我國(guó)金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度構(gòu)建研究

○ 蔣輝宇，蘆雯青

（1. 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 法學(xué)院，安徽 蚌埠 233041；2. 渤海銀行天津分行，天津 300170）

一、金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的內(nèi)涵及其制度構(gòu)建的必要性

（一）金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的內(nèi)涵

1. 金融科技“監(jiān)管沙盒”及其測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入的界定

金融科技（Fin Tech）“監(jiān)管沙盒”（Regulatory Sandbox）這一概念最早由英國(guó)金融行為監(jiān)管局提出。“沙盒”本是計(jì)算機(jī)用語(yǔ)，是指創(chuàng)立的一個(gè)安全空間，在此空間內(nèi)為一些風(fēng)險(xiǎn)不確定、破壞性不明確的程序提供測(cè)試并設(shè)置保護(hù)措施，使其不會(huì)破壞真實(shí)系統(tǒng)。英國(guó)將“沙盒”理念引人金融監(jiān)管，創(chuàng)制了“監(jiān)管沙盒”的概念，為可能具有破壞性和眾多風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)提供一個(gè)安全的測(cè)試環(huán)境和監(jiān)管試驗(yàn)區(qū)[1]。具體來(lái)說(shuō)，金融科技“監(jiān)管沙盒”為風(fēng)險(xiǎn)不明確的金融科技項(xiàng)目提供測(cè)試環(huán)境，測(cè)試企業(yè)通過(guò)一定時(shí)間測(cè)試發(fā)現(xiàn)金融科技產(chǎn)品或服務(wù)的不足及風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)其進(jìn)行完善；同時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)測(cè)試及時(shí)調(diào)整監(jiān)管模式和相應(yīng)制度，并通過(guò)測(cè)試結(jié)果決定是否允許此金融科技產(chǎn)品或服務(wù)最終進(jìn)入市場(chǎng)。

“監(jiān)管沙盒”的運(yùn)行流程包括測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入、測(cè)試項(xiàng)目實(shí)際測(cè)試、測(cè)試項(xiàng)目退出等幾個(gè)環(huán)節(jié)。其中測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入作為“監(jiān)管沙盒”開(kāi)啟的第一個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)整個(gè)“監(jiān)管沙盒”的運(yùn)作具有重要意義。測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入是指為保障“監(jiān)管沙盒”的測(cè)試質(zhì)量與效率，根據(jù)測(cè)試項(xiàng)目的類型差異，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)為待參與測(cè)試的項(xiàng)目設(shè)立的進(jìn)入沙盒參與測(cè)試的審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序等一整套監(jiān)管篩選機(jī)制，是測(cè)試項(xiàng)目進(jìn)入沙盒測(cè)試的程序性與實(shí)質(zhì)性門檻條件。測(cè)試項(xiàng)目滿足測(cè)試準(zhǔn)入條件，經(jīng)歷必要審核程序后，即可進(jìn)入沙盒參與正式測(cè)試，否則將面臨入盒測(cè)試申請(qǐng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的界定

“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度包括準(zhǔn)入實(shí)體制度與準(zhǔn)入程序制度兩方面，其中，準(zhǔn)入實(shí)體制度是參與項(xiàng)目測(cè)試的各方主體在測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入階段的權(quán)利、義務(wù)規(guī)則，而準(zhǔn)入程序制度則是保障準(zhǔn)入實(shí)體制度得以實(shí)現(xiàn)的進(jìn)程性規(guī)則。測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序設(shè)計(jì)的是否科學(xué)與合理，將直接決定待測(cè)試項(xiàng)目在準(zhǔn)入階段的篩選質(zhì)量與篩選效率[2]。

在“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入階段，測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序雖然是準(zhǔn)入實(shí)體制度實(shí)現(xiàn)的手段和工具，為準(zhǔn)入實(shí)體制度服務(wù)[3]，但實(shí)體與程序之間的關(guān)系猶如列車與鐵軌的關(guān)系，沒(méi)有軌道不可能有奔馳的列車，程序優(yōu)先于實(shí)體的原則在任何時(shí)候都具有合理性與必要性[4]?；凇俺绦騼?yōu)先”制度理念，在“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入審核過(guò)程中，當(dāng)實(shí)體性準(zhǔn)入審核存在錯(cuò)誤時(shí)，在一定條件下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍可進(jìn)行針對(duì)性修補(bǔ)。然而，程序性準(zhǔn)入審核一旦出現(xiàn)錯(cuò)誤或瑕疵，則不存在修補(bǔ)機(jī)會(huì)與空間[5]，即使此錯(cuò)誤的程序性準(zhǔn)入審核之前的其他相關(guān)審核內(nèi)容“完美無(wú)缺”，整個(gè)準(zhǔn)入審核也會(huì)因?yàn)檫@個(gè)“程序不正確”而存在較大程度的“推倒重來(lái)”的可能[6]。

