集體資產(chǎn)股份有償退出的特別性及其規(guī)范*

高 海

一、引言

集體資產(chǎn)股份有償退出是指集體經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和資源性資產(chǎn)折股量化的股份，由集體贖回或者轉(zhuǎn)讓給本集體成員，甚至轉(zhuǎn)讓給非本集體成員的行為。集體資產(chǎn)股份有償退出既是農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)權(quán)能和正在制定的《農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織法》的重要內(nèi)容，又是成員之間集體資產(chǎn)股份份額與集體收益分配的主要調(diào)整機(jī)制。2021 年《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》要求“深化農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革，完善產(chǎn)權(quán)權(quán)能”；“依法保障進(jìn)城落戶農(nóng)民農(nóng)村土地承包權(quán)、宅基地使用權(quán)、集體收益分配權(quán)，建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)體系，健全農(nóng)戶‘三權(quán)’市場(chǎng)化退出機(jī)制和配套政策?！憋@然，無論是完善農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)權(quán)能，還是保障集體收益分配權(quán)并健全其市場(chǎng)化退出機(jī)制，均需探究并加強(qiáng)規(guī)范集體資產(chǎn)股份有償退出。為此，本文將在農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織特別法人之特別性的視域下，闡釋集體資產(chǎn)股份有償退出的特別性，并結(jié)合地方規(guī)范性文件中集體資產(chǎn)股份有償退出的制度分歧，探究能夠貫徹集體資產(chǎn)股份有償退出特別性的實(shí)體法規(guī)范和程序法規(guī)范。

二、集體資產(chǎn)股份有償退出的特別性

正如集體資產(chǎn)股份退出包括股份轉(zhuǎn)讓和集體贖回，公司股權(quán)退出則包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓和公司股權(quán)收購，農(nóng)民專業(yè)合作社成員出資退出包括出資轉(zhuǎn)讓以及成員退社與被除名時(shí)的出資退還。提煉集體資產(chǎn)股份有償退出相對(duì)于公司股權(quán)退出、農(nóng)民專業(yè)合作社成員出資退出的特別性，可以進(jìn)一步挖掘農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織特別法人與公司營(yíng)利法人的區(qū)別、闡釋農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織法人與農(nóng)民專業(yè)合作社法人被《民法典》第96條規(guī)定為兩類不同特別法人的理由，而且還可以論證集體資產(chǎn)股份有償退出中的哪些方面可以參照公司股權(quán)退出、農(nóng)民專業(yè)合作社成員出資退出的現(xiàn)有規(guī)則在哪些方面需要設(shè)計(jì)特別規(guī)則。依循能否退出、退出給誰、如何退出、退出后果，集體資產(chǎn)股份有償退出呈現(xiàn)出退出條件、受讓主體、退出程序和退出效果四個(gè)方面的特別性，集體資產(chǎn)股份有償退出的特別性主要根源于農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織特別法人的財(cái)產(chǎn)公有性、成員封閉性、功能綜合性等特別性。

（一）退出條件側(cè)重強(qiáng)調(diào)保障性

1.轉(zhuǎn)讓集體資產(chǎn)股份的條件

地方規(guī)范性文件對(duì)集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓條件的限制主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）要求股份轉(zhuǎn)讓者已有生活保障或居住保障，《浙江省農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)管理暫行辦法》（浙農(nóng)經(jīng)發(fā)〔2018〕12 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《浙江省股權(quán)管理辦法》）第15 條如此規(guī)定。（2）要求股份轉(zhuǎn)讓者“戶內(nèi)須保留不低于一人份額的最低股權(quán)數(shù)”，《福建省松溪縣村集體經(jīng)濟(jì)組織股權(quán)管理暫行辦法》（松政辦〔2019〕24 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《松溪縣股權(quán)管理辦法》）第16 條如此要求。之所以要求股權(quán)戶保留最低股權(quán)數(shù)，是因?yàn)椤端上h股權(quán)管理辦法》第35 條規(guī)定：“股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓或有償退出后，原成員不再享有本村集體經(jīng)濟(jì)組織福利待遇?！保?）要求未成年人股份不得轉(zhuǎn)讓，佛山市順德區(qū)《關(guān)于開展規(guī)范和完善順德區(qū)農(nóng)村股份合作社組織管理試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見》（順農(nóng)改〔2012〕2 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《順德區(qū)股份合作社管理意見》）有類似規(guī)定。

與公司股權(quán)退出相比，集體資產(chǎn)股份退出的特別性體現(xiàn)如下：（1）轉(zhuǎn)讓限制適用的普遍性。有限責(zé)任公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓沒有限制，只是向外部轉(zhuǎn)讓股權(quán)需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意；股份有限公司并不限制向公司外部轉(zhuǎn)讓股權(quán)——更不限制股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，只是為了保障股權(quán)市場(chǎng)的穩(wěn)定性，2018 年《公司法》第141條才對(duì)股份有限公司內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓統(tǒng)一規(guī)定了三種短期限制情形，其中兩種情形都只是對(duì)發(fā)起人和公司高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制。而集體資產(chǎn)股份外部轉(zhuǎn)讓在絕大部分地區(qū)被禁止，上述轉(zhuǎn)讓限制在相應(yīng)地區(qū)不僅普遍適用于集體資產(chǎn)股份內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，而且前兩種限制情形普遍適用于所有成員股東。（2）轉(zhuǎn)讓限制原因的保障性。有限責(zé)任公司股東外部轉(zhuǎn)讓，要求其他股東半數(shù)以上同意是基于有限責(zé)任公司的人合性；股份有限公司限制發(fā)起人、高級(jí)管理人員和公開發(fā)行股份前的原有股東在一定期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，是為了防止道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保障股票交易秩序、受讓人和其他股東的合法權(quán)益。而集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓限制則主要是基于集體資產(chǎn)股份的保障性，①參見房紹坤、任怡多：《論農(nóng)村集體資產(chǎn)股份有償退出的法律機(jī)制》，載《求是學(xué)刊》2020 年第3 期；王洪平：《農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革的“物權(quán)法底線”》，載《蘇州大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）》2019 年第1 期。前兩種限制主要保障股份主體的基本生活及其戶內(nèi)成員的福利待遇受益權(quán)，第三種限制則主要保障未成年人的基本生活權(quán)益。顯然，集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓限制的普遍性和保障性，根源于集體所有權(quán)保障本集體成員生存和發(fā)展的本質(zhì)屬性；②參見韓松：《我國民法典物權(quán)編應(yīng)當(dāng)界定農(nóng)民集體所有權(quán)類型的本質(zhì)屬性》，載《四川大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）》2019 年第3 期。而且，限制原因的保障性導(dǎo)致了限制適用的普遍性。

