基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景的證券投資策略研究

陸秋宇

摘要：伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，我國(guó)人民的生活受到了巨大的影響，證券行業(yè)也是一樣。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷深入發(fā)展也對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的具體工作造成了顯著影響，在一定程度上改變了我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。在目前我國(guó)發(fā)展過(guò)程中證券行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的相互融合，推動(dòng)了證券行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代對(duì)我國(guó)證券產(chǎn)生的影響主要體現(xiàn)于證券投資策略的優(yōu)化方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融技術(shù)的融入，在一定程度上改善了我國(guó)證券投資的具體策略，改善了證券市場(chǎng)的發(fā)狀況?；诖?，本篇文章對(duì)基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景的證券投資策略進(jìn)行研究，以供參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融背景;證券投資;策略

引言

在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日新月異的背景下，我國(guó)的證券投資市場(chǎng)也在不斷發(fā)展，應(yīng)用行為金融學(xué)對(duì)投資者投資行為的心理活動(dòng)進(jìn)行研究，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，尤其是在受到社會(huì)突發(fā)事件的沖擊時(shí)，證券投資市場(chǎng)的波動(dòng)尤為明顯，而這種波動(dòng)與投資者在應(yīng)對(duì)突發(fā)情況時(shí)的投資行為密不可分。對(duì)此，從行為金融學(xué)角度出發(fā)，解釋了投資者在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊時(shí)存在“羊群效應(yīng)”“過(guò)度反應(yīng)”“期望理論”等。相比之下，分析認(rèn)為突發(fā)事件對(duì)民眾的心理層面以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的沖擊的綜合影響更大。從對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的時(shí)長(zhǎng)來(lái)看，突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)證券市場(chǎng)造成的影響在短期內(nèi)是巨大的，但這種影響具有兩面性，需要冷靜考、理性對(duì)待，才能更好地把握證券市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展方向。本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景的證券投資策略研究。

1證券投資的特點(diǎn)

相比其他形式的投資活動(dòng)，證券投資有兩大特點(diǎn)：一是有大量公開信息可供使用，二是可選擇的投資標(biāo)的范圍很廣。所以，對(duì)證券投資者來(lái)說(shuō)，有大量公開信息可供使用——這是證券資的一個(gè)特點(diǎn)。以股票為例，一個(gè)公司要在股票交易所掛牌上市發(fā)行股票，需要公布《招股說(shuō)明書》。這份說(shuō)明書涵蓋了從公司業(yè)務(wù)、公司治理、高管情況、財(cái)會(huì)信息、風(fēng)險(xiǎn)管理、募集資金使用、股利分配政策等多方面詳實(shí)的信息，往往有好幾百頁(yè)。而在上市之后，公司也要按規(guī)定定期發(fā)布季報(bào)、年報(bào)等財(cái)務(wù)報(bào)告，并在發(fā)生重大事項(xiàng)時(shí)要及時(shí)發(fā)布公告。在各種專業(yè)證券研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的研究報(bào)告中，還會(huì)有對(duì)證券和公司的深入分析。借助這些信息來(lái)源，證券投資者可以相對(duì)容易地了解某只證券及其對(duì)應(yīng)的公司。證券投資的這種信息獲取便捷性是其他投資形式難以比擬的。當(dāng)然，別的投資形式也有標(biāo)的篩選的問(wèn)題，但其可選的范圍比證券投資小不少。企業(yè)在做產(chǎn)業(yè)投資時(shí)，通常都只在自己所處的行業(yè)，或者與自己行業(yè)相關(guān)的行業(yè)進(jìn)行，而不會(huì)將視線投向所有行業(yè)。而對(duì)投資非上市公司的投資者來(lái)說(shuō)，因?yàn)楂@取信息的高昂成本，也往往只專注于一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)。對(duì)這些投資者來(lái)說(shuō)，大方向已經(jīng)明確，更重要的是在這個(gè)大方向中找尋優(yōu)秀的投資項(xiàng)目和投資標(biāo)的。