（二）金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度構(gòu)建的必要性

1. 統(tǒng)一和優(yōu)化測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)，提高準(zhǔn)入審核效率

當(dāng)前，在全國(guó)各地“監(jiān)管沙盒”制度尚未統(tǒng)一的情況下，各地“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)也不統(tǒng)一。事實(shí)上，就制度設(shè)計(jì)而言，在充分論證的前提下，“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入的審核環(huán)節(jié)可以不斷完善，且經(jīng)過(guò)不斷完善的測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)可以去除不必要的環(huán)節(jié)，但仍保留對(duì)于有效審核存在較大必要性的環(huán)節(jié)。同時(shí)，這種經(jīng)過(guò)完善和優(yōu)化設(shè)計(jì)的準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)可以在全國(guó)范圍內(nèi)推廣，以逐步統(tǒng)一國(guó)內(nèi)的測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入審核環(huán)節(jié)，從總體上提高我國(guó)“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的效率。

2. 規(guī)范準(zhǔn)入階段監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核行為，保障測(cè)試企業(yè)權(quán)益

“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的規(guī)范對(duì)象并非僅限于待測(cè)試企業(yè)，還包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)入階段的監(jiān)管審核行為。當(dāng)測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度不完善時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可憑借其審核權(quán)力對(duì)測(cè)試企業(yè)“吹毛求疵”，在審核時(shí)限上進(jìn)行拖延。然而，相對(duì)規(guī)范的測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度將嚴(yán)格約束監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限及空間，在準(zhǔn)入審核時(shí)限、文書形式等方面對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出相對(duì)嚴(yán)格的要求，以此充分保障測(cè)試企業(yè)在沙盒準(zhǔn)入階段的權(quán)益。

二、我國(guó)金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的實(shí)踐現(xiàn)狀與審視

（一）我國(guó)金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的實(shí)踐現(xiàn)狀

1. 地方政府主導(dǎo)的沙盒測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度實(shí)踐現(xiàn)狀

江西省贛州市于2017年7月率先成立贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園，隨后，深圳市于2017年9月成立了深圳市“監(jiān)管沙盒”產(chǎn)業(yè)園試點(diǎn)，2018年9月杭州市也成立了“監(jiān)管沙盒”產(chǎn)業(yè)園試點(diǎn)。在以上各產(chǎn)業(yè)園試點(diǎn)中，贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園因成立時(shí)間最早、運(yùn)行時(shí)間最長(zhǎng)、相關(guān)配套措施相對(duì)更完善，成為以地方政府為主導(dǎo)開(kāi)展的“監(jiān)管沙盒”模式的典型代表[7]。

贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園在其官方網(wǎng)站上發(fā)布了詳細(xì)的入園細(xì)則、入園章程及相關(guān)入園政策法規(guī)。從準(zhǔn)入程序來(lái)看，贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園測(cè)試流程相對(duì)簡(jiǎn)單，符合要求的測(cè)試項(xiàng)目提交相應(yīng)的申請(qǐng)材料與入園申請(qǐng)表后，園區(qū)管理機(jī)關(guān)會(huì)在3個(gè)工作日內(nèi)聯(lián)系申請(qǐng)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，并作出是否同意入園測(cè)試的回復(fù)。

2. 中國(guó)人民銀行主導(dǎo)的沙盒測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度實(shí)踐現(xiàn)狀

為了落實(shí)《金融科技（Fi nTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，營(yíng)造良好的金融創(chuàng)新環(huán)境，中國(guó)人民銀行于2019年12月5日按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)北京市服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放綜合試點(diǎn)工作方案的批復(fù)》，率先在北京開(kāi)展了金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在合法合規(guī)的情況下積極開(kāi)展金融科技創(chuàng)新實(shí)踐[8]。

