上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新舉措及其可復(fù)制性研究

丁 梁 陳加輝

（江西財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院 江西南昌 330013）

自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（簡(jiǎn)稱自貿(mào)區(qū)）建設(shè)是黨中央、國(guó)務(wù)院以開放促改革、促發(fā)展的一大戰(zhàn)略部署。加快自貿(mào)區(qū)建設(shè)是我國(guó)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展潮流的客觀要求，也是進(jìn)行新一輪對(duì)外開放的重要舉措，更是國(guó)家全面深化改革、擴(kuò)大開發(fā)以構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制的必然選擇。2013年9月19日，上海自貿(mào)區(qū)正式掛牌成立，其作為新時(shí)代改革開放的新高地，在我國(guó)的自貿(mào)區(qū)建設(shè)中扮演著“領(lǐng)頭雁”的角色。之后，我國(guó)分批設(shè)立21個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，已初步形成東西南北中協(xié)調(diào)、陸海統(tǒng)籌的全方位和高水平區(qū)域開放新態(tài)勢(shì)，推動(dòng)了我國(guó)新一輪的全面開放發(fā)展。

金融開放創(chuàng)新是對(duì)外開放領(lǐng)域和金融業(yè)發(fā)展的重要議題。自成立以來(lái)，上海自貿(mào)區(qū)在金融開放創(chuàng)新方面積累了多項(xiàng)對(duì)接國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的先進(jìn)政策經(jīng)驗(yàn)。2021年2月國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于推廣中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)可復(fù)制改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的通知》，要求在全國(guó)范圍內(nèi)復(fù)制推廣上海自貿(mào)區(qū)金融行業(yè)改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。上海自貿(mào)區(qū)自正式運(yùn)營(yíng)以來(lái)，始終堅(jiān)持以制度創(chuàng)新為核心，在金融開放創(chuàng)新領(lǐng)域先行先試，通過簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合和優(yōu)化政府服務(wù)，推動(dòng)自貿(mào)區(qū)在貿(mào)易、金融、投資等領(lǐng)域進(jìn)行積極探索與大膽創(chuàng)新，積累出一批可復(fù)制、可推廣、可操作的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，以推動(dòng)上海乃至全國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。研究總結(jié)上海自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新舉措、先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)及其可復(fù)制性條件和推廣路徑，對(duì)于我國(guó)各自貿(mào)區(qū)金融行業(yè)發(fā)展具有重大意義。

上海自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新舉措與成效

上海作為我國(guó)現(xiàn)代化高標(biāo)準(zhǔn)金融改革示范區(qū)和金融開放高地，未來(lái)有望成為全球金融中心。上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)方案總體目標(biāo)指出，要加快探索資本項(xiàng)目可兌換和金融服務(wù)業(yè)全面開放，加快金融制度創(chuàng)新，深化金融服務(wù)功能。上海自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新需堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化為出發(fā)點(diǎn)，不斷完善金融開放制度體系，助推人民幣國(guó)際化進(jìn)程，激發(fā)金融市場(chǎng)活力，加快建成面向全球的金融市場(chǎng)體系，通過自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新舉措推動(dòng)上海建成領(lǐng)先亞太、輻射全球的頂級(jí)世界金融中心。

（一）創(chuàng)新舉措

完善金融開放創(chuàng)新制度體系。自上海自貿(mào)區(qū)成立以來(lái)，金融監(jiān)管部門出臺(tái)了系列政策框架及若干細(xì)則，著力構(gòu)建科學(xué)完善的制度體系，為上海自貿(mào)區(qū)的金融開放創(chuàng)新建設(shè)奠定了較為完善的制度基礎(chǔ)，以加快上海自貿(mào)區(qū)金融業(yè)創(chuàng)新開放。

2013年9月，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)51條指導(dǎo)意見及舉措支持自貿(mào)區(qū)金融改革與創(chuàng)新；2015年中國(guó)人民銀行等6部門聯(lián)合上海市人民政府發(fā)布“金改40條”，以激勵(lì)金融支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)；2017年3月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《全面深化中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案》，推動(dòng)上海自貿(mào)區(qū)改革進(jìn)一步深入；2020年5月，上海銀保監(jiān)局、上海證監(jiān)局等多部門聯(lián)合發(fā)布《全面推進(jìn)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)金融開放與創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》，標(biāo)志上海自貿(mào)區(qū)金融開放邁進(jìn)新階段。如表1所示。

