2021年全球液化天然氣市場(chǎng)特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì)

黃浩凱

( 中國(guó)石油國(guó)際事業(yè)有限公司）

全球天然氣資源分布不平衡，天然氣消費(fèi)與生產(chǎn)區(qū)域分離。液化天然氣（LNG）是全球天然氣貿(mào)易跨區(qū)域發(fā)展的重要推手。過(guò)去的十年間，全球LNG貿(mào)易年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.9%，2021年全球有44個(gè)LNG進(jìn)口國(guó)，較十年前增長(zhǎng)63%，LNG出口國(guó)由17個(gè)增長(zhǎng)至19個(gè)。中國(guó)自2006年開(kāi)始進(jìn)口LNG，2021年超過(guò)日本成為全球最大的LNG進(jìn)口國(guó)，從近18個(gè)國(guó)家進(jìn)口LNG（不含再出口貿(mào)易國(guó)家），已形成多元化的LNG進(jìn)口格局。本文總結(jié)2021年全球LNG市場(chǎng)的特點(diǎn)，研判未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)中國(guó)進(jìn)口LNG提出相關(guān)建議。

1 全球LNG市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

1.1 全球天然氣資源豐富，勘探開(kāi)發(fā)潛力巨大

全球天然氣資源豐富，是LNG快速發(fā)展的資源基礎(chǔ)。截至2021年底，全球天然氣剩余可采儲(chǔ)量為183.6萬(wàn)億立方米，雖然比上年小幅下降，但自2000年以來(lái)，總體保持增長(zhǎng)趨勢(shì)（見(jiàn)圖1）[1，2]，年復(fù)合增長(zhǎng)率為1.5%。70.4%的全球天然氣剩余可采儲(chǔ)量集中在中東和中亞俄羅斯地區(qū)，俄羅斯、伊朗、卡塔爾三國(guó)的天然氣剩余可采儲(chǔ)量在全球總量中的占比達(dá)到50.1%。

圖1 2001－2021年全球天然氣儲(chǔ)量與產(chǎn)量趨勢(shì)

全球天然氣勘探潛力巨大，據(jù)《全球油氣資源潛力與分布（2021年）》數(shù)據(jù)，全球常規(guī)天然氣待發(fā)現(xiàn)資源量為193.0萬(wàn)億立方米，主要集中在俄羅斯、中南美、中東、北美地區(qū)，俄羅斯、巴西、美國(guó)、伊朗、土庫(kù)曼斯坦、加拿大、沙特阿拉伯、伊拉克、哈薩克斯坦、卡塔爾這10個(gè)國(guó)家剩余可采儲(chǔ)量總和占全球剩余可采儲(chǔ)量的65.8%。全球非常規(guī)天然氣資源豐富，技術(shù)可采資源量為269.5萬(wàn)億立方米，其中頁(yè)巖氣技術(shù)可采資源量達(dá)到223.8萬(wàn)億立方米，煤層氣技術(shù)可采資源量為38.7萬(wàn)億立方米，致密氣技術(shù)可采資源量為7.0萬(wàn)億立方米；主要集中在北美、中南美、俄羅斯、非洲等區(qū)域。隨著技術(shù)開(kāi)發(fā)手段的不斷提高、成本的持續(xù)下降，非常規(guī)天然氣將成為現(xiàn)實(shí)的接替能源[3]。

2021年全球天然氣產(chǎn)量為4.0萬(wàn)億立方米，比上年增長(zhǎng)3.8%。2000年以來(lái)，需求主導(dǎo)全球天然氣產(chǎn)量呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)率為2.4%。美洲、中亞俄羅斯、中東和亞太地區(qū)天然氣產(chǎn)量總和占全球產(chǎn)量的88.3%，中東和亞太地區(qū)產(chǎn)量增速最快，2000年以來(lái)復(fù)合增長(zhǎng)率分別為5.9%和4.1%。

1.2 LNG貿(mào)易量持續(xù)增長(zhǎng)，價(jià)格創(chuàng)歷史新高

2021年，全球疫情總體趨好，多國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖，需求增長(zhǎng)帶動(dòng)LNG市場(chǎng)快速?gòu)?fù)蘇，全年LNG貿(mào)易量約為3.83億噸（合5210億立方米），比上年增長(zhǎng)6.7%，在天然氣貿(mào)易中的占比升至39.2%（見(jiàn)圖2）[4]。

圖2 2001－2021年全球天然氣貿(mào)易量及LNG貿(mào)易量占比

在供應(yīng)側(cè)，2021年全球19個(gè)國(guó)家、49個(gè)LNG項(xiàng)目、130條生產(chǎn)線共生產(chǎn)3.83億噸LNG，這些項(xiàng)目年產(chǎn)能共計(jì)4.6億噸[5]。從國(guó)家來(lái)看，2021年澳大利亞LNG年產(chǎn)量為7980萬(wàn)噸，是全球第一大LNG生產(chǎn)國(guó)，同年澳大利亞產(chǎn)能增長(zhǎng)至8780萬(wàn)噸/年，位居全球第一；卡塔爾以7960萬(wàn)噸的超負(fù)荷年產(chǎn)量成為全球第二大LNG生產(chǎn)國(guó)；美國(guó)產(chǎn)量比上年增長(zhǎng)2440萬(wàn)噸，增幅為53.2%，產(chǎn)量達(dá)7030萬(wàn)噸，成為全球第三大LNG生產(chǎn)國(guó)（見(jiàn)圖3）。全球LNG生產(chǎn)國(guó)從卡塔爾一家獨(dú)大到卡塔爾與澳大利亞“二分天下”，再到卡塔爾、澳大利亞和美國(guó)三足鼎立，供應(yīng)格局發(fā)生了顯著變化。