2020年1月14日，中國(guó)人民銀行公示了2020年第一批金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)應(yīng)用①試點(diǎn)應(yīng)用包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等全國(guó)性商業(yè)銀行，也包括寧波銀行、百信銀行等地方性商業(yè)銀行，還有小米數(shù)科、京東數(shù)科等科技公司，其中進(jìn)入測(cè)試的項(xiàng)目有基于物聯(lián)網(wǎng)的物品溯源認(rèn)證管理與供應(yīng)鏈金融、微捷貸產(chǎn)品、中信銀行智令產(chǎn)品、快審快貸產(chǎn)品、手機(jī)POS創(chuàng)新應(yīng)用等項(xiàng)目。詳見(jiàn)中國(guó)人民銀行．《中國(guó)人民銀行金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)平臺(tái)》[2021-09-28]．http：//36．110．99．78/frs/public/html/publicity．html．。在第一批試點(diǎn)應(yīng)用順利開(kāi)展的基礎(chǔ)上，2020年4月中國(guó)人民銀行進(jìn)一步擴(kuò)大了“監(jiān)管沙盒”的試點(diǎn)范圍[9]。2020年6月2日，中國(guó)人民銀行公布了第二批“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)，其中，共有11個(gè)測(cè)試項(xiàng)目加入了沙盒測(cè)試，包括智能機(jī)器人、區(qū)塊鏈金融服務(wù)產(chǎn)品等。

2020年11月2日，中國(guó)人民銀行正式發(fā)布文件，詳細(xì)規(guī)范了金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)測(cè)試項(xiàng)目的準(zhǔn)入流程②中國(guó)人民銀行發(fā)布《金融科技創(chuàng)新應(yīng)用測(cè)試規(guī)范（JR/T 0198—2020）》《金融科技創(chuàng)新安全通用規(guī)范（JR/T 0199—2020）》《金融科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控規(guī)范（JR/T 0120—2020）》三項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。詳見(jiàn)全國(guó)金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)． https：//www． cfstc． org/jinbiaowei/index． html．。主要包括以下五個(gè)步驟：第一，測(cè)試項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)備。測(cè)試項(xiàng)目所屬企業(yè)需做好前期準(zhǔn)備，如制定內(nèi)部管控機(jī)制、應(yīng)急機(jī)制等。第二，提出申請(qǐng)。測(cè)試項(xiàng)目所屬企業(yè)應(yīng)當(dāng)在金融科技創(chuàng)新管理服務(wù)平臺(tái)如實(shí)填寫并提交《金融科技創(chuàng)新應(yīng)用聲明書》。第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)受理審核。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)所提交的材料進(jìn)行審核，若測(cè)試項(xiàng)目通過(guò)審核則進(jìn)行公示，若未通過(guò)審核則再回到測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)備階段進(jìn)行補(bǔ)充。第四，公示。監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)審核通過(guò)的測(cè)試項(xiàng)目發(fā)布正式的創(chuàng)新應(yīng)用提供服務(wù)公告，公告內(nèi)容包括正式進(jìn)入測(cè)試的項(xiàng)目名稱、種類和項(xiàng)目的《金融科技創(chuàng)新應(yīng)用聲明書》。公示期為5個(gè)工作日，在公示期內(nèi)，測(cè)試項(xiàng)目受公眾監(jiān)督，若公眾對(duì)公示的測(cè)試項(xiàng)目有意見(jiàn)，可將意見(jiàn)反映給自律組織③《金融科技創(chuàng)新應(yīng)用測(cè)試規(guī)范》規(guī)定：自律組織是受監(jiān)管者委托而形成的專門開(kāi)展測(cè)試項(xiàng)目審查、公示活動(dòng)的組織，主要審查測(cè)試項(xiàng)目的《金融科技創(chuàng)新測(cè)試聲明書》、公示活動(dòng)等。，若無(wú)意見(jiàn)則測(cè)試項(xiàng)目正式進(jìn)入登記環(huán)節(jié)。第五，自律組織根據(jù)自己的處理意見(jiàn)對(duì)測(cè)試項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，并將相應(yīng)結(jié)論反饋給監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行核實(shí)。若測(cè)試項(xiàng)目沒(méi)有通過(guò)評(píng)估則需回復(fù)到準(zhǔn)備階段，若通過(guò)了評(píng)估則可進(jìn)行登記。第六，項(xiàng)目登記。測(cè)試項(xiàng)目在完成公示后需要在管理平臺(tái)進(jìn)行登記。第七，測(cè)試項(xiàng)目自聲明。完成登記的測(cè)試項(xiàng)目需在正式為消費(fèi)者提供服務(wù)前進(jìn)行自聲明，即測(cè)試項(xiàng)目所屬企業(yè)可在其官方網(wǎng)站、APP或?qū)嶓w網(wǎng)點(diǎn)等平臺(tái)進(jìn)行線上或線下聲明。