表1 上海自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新政策（部分）

搭建全方面多功能國(guó)際化金融平臺(tái)體系。近年來(lái)，上海匯集了中國(guó)所有品類的金融要素市場(chǎng)，上海自貿(mào)區(qū)亦搭建完成一系列國(guó)際金融交易平臺(tái)，如圖1所示。2013年11月，上海期貨交易所下設(shè)的能源類大宗商品交易平臺(tái)——上海國(guó)際能源交易中心在自貿(mào)區(qū)內(nèi)掛牌成立；2014年7月，中國(guó)外匯交易中心在上海自貿(mào)區(qū)啟動(dòng)“國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)”；2014年9月開通的上海黃金交易所“黃金國(guó)際板”業(yè)務(wù)為上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)首個(gè)推出的國(guó)際化金融類資產(chǎn)交易平臺(tái)；2015年11月，中歐國(guó)際交易所在德國(guó)法蘭克福正式成立，由上海證券交易所、中國(guó)金融期貨交易所與德意志交易所集團(tuán)共同出資，合作運(yùn)營(yíng)建設(shè)離岸人民幣金融工具交易平臺(tái)；2016年6月，上海保險(xiǎn)交易所成立，為全球第一家世界級(jí)保險(xiǎn)交易所。

圖1 上海自貿(mào)區(qū)部分金融市場(chǎng)交易平臺(tái)

構(gòu)建高效活躍便利化金融市場(chǎng)體系。上海自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)體系建設(shè)自成立以來(lái)取得重大突破，現(xiàn)已形成品類齊全、交易活躍的市場(chǎng)體系，同時(shí)與境外市場(chǎng)互聯(lián)互通日益加強(qiáng)，市場(chǎng)參與結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境位居全球前列。2020年上海營(yíng)商環(huán)境總體得分為94.93，位居全國(guó)之首，第29期《全球金融中心指數(shù)（GFIC）》報(bào)告顯示，上海以總得分742蟬聯(lián)全球第三，僅次于紐約及倫敦國(guó)際金融中心，且金融科技得分達(dá)722，位列全球第二。中國(guó)人民銀行上?？偛坑?014年發(fā)布相關(guān)政策，在自貿(mào)區(qū)率先放開小額外幣存款利率，同時(shí)為進(jìn)一步探索外幣利率定價(jià)機(jī)制指導(dǎo)成立利率市場(chǎng)秩序自律委員會(huì)，為自貿(mào)區(qū)利率市場(chǎng)化夯實(shí)基礎(chǔ)。2015年以來(lái)，通過試點(diǎn)跨境雙向人民幣資金池、出臺(tái)系列深化外匯管理體制改革措施、完善結(jié)售匯管理、支持銀行發(fā)展人民幣與外匯衍生品服務(wù)等舉措促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，使自貿(mào)區(qū)金融開放更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2016年以來(lái)，通過銀行間債券市場(chǎng)逐步對(duì)外開放、推出自貿(mào)區(qū)金融機(jī)構(gòu)和高管準(zhǔn)入簡(jiǎn)化制度、支持設(shè)立合資證券和基金類金融機(jī)構(gòu)、逐步減少金融行業(yè)負(fù)面清單內(nèi)容并發(fā)布首張金融服務(wù)業(yè)開放負(fù)面清單等系列舉措，擴(kuò)大金融市場(chǎng)及金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放，激發(fā)金融市場(chǎng)活力。

（二）創(chuàng)新成效

在國(guó)家相關(guān)部門及社會(huì)支持下，上海自貿(mào)區(qū)積極開展金融改革創(chuàng)新開放先行先試，致力營(yíng)造優(yōu)良的金融營(yíng)商環(huán)境，加快促進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)，現(xiàn)已發(fā)展成為國(guó)際金融市場(chǎng)體系最完備城市之一、中外資金融機(jī)構(gòu)重要匯聚地、中國(guó)內(nèi)地金融對(duì)外開放最前沿、金融改革創(chuàng)新先行區(qū)以及金融發(fā)展環(huán)境高地。在自貿(mào)區(qū)金融政策紅利支持及其金融開放舉措影響下，上海市金融業(yè)發(fā)展亦取得長(zhǎng)足進(jìn)步。如圖2所示，近十年來(lái)上海金融業(yè)增加值持續(xù)攀升，于2020年突破7000億元，尤其在自貿(mào)區(qū)成立之后兩年，上海金融業(yè)增長(zhǎng)率達(dá)到峰值，年增長(zhǎng)最高達(dá)22.9%。