2.贖回集體資產(chǎn)股份的條件

地方規(guī)范性文件對(duì)集體資產(chǎn)股份贖回條件的規(guī)定主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是要求農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織流動(dòng)資金及經(jīng)營(yíng)性收入年均增幅達(dá)到一定比例。如《浙江省股權(quán)管理辦法》第16 條如此要求。二是要求股東發(fā)生重大疾病等特殊情況?！侗本┦泻５韰^(qū)農(nóng)村股份經(jīng)濟(jì)合作社股權(quán)管理辦法（試行）》（海行規(guī)發(fā)〔2018〕22 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《海淀區(qū)股權(quán)管理辦法》）第28 條規(guī)定：“股東因重大疾病等特殊情況急需轉(zhuǎn)讓其股份，且在一定期限內(nèi)無其他股東愿意受讓其股份的，經(jīng)所在股份經(jīng)濟(jì)合作社同意，……可由所在股份經(jīng)濟(jì)合作社贖回?！雹邸陡拭C省永昌縣農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)設(shè)置與量化管理指導(dǎo)意見（試行）》（縣委辦發(fā)〔2020〕23 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《永昌縣股權(quán)管理辦法》）也有類似規(guī)定。三是要求戶內(nèi)全部集體成員死亡、戶籍遷出或喪失集體成員身份?！端上h股權(quán)管理辦法》第19 條與《福州市晉安區(qū)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織股權(quán)管理暫行辦法》（榕晉政綜〔2019〕21 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《晉安區(qū)股權(quán)管理辦法》）第19 條規(guī)定：“戶內(nèi)全部集體經(jīng)濟(jì)組織成員死亡，戶籍遷出本集體經(jīng)濟(jì)組織所在地或成為國家行政機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位正式在編人員的，其合法繼承人或其本戶自愿提出退出股份申請(qǐng)，經(jīng)本集體經(jīng)濟(jì)組織審批同意，可以由本集體經(jīng)濟(jì)組織贖回?！逼渲械谝环N贖回條件是一般要求，具有普適性；第二種和第三種贖回條件屬于特殊情形，可以不受第一種贖回條件限制。而且，“可以”贖回意味著有條件地贖回，賦權(quán)集體決定贖回與否，并非強(qiáng)制集體兜底贖回。

集體資產(chǎn)股份贖回類似于公司股權(quán)收購，但是集體資產(chǎn)股份贖回與公司股權(quán)收購相比，不僅兩者限制條件不同而且限制原因也不同?！豆痉ā返?4 條第1 款規(guī)定公司連續(xù)盈利卻決議不向股東分配利潤(rùn)，公司決議合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)等特定情形下，投反對(duì)票的股東可以請(qǐng)求公司收購其股權(quán)，主要是為了保障投反對(duì)票股東權(quán)益并促進(jìn)相關(guān)決議能夠通過；《公司法》第142 條第1 款規(guī)定“將股份用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)”“將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券”等情形下，公司可以收回本公司股份，也是為了促進(jìn)公司特定目的的有效實(shí)現(xiàn)。而集體資產(chǎn)股份退出時(shí)，要求農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織流動(dòng)資金和經(jīng)營(yíng)性收入年均增幅達(dá)到一定比例時(shí)集體才可以贖回股份，有助于保障農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性，避免經(jīng)營(yíng)不善時(shí)因股份有償退出使集體經(jīng)營(yíng)陷入更難境地，進(jìn)而有助于保障更多集體成員持續(xù)地獲取集體收益和福利；規(guī)定股東發(fā)生重大疾病等特殊情況時(shí)集體可以贖回股份，有助于保障成員股東的股份及時(shí)變現(xiàn)并克服暫時(shí)困難；規(guī)定戶內(nèi)全部集體成員死亡、戶籍遷出或喪失集體成員身份時(shí)集體可以贖回股份，有助于保障集體資產(chǎn)股份的退出渠道和農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員的社區(qū)性。

農(nóng)民專業(yè)合作社成員退社時(shí)的出資退出類似于集體資產(chǎn)股份贖回。與農(nóng)民專業(yè)合作社成員退社的條件限制相比，集體資產(chǎn)股份贖回的限制更多。退社自由是農(nóng)民專業(yè)合作社的一項(xiàng)基本原則，成員退社除需繼續(xù)履行其成員資格終止前已經(jīng)與本農(nóng)民專業(yè)合作社訂立的合同，并“按照章程規(guī)定分?jǐn)傎Y格終止前本社的虧損及債務(wù)”外，沒有其他特別條件限制。同理，農(nóng)民專業(yè)合作社成員轉(zhuǎn)讓出資時(shí)，也應(yīng)自己繼續(xù)履行已經(jīng)與本農(nóng)民專業(yè)合作社訂立的合同并承擔(dān)虧損及債務(wù)，或約定由受讓人履行和承擔(dān)。顯然，集體資產(chǎn)股份退出限制較多，根源于農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員的封閉性以及集體資產(chǎn)的保障性，而農(nóng)民專業(yè)合作社成員出資退出限制極少，則契合了其成員的開放性。