（二）我國(guó)金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的實(shí)踐審視

當(dāng)前，我國(guó)金融科技“監(jiān)管沙盒”的制度內(nèi)容有限，國(guó)家與地方政府的制度也存在不統(tǒng)一的弊病。從測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序角度來(lái)看，我國(guó)的相關(guān)制度仍存在如下問(wèn)題。

1. 測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度無(wú)差異化設(shè)計(jì)

無(wú)論國(guó)家層面還是地方政府層面的金融科技“監(jiān)管沙盒”制度，都只為測(cè)試項(xiàng)目提供了一套準(zhǔn)入程序制度。例如，中國(guó)人民銀行發(fā)布的相關(guān)規(guī)則僅通過(guò)統(tǒng)一規(guī)則對(duì)區(qū)塊鏈、人工智能、第三方支付等不同類型的金融科技項(xiàng)目的測(cè)試準(zhǔn)入事宜進(jìn)行了一體規(guī)范。然而，實(shí)踐中形形色色、種類繁多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)，單一的準(zhǔn)入程序制度無(wú)法滿足其準(zhǔn)入申請(qǐng)、審核及公示、登記等的程序需要。同時(shí)，不同測(cè)試項(xiàng)目本身所具備的金融風(fēng)險(xiǎn)也存在較大差異，為所有的測(cè)試項(xiàng)目提供單一準(zhǔn)入程序制度供給，在實(shí)踐中往往會(huì)造成應(yīng)適用嚴(yán)格準(zhǔn)入程序的測(cè)試項(xiàng)目未進(jìn)行嚴(yán)格準(zhǔn)入程序?qū)徍?，不?yīng)適用嚴(yán)格準(zhǔn)入程序的測(cè)試項(xiàng)目反而進(jìn)行嚴(yán)格準(zhǔn)入程序?qū)徍说默F(xiàn)象發(fā)生[10]，這將在一定程度上造成沙盒測(cè)試準(zhǔn)入程序的低效率和失效。

2. 未設(shè)置測(cè)試項(xiàng)目信息共享程序規(guī)則

在尚未建立全國(guó)統(tǒng)一的沙盒測(cè)試制度體系的前提下，國(guó)內(nèi)各地相繼建立了地方性“監(jiān)管沙盒”實(shí)驗(yàn)園區(qū)。從實(shí)踐情況看，各地沙盒實(shí)驗(yàn)園區(qū)中的測(cè)試項(xiàng)目在產(chǎn)業(yè)類型、技術(shù)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等方面往往具有同質(zhì)化傾向，同時(shí)存在同一個(gè)企業(yè)將相同的測(cè)試項(xiàng)目在不同地方政府所組織的沙盒實(shí)驗(yàn)園區(qū)進(jìn)行測(cè)試的情況。導(dǎo)致測(cè)試項(xiàng)目同質(zhì)化和重復(fù)化現(xiàn)象發(fā)生的主要原因在于，我國(guó)地方政府間未建立沙盒測(cè)試項(xiàng)目信息的前置共享程序規(guī)則。

3. 分散的測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度不利于國(guó)內(nèi)“監(jiān)管沙盒”的整體發(fā)展

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)的金融科技“監(jiān)管沙盒”制度分為國(guó)家層面和地方層面兩個(gè)層次。地方層面因地方沙盒實(shí)驗(yàn)園區(qū)的建設(shè)而呈現(xiàn)地方沙盒制度的多樣性，這種現(xiàn)象在測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度方面則更為明顯，形成國(guó)家層面的準(zhǔn)入程序制度無(wú)法在地方各實(shí)驗(yàn)園區(qū)強(qiáng)制執(zhí)行，甚至無(wú)法參照?qǐng)?zhí)行，而地方各實(shí)驗(yàn)園區(qū)的準(zhǔn)入程序制度又千差萬(wàn)別的制度現(xiàn)狀。這種分散的測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度現(xiàn)狀造成個(gè)別地方實(shí)驗(yàn)園區(qū)測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序設(shè)置過(guò)多，阻礙了當(dāng)?shù)亟鹑诳萍嫉陌l(fā)展；而某些地方實(shí)驗(yàn)園測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序設(shè)置過(guò)少，造成當(dāng)?shù)亟鹑陲L(fēng)險(xiǎn)累積，影響了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)秩序。