圖2 2011-2020年上海市金融業(yè)增加值及其增長(zhǎng)率

從金融市場(chǎng)交易總量來(lái)看，上海金融市場(chǎng)成交額總體呈震蕩上升趨勢(shì)，于2020年達(dá)峰突破2000萬(wàn)億元，金融市場(chǎng)成交總額增長(zhǎng)率則于2015年呈現(xiàn)指數(shù)上升，增長(zhǎng)規(guī)模高達(dá)600萬(wàn)億元，如圖3所示?？梢?，上海自貿(mào)區(qū)金融政策及金融開放舉措對(duì)上海金融業(yè)發(fā)展大有裨益，在上海自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)的示范效應(yīng)下，其他自貿(mào)區(qū)亦應(yīng)采取有效舉措促進(jìn)地方金融開放及金融業(yè)快速發(fā)展。

圖3 2012-2020年上海市金融市場(chǎng)交易總額及其增長(zhǎng)速度

上海自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新舉措的可復(fù)制性分析

《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》指出，建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)是在新形勢(shì)下推進(jìn)改革開放的重大舉措。國(guó)務(wù)院近年來(lái)多次發(fā)布關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)可復(fù)制改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)通知，旨在將上海自貿(mào)區(qū)積累的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)提煉、推廣至全國(guó)。商務(wù)部現(xiàn)已召開三批共逾百個(gè)自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新成果復(fù)制推廣最佳實(shí)踐案例，上海市相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)亦已召開第十批金融創(chuàng)新案例發(fā)布會(huì)，為上海自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新舉措的復(fù)制推廣籌謀劃策。上海自貿(mào)區(qū)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制推廣是建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)的應(yīng)有之義，其中金融行業(yè)創(chuàng)新舉措則是上海自貿(mào)區(qū)發(fā)揮鯰魚效應(yīng)的典型代表，于全面深化改革和擴(kuò)大開放探索新途徑、積累新經(jīng)驗(yàn)等方面意義重大。

（一）可復(fù)制性條件

上海自貿(mào)區(qū)金融開放眾多舉措的有效實(shí)施，建立在堅(jiān)實(shí)的地方政策支持及市場(chǎng)基礎(chǔ)上，而上海自貿(mào)區(qū)金融開放經(jīng)驗(yàn)的推廣實(shí)施亦有賴于其他自貿(mào)區(qū)相應(yīng)基礎(chǔ)條件支持。整體而言，其他地區(qū)金融開放對(duì)上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制需要公共部門（政府）、中間部門（行業(yè)）及市場(chǎng)部門（企業(yè)）協(xié)同支持。

公共部門的政策扶持。地方金融扶持政策是自貿(mào)區(qū)金融開放的重要支持，為金融市場(chǎng)發(fā)展注入持久動(dòng)力。自貿(mào)區(qū)金融開放政策涵蓋資本賬戶開放、人民幣國(guó)際化、外匯管理等多方面，覆蓋行業(yè)包括銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等多領(lǐng)域。地方政府可通過對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)規(guī)則，提升開放型經(jīng)濟(jì)體制，形成一套完整切實(shí)可行的自貿(mào)區(qū)金融開放制度體系。部分地區(qū)金融政策實(shí)施可實(shí)行試點(diǎn)制，通過以點(diǎn)帶面全線推廣，確保地方性政策有效實(shí)施。