（二）受讓主體主要限于集體內(nèi)部

規(guī)范性文件對(duì)集體資產(chǎn)股份受讓主體主要有如下三種表達(dá)：（1）明確將受讓人限定在集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部。2016 年12 月《中共中央、國務(wù)院關(guān)于穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革的意見》（以下簡(jiǎn)稱《集體產(chǎn)權(quán)改革意見》）要求：“現(xiàn)階段農(nóng)民持有的集體資產(chǎn)股份有償退出不得突破本集體經(jīng)濟(jì)組織的范圍，可以在本集體內(nèi)部轉(zhuǎn)讓或者由本集體贖回?！保?）要求“股權(quán)原則上只能在本集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部轉(zhuǎn)讓”?！端上h股權(quán)管理辦法》第15 條和《福建省永安市農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織股權(quán)管理暫行辦法》（永政辦〔2019〕31 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《永安市股權(quán)管理辦法》）第15 條均如此規(guī)定。（3）有條件地將受讓人擴(kuò)展到本集體經(jīng)濟(jì)組織之外。根據(jù)《海淀區(qū)股權(quán)管理辦法》第15 條的規(guī)定，“股權(quán)原則上在股東之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，也可以轉(zhuǎn)讓給股東本人的配偶、子女、父母”；如果受讓人不具有本集體成員資格，“受讓人為非普通股股東的，其受讓股權(quán)只享有收益權(quán)”。④《浙江省人民政府辦公廳關(guān)于全面開展村經(jīng)濟(jì)合作社股份合作制改革的意見》（浙政辦發(fā)〔2014〕101 號(hào)）要求“探索在縣域范圍內(nèi)開展股權(quán)流轉(zhuǎn)交易”。本條中“原則上”的表達(dá)以及受讓人可以是不具有本集體成員資格的配偶、子女、父母的規(guī)定，也為第（2）種情形中“原則上”的表達(dá)已包含受讓人可以有限制地突破本集體范圍提供了解釋空間。

據(jù)上，除個(gè)別地區(qū)允許集體資產(chǎn)股份受讓主體是非本集體成員之外，絕大多數(shù)地區(qū)要求集體資產(chǎn)股份受讓主體限于集體內(nèi)部。與有限責(zé)任公司股權(quán)退出和農(nóng)民專業(yè)合作社成員出資退出相比，集體資產(chǎn)股份受讓主體主要限于集體內(nèi)部的特別性更為明顯：（1）有限責(zé)任公司和股份有限公司均允許股份內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓，只是有限責(zé)任公司股份外部轉(zhuǎn)讓須經(jīng)其他股東半數(shù)以上同意。（2）農(nóng)民專業(yè)合作社成員出資轉(zhuǎn)讓雖然一般限于成員內(nèi)部，⑤2019 年《農(nóng)民專業(yè)合作社示范章程》第46 條第2 款規(guī)定：“經(jīng)理事會(huì)【注：或者理事長(zhǎng)】審核，成員大會(huì)討論通過，成員出資可以轉(zhuǎn)讓給本社其他成員?！钡遣⒎遣辉试S外部轉(zhuǎn)讓，而是外部轉(zhuǎn)讓已經(jīng)被農(nóng)民專業(yè)合作社“入社自愿、退社自由”中的入社和退社制度予以吸收并規(guī)范，如外部轉(zhuǎn)讓可以分解為成員退社與外部主體入社，退社與入社兩項(xiàng)制度相結(jié)合可以達(dá)到外部轉(zhuǎn)讓的效果。集體資產(chǎn)股份退出的受讓主體主要限于集體內(nèi)部，是“因成員的身份性導(dǎo)致股權(quán)的封閉性”⑥郭潔：《論農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的營(yíng)利法人地位及立法路徑》，載《當(dāng)代法學(xué)》2019 年第5 期。，即集體資產(chǎn)股份主體的身份性要求股份的受讓主體也應(yīng)具有本集體成員身份。

（三）退出程序凸顯更多限制性

一方面，就退出是否需審批同意而言，集體資產(chǎn)股份退出程序較為嚴(yán)格。（1）集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓普遍要求轉(zhuǎn)讓人申請(qǐng)，集體經(jīng)濟(jì)組織同意、公示無異議后，方可辦理過戶即股權(quán)變更登記。⑦參見《浙江省股權(quán)管理辦法》第17 條、《福建省漳平市村集體經(jīng)濟(jì)組織股權(quán)管理暫行辦法》（漳農(nóng)權(quán)改辦〔2018〕6 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《漳平市股權(quán)管理辦法》）第17 條。有的地方還需要轉(zhuǎn)讓方戶內(nèi)全部集體成員⑧參見《松溪縣股權(quán)管理辦法》第16 條、《漳平市股權(quán)管理辦法》第16 條?；?8 周歲以上集體成員，甚至鎮(zhèn)（街道）集體資產(chǎn)管理部門同意，⑨參見《海鹽縣農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)交易管理辦法（試行）》（鹽政辦發(fā)〔2015〕52 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《海鹽縣股權(quán)管理辦法》）第16 條。即需經(jīng)多達(dá)三個(gè)環(huán)節(jié)三方同意。顯然，如果任意一方未同意，都會(huì)影響集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓的法律效力或變更登記。（2）股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓除《公司法》第138 條要求的交易場(chǎng)地、交易方式之外，并無特別限制；有限責(zé)任公司股東除向外部轉(zhuǎn)讓股權(quán)需“經(jīng)其他股東過半數(shù)同意”之外，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股權(quán)也無限制，而且根據(jù)《公司法》第71 條第2 款規(guī)定，“其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓”。由此可見，向外部轉(zhuǎn)讓股權(quán)需“經(jīng)其他股東過半數(shù)同意”的要求，僅僅是為了保障股東之間人合性而規(guī)定的程序性限制，并不會(huì)禁止股權(quán)轉(zhuǎn)讓。（3）農(nóng)民專業(yè)合作社成員入社、退社、除名等事項(xiàng)需要經(jīng)過成員大會(huì)決定，即僅需農(nóng)民專業(yè)合作社同意即可，顯然比集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓可能需要兩方甚至三方主體同意更為簡(jiǎn)單?！掇r(nóng)民專業(yè)合作社示范章程》第23 條之所以未明確列舉出資轉(zhuǎn)讓也需要成員大會(huì)決定，既可能是因?yàn)檗D(zhuǎn)讓可以被入社和退社分解替代，也可能是因?yàn)檗D(zhuǎn)讓已經(jīng)含在“等事項(xiàng)”之中。

