規(guī)上企業(yè)2021年盈利水平較前2年有了較大幅度提升，處于近3年中最好盈利水平。

2.當(dāng)月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率比較

依據(jù)前文所推算的規(guī)上企業(yè)當(dāng)月營(yíng)業(yè)收入以及國(guó)統(tǒng)局所發(fā)布的規(guī)上企業(yè)當(dāng)月利潤(rùn)總額，本文推算出各月規(guī)上企業(yè)當(dāng)月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率（1、2月份當(dāng)月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率用1-2月份營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值表示）。從當(dāng)月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率角度看，2019年各月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率基本在4.7%～6.5%之間波動(dòng)，最低值為1-2月的4.79%，最高值為6月的6.48%。其中2019年3-6月各月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率保持在6%以上，此后各月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率呈現(xiàn)波動(dòng)，10月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率甚至回落至5.36%。上述情況表明2019年規(guī)上企業(yè)最好的盈利階段是3-6月份。但1-2月4.79%的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值拖累了2019年上半年?duì)I業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值，而上半年較低的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值“掩蓋”了2019年3-6月較好的盈利水平。

2020年各月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率基本在3.5%-7.1%之間波動(dòng)，最低值為1-2月的3.54%，最高值為6月的7.07%。其中2020年5-11月各月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率保持在6%以上，且均高于2019年同期當(dāng)月值，從而保證了營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值于2020年10月超過2019年。上述情況表明2020年初雖然面臨著新冠疫情的沖擊，但在政策刺激、需求超預(yù)期增長(zhǎng)等因素共同作用下，規(guī)上企業(yè)當(dāng)月盈利水平于5月起超過了常態(tài)化的2019年，表明中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)具有抗擊外部沖擊的強(qiáng)大韌性和巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2021年各月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率基本在6.4%～8%之間波動(dòng)，最低值為8月的6.46%，最高值為5月的8%。其中2021年4月、5月、10月的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率保持在7%以上；除8月份外，其他月份營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率當(dāng)月值均高于2020年同期。上述情況表明2021年規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率當(dāng)月值保持了近3年較好水平，其中5月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率當(dāng)月值創(chuàng)近3年單月盈利水平新高。總體看，2021年上半年規(guī)上企業(yè)盈利水平要好于下半年。

3.三大工業(yè)門類利潤(rùn)率比較

對(duì)近3年三大工業(yè)門類營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值進(jìn)行比較，僅采礦業(yè)、制造業(yè)2021年工業(yè)盈利狀況為近3年最好水平（見圖6、圖7），電力/熱力/燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)2021年5-10月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值呈現(xiàn)逐月下降態(tài)勢(shì)，2021年10月降至4.92%，為近3年同期最低值，且較2019年同期下降了1.61個(gè)百分點(diǎn)，較2020年同期下降了2.02個(gè)百分點(diǎn)，表明電力/熱力/燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)2021年盈利水平較前2年出現(xiàn)較大幅度下降，且在近3年中首次低于規(guī)上企業(yè)及制造業(yè)的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值。

圖6 2019-2021年10月各月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值 %

圖7 2019-2021年10月采礦業(yè)各月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值 %

采礦業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值始終高于其他2個(gè)工業(yè)門類，且高于整個(gè)工業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率。采礦業(yè)2021年10月營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值為19.32%，較2019年同期提高了6.78個(gè)百分點(diǎn)，較2020年同期提高了9.38個(gè)百分點(diǎn)，表明采礦業(yè)受煤炭、石油等大宗原燃料商品價(jià)格同比大幅上漲的影響，2021年盈利水平大幅度提高。由于采礦業(yè)與電力/熱力/燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)具有一定的上下游關(guān)系，采礦業(yè)盈利水平的提高在一定程度上擠壓了電力/熱力/燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的盈利空間。

制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值始終低于規(guī)上企業(yè)，但由于制造業(yè)經(jīng)濟(jì)體量巨大，因此制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值走勢(shì)決定了規(guī)上企業(yè)的基本走勢(shì)。2021年制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值得以高于電力/熱力/燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，主要源于國(guó)家對(duì)電力價(jià)格的調(diào)控，即在采掘業(yè)（含煤炭、石油）2021年1-10月PPI累計(jì)同比上漲60%的前提下，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)PPI當(dāng)月同比最大值僅為10月的2.4%，導(dǎo)致電力/熱力/燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)1-10月利潤(rùn)總額累計(jì)同比大幅下降29%，進(jìn)而導(dǎo)致該工業(yè)門類營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率的下降。由于電力價(jià)格上漲幅度有限，制造業(yè)用電成本沒有出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，更多企業(yè)因限電提高了運(yùn)營(yíng)成本。這表明電力/熱力/燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)沒有同步向制造業(yè)進(jìn)行成本傳導(dǎo)，從而對(duì)制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率累計(jì)值的增長(zhǎng)提供了較好的支撐。

綜上，2021年規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額保持了較好的增長(zhǎng)，整個(gè)工業(yè)經(jīng)濟(jì)盈利水平提升較大，且工業(yè)組織結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化；從營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率角度看，三大工業(yè)門類盈利水平出現(xiàn)差異化，電力/熱力/燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)受原燃料大宗商品價(jià)格大幅上漲、本門類工業(yè)品出廠價(jià)格上漲幅度有限等因素影響，營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率同比出現(xiàn)較大幅度下降，但卻保障了制造業(yè)盈利水平的提升。這一現(xiàn)象提示我們，工業(yè)經(jīng)濟(jì)在利潤(rùn)分配方面存在行業(yè)不均衡性，2022年三大工業(yè)門類要著力實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展。