三、國(guó)外金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)

（一）英國(guó)：設(shè)計(jì)多元化測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序

英國(guó)金融行為監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱FCA）設(shè)計(jì)了三種類型的“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序，即授權(quán)沙盒、虛擬沙盒（Virtual Sandbox）和沙盒保護(hù)傘（Sandbox Umbrella）[11]。其中授權(quán)沙盒為簡(jiǎn)單的申請(qǐng)批準(zhǔn)模式，測(cè)試項(xiàng)目所屬企業(yè)向FCA提出申請(qǐng)，在FCA審查通過(guò)測(cè)試項(xiàng)目五項(xiàng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后即可以進(jìn)入沙盒測(cè)試。虛擬沙盒是針對(duì)測(cè)試項(xiàng)目的某種解決方案而由行業(yè)引入測(cè)試的程序[12]，其準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)授權(quán)沙盒較低，在準(zhǔn)入過(guò)程中也不用得到FCA的授權(quán)。沙盒保護(hù)傘是針對(duì)非營(yíng)利性金融科技公司設(shè)計(jì)的特殊程序，在滿足沙盒保護(hù)傘的要求下未經(jīng)批準(zhǔn)的申請(qǐng)者便可以成為代理人，在沙盒保護(hù)傘提供的相對(duì)安全的環(huán)境下為消費(fèi)者提供金融科技產(chǎn)品或服務(wù)[13]。多元化測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的設(shè)置給申請(qǐng)者提供了自主選擇的權(quán)利，有利于對(duì)項(xiàng)目開(kāi)展針對(duì)性的差異化測(cè)試，從而進(jìn)一步提高沙盒測(cè)試的效率。

（二）澳大利亞：采用形式性審查準(zhǔn)入程序

與英國(guó)FCA不同，澳大利亞證券與投資委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱ASIC）在審查沙盒測(cè)試申請(qǐng)材料時(shí)并不對(duì)其進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，比如并不大量考察測(cè)試項(xiàng)目是否具有實(shí)質(zhì)創(chuàng)新性，而只對(duì)測(cè)試項(xiàng)目進(jìn)行形式審查。若測(cè)試項(xiàng)目提供的材料符合各項(xiàng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，就允許其進(jìn)入沙盒測(cè)試。由于澳大利亞準(zhǔn)入程序采用形式審查方式，ASIC的審查期限較英國(guó)相對(duì)短一些，大概只需要1個(gè)月左右的時(shí)間。在測(cè)試項(xiàng)目提交材料階段，除了一些項(xiàng)目的基本信息材料外，還需要提交有關(guān)項(xiàng)目的破產(chǎn)檢查、國(guó)家犯罪檢查、欺詐訴訟監(jiān)察情況等材料[14]。對(duì)于一些不符合金融豁免的項(xiàng)目，ASIC提供了單獨(dú)申請(qǐng)豁免的渠道，若其申請(qǐng)成功，也可以進(jìn)入“監(jiān)管沙盒”進(jìn)行測(cè)試[15]。

（三）新加坡：“申請(qǐng)冷靜期”“沙盒快車”突顯準(zhǔn)入程序差異化設(shè)計(jì)

與英國(guó)、澳大利亞沙盒準(zhǔn)入流程相似，新加坡金融監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱MAS）規(guī)定，測(cè)試項(xiàng)目在滿足其所列出的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后可將申請(qǐng)材料提交至指定郵箱，MAS在收到測(cè)試項(xiàng)目申請(qǐng)后，結(jié)合提交的材料對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核。為了保證沙盒測(cè)試的順利進(jìn)行，MAC的審核期限要短于英國(guó)與澳大利亞，最長(zhǎng)不超過(guò)21天。通過(guò)審核的測(cè)試項(xiàng)目在收到MAS的書面通知后即可進(jìn)入沙盒進(jìn)行測(cè)試。值得注意的是，對(duì)于沒(méi)有通過(guò)初次審核的測(cè)試項(xiàng)目，MAS設(shè)置了3個(gè)月的“申請(qǐng)冷靜期”[16]，即沒(méi)有通過(guò)初次審核的項(xiàng)目在3個(gè)月內(nèi)不得再次提交申請(qǐng)。MAS設(shè)置3個(gè)月“申請(qǐng)冷靜期”并不是扼殺測(cè)試項(xiàng)目的創(chuàng)新性，而是將“申請(qǐng)冷靜期”視為防范潛在風(fēng)險(xiǎn)的措施?！吧暾?qǐng)冷靜期”也鼓勵(lì)申請(qǐng)人進(jìn)行更全面的調(diào)查反思，進(jìn)而改善其價(jià)值主張或提交更完備的申請(qǐng)材料。

