五大險企決戰(zhàn)“開門紅”，首月保費曝光

王瑯

A股五大上市險企2022年1月份保費收入成績單出爐。

數(shù)據(jù)顯示，中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保和新華保險共計實現(xiàn)保費收入5719.61億元，較去年同期增長1.86%。

其中壽險方面，2022年1月份中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險及人保壽險五家壽險公司合計實現(xiàn)原保費收入4441.45億元，較去年同期下降0.21%；財險方面，2022年1月份人保財險、平安財險及太保財險3家財險公司合計實現(xiàn)原保費收入1142.3億元，較去年同期的1020.59億元增幅11.93%。

2月16日、17日兩天，中國太保、新華保險、中國人保、中國平安和中國人壽陸陸續(xù)續(xù)對外發(fā)布最新一期的保費收入公告。至此，五大上市險企開年首月的保費收入情況均已向業(yè)內(nèi)展示。

據(jù)《金融理財》統(tǒng)計，2022年1月份，中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保和新華保險共計實現(xiàn)保費收入5719.61億元，較去年同期增長1.86%。

具體來看，中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保和新華保險2022年1月實現(xiàn)原保險保費收入依次分別為2072億元、1364.86億元、1155.12億元、768.95億元和358.68億元。

雖然從收入規(guī)模來看中國人壽依然鎮(zhèn)守龍頭，但其受產(chǎn)壽版塊負(fù)增長影響，保費規(guī)模相較前一年已大幅縮水，減少了117億元。另從保費增速上看，除中國人壽1月份保費收入同比下滑5.65%外，其余上市險企保費增速均實現(xiàn)正增長。

值得一提的是，中國人保在2022年1月份原保費收入增幅最大。上月共實現(xiàn)原保費收入1155.12億元，較去年同期979.85億元增長17.89%。從其保費構(gòu)成上看，月內(nèi)中國人保壽險業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)保費收入最大，實現(xiàn)保費收入466.19億元，同比增長30.16%。

但整體上，2022年是保險行業(yè)“低開”的一年。A股上市五大險企中，除中國人保1月份保費收入增幅較為亮眼外，其它四家險企保費增速均未超過4%。

業(yè)內(nèi)指出，上市財產(chǎn)險公司保費增長主要由車險帶動，自2021年10月車險綜改壓力緩解后，車險保費連續(xù)提升。

細(xì)分來看，一直以來壽險是保險業(yè)保費收入的大頭，占到保險業(yè)保費收入的一半以上。但由于壽險市場持續(xù)低迷，2022年首月上市險企整體實現(xiàn)總保費負(fù)增長。

《金融理財》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年1月份，中國人壽、平安人壽、太保壽險、人保壽險和新華保險五家壽險公司合計實現(xiàn)原保費收入4441.45億元，較去年同期下降0.21%。

與此同時，五大上市險企壽險業(yè)務(wù)增速持續(xù)放緩，并呈現(xiàn)“兩升三降”分化態(tài)勢。

2022年1月份，中國人壽、平安人壽、太保壽險、人保壽險和新華保險分別實現(xiàn)保費收入為2072億元、985.74億元、558.84億元、466.19億元和358.68億元，同比分別為-5.34%、-0.63%、-1.19%、30.16%和3.57%。

可以看到，人保壽險今年首月30.16%的保費增幅在五家上市壽險企業(yè)中十分顯眼?！督鹑诶碡敗贩治銎浔ＹM構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，報告期內(nèi)，人保壽險保費收入大幅增長主要得益于其長險首年中的躉交部分，躉交在1月份實現(xiàn)保費收入177.15億元，同比增幅高達(dá)136.6%。

但整體上，五大上市險企1月份總保費仍然負(fù)增長。《金融理財》了解到，總保費負(fù)增長主要是受制于客戶重疾需求不足、人力規(guī)模大幅下降而產(chǎn)能提升不及預(yù)期，以及22年開門紅啟動較晚等因素，進(jìn)一步上市險企1月新單大幅承壓。

此外，業(yè)內(nèi)對人身險市場回暖仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。預(yù)計新業(yè)務(wù)價值增速壓力較新單更大。

與壽險公司萎靡狀態(tài)不同的是，開年首月上市財險公司表現(xiàn)均可圈可點。

2022年1月份，人保財險、平安財險及太保財險3家財險公司合計實現(xiàn)原保費收入1142.3億元，較去年同期的1020.59億元增長11.93%。

增速上財險老三家全線實現(xiàn)正增長，且人保財、太保財增幅均超12%。具體來看，人保財險、平安財險和太保財險，依次分別實現(xiàn)原保險保費收入604.32億元、327.87億元和210.11億元，同比增幅分別是13.78%、8.21%和12.67%。

《金融理財》注意到，財險保費快速增長主要受益于報告期內(nèi)險保費增速超預(yù)期。

以保費規(guī)模第一的人保財險為例，2022年1月份人保財險的機(jī)動車輛險業(yè)內(nèi)實現(xiàn)保費收入275.84億元，同比增長14.5%。另外，同期人保財險的信用保證險業(yè)務(wù)增長也較為突出，同比增長219.1%。

國泰君安證券表示，車險保費增速超預(yù)期主要得益于三大因素：一、2021年同期因綜改實施初期行業(yè)風(fēng)險保費偏低導(dǎo)致車均保費基數(shù)偏低，2021年后續(xù)月份部分地區(qū)風(fēng)險保費有所回升；二、中小險企年初承保虧損壓力小業(yè)務(wù)擴(kuò)張快帶動行業(yè)整體增速提升；三、財險開門紅效應(yīng)。

“我們預(yù)計上述因素可持續(xù)性較低，全年來看車險保費增速將有所放緩，預(yù)計全年車險行業(yè)保費增速+7%，頭部險企在限速影響下預(yù)計略好于行業(yè)水平，預(yù)計增速約8-9%?！眹┚沧C券分析師進(jìn)一步指出。