網(wǎng)絡(luò)金融平臺風險生成的案例分析

孫浩楠 張伊文 陳高陽 陳海婕 王衛(wèi)東

【摘要】 引發(fā)熱議的螞蟻金服上市暫緩事件顯露了網(wǎng)絡(luò)金融平臺現(xiàn)存的各種風險與危機，本文便對該事件進行調(diào)研與研究，對該事件所顯露的風險及原因做出相關(guān)具體分析，在此基礎(chǔ)上以求探索出網(wǎng)絡(luò)金融平臺的風險生成機制與管控機制，對網(wǎng)絡(luò)金融平臺的風險進行綜合分析與總結(jié)，并從多角度對完善網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)風險控制機制提出相關(guān)對策建議。

【關(guān)鍵詞】 網(wǎng)絡(luò)金融平臺;風險生成;螞蟻金服

【DOI編碼】 10.3969/j.issn.1674-4977.2021.03.029

Case Study on the Risk Generation of Internet Financial Platform

SUN Hao-wen，ZHANG Yi-wen，CHEN Gao-yang，CHEN Hai-jie，WANG Wei-dong

（School of Humanities and foreign languages of China Jiliang University，Zhejiang 310018，China）

Abstract： The event of ant financial service's suspension of listing has exposed various risks and crises existing in the network financial platform. This paper makes an investigation and Research on the event， and makes a specific analysis on the risks and causes of the event. On this basis， it aims to explore the risk generation mechanism and control mechanism of the network financial platform， and comprehensively divide the risks of the network financial platform Analysis and summary， and from multiple angles to improve the network platform enterprise risk control mechanism put forward relevant countermeasures and suggestions.

Key words： internet financial platform;risk generation;ant financial services

1 研究背景及意義

近些年隨著網(wǎng)絡(luò)電商經(jīng)濟的發(fā)展，中國網(wǎng)絡(luò)金融平臺的發(fā)展也呈現(xiàn)出一片繁榮的景象，各類網(wǎng)絡(luò)金融平臺如雨后春筍般紛紛露頭，并展現(xiàn)其強大的發(fā)展?jié)摿?。然而在互?lián)網(wǎng)金融平臺高速發(fā)展與壯大的同時，我們不能回避的是隨之帶來的一系列問題，如前段時間剛發(fā)生的熱點事件——螞蟻金服上市風波，就顯露出了網(wǎng)絡(luò)金融平臺現(xiàn)存的各種風險與危機。有關(guān)部門顯示螞蟻集團已對金融市場交易秩序，資金安全、金融系統(tǒng)安全等造成嚴重影響，要求其暫緩上市，并于12月26日聯(lián)合約談了螞蟻集團，提出了五項整改要求。因此在以上背景下，對螞蟻金服暫緩上市事件進行調(diào)研以及分析，以求探索出在網(wǎng)絡(luò)金融平臺的風險生成機制與管控機制具有重要意義，既有利于網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)及時控制風險并在此基礎(chǔ)上制定相關(guān)預(yù)防風險措施，也有利于政府更好的管控網(wǎng)絡(luò)金融平臺，加強對網(wǎng)絡(luò)金融平臺的監(jiān)管，從而有效降低風險帶來的影響。

2 案例概述

原本申請于2020年11月5日在上交所科創(chuàng)板上市的螞蟻金服，在11月3日晚上突然被叫停。上交所宣布暫緩螞蟻集團在A股科創(chuàng)板上市，螞蟻集團隨即同步暫緩在H股（港股）上市。隨后人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等金融管理部門于12月26日聯(lián)合約談了螞蟻集團，并提出五項整改要求。

在進行首次公開募股（IPO）之前，阿里巴巴集團創(chuàng)始人馬云和他的顧問們讓螞蟻金服獲得了1500億美元的估值，也不難想象螞蟻金服在路演中會向潛在投資人如何展示自己，但同時卻也可以輕易的發(fā)現(xiàn)一些不會出現(xiàn)在路演幻燈片中的內(nèi)容：公司業(yè)務(wù)處于法律灰色地帶，創(chuàng)始董事長離職，監(jiān)管審查日益增多，利潤因競爭受壓等等。