為實(shí)現(xiàn)效率目標(biāo)，新加坡特別設(shè)置了“沙盒快車”程序（Sandbox Express）[17]，針對(duì)一些特定的項(xiàng)目不用通過(guò)申請(qǐng)程序即可進(jìn)行測(cè)試。根據(jù)MAS《沙盒快車指南》的規(guī)定，能夠適用“沙盒快車”程序的特定項(xiàng)目是指風(fēng)險(xiǎn)明確可控且標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品或服務(wù)，例如保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)等。對(duì)于每一類適用“沙盒快車”程序的測(cè)試項(xiàng)目，MAS都有明確的限制性要求，如對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)類項(xiàng)目的保險(xiǎn)單數(shù)額、資金來(lái)源渠道、信息披露內(nèi)容、測(cè)試結(jié)束的最終報(bào)告內(nèi)容等，《沙盒快車指南》都有明確詳細(xì)的規(guī)定。

無(wú)論普通沙盒程序還是“沙盒快車”程序，在準(zhǔn)入程序的設(shè)置上MAS都進(jìn)行了差異化、個(gè)性化程序設(shè)計(jì)，即不同的測(cè)試項(xiàng)目設(shè)置不同的程序。這在較大程度上提高了沙盒的測(cè)試效率，突顯了新加坡“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序的差異化設(shè)計(jì)理念。

四、我國(guó)金融科技“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入程序制度的設(shè)計(jì)建議

（一）樹(shù)立靈活性、差異化準(zhǔn)入程序設(shè)計(jì)理念

靈活性、差異化準(zhǔn)入程序的設(shè)計(jì)不僅有利于節(jié)約金融監(jiān)管成本，減少因一視同仁對(duì)待測(cè)試項(xiàng)目造成的監(jiān)管資源浪費(fèi)，還有利于測(cè)試項(xiàng)目達(dá)到更好的測(cè)試效果，及時(shí)發(fā)現(xiàn)測(cè)試項(xiàng)目與現(xiàn)行金融監(jiān)管法規(guī)之間存在的矛盾沖突。

具體而言，基于測(cè)試項(xiàng)目的不同，不同類型的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)的測(cè)試期限與申請(qǐng)流程應(yīng)當(dāng)存在一定的差異性。新加坡MAS設(shè)計(jì)的“沙盒快車”模式就充分體現(xiàn)了“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入程序差異性的設(shè)計(jì)原則[18]。新加坡設(shè)立的“沙盒快車”模式實(shí)質(zhì)上是一種簡(jiǎn)化的沙盒準(zhǔn)入程序，即不同的測(cè)試項(xiàng)目可以采用不同的準(zhǔn)入程序，新加坡MAS也明確指出，設(shè)計(jì)沙盒快車的目的是為了加快測(cè)試企業(yè)進(jìn)入沙盒的速度。