另一方面，就退出是否受優(yōu)先購買權(quán)限制而言，集體資產(chǎn)股份退出受此限制較多。《公司法》只規(guī)定有限責(zé)任公司股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓時(shí)，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)；農(nóng)民專業(yè)合作社成員出資應(yīng)在成員內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，未見優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定。但是，集體資產(chǎn)股份不僅外部轉(zhuǎn)讓時(shí)，集體和集體成員應(yīng)有優(yōu)先購買權(quán)，而且即使將集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓限于集體內(nèi)部，地方規(guī)范性文件也有本集體經(jīng)濟(jì)組織成員⑩《湖北省當(dāng)陽市農(nóng)村集體資產(chǎn)股份有償退出實(shí)施辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《當(dāng)陽市股份退出辦法》）第3 條規(guī)定：“同等條件下，家庭共有人、本集體經(jīng)濟(jì)組織成員享有優(yōu)先受讓權(quán)?！被虮炯w經(jīng)濟(jì)組織?參見《西寧市城中區(qū)農(nóng)村集體資產(chǎn)股份設(shè)置與量化管理指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《西寧市股份管理意見》）第23 條和《順德區(qū)股份合作社管理意見》。有優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定（兩者的差別在于是本集體經(jīng)濟(jì)組織成員優(yōu)先于本集體經(jīng)濟(jì)組織，還是本集體經(jīng)濟(jì)組織優(yōu)先于本集體經(jīng)濟(jì)組織成員）。

集體資產(chǎn)股份退出時(shí)，無論是集體和戶內(nèi)集體成員的同意權(quán)，還是集體和集體成員的優(yōu)先購買權(quán)，都是為了更好地實(shí)現(xiàn)集體資產(chǎn)股份對(duì)集體成員的保障功能，即根源于集體資產(chǎn)的公有性及其對(duì)本集體成員的保障性。如本集體優(yōu)先受讓集體資產(chǎn)股份，有助于轉(zhuǎn)增集體股通過集體股股利實(shí)現(xiàn)集體公益，或者便于配置給戶內(nèi)人均占股比例偏少的集體成員。

（四）退出效果呈現(xiàn)受讓權(quán)利有限性與轉(zhuǎn)出權(quán)利延伸性

一方面，受讓人受讓權(quán)利的有限性。集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓后，非本集體成員受讓的，可以享有按股分紅權(quán)，卻不能取得表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)；原成員股東受讓的，只能因增加持股份額而增加股份分紅權(quán)，在農(nóng)村股份經(jīng)濟(jì)合作社普遍實(shí)行“一人一票”或“一戶一票”的表決機(jī)制下，卻不能增加其在受讓之前已經(jīng)享有的表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)。集體贖回的股份如果劃入已設(shè)置的集體股，則集體作為受讓人因增加集體股占股比例也只是增加股份分紅權(quán)，卻不增加集體表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)（集體股是否有這些權(quán)利也不無疑問）。但是公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，不僅外部受讓主體受讓后，可以享有股份分紅權(quán)和表決權(quán)、選舉權(quán)、被選舉權(quán)；而且原股東受讓的，還可以增加按股表決權(quán)和按股分紅權(quán)（除非有限責(zé)任公司章程有例外規(guī)定）。農(nóng)民專業(yè)合作社成員受讓出資后，因?yàn)檗r(nóng)民專業(yè)合作社實(shí)行“一人一票”制不會(huì)增加成員基本表決權(quán)，但是會(huì)增加成員出資額并增加其按股分配比例，甚至有可能增加其附加表決權(quán)。由是觀之，集體資產(chǎn)股份退出中的受讓人與公司股權(quán)、農(nóng)民專業(yè)合作社出資轉(zhuǎn)讓的受讓人相比，受讓權(quán)利較為有限。

另一方面，退出人退出權(quán)利的延伸性。退出人雖然喪失了集體資產(chǎn)股份權(quán)，但是在其未喪失集體成員資格的前提下，卻由股份退出的事實(shí)催生了集體資產(chǎn)股份受讓優(yōu)先權(quán)，即退出人還有資格在占股最高比例限額內(nèi)優(yōu)先受讓集體資產(chǎn)股份的權(quán)利，以便增加其再取得集體資產(chǎn)股份的機(jī)會(huì)。集體成員享有的集體資產(chǎn)股份優(yōu)先受讓權(quán)與宅基地面積限額內(nèi)享有的宅基地使用權(quán)優(yōu)先受讓權(quán)?參見高海：《宅基地“三權(quán)分置”的法實(shí)現(xiàn)》，載《法學(xué)家》2019 年第4 期。一樣，都是集體成員權(quán)權(quán)利體系的當(dāng)然內(nèi)容，也是集體所有權(quán)為本集體成員提供保障的本質(zhì)特性衍生的集體資產(chǎn)股份保障集體成員受益權(quán)的體現(xiàn)。而公司股東和農(nóng)民專業(yè)合作社成員在股權(quán)與出資全部轉(zhuǎn)讓后，并不享有受讓本公司股權(quán)和本農(nóng)民專業(yè)合作社成員出資的優(yōu)先權(quán)。