圖3 2020－2021年全球LNG供應(yīng)國(guó)家及產(chǎn)能、產(chǎn)量、開(kāi)工率

在需求側(cè)，2021年全球共有43個(gè)國(guó)家進(jìn)口LNG，中國(guó)、韓國(guó)帶動(dòng)亞太地區(qū)LNG進(jìn)口量增長(zhǎng)至2.7億噸，比上年增長(zhǎng)11.5%，占全球LNG貿(mào)易量的70.5%；中國(guó)全年進(jìn)口量為8116萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)18%，首次超過(guò)日本成為全球最大的LNG進(jìn)口國(guó)[5]（見(jiàn)圖4）。

圖4 2020－2021年全球主要LNG進(jìn)口國(guó)/地區(qū)及進(jìn)口量

受新冠肺炎疫情影響，2020年全球LNG市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，甚至出現(xiàn)美國(guó)個(gè)別項(xiàng)目因買(mǎi)方取消船貨而關(guān)停現(xiàn)象，亞太、歐洲、北美三大地區(qū)LNG價(jià)格大幅下跌，創(chuàng)歷年新低。

2020年下半年進(jìn)入供暖季以來(lái)，受東北亞和歐洲極寒天氣、多個(gè)LNG項(xiàng)目上游故障及檢修延長(zhǎng)、歐洲天然氣庫(kù)存大幅下降、LNG船運(yùn)費(fèi)大幅上漲等多重因素影響[6，7]，LNG市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，歐洲與亞太地區(qū)天然氣價(jià)格大幅上漲，2021年2月東北亞現(xiàn)貨均價(jià)達(dá)到19.3美元/百萬(wàn)英熱單位，環(huán)比上升127%，單日最高升至32.5美元/百萬(wàn)英熱單位。雖然天然氣價(jià)格在2021年3－5月份有所回落，但自年中開(kāi)始，亞太地區(qū)需求和歐洲儲(chǔ)氣庫(kù)補(bǔ)氣強(qiáng)勁增長(zhǎng)，歐洲替代能源發(fā)電不足、碳排放交易價(jià)格持續(xù)走高，俄羅斯向歐洲供應(yīng)管道氣數(shù)量減少等因素導(dǎo)致歐洲與亞太地區(qū)天然氣價(jià)格持續(xù)上漲（見(jiàn)圖5），2021年12月東北亞現(xiàn)貨月均價(jià)達(dá)到37.2美元/百萬(wàn)英熱單位，歐洲TTF①TTF，即Title Transfer Facility，荷蘭產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)施，是在荷蘭建立的促進(jìn)天然氣交易的一個(gè)虛擬市場(chǎng)，提供天然氣的期貨、實(shí)貨、易貨交易。月均價(jià)達(dá)到39.2美元/百萬(wàn)英熱單位，紛紛創(chuàng)歷史新高，12月21日歐洲TTF單日價(jià)格甚至達(dá)到60.3美元/百萬(wàn)英熱單位。從全年看，2021年?yáng)|北亞LNG現(xiàn)貨均價(jià)為14.8美元/百萬(wàn)英熱單位，比上年上漲286%，歐洲TTF均價(jià)為15.9美元/百萬(wàn)英熱單位，比上年上漲404%，美國(guó)亨利樞紐（Henry Hub，HH）價(jià)格均值為3.8美元/百萬(wàn)英熱單位，比上年上漲93%[8]。

圖5 2010－2021年全球LNG價(jià)格走勢(shì)

1.3 現(xiàn)貨與再出口貿(mào)易持續(xù)增加，市場(chǎng)流動(dòng)性與靈活性不斷提升

近年來(lái)，全球LNG現(xiàn)貨和再出口貿(mào)易持續(xù)增加，主要的原因是LNG合同靈活性及新增LNG供應(yīng)能力不斷增加。2021年，全球共有36個(gè)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行了LNG現(xiàn)貨貿(mào)易，貿(mào)易總量為1.2億噸，比上年增長(zhǎng)12.7%。2011年以來(lái)LNG現(xiàn)貨貿(mào)易量以8.2%的年復(fù)合增長(zhǎng)率持續(xù)增加，在LNG貿(mào)易總量中的占比也由21.3%增長(zhǎng)至31.8%（見(jiàn)圖6）[5]。亞太地區(qū)是主要的現(xiàn)貨貿(mào)易進(jìn)口地區(qū)，貿(mào)易量占比為73.6%，其中，中國(guó)（含中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)）、日本、韓國(guó)、印度現(xiàn)貨貿(mào)易量占比達(dá)66.3%。美國(guó)、澳大利亞、馬來(lái)西亞、卡塔爾和俄羅斯是現(xiàn)貨貿(mào)易的主要供應(yīng)國(guó)，合計(jì)占現(xiàn)貨供應(yīng)量的69.6%，特別是美國(guó)，因LNG項(xiàng)目商業(yè)模式和貿(mào)易合同靈活，已成為全球最大的現(xiàn)貨LNG供應(yīng)國(guó)，2021年美國(guó)現(xiàn)貨LNG供應(yīng)量為3733萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)51.2%。