靈活性、差異化的準(zhǔn)入程序不是指在制度設(shè)計(jì)時(shí)對(duì)程序設(shè)計(jì)不做明確規(guī)定，而是針對(duì)不同類型的測(cè)試項(xiàng)目采取分類的方式設(shè)計(jì)準(zhǔn)入程序，其實(shí)質(zhì)是根據(jù)測(cè)試項(xiàng)目的類型簡(jiǎn)化或增加相應(yīng)的準(zhǔn)入程序。在設(shè)計(jì)靈活性、差異化準(zhǔn)入程序制度時(shí)還應(yīng)注意與實(shí)體審核制度的配合。具體而言，簡(jiǎn)化準(zhǔn)入程序制度應(yīng)以相對(duì)嚴(yán)格的實(shí)體審核制度為基礎(chǔ)，在準(zhǔn)入程序制度已經(jīng)相對(duì)放松的情況下，如果再放松實(shí)體審核制度，無(wú)疑會(huì)降低對(duì)測(cè)試項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)審核的把控。在這方面，新加坡MAS在適用簡(jiǎn)化版的“沙盒快車”準(zhǔn)入程序時(shí)，刻意加重了測(cè)試項(xiàng)目在入盒測(cè)試前以及測(cè)試后的信息披露義務(wù)[19]。相反，如果在制度上增加了某類測(cè)試項(xiàng)目的準(zhǔn)入程序?qū)徍?，則應(yīng)相應(yīng)地降低這類測(cè)試項(xiàng)目的實(shí)體審核標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)則，如此方能達(dá)到鼓勵(lì)金融科技創(chuàng)新目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在金融監(jiān)管中，“阻嚇不足”與“阻嚇過(guò)度”對(duì)金融市場(chǎng)的危害都是不言而喻的[20]。

（二）預(yù)先建立測(cè)試項(xiàng)目信息共享程序規(guī)則

我國(guó)地域遼闊，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，沙盒測(cè)試試點(diǎn)相對(duì)分散；沙盒測(cè)試項(xiàng)目在性質(zhì)上高度重合，如我國(guó)贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園與杭州灣產(chǎn)業(yè)園都主要進(jìn)行區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品的測(cè)試與開(kāi)發(fā)，深圳市“監(jiān)管沙盒”產(chǎn)業(yè)園準(zhǔn)入測(cè)試項(xiàng)目也集中在區(qū)塊鏈項(xiàng)目上；各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)在測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)際運(yùn)用與甄別過(guò)程方面存在差異，各相關(guān)主體的專業(yè)素質(zhì)與經(jīng)驗(yàn)積累也存在較大的不同。因而在沙盒測(cè)試的過(guò)程中相同的測(cè)試項(xiàng)目在不同測(cè)試點(diǎn)可能會(huì)得到不同的結(jié)論。預(yù)先建立沙盒測(cè)試項(xiàng)目的信息共享機(jī)制，可實(shí)現(xiàn)測(cè)試項(xiàng)目間的信息共享與交流，從而提高我國(guó)“監(jiān)管沙盒”的測(cè)試效率，節(jié)約測(cè)試成本。

在具體的沙盒準(zhǔn)入流程設(shè)計(jì)上，可以在測(cè)試項(xiàng)目的準(zhǔn)備階段由中國(guó)人民銀行總行設(shè)立一個(gè)全國(guó)性的測(cè)試項(xiàng)目信息共享平臺(tái)，并按照測(cè)試項(xiàng)目的種類區(qū)分為不同的版塊。在測(cè)試項(xiàng)目入盒測(cè)試前應(yīng)先進(jìn)入信息共享前置程序，相同類型測(cè)試項(xiàng)目在準(zhǔn)入時(shí)應(yīng)將項(xiàng)目創(chuàng)新點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防控措施等相關(guān)信息通過(guò)信息共享平臺(tái)進(jìn)行聲明與交流。中國(guó)人民銀行總行也應(yīng)當(dāng)被納入信息共享平臺(tái)之中，通過(guò)測(cè)試項(xiàng)目信息共享平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)測(cè)試項(xiàng)目前期準(zhǔn)備的指導(dǎo)，解讀相應(yīng)的政策，提供咨詢服務(wù)。如我國(guó)香港金融管理局設(shè)立了“金融科技聊天室”，目的是在測(cè)試項(xiàng)目構(gòu)思初期為測(cè)試項(xiàng)目提供反饋意見(jiàn)，提高推出測(cè)試項(xiàng)目的效率[21]?？偠灾?，沙盒測(cè)試的目的是通過(guò)測(cè)試提前發(fā)現(xiàn)測(cè)試項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)與缺陷，進(jìn)而在正式上市前進(jìn)行針對(duì)性改正以減小金融產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，因此預(yù)先在國(guó)家層面建立有效的沙盒測(cè)試項(xiàng)目信息共享機(jī)制有利于打破地域壁壘，實(shí)現(xiàn)各地域試點(diǎn)之間同類測(cè)試項(xiàng)目測(cè)試信息與數(shù)據(jù)的共享和聯(lián)通，促進(jìn)國(guó)內(nèi)測(cè)試效率的整體提升。