三、集體資產(chǎn)股份有償退出的實(shí)體法規(guī)范

（一）能否強(qiáng)制退出股份

1.喪失集體成員資格能否強(qiáng)制退出股份

前已提及，《松溪縣股權(quán)管理辦法》第19 條和《漳平市股權(quán)管理辦法》第19 條均規(guī)定：“戶內(nèi)全部集體經(jīng)濟(jì)組織成員死亡，戶籍遷出本集體經(jīng)濟(jì)組織所在地或成為國家行政機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位正式在編人員的，其合法繼承人或其本戶自愿提出退出股份申請(qǐng)，經(jīng)本集體經(jīng)濟(jì)組織審批同意，可以由本集體經(jīng)濟(jì)組織贖回。”此處言明“自愿提出”申請(qǐng)、“可以”“贖回”，既不是強(qiáng)制退出也不是無償退出。在集體資產(chǎn)股份允許繼承尤其是允許非本集體成員繼承的規(guī)范體系中，“戶內(nèi)全部集體經(jīng)濟(jì)組織成員死亡”即集體成員因死亡喪失成員資格的，其集體資產(chǎn)股份應(yīng)按照繼承規(guī)則處理，顯然不宜強(qiáng)制退出。在2021 年中央一號(hào)文件要求“保障進(jìn)城落戶農(nóng)民……集體收益分配權(quán)，研究制定依法自愿有償轉(zhuǎn)讓的具體辦法”，即農(nóng)民進(jìn)城落戶不必然喪失集體收益分配權(quán)和集體成員資格?參見韓松：《城鎮(zhèn)化對(duì)農(nóng)民集體土地所有權(quán)制度的影響及其應(yīng)對(duì)》，載《江西社會(huì)科學(xué)》2020 年第2 期；高海：《論農(nóng)民進(jìn)城落戶后集體土地“三權(quán)”退出》，載《中國法學(xué)》2020 年第2 期。的前提下，戶內(nèi)集體成員“戶籍遷出本集體經(jīng)濟(jì)組織所在地”并進(jìn)城落戶的，其集體資產(chǎn)股份也不宜強(qiáng)制退出；即使未進(jìn)城落戶而是遷至其他農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織，在《集體產(chǎn)權(quán)改革意見》明確建議“股權(quán)管理提倡實(shí)行不隨人口增減變動(dòng)而調(diào)整的方式”即“增人不增股、減人不減股”的政策語境下，同樣不宜強(qiáng)制退出：既然其遷入的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織“增人不增股”，自然其遷出的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織應(yīng)“減人不減股”。

那么，在“戶內(nèi)集體成員成為國家行政機(jī)關(guān)、企業(yè)事業(yè)單位正式在編人員”，不再依賴集體資產(chǎn)提供的社會(huì)保障并應(yīng)喪失本集體成員資格?參見肖新喜：《論農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員身份的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)》，載《湖南師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)》2020 年第6 期；高海：《論農(nóng)民進(jìn)城落戶的集體土地“三權(quán)”退出》，載《中國法學(xué)》2020 年第2 期。的情況下，應(yīng)否強(qiáng)制其退出集體資產(chǎn)股份？在大部分地區(qū)普遍允許非本集體成員繼承甚至個(gè)別地區(qū)附條件地允許非本集體成員受讓集體資產(chǎn)股份的前提下，以不強(qiáng)制退出為宜。因?yàn)榧w成員喪失集體成員資格后，只不過是轉(zhuǎn)變?yōu)榉潜炯w成員占有股份；為了保障集體成員對(duì)集體資產(chǎn)和農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的管理控制，借鑒非本集體成員繼承股份僅取得有限權(quán)能，同樣將喪失集體成員資格者繼續(xù)占有的股份變更為不享有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)的股份即可。否則，會(huì)造成允許非本集體成員繼承卻不允許原是本集體成員的非本集體成員繼續(xù)持股的悖論。當(dāng)然，可以設(shè)計(jì)特別規(guī)則，鼓勵(lì)或促進(jìn)非本集體成員占有的股份盡量轉(zhuǎn)化為本集體成員占有，如不僅限制非本集體成員股份的表決權(quán)，而且制定差別受益規(guī)則，甚至借鑒《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（四）》第16 條規(guī)定，可以通過章程或者成員民主議定，特別規(guī)定非本集體成員繼承和本集體成員轉(zhuǎn)變?yōu)榉潜炯w成員后，本集體其他集體成員和集體有優(yōu)先受讓其股份的權(quán)利。

2.損害本集體利益能否強(qiáng)制退出股份

2017 年《農(nóng)民專業(yè)合作社法》第15 條列舉了農(nóng)民專業(yè)合作社章程應(yīng)當(dāng)載明的涉及成員出資退出的三種方式：退社、除名和出資的轉(zhuǎn)讓。其中，無論是退社還是除名，均要退還成員個(gè)人賬戶內(nèi)記載的出資額和公積金份額；退社和轉(zhuǎn)讓屬于自愿退出，除名因成員違反章程、權(quán)力機(jī)關(guān)決議或者嚴(yán)重危害其他成員及合作社利益而屬于強(qiáng)制退出。那么，能否借鑒《農(nóng)民專業(yè)合作社法》中的除名，當(dāng)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員有“不遵守農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織章程、成員（代表）大會(huì)決議；嚴(yán)重危害其他成員及農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織利益”等損害本集體利益情形時(shí)，強(qiáng)制其退出股份？