圖6 2011－2021年全球LNG貿(mào)易量構(gòu)成

近年來(lái)新簽訂的LNG貿(mào)易合同中目的地限制條款持續(xù)放寬，近90%的新簽合同不再限制目的地，進(jìn)口商根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格差異和自身接船能力調(diào)節(jié)貿(mào)易流向，使再出口貿(mào)易量持續(xù)增長(zhǎng)[6，9]。2021年全球LNG再出口貿(mào)易量為396萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)13.5%。中國(guó)、印度、波多黎各和韓國(guó)是接收再出口貿(mào)易量最多的國(guó)家，再出口貿(mào)易主要來(lái)自西班牙、法國(guó)、新加坡、荷蘭、比利時(shí)等國(guó)家。

以往的LNG價(jià)格形成機(jī)制是，亞太地區(qū)主要采取與日本一攬子原油進(jìn)口價(jià)格（JСС油價(jià)）掛鉤方式，北美地區(qū)主要采取與美國(guó)亨利樞紐氣價(jià)掛鉤方式，歐洲地區(qū)則既有與布倫特原油或者成品油價(jià)格掛鉤方式，也有與氣價(jià)掛鉤方式。近兩年因全球LNG供需總體寬松，以及澳大利亞、美國(guó)等地的LNG大量投入市場(chǎng)，傳統(tǒng)的定價(jià)方式正在發(fā)生改變（見(jiàn)圖7）[10]，特別是亞太地區(qū)新簽的貿(mào)易合同，出現(xiàn)了與油價(jià)（布倫特油價(jià)、JСС油價(jià)）、氣價(jià)（美國(guó)亨利樞紐氣價(jià)、亞洲日韓指數(shù)JKМ現(xiàn)貨價(jià)格、歐洲TTF氣價(jià)）、油氣混合甚至與煤價(jià)掛鉤的合同[11，12]。

圖7 2017－2021年全球新簽LNG貿(mào)易合同定價(jià)方式統(tǒng)計(jì)

2014年以來(lái)，因國(guó)際油價(jià)持續(xù)低迷，特別是新冠肺炎疫情暴發(fā)以來(lái)，國(guó)際油價(jià)大幅下降，LNG合同中與油價(jià)掛鉤的斜率持續(xù)走低，2021年全球新簽訂的LNG合同價(jià)格斜率平均為9.8%（見(jiàn)圖8）[10]。

圖8 2011－2021年全球新簽LNG貿(mào)易合同與油價(jià)掛鉤斜率

1.4 再汽化能力增幅創(chuàng)十年新高，LNG項(xiàng)目投資決策提速

2021年全球LNG接收終端汽化能力增長(zhǎng)4076萬(wàn)噸至9.5億噸，這是2011年之后的最大增幅（見(jiàn)圖9）[13]，其中，7個(gè)新建接收終端投入使用，年汽化能力為2340萬(wàn)噸；現(xiàn)有項(xiàng)目擴(kuò)建增加年汽化能力1736萬(wàn)噸。

圖9 2005－2021年全球LNG接收終端汽化能力及年度增量

2021年全球有15個(gè)LNG接收終端通過(guò)最終投資決策（FID），年汽化能力超過(guò)5000萬(wàn)噸，其中，中國(guó)有6個(gè)接收終端通過(guò)最終投資決策，年汽化能力為1800萬(wàn)噸；巴西有4個(gè)接收終端通過(guò)最終投資決策，年汽化能力為1280萬(wàn)噸；菲律賓有3個(gè)接收終端通過(guò)最終投資決策，年汽化能力為1000萬(wàn)噸。中國(guó)LNG接收終端運(yùn)營(yíng)商呈多元化趨勢(shì)，80%的運(yùn)營(yíng)中的LNG接收終端（年汽化能力約7000萬(wàn)噸）集中在中國(guó)海油、中國(guó)石油、中國(guó)石化、國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)這4家國(guó)家石油公司或管網(wǎng)公司，而80%的在建LNG接收終端（年汽化能力約4000萬(wàn)噸）集中在浙江省能源集團(tuán)、潮州華豐集團(tuán)、廣東省能源集團(tuán)（原粵電集團(tuán)）、新天綠色能源股份有限公司、北京燃?xì)饧瘓F(tuán)、江蘇嘉盛燃?xì)獾绕髽I(yè)，不屬于三大國(guó)家石油公司或國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)。

從LNG接收終端類(lèi)型看，在運(yùn)營(yíng)的LNG接收終端以陸上為主，而2020年和2021年新建的LNG接收終端以浮式儲(chǔ)存及再汽化裝置（FSRU-Floating Storage and Re-gasification Unit）與浮式儲(chǔ)存裝置（FSU- Floating Storage Unit）為主（見(jiàn)圖10）[13]，這兩類(lèi)裝置具有投資低、建造工期短、靈活性強(qiáng)等特點(diǎn)，逐漸受到LNG進(jìn)口國(guó)的青睞。

圖10 2010－2021年全球年度新建LNG接收終端數(shù)量及類(lèi)型

2021年2月，卡塔爾國(guó)家石油公司宣布其北方氣田東部（North Field East）擴(kuò)建項(xiàng)目通過(guò)最終投資決策開(kāi)始建設(shè)，該項(xiàng)目LNG年產(chǎn)能為3200萬(wàn)噸；2021年5月，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司與RusGazDobycha公司聯(lián)合宣布波羅的海（Baltic）LNG項(xiàng)目通過(guò)最終投資決策開(kāi)始建設(shè)，該項(xiàng)目年產(chǎn)能為1300萬(wàn)噸。雖然2021年只有上述兩個(gè)LNG項(xiàng)目通過(guò)最終投資決策，但年產(chǎn)能總規(guī)模達(dá)4500萬(wàn)噸，這是2000年以來(lái)最終投資決策規(guī)模僅次于2005年（4550萬(wàn)噸）和2019年（7090萬(wàn)噸）的年度（見(jiàn)圖11）[14]。