（三）明確具體可行的測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入流程規(guī)則

在明確了我國(guó)“監(jiān)管沙盒”靈活性、差異化準(zhǔn)入程序設(shè)計(jì)原則與進(jìn)行“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目信息共享后，制定一個(gè)適合我國(guó)的具體可行的“監(jiān)管沙盒”測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入流程規(guī)則就成了重中之重。根據(jù)我國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管體制與格局，測(cè)試項(xiàng)目準(zhǔn)入流程規(guī)則應(yīng)以省級(jí)地方金融監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱為各地方金融監(jiān)管局）為制定和實(shí)施主體，抽象性和統(tǒng)一性規(guī)則可由中國(guó)人民銀行總行牽頭制定和實(shí)施。

各地方金融監(jiān)管局應(yīng)在官方網(wǎng)站上發(fā)出公告，面向測(cè)試企業(yè)召集測(cè)試項(xiàng)目加入測(cè)試。在各地方金融監(jiān)管局發(fā)布公告時(shí)可借鑒新加坡“沙盒快車”程序設(shè)計(jì)，建立簡(jiǎn)易程序，同時(shí)明確規(guī)定符合簡(jiǎn)易程序的規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)?；蛘呖梢园凑諟y(cè)試期限的不同而設(shè)置不同的申請(qǐng)通道，如根據(jù)測(cè)試期限可以設(shè)置1～6個(gè)月、1～12個(gè)月以及1～18個(gè)月3個(gè)通道，測(cè)試項(xiàng)目所屬企業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)及測(cè)試期限選擇不同的通道進(jìn)行測(cè)試。如此沙盒測(cè)試既能充分暴露測(cè)試項(xiàng)目的缺點(diǎn)，也節(jié)約了監(jiān)管資源，提高了測(cè)試效率，保證沙盒測(cè)試充分起到測(cè)試作用。

在發(fā)布公告的同時(shí)，各地方金融監(jiān)管局應(yīng)該寫明詳細(xì)的篩選標(biāo)準(zhǔn)以及審核期限。一般情況下，各地方金融監(jiān)管局在發(fā)布公告時(shí)會(huì)附申請(qǐng)表和項(xiàng)目聯(lián)系人基本信息表，測(cè)試企業(yè)可在看到公告后按照要求提供材料并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)發(fā)送到指定的郵箱進(jìn)行申報(bào)。各地方金融監(jiān)管局審核期限設(shè)計(jì)不宜過(guò)長(zhǎng)也不宜過(guò)短，審核期限過(guò)長(zhǎng)則延長(zhǎng)了整個(gè)“監(jiān)管沙盒”運(yùn)行的周期，浪費(fèi)監(jiān)管資源，審核期限過(guò)短不足以讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)充分了解測(cè)試項(xiàng)目的實(shí)際情況，因此建議我國(guó)的審核期限設(shè)計(jì)在15個(gè)工作日內(nèi)。

在各地方金融監(jiān)管局審核結(jié)束后，應(yīng)當(dāng)對(duì)審核通過(guò)的測(cè)試項(xiàng)目進(jìn)行公示。在公示期間，地方金融監(jiān)管局應(yīng)披露測(cè)試項(xiàng)目的基本信息。公示期滿后應(yīng)在金融監(jiān)管局統(tǒng)一進(jìn)行登記，隨后測(cè)試項(xiàng)目正式進(jìn)入沙盒進(jìn)行測(cè)試。

對(duì)于以上沙盒準(zhǔn)入的必要程序及相應(yīng)的制度要點(diǎn)，我國(guó)國(guó)家層面的監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國(guó)人民銀行總行可發(fā)布統(tǒng)一規(guī)則進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，并要求全國(guó)各地方“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)的沙盒準(zhǔn)入程序規(guī)則中必須囊括中國(guó)人民銀行總行在統(tǒng)一規(guī)則中所發(fā)布的必要程序，各地方的沙盒準(zhǔn)入程序規(guī)則在程序數(shù)量與要求上不得少于或低于中國(guó)人民銀行總行的標(biāo)準(zhǔn)，但可以高于總行的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家層面的示范性準(zhǔn)入程序規(guī)則，既可以為全國(guó)各地方“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)提供統(tǒng)一的準(zhǔn)入程序標(biāo)準(zhǔn)，也可為各地方的“監(jiān)管沙盒”準(zhǔn)入程序設(shè)計(jì)提供自由空間。