成員損害本集體利益能否強(qiáng)制其退出股份，可以參照集體成員資格喪失情形予以考量，因?yàn)閱适С蓡T資格就意味著應(yīng)喪失集體資產(chǎn)收益權(quán)——自然包括應(yīng)喪失集體資產(chǎn)股份?？疾斓胤揭?guī)范性文件中喪失集體成員資格的情形，一般包括死亡、取得其他集體經(jīng)濟(jì)組織成員資格、列入公務(wù)員序列和事業(yè)單位編制、自愿放棄本集體經(jīng)濟(jì)組織成員資格等。?參見《漳州市龍文區(qū)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員身份界定指導(dǎo)意見》（漳龍政辦〔2018〕12 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《龍文區(qū)成員身份界定意見》）第6 條。不僅集體成員違法犯罪不喪失成員資格、?參見《龍文區(qū)成員身份界定意見》第8 條。不喪失集體資產(chǎn)股份配置權(quán)，也未見以成員“不遵守農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織章程、成員（代表）大會(huì)決議；嚴(yán)重危害其他成員及農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織利益”為由，強(qiáng)制喪失集體成員資格的規(guī)定。

農(nóng)民專業(yè)合作社成員可以被除名，而集體成員損害本集體利益卻不宜強(qiáng)制其退出股份，理由有二：一是農(nóng)民專業(yè)合作社成員承擔(dān)惠顧合作社義務(wù)，如果合作社成員違反惠顧義務(wù)就會(huì)危及合作社事業(yè)；而集體成員一般無出資義務(wù)也無惠顧義務(wù)，往往難以嚴(yán)重危及農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織利益。二是集體資產(chǎn)所有權(quán)和集體成員權(quán)是保障集體成員基本生活和發(fā)展的私權(quán)?！俺蓡T權(quán)系集體所有權(quán)的實(shí)體和人格要素”?陳小君：《我國農(nóng)民集體成員權(quán)的立法抉擇》，載《清華法學(xué)》2017 年第2 期。，“成員權(quán)體現(xiàn)著農(nóng)民集體對(duì)集體成員生存保障職能的實(shí)現(xiàn)”?高飛：《農(nóng)村土地“三權(quán)分置”的法理闡釋與制度意蘊(yùn)》，載《法學(xué)研究》2016 年第3 期。?；诩w成員身份配置的集體資產(chǎn)股份，自然也應(yīng)負(fù)擔(dān)集體成員的生存保障即基本人權(quán)保障；而農(nóng)民專業(yè)合作社作為弱者的聯(lián)合，更加關(guān)注公平交易，對(duì)其成員一般并無基本生存保障功能。

（二）如何安排贖回資金與贖回股份

1.贖回資金的確定與列支

不同于農(nóng)民專業(yè)合作社成員退社時(shí)，退出資金來自成員個(gè)人賬戶中的出資額和公積金份額，集體資產(chǎn)股份贖回資金的確定與列支主要有兩種方式：一是“每股贖回價(jià)格以上年度末賬面凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)”，由股份經(jīng)濟(jì)合作社按照民主議定程序確定；“贖回資金從本集體經(jīng)濟(jì)組織公積公益金中列支”?《浙江省股權(quán)管理辦法》第16 條。。二是“贖回價(jià)格由退出方和集體經(jīng)濟(jì)組織協(xié)商確定。贖回資金可以從村集體經(jīng)濟(jì)組織的經(jīng)營(yíng)收益中列支”?《松溪縣股權(quán)管理辦法》第20 條與《漳平市股權(quán)管理辦法》第20 條。。

上述兩種方式中，第一種方式較為合理。理由是：第一，退出雙方協(xié)商贖回價(jià)格，應(yīng)當(dāng)有準(zhǔn)確的商談基礎(chǔ)和明確的確定程序。而“每股贖回價(jià)格以上年度末賬面凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)”并經(jīng)股份經(jīng)濟(jì)合作社民主議定，恰好能夠提供準(zhǔn)確的商談基礎(chǔ)和明確的確定程序，從而可以避免第二種方式中商談基礎(chǔ)和確定程序不明的不足。第二，無論贖回的股份劃入集體股，還是注銷或轉(zhuǎn)讓，集體股收益、注銷或轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)均宜列入公積公益金。顯然，從贖回股份變現(xiàn)收益被列入公積公益金的去處看，贖回資金也宜從公積公益金而非經(jīng)營(yíng)收益中列支。

2.贖回股份的處置

綜合地方規(guī)范性文件的規(guī)定，農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織贖回股份的處置方式，主要有如下三類表達(dá)：（1）“追加到集體股中，公開轉(zhuǎn)讓給本組織其他股權(quán)戶，或用于核減相應(yīng)的股份數(shù)”21《松溪縣股權(quán)管理辦法》第20 條。；（2）“追加到集體公益金中或轉(zhuǎn)讓給其他成員，也可以用于核減相應(yīng)的總股份數(shù)”22《合肥市關(guān)于開展農(nóng)村集體資產(chǎn)股份合作制改革的指導(dǎo)意見的通知》（合政辦〔2015〕54 號(hào)）。；（3）“轉(zhuǎn)讓給本集體經(jīng)濟(jì)組織成員，或用于核減相應(yīng)的總股權(quán)數(shù)”23《浙江省股權(quán)管理辦法》第18 條。。