圖11 2005－2021年全球LNG項(xiàng)目最終投資決策規(guī)模統(tǒng)計(jì)

1.5 碳中和LNG引起業(yè)界廣泛關(guān)注，貿(mào)易量成倍增長(zhǎng)

碳中和LNG是指通過(guò)各種形式的減碳方式抵消LNG產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)生的碳排放，作為一種減少LNG貿(mào)易雙方碳足跡的新型碳減排商品，其引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注。常見(jiàn)的減碳方式包括植樹(shù)造林、開(kāi)展社區(qū)減碳項(xiàng)目、贊助可再生能源項(xiàng)目等，目前幾乎所有的碳中和LNG都使用了與植樹(shù)造林相關(guān)的方式。

碳中和LNG在碳減排市場(chǎng)上有三個(gè)優(yōu)勢(shì)。一是天然氣相較于其他化石燃料的碳排放較少，所需的碳中和力度也較??；二是LNG船次相較管道天然氣更易計(jì)算與追蹤；三是使用碳中和LNG可以增強(qiáng)供應(yīng)商在減碳競(jìng)賽中的競(jìng)爭(zhēng)力。

截至2021年底，全球已公布的碳中和LNG貿(mào)易共有30船，比上年增長(zhǎng)近4倍，絕大多數(shù)銷(xiāo)往了亞洲。殼牌在碳中和LNG貿(mào)易上占據(jù)領(lǐng)先地位，在2019年售出了全球首船碳中和LNG，并使用由非盈利獨(dú)立協(xié)會(huì)管理的核證減排標(biāo)準(zhǔn)（Verified Сarbon Standard，VСS）。近兩年，道達(dá)爾、俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司、bр、埃尼等公司都成功進(jìn)行了碳中和LNG交易（見(jiàn)圖12）[15]。2020年，新加坡的蘭亭能源（Рavilion Energy）公司首次將碳減排事項(xiàng)納入LNG長(zhǎng)約合同，在授予卡塔爾天然氣公司的LNG長(zhǎng)期采購(gòu)合同中要求每船LNG均需提交溫室氣體排放報(bào)告，隨后雪佛龍、bр和Tellurian作為供應(yīng)商的LNG長(zhǎng)期合同也遵循了上述要求。

圖12 截至2021年底全球不同供應(yīng)商碳中和LNG成交船次

目前碳中和LNG貿(mào)易量?jī)H占全球LNG貿(mào)易量的不到1%，在能源轉(zhuǎn)型大勢(shì)下，盡管具有一定增長(zhǎng)潛力，但短期來(lái)看所占市場(chǎng)份額仍較有限。碳中和LNG存在一定的缺點(diǎn)，例如增加了LNG產(chǎn)業(yè)鏈的成本，增加的成本將由追求鞏固市場(chǎng)份額的供應(yīng)商和追求低碳產(chǎn)品的買(mǎi)方，或者二者共同承擔(dān)；缺少一套統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)碳中和LNG進(jìn)行監(jiān)測(cè)、報(bào)告和驗(yàn)證。

2 全球LNG市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

2.1 碳達(dá)峰碳中和背景下，天然氣重要性更加凸顯

當(dāng)前，全球氣候治理進(jìn)程顯著加快，主要地區(qū)和國(guó)家陸續(xù)提出碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)或愿景。2021年11月，《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第26次締約方大會(huì)（СОР26）在英國(guó)格拉斯哥召開(kāi)，197個(gè)締約國(guó)最終達(dá)成《格拉斯哥氣候公約》，承諾到2030年將全球二氧化碳排放量削減將近一半，并同意加快減排步伐，在2022年提出新的“國(guó)家自主貢獻(xiàn)”（NDС）排放目標(biāo)。盡管氣候治理共識(shí)將導(dǎo)致能源轉(zhuǎn)型步伐加快，但作為低碳、清潔的化石能源，天然氣將在能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮關(guān)鍵作用。表1統(tǒng)計(jì)了國(guó)際能源署、美國(guó)能源信息署、bр公司對(duì)2030、2040、2050年全球一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的不同情景預(yù)測(cè)，可以看出，各情景下2030年天然氣在全球一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中仍占22%～25%，在2040年仍占16%～26%，在2050年，即便是在bр最激進(jìn)的“凈零情景”下，仍占比13%[16]（見(jiàn)表1）。

表1 不同機(jī)構(gòu)對(duì)全球一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)占比（%）預(yù)測(cè)

國(guó)際石油公司為應(yīng)對(duì)能源轉(zhuǎn)型紛紛提出了減排目標(biāo)與措施，但在傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略中，仍突出天然氣的重要地位，強(qiáng)化對(duì)一體化天然氣資產(chǎn)特別是LNG資產(chǎn)的獲取與運(yùn)營(yíng)。以殼牌公司為例，其油氣上游戰(zhàn)略重心是一體化天然氣與深水，在收購(gòu)英國(guó)BG公司之后，也成為在天然氣生產(chǎn)、液化、船運(yùn)、汽化、銷(xiāo)售全產(chǎn)業(yè)鏈擁有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的公司，2021年其LNG項(xiàng)目規(guī)模為4270萬(wàn)噸，僅次于卡塔爾能源公司，位居全球第二。不僅是殼牌，埃克森美孚、道達(dá)爾、bр等公司都將天然氣業(yè)務(wù)作為其油氣上游核心戰(zhàn)略內(nèi)容，并保持LNG業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)（見(jiàn)圖13）[17]。