3 風險及原因分析

3.1 外資控股問題存在爭議

螞蟻金服的法律地位問題要追溯到2011年，當時馬云以遵守中國監(jiān)管規(guī)定禁止外資控股金融業(yè)務(wù)為由，把支付業(yè)務(wù)從阿里巴巴集團剝離出來，惹惱了公司大股東雅虎，雅虎也表示，當時阿里巴并沒有通知公司。在此事件發(fā)生7年之后，中國政府依然未出臺明確的政策規(guī)定是否允許外資控股，不過這并未阻止新加坡國有主權(quán)財富基金淡馬錫參與螞蟻金服最新一輪的融資。值得注意的是，雖然這份剝離協(xié)議為阿里巴巴集團日后把利潤分成安排轉(zhuǎn)化為螞蟻金服的33%股份鋪平了道路，但仍需等待各方的同意。

3.2 螞蟻金服管理層存在不確定性

彭蕾是阿里巴巴集團的創(chuàng)始人之一，也是該公司備受尊敬的人物。2014年10月，彭磊當選為螞蟻金服董事長。但是阿里巴巴集團選擇在上月，也就是螞蟻金服啟動大規(guī)模融資、所有權(quán)重組和最終的首次公開募股之前，讓她去負責阿里巴巴集團的東南亞電商業(yè)務(wù)Lazada。螞蟻金服所有工作都落到了首席執(zhí)行官井賢棟身上，他在本月兼任了董事長。與此同時，中國監(jiān)管部門已嚴密監(jiān)管螞蟻金服和其金融科技同行，并開始打擊高利率短期貸款、P2P借貸、貨幣市場基金以及跨境外匯支付。作為上述部分領(lǐng)域的龍頭，螞蟻金服成為了重點監(jiān)管對象。

3.3 競爭對手奪取市場份額，影響螞蟻金服的利潤

作為阿里巴巴在中國市場的主要競爭對手之一的騰訊，也陷入了與螞蟻金服在電子支付領(lǐng)域上的激烈斗爭，例如前不久沃爾瑪中國西部的門店開始放棄支付寶，轉(zhuǎn)而使用微信支付。同時騰訊和螞蟻金服在奪取市場份額方面都投入了巨資，這一戰(zhàn)略也影響到了他們的利潤。所有這些都會給螞蟻金服的未來帶來巨大的壓力。

3.4 阿里巴巴集團的入股問題可能會引起投資人的關(guān)注

根據(jù)當前的重組協(xié)議，阿里巴巴集團將放棄37.5%的利潤分成，并使用價值約20億美元的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)和一些附屬業(yè)務(wù)，換取螞蟻金服33%的股權(quán)，而正是阿里巴巴集團的入股，可能會引起投資人的關(guān)注，從而引發(fā)一系列問題與風險。

4 網(wǎng)絡(luò)金融平臺風險的綜合分析

結(jié)合螞蟻金服這一案例綜合看來，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在其發(fā)展過程中主要會面臨以下幾個方面的風險問題。

4.1 法律風險

目前我國針對規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的法律法規(guī)體系還不夠完善，且管理制度手段往往存在滯后性，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管力度有限，使得不法分子會利用監(jiān)管漏洞借互聯(lián)網(wǎng)金融平臺牟不義之財。人們的法律知識也存在欠缺，法律意識比較薄弱，在使用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的過程中若權(quán)益受到侵犯，維權(quán)會處于相對不利的地位。

4.2 技術(shù)風險

網(wǎng)絡(luò)金融平臺的運行是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)的，對互聯(lián)網(wǎng)的依賴性很強，然而許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的運營者互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并不過關(guān)，會直接導致互聯(lián)網(wǎng)平臺出現(xiàn)缺陷。輕則互聯(lián)網(wǎng)金融平臺給使用者帶來的使用感受不夠良好，重則使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無法抵擋住黑客攻擊，導致使用者個人信息安全受到嚴重威脅等。

4.3 操作風險

巴塞爾銀行監(jiān)理委員會將“操作風險”定義為由內(nèi)部操作、人員和系統(tǒng)不完善或故障引起的所有風險。一般而言，我們了解到的網(wǎng)絡(luò)金融平臺的操作風險可能來自于互聯(lián)網(wǎng)中心所含有的漏洞問題導致造成操作失誤，這些漏洞和操作失誤將給非法分子提供機會，造成安全風險。