中間部門的機(jī)構(gòu)聚集。自貿(mào)區(qū)金融機(jī)構(gòu)高聚集度是保障金融開放的先決條件，金融機(jī)構(gòu)聚集可有效防范金融交易中逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)、降低地區(qū)金融交易成本、發(fā)行較大流動(dòng)性的間接金融工具及減少金融風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)聚集旨在形成地方金融機(jī)構(gòu)體系，為金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)保駕護(hù)航。金融機(jī)構(gòu)體系涵蓋政策性專業(yè)銀行、商業(yè)銀行、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。此外，要加快引進(jìn)融資租賃擔(dān)保、資產(chǎn)管理等地方類金融機(jī)構(gòu)，以此促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；引進(jìn)消費(fèi)信貸、消費(fèi)租賃等消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)聚集，通過消費(fèi)金融助推消費(fèi)升級(jí)；發(fā)展智能支付、智能投顧、數(shù)字化融資等促進(jìn)金融服務(wù)數(shù)字化發(fā)展。

市場(chǎng)部門的企業(yè)活力。地方金融業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、企業(yè)活力、金融創(chuàng)新等市場(chǎng)部門發(fā)展程度是決定自貿(mào)區(qū)金融開放的關(guān)鍵因素。自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)應(yīng)積極服務(wù)境內(nèi)外企業(yè)開展跨境金融業(yè)務(wù)、積極探索推出促進(jìn)人民幣國(guó)際化創(chuàng)新業(yè)務(wù)、助力企業(yè)增強(qiáng)跨境金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力，最終營(yíng)造優(yōu)良的金融市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境，提升金融企業(yè)活力。同時(shí)，自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)龍頭企業(yè)應(yīng)主動(dòng)向區(qū)內(nèi)其他行業(yè)提供多樣性跨境金融創(chuàng)新、全球資產(chǎn)配置和財(cái)富管理等服務(wù)，拓展金融開放服務(wù)業(yè)務(wù)。

（二）復(fù)制推廣潛存問題

我國(guó)自貿(mào)區(qū)地理跨度很大、成立時(shí)間不一，且不同自貿(mào)區(qū)之間存在經(jīng)濟(jì)水平、開放程度、市場(chǎng)偏好、政策體制等方面差異，構(gòu)成了上海自貿(mào)區(qū)金融舉措復(fù)制推廣到其他地區(qū)的潛在影響，包括復(fù)制質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)防范與復(fù)制碎片化問題。部分內(nèi)陸自貿(mào)區(qū)金融開放程度不高、金融市場(chǎng)發(fā)展尚不充分、金融業(yè)平臺(tái)機(jī)構(gòu)不夠成熟，缺乏強(qiáng)力的金融市場(chǎng)要素保障創(chuàng)新舉措復(fù)制推廣的落地質(zhì)量；金融開放涉及較多領(lǐng)域?qū)?guó)家或地方經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生影響深刻，因此其他自貿(mào)區(qū)對(duì)先進(jìn)政策的適用必然以確保經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)安全為前提；碎片化問題則是指上海自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新舉措未能在其他自貿(mào)區(qū)全面推廣，或推廣舉措過于單一而未涉及多數(shù)金融領(lǐng)域。此外，由于金融市場(chǎng)創(chuàng)新進(jìn)程受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及中觀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)雙重影響，因此上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新復(fù)制推廣既取決于其他自貿(mào)區(qū)建設(shè)成功與否，亦與金融體系市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型及國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)息息相關(guān)。

（三）推廣現(xiàn)狀及路徑

作為全國(guó)金融改革開放“試驗(yàn)田”，在拓展金融創(chuàng)新舉措同時(shí)，上海自貿(mào)區(qū)當(dāng)發(fā)揮自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的示范引領(lǐng)作用，將先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)形成可復(fù)制、可推廣的金融創(chuàng)新成果并使之在全國(guó)各自貿(mào)區(qū)內(nèi)實(shí)施有效推廣。目前，上海自貿(mào)區(qū)已從多方面總結(jié)創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)、歸納實(shí)踐措施，在多地進(jìn)行自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新推廣。人民幣跨境使用方面，中國(guó)人民銀行已將經(jīng)常項(xiàng)下人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)、跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)、宏觀審慎境外融資制度等十余項(xiàng)措施在全國(guó)復(fù)制推廣；外匯管理改革方面，國(guó)家外匯管理局將取消境外融資租賃債券審批、跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理等政策在全國(guó)復(fù)制推廣；銀行業(yè)監(jiān)督管理方面，銀監(jiān)會(huì)將銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和高管準(zhǔn)入簡(jiǎn)化、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見等細(xì)則在其他自貿(mào)區(qū)實(shí)施不同程度推廣；保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理方面，保監(jiān)會(huì)將相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)簡(jiǎn)政放權(quán)、鼓勵(lì)開展跨境投資等指導(dǎo)意見在其他自貿(mào)區(qū)實(shí)施復(fù)制推廣。