圖13 國(guó)際大石油公司LNG項(xiàng)目規(guī)模（液化量）發(fā)展趨勢(shì)

2.2 全球LNG產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，2025年前后市場(chǎng)供應(yīng)或?qū)捤?/h3>

全球LNG產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，除在產(chǎn)項(xiàng)目外，全球在建LNG項(xiàng)目共有15個(gè)、42條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能為1.3億噸，主要分布在卡塔爾、美國(guó)、俄羅斯、莫桑比克和加拿大。在2020年因市場(chǎng)低迷而取消最終投資決策的項(xiàng)目，受到2021年旺盛的LNG市場(chǎng)的刺激將重新計(jì)劃進(jìn)行最終投資決策。目前，處于前端工程設(shè)計(jì)階段（即FEED，包括Рre-FEED、FEED中、已完成FEED狀態(tài)）的LNG項(xiàng)目共有35個(gè)、97條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能為3.0億噸，主要分布在美國(guó)、俄羅斯和加拿大。規(guī)劃中的LNG項(xiàng)目年產(chǎn)能為4.6億噸，主要分布在美國(guó)、俄羅斯、墨西哥和加拿大。2019年以來(lái)完成最終投資決策的項(xiàng)目在2025年前后將建成投產(chǎn)，全球LNG市場(chǎng)將迎來(lái)新的供應(yīng)增長(zhǎng)。據(jù)埃信華邁（IHS Мa(chǎn)rkit）公司預(yù)測(cè)，2025年全球LNG供應(yīng)能力將達(dá)5.1億噸，2030年將達(dá)6.5億噸（見(jiàn)圖14），市場(chǎng)供應(yīng)或?qū)捤蒣18]。

圖14 全球LNG市場(chǎng)供應(yīng)能力預(yù)測(cè)

美國(guó)現(xiàn)有6個(gè)在產(chǎn)LNG項(xiàng)目、26條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能為7865萬(wàn)噸，2021年LNG產(chǎn)量為7030萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)53.2%，已是全球第三大LNG生產(chǎn)國(guó)。美國(guó)在建LNG項(xiàng)目年產(chǎn)能為3070萬(wàn)噸，前端工程設(shè)計(jì)階段項(xiàng)目年產(chǎn)能達(dá)到1.9億噸，規(guī)劃中項(xiàng)目年產(chǎn)能為1.3億噸（見(jiàn)圖15）。美國(guó)LNG出口在改變?nèi)騆NG供應(yīng)格局的同時(shí)，也使美國(guó)有望成為全球最大的LNG生產(chǎn)國(guó)。靈活性高是美國(guó)LNG項(xiàng)目的重要特點(diǎn)，體現(xiàn)在大部分貿(mào)易合同中無(wú)目的地限制條款；合同定價(jià)機(jī)制靈活，可以與布倫特油價(jià)、美國(guó)亨利樞紐氣價(jià)、亞洲日韓指數(shù)（JKМ）氣價(jià)，甚至是上游氣源井口價(jià)掛靠。

圖15 美國(guó)LNG項(xiàng)目規(guī)模統(tǒng)計(jì)

受到來(lái)自澳大利亞、美國(guó)LNG快速發(fā)展的壓力，卡塔爾全力捍衛(wèi)LNG出口第一大國(guó)地位，卡塔爾在2019年退出石油輸出國(guó)組織（歐佩克），重點(diǎn)發(fā)展天然氣，在市場(chǎng)低迷時(shí)堅(jiān)持批準(zhǔn)北方氣田擴(kuò)建LNG項(xiàng)目的最終投資決策。目前，卡塔爾現(xiàn)有7個(gè)在產(chǎn)LNG項(xiàng)目、14條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能為7740萬(wàn)噸；在建生產(chǎn)線4條，年產(chǎn)能為3200萬(wàn)噸。

俄羅斯現(xiàn)有2個(gè)在產(chǎn)LNG項(xiàng)目、6條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能為2824萬(wàn)噸，2021年超負(fù)荷生產(chǎn)3010萬(wàn)噸LNG，是全球第四大LNG生產(chǎn)國(guó)。俄羅斯在建LNG項(xiàng)目年產(chǎn)能為2130萬(wàn)噸，前端工程設(shè)計(jì)階段項(xiàng)目年產(chǎn)能為2810萬(wàn)噸，規(guī)劃中項(xiàng)目年產(chǎn)能達(dá)到4360萬(wàn)噸。俄羅斯高度重視LNG的發(fā)展，2020年新版《俄羅斯2035年前能源戰(zhàn)略》提出能源戰(zhàn)略新任務(wù)，其中之一就是計(jì)劃在2024年前將LNG的年產(chǎn)量提高至4600萬(wàn)～6500萬(wàn)噸，2035年達(dá)到7200萬(wàn)～8200萬(wàn)噸，不斷擴(kuò)大在國(guó)際天然氣貿(mào)易中的份額[19]。