上述三類表達(dá)中提到的四種處置方式，整合后可以歸納為三種：（1）追加到集體股。該方式適用于農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織有集體股或者可以設(shè)置集體股且又沒有超過集體股限制比例（如30%）的情況。（2）轉(zhuǎn)讓給本集體經(jīng)濟(jì)組織其他成員（或股權(quán)戶）并將轉(zhuǎn)讓款追加到公益金。地方規(guī)范性文件不僅因?qū)煞葜黧w認(rèn)識(shí)的差異存在轉(zhuǎn)讓給集體成員個(gè)人還是股權(quán)戶的區(qū)別（均限于本集體內(nèi)部），而且要求有償轉(zhuǎn)讓而非無償分配，這與股權(quán)靜態(tài)管理是一致的；但是如果股權(quán)采取動(dòng)態(tài)管理，特別是恰逢股份動(dòng)態(tài)調(diào)整時(shí)，應(yīng)不排除集體將贖回的股份無償分配給集體成員，特別是調(diào)配給戶內(nèi)人均股份數(shù)偏少的戶。另外，地方規(guī)范性文件幾乎都沒有明確轉(zhuǎn)讓款的具體處置。實(shí)際上，該轉(zhuǎn)讓款歸屬全體集體成員并無疑問，宜與集體股股息和公益金一樣用于公益，故追加到公益金比較合適。（3）追加到集體公益金并核減相應(yīng)的股份數(shù)。地方規(guī)范性文件要么僅規(guī)定“核減相應(yīng)的股份數(shù)”，要么將“核減相應(yīng)的股份數(shù)”與“追加到集體公益金”作為兩種處置方式，這兩種規(guī)定均不妥，宜將兩者結(jié)合起來，作為一種處置方式。雖然“追加到集體公益金”，不必然相應(yīng)核減股份數(shù)——因集體股或贖回股份轉(zhuǎn)讓給本集體經(jīng)濟(jì)組織其他成員（或股權(quán)戶）也要將轉(zhuǎn)讓款追加到公益金，但是“核減相應(yīng)的股份數(shù)”自然要將核減股份的價(jià)款追加到公益金。從《浙江省股權(quán)管理辦法》第16 條中“贖回資金從本集體經(jīng)濟(jì)組織公積公益金中列支”的規(guī)定，也可以看出，將贖回股份的轉(zhuǎn)讓款與核減相應(yīng)股份的對(duì)價(jià)均追加到公益金也是合理的。

（三）是否允許集體外部人受讓股份

集體資產(chǎn)股份的受讓人范圍，不僅前述地方規(guī)范性文件規(guī)定不一，而且學(xué)界也存在不同觀點(diǎn)。有學(xué)者提出，“從維護(hù)集體所有權(quán)考慮，應(yīng)當(dāng)限于向其他集體成員轉(zhuǎn)讓或者由本集體回購其股份，是否可以向集體外成員轉(zhuǎn)讓則值得深思。”24韓松《：堅(jiān)持農(nóng)村土地集體所有權(quán)》，載《法學(xué)家》2014 年第2 期。另有學(xué)者建議，“應(yīng)當(dāng)允許農(nóng)村集體資產(chǎn)股份對(duì)外流轉(zhuǎn)，探索通過本集體經(jīng)濟(jì)組織外部轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)集體資產(chǎn)股份有償退出?！?5房紹坤、任怡多《：論農(nóng)村集體資產(chǎn)股份有償退出的法律機(jī)制》，載《求是學(xué)刊》2020 年第3 期。

基于集體資產(chǎn)股份退出的受讓主體主要限于集體內(nèi)部的特別性以及下列考量，宜適當(dāng)限制集體資產(chǎn)股份對(duì)外轉(zhuǎn)讓。理由是：（1）承載社會(huì)保障功能的集體資產(chǎn)股份應(yīng)當(dāng)與集體所有權(quán)一樣保障集體成員，由此限制了集體資產(chǎn)股份向外部轉(zhuǎn)讓給非本集體成員。尤其是，實(shí)踐中的集體資產(chǎn)股份往往未類型化為體現(xiàn)福利性質(zhì)并承載社會(huì)保障功能的資格股與無福利性質(zhì)又不承載社會(huì)保障功能的投資股。由此，為了發(fā)揮集體資產(chǎn)股份對(duì)集體成員的福利和社會(huì)保障功能，宜限制集體資產(chǎn)股份對(duì)外轉(zhuǎn)讓。（2）股份量化的集體資產(chǎn)不僅包括經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)還有資源性資產(chǎn)，如果資源性資產(chǎn)形成的股份長(zhǎng)期甚至無限期地被非本集體成員占有受益，將導(dǎo)致集體土地所有權(quán)歸本集體成員集體所有并應(yīng)由集體成員受益名不副實(shí)。（3）不同于土地經(jīng)營(yíng)權(quán)和集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地使用權(quán)有明確期限限制，而且可以通過非本集體成員有償使用實(shí)現(xiàn)集體收益；集體資產(chǎn)股份一旦被非本集體成員占有，不僅沒有期限限制還難以通過收費(fèi)實(shí)現(xiàn)集體收益。（4）治理有效是全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的核心要義之一，而治理有效不僅依賴集體投入還需要集體成員的向心力和凝聚力，顯然集體成員特別是仍生活在本社區(qū)直接獲益的集體成員更能促成上述要求；相反，集體資產(chǎn)股份被外部人員占有越多，反對(duì)利用集體收益改善集體公益或社區(qū)治理的聲音可能越多，越不利于治理有效的實(shí)現(xiàn)。綜上，在非本集體成員長(zhǎng)期占有集體資產(chǎn)股份不自愿退出又不能強(qiáng)制退出的情形下，為了維護(hù)集體所有權(quán)名實(shí)相副，宜限制非本集體成員受讓集體資產(chǎn)股份。