根據(jù)2016年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于做好自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)新一批改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制推廣工作的通知》，現(xiàn)行自貿(mào)區(qū)改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制推廣路徑主要包括樣本推廣復(fù)制模式、全國(guó)推廣復(fù)制模式、特定區(qū)域復(fù)制推廣模式及上海本區(qū)域復(fù)制推廣模式。上述推廣路徑均為“以點(diǎn)帶面”復(fù)制模式，即以上海自貿(mào)區(qū)金融開放舉措經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，推廣復(fù)制到其他區(qū)域。此外，可采取“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”模式，將上海自貿(mào)區(qū)金融開放某項(xiàng)舉措針對(duì)性推廣到滿足可復(fù)制條件的其他自貿(mào)區(qū)，實(shí)現(xiàn)高效復(fù)制、實(shí)質(zhì)推廣，并充分發(fā)揮其他自貿(mào)區(qū)比較優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展。同時(shí)，在部分地區(qū)采取“梯度對(duì)接”模式，由上海自貿(mào)區(qū)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)金融政策、先行先試，其他自貿(mào)區(qū)則逐步承接上海自貿(mào)區(qū)金融試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合本地實(shí)情模仿創(chuàng)新，將較為成熟的復(fù)制經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行全國(guó)大范圍推廣，以此實(shí)現(xiàn)由上海自貿(mào)區(qū)到其他自貿(mào)區(qū)再到全國(guó)范圍的梯度對(duì)接。

復(fù)制推廣案例構(gòu)想

（一）自由貿(mào)易賬戶在北京自貿(mào)區(qū)的復(fù)制推廣

自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）是一套以人民幣為本位幣、賬戶規(guī)則統(tǒng)一、兼顧本外幣風(fēng)險(xiǎn)差別的可兌換賬戶，其作為推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)金融改革的重要基礎(chǔ)設(shè)施，于2014年6月經(jīng)由中國(guó)人民銀行上?？傂信鷾?zhǔn)正式啟動(dòng)。目前已有56家上海各類金融機(jī)構(gòu)提供自由貿(mào)易賬戶服務(wù)，在資本項(xiàng)目可兌換和人民幣國(guó)際化方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。北京自貿(mào)區(qū)于2020年9月正式掛牌成立，區(qū)內(nèi)金融開放舉措發(fā)展尚有較大創(chuàng)新空間，在發(fā)展金融行業(yè)具有先天優(yōu)勢(shì)和內(nèi)生使命。《中國(guó)（北京）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》指出，北京自貿(mào)區(qū)應(yīng)深化金融領(lǐng)域開放創(chuàng)新，包括擴(kuò)大金融領(lǐng)域開放、促進(jìn)金融科技創(chuàng)新及強(qiáng)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。最新《全球金融中心指數(shù)（GFIC）》報(bào)告顯示，2020年北京位居全球第六及中國(guó)第二大金融中心，金融發(fā)展及金融科技呈穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)。

北京自貿(mào)區(qū)可復(fù)制上海自貿(mào)區(qū)率先實(shí)施的自由貿(mào)易賬戶制度，依據(jù)“一線審慎放開、二線有限滲透”原則，在自貿(mào)區(qū)賬戶內(nèi)部及自貿(mào)區(qū)賬戶及境外賬戶之間、本外幣兌換、跨境投融資等方面對(duì)接國(guó)際慣例完全放開，在自貿(mào)區(qū)賬戶與境內(nèi)其他賬戶之間遵循跨境業(yè)務(wù)管理。提供經(jīng)常項(xiàng)和直接投資項(xiàng)下跨境大額存單、跨境匯兌、跨境同業(yè)拆解等業(yè)務(wù)支持，啟動(dòng)自貿(mào)區(qū)分賬核算單元機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)，拓寬全球化資產(chǎn)配置功能。支持區(qū)內(nèi)自由貿(mào)易賬戶開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。依托自由貿(mào)易賬戶體系系列功能，降低企業(yè)交易融資成本，更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大金融對(duì)外開放。同時(shí)，進(jìn)一步拓展自由貿(mào)易賬戶服務(wù)范圍，發(fā)揮北京自貿(mào)區(qū)特有優(yōu)勢(shì)，探索在現(xiàn)有政策框架下更加優(yōu)化的實(shí)施方案。