4.4 信用風險

當前網(wǎng)絡(luò)金融平臺的發(fā)展處于初級階段，風險管理人才稀缺，一定程度上也意味著互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風險評估能力不足。同時，雖然大數(shù)據(jù)已經(jīng)得到普及，但我國社會信用體系的搭建依舊不夠完善，個人征信體系也尚未健全。因此，利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行交易的完全問題無法得到保證。

4.5 競爭風險

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也如雨后春筍般涌現(xiàn)，使得行業(yè)內(nèi)競爭壓力驟增，若不能對其市場進行良好的規(guī)范，有可能會帶來惡性競爭的出現(xiàn)。然而，早早成立的互聯(lián)網(wǎng)公司，如阿里巴巴、騰訊，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺領(lǐng)域涉足也較早，已經(jīng)占有極大部分的市場份額，若缺乏良好的競爭機制，又會導致幾家獨大，甚至一家壟斷的局面，不利于行業(yè)長遠發(fā)展。

5 完善網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)風險控制機制的對策建議

5.1 健全法律體系，規(guī)范平臺發(fā)展

面對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺存在的種種風險，國家對其實施監(jiān)管最根本的措施就是加強法律體系的建設(shè)，讓網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)運營、網(wǎng)民維護自身合法權(quán)益、司法機構(gòu)公平公正審理案件等有法可依。早年許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在運營過程當中，不乏利用網(wǎng)絡(luò)的虛擬性、交互性、開放性等特點，建立不平等的交易關(guān)系欺騙平臺使用者、販賣平臺使用者個人信息的現(xiàn)象，圖謀不軌的網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)從中牟取私利，甚至危害平臺使用者的人生安全，這些情況的發(fā)生或多或少都是因為他們鉆了法律的空子。

5.2 提高法律意識，維護合法權(quán)益

法律法規(guī)的建立與完善是規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展，保護平臺使用者安全的基礎(chǔ)條件，但要真正落實相關(guān)法律法規(guī)，切實保障平臺使用者合法權(quán)益，加強相關(guān)的法制宣傳教育不容忽視。目前已經(jīng)發(fā)生的種種案件表明，很大一部分平臺使用者受到平臺欺詐是由于平臺利用其法律知識的匱乏，對其權(quán)益進行侵犯，受害者自身法律意識淡薄，無從維權(quán)。加強對網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)的宣傳教育，能夠在一定程度上督促網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)履行法律義務(wù)，合法妥善經(jīng)營。

加強對廣大消費者的宣傳教育，將維權(quán)的渠道提供給消費者，有利于提高消費者的法律意識與維權(quán)意識，在侵害發(fā)生前，能夠使消費者運用自身的法律知識防止侵害的發(fā)生，在侵害發(fā)生后，也能起到夠鼓勵消費者在自身合法權(quán)益受到侵犯時勇敢地拿起法律武器保護自己的作用。平臺使用者知法懂法，也能在一定程度上提高其思想道德素質(zhì)，在面對不法互聯(lián)網(wǎng)金融平臺放出的不符合市場實際的誘惑之時，能用清醒理智的頭腦加以判斷，避免上當受騙，遭受損失。

5.3 各方聯(lián)合出力，推動行業(yè)成長

5.3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺方面

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)通過加強行業(yè)自律、強化內(nèi)控制度建設(shè)、加大安全保障投入、履行道義告知義務(wù)和強化自身信息的可靠性，來強化自身建設(shè)。

5.3.2 相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)方面

央行、銀行業(yè)、證券業(yè)及保險業(yè)監(jiān)管機構(gòu)要強化對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，規(guī)范企業(yè)行為，要求并監(jiān)督各種網(wǎng)絡(luò)融資平臺不能成為融資主體，僅是信息溝通的主體，對設(shè)立的賬戶進行篩選審批，限制互聯(lián)網(wǎng)金融大額支付，確保資金安全，禁止互聯(lián)網(wǎng)平臺為非法集資和非法吸收公眾存款提供服務(wù)，適度控制互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品收益率，以維持行業(yè)秩序。