2關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征

首先，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主要概念和特征進(jìn)行詳細(xì)的分析和探討，能夠進(jìn)一步了解投資風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的危害，風(fēng)險(xiǎn)屬于客觀性物質(zhì)。除此之外，會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)造成影響的因素種類較多。證券投資者在進(jìn)行投資的過(guò)程中，其本身就有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。此外對(duì)于投資行業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)一直以一種負(fù)面概念的形式存在于其中。大部分人都會(huì)以一定程度的抵觸心理或畏懼心理面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，甚至還有部分投資者根本無(wú)法接受風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的后果。人們?cè)谟懻摰倪^(guò)程當(dāng)中，會(huì)涉及到多種不確定性因素，而且這些不確定性因素本來(lái)也會(huì)給人們帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)的科學(xué)技術(shù)已經(jīng)基本保持在持續(xù)進(jìn)步的狀態(tài)，同時(shí)一系列信息技術(shù)也都在各行各業(yè)得到了較為廣泛的使用。對(duì)于投資行業(yè)來(lái)說(shuō)，先進(jìn)的信息技術(shù)可以有效預(yù)測(cè)行業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)特征。比如現(xiàn)代信息統(tǒng)計(jì)法就可以對(duì)收益進(jìn)行計(jì)算并預(yù)測(cè)。同時(shí)在計(jì)算過(guò)程中，其還可以估算出風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，向投資人提供幫助。除此之外，證券投資者還可以使用概率計(jì)算，結(jié)合實(shí)際收益以及預(yù)期收益的規(guī)律，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行估計(jì)?？傊顿Y者在投資過(guò)程中，雖然會(huì)獲取一定程度的收益，但同時(shí)也伴隨相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，所以投資需謹(jǐn)慎。

3基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景的證券投資策略

3.1推動(dòng)完善綠色證券標(biāo)準(zhǔn)體系

我國(guó)各類綠色標(biāo)準(zhǔn)成熟度存在較大差異，如綠色信貸、綠色債券、綠色產(chǎn)業(yè)的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較為成熟，而綠色企業(yè)、綠色股票、綠色投資等標(biāo)準(zhǔn)還不明確和統(tǒng)一。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的作用不僅是用于綠色統(tǒng)計(jì)，更重要是借助規(guī)則的明確有效引導(dǎo)資金支持綠色發(fā)展。證券公司可協(xié)助監(jiān)管部門充分借鑒國(guó)外先進(jìn)驗(yàn)及國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)先行者的實(shí)踐成果，研究制定契合“碳中和”目標(biāo)的證券類綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，并逐步實(shí)現(xiàn)“國(guó)內(nèi)統(tǒng)一、國(guó)際接軌”，促進(jìn)各類金融產(chǎn)品均衡發(fā)展，推進(jìn)國(guó)內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)的融合，以真正調(diào)動(dòng)國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)綠色資產(chǎn)的投資積極性。

3.2主動(dòng)踐行責(zé)任投資理念，促進(jìn)綠色投資產(chǎn)品創(chuàng)新

根據(jù)上文提及的國(guó)家氣候戰(zhàn)略中心測(cè)算數(shù)據(jù)，目前我國(guó)在氣候領(lǐng)域的投資正面臨著較大的長(zhǎng)期資金缺口。為此，證券公司可通過(guò)不斷豐富綠色證券產(chǎn)品供給，充分把握社會(huì)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，引導(dǎo)更多資源向綠色低碳轉(zhuǎn)型的新領(lǐng)域、新技術(shù)、新模式傾斜。具體而言，證券公司可通過(guò)鼓勵(lì)自營(yíng)、資管、公募、直投等各相關(guān)單位，在債券、股票、股權(quán)、另類投資等多方面主動(dòng)擴(kuò)大綠色投資領(lǐng)域和范圍，積極創(chuàng)設(shè)不同類型綠色投資產(chǎn)品、不同風(fēng)格的ESG投資策略和工具，吸引更多境內(nèi)外投資者參與綠色投資，促進(jìn)綠色投資供給與融資需求相匹配。

結(jié)束語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，不可避免會(huì)發(fā)生一些突發(fā)事件沖擊經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展，在資本市場(chǎng)上這種沖擊更為明顯，這種影響在短期內(nèi)對(duì)投資者情緒產(chǎn)生較大影響。從投資者角度。首先，提升自己的學(xué)歷以及了解更多證券投資方面的相關(guān)知識(shí)，使投資決策更加理性，在很大程度上增加收益、減少損失。其次，面對(duì)意外突發(fā)事件的沖擊以及在外圍市場(chǎng)拖累下，A股可能還將延續(xù)一段時(shí)間的震蕩行情，投資者仍應(yīng)謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，但著眼中長(zhǎng)期走勢(shì)，不應(yīng)過(guò)于悲觀。從管理者角度。一是要加強(qiáng)對(duì)證券投資相關(guān)從業(yè)人員的職業(yè)技能培訓(xùn)，減少因業(yè)務(wù)不熟練而導(dǎo)致的證券投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增強(qiáng)應(yīng)對(duì)突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的能力。二是完善市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)，繼續(xù)加大對(duì)中小企業(yè)的政策扶持力度。三是縮小地區(qū)發(fā)展水平的差距，提高資本市場(chǎng)的韌性。

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