（二）供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)在江蘇自貿(mào)區(qū)的推廣

2020年7月30日，上海地方金融監(jiān)督管理局與上海銀保監(jiān)局、上海證監(jiān)局等六部門共同舉辦上海自貿(mào)區(qū)第十批金融創(chuàng)新案例發(fā)布會(huì)，其中包括供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)設(shè)立，該創(chuàng)新平臺(tái)于2020年4月由上海票據(jù)交易所成功試運(yùn)行。供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)依托電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）同各類供應(yīng)鏈平臺(tái)對(duì)接，為企業(yè)提供電子商業(yè)匯票簽發(fā)、承兌、背書、融資、交易等功能。自2019年成立以來(lái)，江蘇自貿(mào)區(qū)依托傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)勢(shì)與政策支持，在推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面取得長(zhǎng)足進(jìn)步。2021年江蘇貿(mào)易總額突破2.3萬(wàn)億元，位居全國(guó)各省區(qū)第二。2020-2021年度中國(guó)自貿(mào)區(qū)制度創(chuàng)新指數(shù)顯示，江蘇以76.96位列全國(guó)第十二，處于中等水平?！吨袊?guó)（江蘇）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》指出，江蘇自貿(mào)區(qū)應(yīng)大力提升貿(mào)易便利化水平，同時(shí)要深化金融領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展，強(qiáng)化金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐作用，穩(wěn)妥有序開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

江蘇自貿(mào)區(qū)可復(fù)制上海交易所供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)舉措，通過現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融技術(shù)手段，將核心企業(yè)同上下游企業(yè)物流、信息流、資金鏈等進(jìn)行整合。創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)等分化簽發(fā)，賦予企業(yè)使用票據(jù)靈活支付的能力，有力提升貿(mào)易便利化程度；開發(fā)企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)新渠道，使企業(yè)用票更加便捷；通過供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)改善自貿(mào)區(qū)內(nèi)供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)，在企業(yè)有效壓降應(yīng)收賬款方面紓困解難；實(shí)現(xiàn)全流程線上完成供應(yīng)鏈票據(jù)等分化簽發(fā)轉(zhuǎn)讓；提升中小企業(yè)融資能力，降低全鏈條融資成本。同時(shí)，結(jié)合江蘇自貿(mào)區(qū)內(nèi)制造業(yè)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)情況，探索供應(yīng)鏈票據(jù)于全行業(yè)多領(lǐng)域的應(yīng)用推廣并逐步擴(kuò)大票據(jù)簽發(fā)、企業(yè)融資等業(yè)務(wù)規(guī)模。

結(jié)語(yǔ)

上海自貿(mào)區(qū)是中國(guó)自貿(mào)區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略的開山之作，從最初的對(duì)標(biāo)國(guó)際投資到最終自主規(guī)劃，其作為中國(guó)對(duì)世界范圍內(nèi)開放的準(zhǔn)繩和標(biāo)桿，在推動(dòng)人民幣匯率市場(chǎng)化、資本項(xiàng)目可兌換、拓寬人民幣對(duì)外跨境使用范圍等方面均取得了重大突破，并于多項(xiàng)金融開放領(lǐng)域先行先試，形成了系列可復(fù)制推廣的改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)?；诮鹑陂_放系列舉措推動(dòng)，上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易發(fā)展日趨成熟，上海已然成為國(guó)際高水平金融中心。上海自貿(mào)區(qū)金融開放先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制推廣已取得顯著成效，而其推廣路徑及復(fù)制舉措有待持續(xù)優(yōu)化發(fā)展。在滿足公共部門、中間部門及市場(chǎng)部門可復(fù)制性條件下，上海自貿(mào)區(qū)金融舉措推廣可實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)及梯度對(duì)接模式，充分發(fā)揮各自貿(mào)區(qū)比較優(yōu)勢(shì)，為我國(guó)高水平對(duì)外開放提供金融支撐。