發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)功能優(yōu)勢(shì)服務(wù)光伏上市公司資源配置

近期，常州市光伏上市企業(yè)億晶光電科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“億晶光電”）下屬控股子公司委托常州產(chǎn)權(quán)交易所有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“常交所”）在e交易平臺(tái)公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓四批閑置生產(chǎn)線設(shè)備。通過(guò)常交所全流程專(zhuān)業(yè)服務(wù)及市場(chǎng)化營(yíng)銷(xiāo)推廣，充分運(yùn)用產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)投資人和發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，所有項(xiàng)目均溢價(jià)成交，成交總額2453萬(wàn)元，增值近200萬(wàn)元，為今后常交所更好服務(wù)上市公司資產(chǎn)交易起到了示范作用。

一、項(xiàng)目背景

全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊，而中國(guó)處于光伏產(chǎn)能制造業(yè)的前端，形成了全球最完善的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，占全球光伏供應(yīng)能力的80%以上。億晶光電作為中國(guó)第一家在上海證券交易所A股上市的專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)太陽(yáng)能電池組件的光伏企業(yè)，通過(guò)其控股子公司常州億晶光電科技有限公司開(kāi)展所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。常州億晶光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“常州億晶”）成立于2003年5月，注冊(cè)資本212，946萬(wàn)元，現(xiàn)有員工3000余人，占地面積1500余畝。主營(yíng)業(yè)務(wù)為晶體硅（單/多晶硅）、太陽(yáng)能電池片和電池組件的生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及光伏發(fā)電業(yè)務(wù)，擁有完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，是國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)垂直一體化生產(chǎn)的光伏企業(yè)，具備約5000MW的太陽(yáng)能電池組件生產(chǎn)能力。

根據(jù)國(guó)際能源署發(fā)布的《世界能源展望2020》顯示，由于資源廣泛利用、成本下降以及130多個(gè)國(guó)家的政策支持，太陽(yáng)能光伏發(fā)電將成為未來(lái)新的電力供應(yīng)支柱。我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)過(guò)去十年的高速發(fā)展，初步形成了以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相促進(jìn)的格局。但是，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)也面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提升技術(shù)、降低成本成為光伏企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。常州億晶為盤(pán)活公司閑置資產(chǎn)，擬將部分能耗高、效率低、產(chǎn)能小的閑置設(shè)備及組件產(chǎn)線公開(kāi)出售。常交所在得知該項(xiàng)目信息后，主動(dòng)對(duì)接，分析資產(chǎn)特點(diǎn)，以轉(zhuǎn)讓方需求為導(dǎo)向，精心設(shè)計(jì)服務(wù)方案，以平臺(tái)輻射面的廣度和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的深度成功吸引了轉(zhuǎn)讓方。

二、項(xiàng)目亮點(diǎn)

（一）全流程服務(wù)，充分挖掘項(xiàng)目?jī)r(jià)值

在項(xiàng)目掛牌前期，常交所成立專(zhuān)項(xiàng)工作小組與轉(zhuǎn)讓方對(duì)接，小組成員覆蓋交易、風(fēng)控法務(wù)、信息技術(shù)等方向，務(wù)求在每個(gè)交易細(xì)節(jié)，給予轉(zhuǎn)讓方更多專(zhuān)業(yè)服務(wù)。同時(shí)結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)和政策文件，對(duì)項(xiàng)目可行性、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行了細(xì)致分析，為規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)項(xiàng)目順利成交打下良好基礎(chǔ)。同時(shí)，為深入挖掘項(xiàng)目?jī)r(jià)值，常交所項(xiàng)目組成員多次前往現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行了實(shí)地勘察，將標(biāo)的詳細(xì)信息在公告中進(jìn)行了充分說(shuō)明與展示。

常交所密切關(guān)注項(xiàng)目全流程，對(duì)每個(gè)細(xì)節(jié)精益求精，以專(zhuān)業(yè)素質(zhì)保障項(xiàng)目的順利進(jìn)行。項(xiàng)目掛牌期間，項(xiàng)目小組安排專(zhuān)人全程陪同意向方現(xiàn)場(chǎng)踏勘;報(bào)名截止后，會(huì)同委托方仔細(xì)審核意向方的報(bào)名資料，確保其符合競(jìng)價(jià)資格要求;成交后，及時(shí)了解交割進(jìn)度，協(xié)調(diào)交易雙方的流程，配合現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)交。

（二）全過(guò)程把控，調(diào)整方案創(chuàng)新模式

常交所與常州億晶以線下會(huì)議、視頻會(huì)議、電話聯(lián)系等方式及時(shí)溝通，先后就項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范等問(wèn)題組織內(nèi)部風(fēng)控專(zhuān)題研討會(huì)三次，聯(lián)合億晶光電開(kāi)展專(zhuān)題研討會(huì)兩次。根據(jù)委托方無(wú)法核定掛牌底價(jià)、項(xiàng)目結(jié)束后需委托方董事會(huì)審議后再確定受讓方等實(shí)際情況多次更改處置方案，最終確定“詢(xún)價(jià)+競(jìng)價(jià)”交易模式，即在無(wú)掛牌底價(jià)的情況下以密封式報(bào)價(jià)的形式公開(kāi)征集意向方，再選擇密封式報(bào)價(jià)中價(jià)格處于前三位的全部意向受讓方（報(bào)價(jià)并列的意向方均可入選）參與競(jìng)價(jià)。