2.3 受碳達(dá)峰碳中和政策影響，未來(lái)全球LNG需求增速不確定性較大

未來(lái)LNG市場(chǎng)的需求增速存在較大的不確定性，最關(guān)鍵的影響因素是重點(diǎn)LNG消費(fèi)地區(qū)和國(guó)家為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)而采取的相關(guān)措施的落實(shí)情況。

歐洲地區(qū)持續(xù)推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型，可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量進(jìn)一步增長(zhǎng)；北溪-2天然氣管道若能通過(guò)相關(guān)審查，從俄羅斯到歐洲的管道氣供應(yīng)將大幅增長(zhǎng)，將抑制歐洲地區(qū)LNG需求量增長(zhǎng)。另外，儲(chǔ)氣庫(kù)在調(diào)節(jié)季節(jié)用氣波動(dòng)與可再生能源發(fā)電不穩(wěn)定情況下將發(fā)揮更重要的作用，靈活的LNG貿(mào)易對(duì)儲(chǔ)氣庫(kù)補(bǔ)氣具有現(xiàn)實(shí)的意義，這會(huì)拉動(dòng)LNG需求增長(zhǎng)。

亞太地區(qū)國(guó)家中，中國(guó)已經(jīng)明確碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)，天然氣在能源轉(zhuǎn)型中的關(guān)鍵作用也成為共識(shí)，多個(gè)電力企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)為滿足區(qū)域的用氣需求而涉足LNG進(jìn)口業(yè)務(wù)，中國(guó)未來(lái)的LNG需求仍將快速增長(zhǎng)，也將是全球LNG需求增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。隨著核能重啟和可再生能源的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，日本的LNG需求或?qū)⒅鸩较陆?。印度、巴基斯坦等新興LNG進(jìn)口國(guó)，為推動(dòng)碳減排和改善空氣質(zhì)量加大燃?xì)獍l(fā)電替代煤電的力度，使其LNG需求增長(zhǎng)更加強(qiáng)勁。

埃信華邁公司對(duì)全球LNG需求設(shè)立了三種情景。在快速發(fā)展情景中，至2050年全球LNG需求量將達(dá)到7.5億噸，年均增長(zhǎng)率為2.5%；在后疫情發(fā)展情景中，至2050年全球LNG需求量將達(dá)到5.7億噸，年均增長(zhǎng)率為1.5%；在綠色發(fā)展情景中，至2050年全球LNG需求量將達(dá)到4.8億噸，年均增長(zhǎng)率為1.0%（見(jiàn)圖16）。總體上，三種情景下，至2030年全球LNG需求均保持增長(zhǎng)趨勢(shì)[20]。

圖16 不同情景全球LNG需求預(yù)測(cè)

2.4 LNG短期價(jià)格或?qū)⒒芈?，長(zhǎng)期價(jià)格將取決于新項(xiàng)目全周期成本

預(yù)計(jì)歐洲與亞太地區(qū)LNG價(jià)格在2021－2022年整個(gè)冬季保持高位，隨著供暖季結(jié)束，用氣需求下降，LNG價(jià)格逐步回落（見(jiàn)圖17）[8]。2022年是否會(huì)重現(xiàn)2021年的價(jià)格走勢(shì)，取決于消費(fèi)國(guó)能源轉(zhuǎn)型措施落實(shí)情況、夏季與冬季是否會(huì)出現(xiàn)極熱與極寒天氣，以及北溪-2天然氣管道能否獲得監(jiān)管審批順利向歐洲供氣等。

圖17 主要市場(chǎng)LNG價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)

新建項(xiàng)目的全周期供應(yīng)成本將決定LNG價(jià)格長(zhǎng)期走勢(shì)。特別是具有成本優(yōu)勢(shì)、靈活性強(qiáng)的美國(guó)LNG項(xiàng)目大量建成投產(chǎn)進(jìn)入市場(chǎng)，不僅會(huì)對(duì)市場(chǎng)的供需基本面造成沖擊，也會(huì)影響LNG價(jià)格走勢(shì)。

3 中國(guó)進(jìn)口LNG的相關(guān)建議

2021年中國(guó)天然氣消費(fèi)量快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年消費(fèi)量達(dá)3650億立方米，比上年增長(zhǎng)11.3%，高于2019年8.7%、2020年7.6%的增速。因產(chǎn)量增速不及消費(fèi)量增速，預(yù)計(jì)2021年中國(guó)天然氣對(duì)外依存度達(dá)到44%，高于2019年的42%、2020年的43%。從中長(zhǎng)期看，中國(guó)天然氣消費(fèi)量仍將快速增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)工程院預(yù)測(cè)，2040年中國(guó)天然氣消費(fèi)量為6000億～6500億立方米，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量為2900億～3400億立方米，仍需進(jìn)口天然氣約3100億立方米，若控制管道氣與LNG各50%的進(jìn)口比例，屆時(shí)LNG進(jìn)口量約為1550億立方米（1.1億噸）。由此可以看出，中國(guó)LNG進(jìn)口量仍將逐年增加，也必將是天然氣供應(yīng)安全的重要組成部分。本文對(duì)中國(guó)進(jìn)口LNG提出以下幾點(diǎn)建議。

3.1 統(tǒng)籌做好四個(gè)平衡，確保中國(guó)天然氣安全供應(yīng)