5.3.3 國家及政府方面

國家也要穩(wěn)步推進利率市場化改革，在保證金融市場穩(wěn)定健康發(fā)展的前提下逐步開放存貸款利率，助推互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成長。

5.4 引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，迸發(fā)別樣火花

區(qū)塊鏈具有去中心化、去信任化、透明化、共享等特點，從政府的角度來看，利用區(qū)塊鏈技術(shù)將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)的數(shù)據(jù)公開化、透明化，利于對這些企業(yè)進行監(jiān)管。從企業(yè)自身的角度來看，金融業(yè)發(fā)展過程中危機重重，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)這類網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)在區(qū)塊鏈技術(shù)的輔助下，能夠獲得更為廣闊的數(shù)據(jù)來源，通過數(shù)據(jù)分析，改善自身發(fā)展存在的不足，找準自己未來發(fā)展的方向，規(guī)避未來發(fā)展可能面臨的風險。

此外，區(qū)塊鏈技術(shù)與金融的結(jié)合可以促進新公司的推廣，保護和驗證其公開信息和重要文件的數(shù)據(jù)內(nèi)容，并為其他技術(shù)的發(fā)展創(chuàng)造有利條件;可以提高金融現(xiàn)行支付系統(tǒng)應(yīng)用效率，因為將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于金融現(xiàn)行支付系統(tǒng)中，可有效減少多余環(huán)節(jié)]隨著使用的金融部門數(shù)量的增加，區(qū)塊鏈的規(guī)模也在增加，這也降低了貿(mào)易支付的成本;還可以加大數(shù)字貨幣的流通。

總而言之，將區(qū)塊鏈技術(shù)與數(shù)字金融領(lǐng)域相結(jié)合，將給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)這類網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)帶來更多的發(fā)展機會。

5.5 關(guān)注系統(tǒng)安全，及時規(guī)避風險

運營互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)，系統(tǒng)安全風險也值得高度關(guān)注。因為一方面互聯(lián)網(wǎng)金融對技術(shù)的依賴程度很高，如果互聯(lián)網(wǎng)TCP/IP協(xié)議的安全性較低，密鑰與加密技術(shù)不夠完善，很有可能會導致平臺遭受計算機病毒及黑客攻擊，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的敏感數(shù)據(jù)儲存于云端，如果系統(tǒng)安全防控做得不夠到位，很有可能導致重要的數(shù)據(jù)因被竊取而泄露。

因此，運營互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)，需要強化信息安全體系建設(shè)，國家應(yīng)投入更多高精尖人才加入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的研究領(lǐng)域之中，不斷革新技術(shù)標準與規(guī)范，提高我國互聯(lián)網(wǎng)金融信息科技風險防控水平;網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)需要制定審計標準和規(guī)范，加強對網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)的內(nèi)部控制;需要定期開展?jié)B透性測試，檢測互聯(lián)網(wǎng)金融平臺存在的系統(tǒng)漏洞和風險隱患，及時采取措施加以彌補，防范可能發(fā)生的風險問題。

6 結(jié)語

當前我國網(wǎng)絡(luò)金融平臺發(fā)展迅速，各類網(wǎng)絡(luò)金融平臺層出不窮，但是其作為一種新業(yè)態(tài)，給我國消費者帶來了便利的同時也產(chǎn)生了網(wǎng)絡(luò)金融平臺責任不明確、治理和管理機制不完善、平臺內(nèi)容存在缺陷等一系列問題。我們也通過前文對螞蟻金服暫停上市的案例進行了分析，挖掘其顯露的風險及原因，同時總結(jié)出了網(wǎng)絡(luò)金融平臺存在法律、技術(shù)、操作、信用、競爭等方面的風險并提出了相關(guān)對策與建議，因此我們需要重視網(wǎng)絡(luò)金融平臺現(xiàn)存的風險，在此基礎(chǔ)上更好地促進網(wǎng)絡(luò)金融平臺的蓬勃生長和可持續(xù)發(fā)展。

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【作者簡介】

孫浩楠（2001-）男，中國計量大學本科在讀，研究方向為公共經(jīng)濟管理。