常交所積極創(chuàng)新“詢(xún)價(jià)+競(jìng)價(jià)”交易模式，有效融合兩種交易方式優(yōu)勢(shì)，大大提升資產(chǎn)處置的靈活性與實(shí)效性。詢(xún)價(jià)階段通過(guò)密封式報(bào)價(jià)篩選出意向競(jìng)買(mǎi)方的最優(yōu)報(bào)價(jià)，由市場(chǎng)決定標(biāo)的物的實(shí)際價(jià)值，既體現(xiàn)公允價(jià)值，又有效節(jié)約定價(jià)的時(shí)間成本和評(píng)估成本。競(jìng)價(jià)階段通過(guò)三方隔離、方便快捷的線上實(shí)時(shí)競(jìng)價(jià)系統(tǒng)，意向競(jìng)買(mǎi)方在詢(xún)價(jià)階段最優(yōu)報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行多輪次充分競(jìng)價(jià)，競(jìng)出市場(chǎng)公允價(jià)格，有力保障委托方實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)處置價(jià)值最大化。

（三）全渠道推廣，專(zhuān)業(yè)平臺(tái)多元展示

常交所與國(guó)內(nèi)多家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)聯(lián)合打造的集非標(biāo)資產(chǎn)交易與招標(biāo)采購(gòu)為一體的全國(guó)性、綜合型互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)——e交易，截至2021年底已吸引了全國(guó)700余家省市級(jí)產(chǎn)權(quán)交易中心、公共資源交易中心、招標(biāo)采購(gòu)代理機(jī)構(gòu)、大型國(guó)有企業(yè)、民企等入駐，網(wǎng)站會(huì)員14萬(wàn)家，交易總額已超3600億元，完成交易量6萬(wàn)余宗。本次資產(chǎn)處置項(xiàng)目中，常交所借助e交易豐富的平臺(tái)資源，向5000余家光伏企業(yè)、潛在意向競(jìng)買(mǎi)人及重點(diǎn)客戶(hù)進(jìn)行精準(zhǔn)信息推送，定向推廣增加項(xiàng)目有效關(guān)注度，促使本項(xiàng)目征集到來(lái)自深圳、南京、宿遷、臺(tái)州、無(wú)錫等多地的競(jìng)買(mǎi)方參與，促成意向受讓方有效競(jìng)爭(zhēng)并促進(jìn)項(xiàng)目成交。

常交所按照上市企業(yè)資產(chǎn)處置透明公開(kāi)、高效快捷、合法合規(guī)、保值增值的需求，多策并舉，統(tǒng)籌推進(jìn)資產(chǎn)處置工作。充分挖掘掛牌資產(chǎn)特點(diǎn)，發(fā)掘潛在客戶(hù)，利用H5海報(bào)、360°VR全景、熱點(diǎn)標(biāo)簽、地圖坐標(biāo)等多元化的展示方式，利用微信公眾號(hào)、短信推送、互聯(lián)網(wǎng)新媒體等渠道廣泛披露和推薦，提高信息傳播的廣度和精準(zhǔn)度，促成意向競(jìng)買(mǎi)方加深對(duì)掛牌標(biāo)的的直觀了解后，再組織進(jìn)行實(shí)地踏勘，有效提升交易效率。

三、項(xiàng)目啟示

常交所嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范的交易程序和充分透明的信息披露機(jī)制為此次項(xiàng)目的順利成交提供了有力保障。規(guī)范的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不但使資產(chǎn)價(jià)值得到公允體現(xiàn)，更有助于豁免關(guān)聯(lián)交易審議。交易各方對(duì)常州產(chǎn)交所高效、規(guī)范、專(zhuān)業(yè)的交易服務(wù)給予了高度認(rèn)可。借助此次存量閑置資產(chǎn)處置，委托方淘汰落后產(chǎn)能，集中優(yōu)勢(shì)升級(jí)技術(shù)迭代更新，進(jìn)一步提高了企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，達(dá)到了一舉多得的效果。

下一步，常交所將充分發(fā)揮在平臺(tái)構(gòu)筑、資源整合、制度建設(shè)、風(fēng)控體系和社會(huì)公信力等方面的綜合優(yōu)勢(shì)，更好地為上市公司提供優(yōu)質(zhì)陽(yáng)光交易服務(wù)，切實(shí)幫助企業(yè)降本增效，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)要素有序流轉(zhuǎn)和各類(lèi)資源優(yōu)化配置，著力打造規(guī)范、專(zhuān)業(yè)、高效的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)精品樣板。