一是國(guó)產(chǎn)氣與進(jìn)口氣平衡。中國(guó)是全球第三大天然氣消費(fèi)國(guó)、最大的天然氣進(jìn)口國(guó)，是全球第四大天然氣生產(chǎn)國(guó)，雖然國(guó)產(chǎn)氣生產(chǎn)成本較低，但無(wú)法滿足日益增長(zhǎng)的用氣需求，需要大量進(jìn)口天然氣。在國(guó)內(nèi)大力提升油氣勘探開(kāi)發(fā)力度，實(shí)施“七年行動(dòng)”計(jì)劃的背景下，天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)加快，未來(lái)需要根據(jù)國(guó)產(chǎn)氣產(chǎn)量變化，實(shí)現(xiàn)與進(jìn)口氣之間的動(dòng)態(tài)平衡。

二是管道氣與LNG平衡。從進(jìn)口方式看，中國(guó)已建成西北、西南、東北通道管道氣和東南部LNG進(jìn)口的格局，在未來(lái)的天然氣進(jìn)口中，仍應(yīng)平衡管道氣與LNG進(jìn)口規(guī)模、各通道進(jìn)口規(guī)模，不能過(guò)度依靠任意一種方式、任意一個(gè)通道，以免增加供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。例如歐洲50%的天然氣進(jìn)口來(lái)自俄羅斯，其中80%以上需經(jīng)過(guò)烏克蘭，俄烏間多次天然氣爭(zhēng)端都對(duì)歐洲的天然氣供應(yīng)造成了嚴(yán)重影響。

三是多氣源間平衡。從進(jìn)口來(lái)源看，多氣源進(jìn)口是防范氣源集中而帶來(lái)潛在供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)的有效方式。目前中國(guó)天然氣進(jìn)口中，來(lái)自土庫(kù)曼斯坦的進(jìn)口量約占管道氣進(jìn)口總量的60%，來(lái)自澳大利亞的進(jìn)口量約占LNG進(jìn)口總量的43%。過(guò)去幾年曾發(fā)生過(guò)冬季土庫(kù)曼斯坦突然減少供應(yīng)量而造成中國(guó)天然氣用氣緊張的情況。因此在天然氣進(jìn)口中，仍需平衡各進(jìn)口氣源及規(guī)模，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

四是LNG長(zhǎng)貿(mào)合同與現(xiàn)貨的平衡。從LNG進(jìn)口方式看，LNG現(xiàn)貨市場(chǎng)近年來(lái)快速發(fā)展，與長(zhǎng)貿(mào)合同相比，LNG現(xiàn)貨大幅提高了貿(mào)易的靈活性。但現(xiàn)貨LNG價(jià)格波動(dòng)大，例如2020年6月中國(guó)進(jìn)口LNG現(xiàn)貨最低價(jià)格至2.1美元/百萬(wàn)英熱單位，而2021年11月現(xiàn)貨價(jià)格最高增至31.4美元/百萬(wàn)英熱單位，增幅高達(dá)約1400%。因此在LNG進(jìn)口中需平衡長(zhǎng)貿(mào)合同與現(xiàn)貨規(guī)模，在獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)的同時(shí)，充分發(fā)揮現(xiàn)貨靈活性特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)需求與價(jià)格波動(dòng)的調(diào)節(jié)作用[21]。

3.2 積極拓展LNG項(xiàng)目，加速LNG資源池構(gòu)建

通過(guò)參股進(jìn)入LNG上游項(xiàng)目是目前主要天然氣進(jìn)口國(guó)貿(mào)易商普遍的做法。以日本為例，目前該國(guó)從事LNG進(jìn)口的主要是以JER?。|京電力和中部電力出資成立的合資公司）為主的電力公司，以東京燃?xì)?、大阪燃?xì)狻|邦燃?xì)鉃橹鞯娜細(xì)夤?，以及三菱商事株式?huì)社等綜合性公司。日本的天然氣消費(fèi)幾乎完全依賴進(jìn)口且渠道單一，因此LNG進(jìn)口商很早就開(kāi)始廣泛地參股LNG上游項(xiàng)目，由于電力公司、燃?xì)夤镜炔痪邆涮烊粴饪碧介_(kāi)發(fā)與生產(chǎn)能力，在參股LNG上游項(xiàng)目時(shí)，以小股份比例為主。三菱商事株式會(huì)社是日本參股LNG上游項(xiàng)目最多的公司，其在全球8個(gè)國(guó)家、10個(gè)LNG項(xiàng)目（包括在產(chǎn)、在建與規(guī)劃項(xiàng)目）、34條生產(chǎn)線有4%～25%的持股，這些項(xiàng)目年產(chǎn)能合計(jì)約1.6億噸，公司權(quán)益年產(chǎn)量為1600萬(wàn)噸。東京燃?xì)馀c大阪燃?xì)庠?個(gè)國(guó)家、9個(gè)LNG項(xiàng)目、17條生產(chǎn)線有1.2%～25%的持股，這些項(xiàng)目年產(chǎn)能合計(jì)約2800萬(wàn)噸，公司權(quán)益年產(chǎn)量約340萬(wàn)噸[22]。通過(guò)參股LNG上游項(xiàng)目，建立LNG進(jìn)口資源池，可以強(qiáng)化資源穩(wěn)定獲取能力，提升議價(jià)能力。

中國(guó)能源公司應(yīng)持續(xù)跟蹤全球天然氣勘探開(kāi)發(fā)動(dòng)態(tài)、天然氣價(jià)格趨勢(shì)，擇機(jī)參股LNG上游項(xiàng)目，加快LNG資源池構(gòu)建。在選擇LNG上游項(xiàng)目時(shí)，需要重視兩個(gè)方面的問(wèn)題。一方面，目前主要產(chǎn)區(qū)LNG項(xiàng)目特點(diǎn)不同，例如中東地區(qū)LNG項(xiàng)目以常規(guī)天然氣、淺水天然氣、酸氣資源為氣源，成本低，但進(jìn)入較難；澳大利亞項(xiàng)目以深水天然氣資源及煤層氣為氣源，目前存在氣源供應(yīng)不足問(wèn)題；美國(guó)項(xiàng)目主要以非常規(guī)天然氣為氣源，供應(yīng)穩(wěn)定性存在不確定問(wèn)題；環(huán)非洲區(qū)項(xiàng)目氣源主要為不含硫化氫的甜氣，但以深水資源為主，技術(shù)要求高。與日本公司不同，中國(guó)能源公司特別是中國(guó)的石油公司在選擇參股LNG項(xiàng)目時(shí)，要充分結(jié)合自身能力與項(xiàng)目特點(diǎn)，不僅要獲得穩(wěn)定的資源，也要獲取深水、LNG等勘探開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)的技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)，補(bǔ)足短板，提升能力[23]。另一方面，澳大利亞、美國(guó)、加拿大已成為重要的LNG生產(chǎn)國(guó)，項(xiàng)目多、產(chǎn)量大，吸引多個(gè)能源公司開(kāi)展合作。但作為“五眼聯(lián)盟”成員，這些國(guó)家已廣泛介入地緣政治、貿(mào)易爭(zhēng)端，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)安全構(gòu)成潛在影響。因此，在選擇參股LNG項(xiàng)目時(shí)，也要考慮地緣政治影響，避免在一個(gè)國(guó)家參股LNG項(xiàng)目產(chǎn)能占比較大。

3.3 逐步完善LNG產(chǎn)業(yè)鏈，提升一體化盈利能力

LNG產(chǎn)業(yè)一體化經(jīng)營(yíng)有助于實(shí)現(xiàn)資源的安全穩(wěn)定供應(yīng)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的協(xié)同，平抑價(jià)格等因素變化，才能最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)，保證投資收益。國(guó)際大石油公司十分注重LNG全產(chǎn)業(yè)鏈布局，推動(dòng)“資源、管輸、液化、船運(yùn)、再汽化、采購(gòu)與銷(xiāo)售、利用”全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。以殼牌公司為例，自2015年收購(gòu)BG公司后成為全球最大LNG運(yùn)營(yíng)商，一體化能力進(jìn)一步提升。在上游環(huán)節(jié)，殼牌參與13個(gè)國(guó)家的18個(gè)LNG項(xiàng)目、53條LNG生產(chǎn)線、2個(gè)天然氣制油（GTL）工廠，LNG權(quán)益產(chǎn)能為4270萬(wàn)噸/年；在船運(yùn)環(huán)節(jié)，殼牌擁有68條LNG運(yùn)輸船，船容近1000萬(wàn)立方米；在下游環(huán)節(jié)，殼牌在12個(gè)國(guó)家參與17個(gè)接受終端運(yùn)營(yíng)；在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，殼牌與40多家進(jìn)口商簽訂銷(xiāo)售協(xié)議，銷(xiāo)售量超過(guò)7000萬(wàn)噸/年[22，24]。殼牌一體化天然氣業(yè)務(wù)為公司帶來(lái)良好的效益，已成為公司“現(xiàn)金引擎”級(jí)業(yè)務(wù)。中國(guó)能源公司在境外LNG業(yè)務(wù)合作中，中下游短板較為明顯，下一步發(fā)展中，可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)、置換、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)等多種方式，不斷完善上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈，提升一體化盈利與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力[25，26]。

中國(guó)已成為全球最大的LNG進(jìn)口國(guó)，應(yīng)借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，在采購(gòu)環(huán)節(jié)形成一些大的LNG采購(gòu)聯(lián)盟，以市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)爭(zhēng)取提升議價(jià)能力，避免無(wú)序采購(gòu)損害行業(yè)發(fā)展與國(guó)家利益。2015年，日本主要的LNG進(jìn)口商?hào)|京電力公司與中部電力公司共同成立合資公司JERА負(fù)責(zé)LNG進(jìn)口業(yè)務(wù)，2018年JERА收購(gòu)了法國(guó)電力貿(mào)易公司（EDF Trading）的LNG貿(mào)易和優(yōu)化業(yè)務(wù)，管理JERА和法國(guó)電力貿(mào)易公司的中短期LNG貿(mào)易。目前JERА已成為全球最大的LNG貿(mào)易商之一，LNG貿(mào)易合同量達(dá)到5160萬(wàn)噸/年，并擁有了全球投資組合靈活性和風(fēng)險(xiǎn)緩解能力。中國(guó)LNG進(jìn)口貿(mào)易主要以三大國(guó)有石油公司為主，LNG貿(mào)易合同量合計(jì)約6900萬(wàn)噸/年，近兩年城市燃?xì)夤?、電力公司、投資公司、民營(yíng)企業(yè)等也都開(kāi)始進(jìn)口LNG。中國(guó)擁有廣闊的市場(chǎng)和巨大的潛力，多個(gè)進(jìn)口主體更應(yīng)加強(qiáng)合作，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，形成合力，提升在LNG市場(chǎng)中的資源配置能力、話語(yǔ)權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。