適度允許非本集體成員受讓集體資產(chǎn)股份時(shí)，除不允許非本集體成員享有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等權(quán)能，對(duì)非本集體成員受讓集體資產(chǎn)股份既要有全部非本集體成員累計(jì)占股最高比例限制又要有單個(gè)非本集體成員占股最高比例限制之外，宜允許地方實(shí)踐積極探索有效的實(shí)施方式：（1）在集體資產(chǎn)股份能夠區(qū)分“資格股+投資股”的情形下，26《廣西壯族自治區(qū)梧州市農(nóng)村集體資產(chǎn)折股量化、股權(quán)設(shè)置和股權(quán)管理指導(dǎo)意見》（梧政規(guī)〔2020〕5 號(hào)；以下簡(jiǎn)稱《梧州市股權(quán)管理意見》）第4 條規(guī)定，可設(shè)置人口股、土地股、資金股等股權(quán)種類。其中，人口股可以視為資格股，農(nóng)戶以承包地入股的土地股、農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員以資金入股的資金股可以視為投資股。應(yīng)禁止資格股、只允許投資股向外轉(zhuǎn)讓給非本集體成員。（2）對(duì)《海鹽縣股權(quán)管理辦法》第15 條允許受讓人是本縣域范圍內(nèi)各農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員等實(shí)踐加強(qiáng)考察，以便通過部分地區(qū)的試點(diǎn)，積累在縣域范圍內(nèi)向外部轉(zhuǎn)讓集體資產(chǎn)股份的經(jīng)驗(yàn)。（3）借鑒2019 年修正的《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)股份合作公司條例》第20 條允許向不具有本集體成員資格的本公司員工募集股份的做法，吸引、激勵(lì)優(yōu)秀管理人員，并為完善集體資產(chǎn)股份向外部轉(zhuǎn)讓提供經(jīng)驗(yàn)。（4）在2020 年《浦江縣自然資源和規(guī)劃局關(guān)于對(duì)縣政協(xié)九屆四次會(huì)議第178 號(hào)提案答復(fù)的函》允許“鄉(xiāng)賢經(jīng)縣政府同意回原籍落戶后，可向村集體經(jīng)濟(jì)組織或村民委員會(huì)申請(qǐng)使用農(nóng)村宅基地”的發(fā)展語境下，亦可允許回原籍創(chuàng)業(yè)的非本集體成員受讓本集體資產(chǎn)股份，且其占有股份期限可以約定與其回鄉(xiāng)期限一致；若返回城鎮(zhèn)，則宜按合同約定由集體贖回股份。由此，既可以將回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)人員有權(quán)受讓集體資產(chǎn)股份作為引導(dǎo)其返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的一種激勵(lì)機(jī)制，又可以限制非本集體成員無限期持有集體資產(chǎn)股份。

（四）如何確定受讓人占股限額

集體資產(chǎn)股份贖回后，如果轉(zhuǎn)增集體股，應(yīng)受集體股占比限制；股權(quán)戶之間內(nèi)部轉(zhuǎn)讓集體資產(chǎn)股份，需受受讓人占股最高比例限制。而受讓人占股最高比例，諸多地方規(guī)范性文件規(guī)定不一。（見表1）

表1：受讓人占股最高比例限制情況

根據(jù)表1 可知，受讓人占股最高比例限制的規(guī)定主要涉及四個(gè)方面：（1）是限制集體成員個(gè)人還是限制股權(quán)戶的占股比例或倍數(shù)。而且，各地限制的比例不一：限制集體成員個(gè)人的有1%、2%、3%、5%、10%等不同規(guī)定；限制股權(quán)戶的也有5‰、1%、2%等不同表達(dá)。從戶內(nèi)成員是集體資產(chǎn)股份實(shí)質(zhì)主體的角度看，宜限制集體成員個(gè)人占股比例；從既能保障戶與戶之間人均占股公平又能解決戶內(nèi)未成年成員無購股能力的角度看，宜限制戶內(nèi)集體成員人均占股比例，而且戶內(nèi)人均占股最高比例不宜過高。限制成員個(gè)人占股最高比例為10%應(yīng)算過高，因?yàn)閼魞?nèi)如果有四位集體成員，該戶占股可達(dá)40%。集體成員個(gè)人或股權(quán)戶占股比例過高，可能難以維持“一人一票”或“一戶一票”的民主決策機(jī)制。（2）是規(guī)定持有股份總額（或享有股份數(shù)額）的限制比例，還是規(guī)定折股量化和受讓的股份的限制比例或者受讓和受贈(zèng)的股份的限制比例。規(guī)定占股最高比例限制的目的是避免股份過于集中，而折股量化和受讓的占股最高比例限制忽視了受贈(zèng)與繼承的持股數(shù)額、受讓和受贈(zèng)的限額又遺漏了折股量化與繼承的限額，因此規(guī)定持有股份總額（或享有股份數(shù)額）的占股最高比例限制，更有助于實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)。但是，為了保證股份繼承的順利實(shí)現(xiàn)，可以授權(quán)章程規(guī)定：因股份繼承而超過比例限制的，不影響繼承。如受讓集體資產(chǎn)股份達(dá)到一定比例后，即將或已達(dá)到比例限制，不影響繼續(xù)繼承；但是繼承集體資產(chǎn)股份達(dá)到一定比例后，即將或已達(dá)到占股比例限制，則影響繼續(xù)受讓。（3）以本集體經(jīng)濟(jì)組織股份總數(shù)還是個(gè)人股份總數(shù)為基數(shù)。因?yàn)檗r(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織股份總數(shù)中，除個(gè)人股就是集體股，而且集體股屬于全體集體成員共有、共同管理，故無論是以本集體經(jīng)濟(jì)組織股份總數(shù)還是個(gè)人股份總數(shù)為基數(shù)均無不可。但是在集體股數(shù)量較多的情況下，以本集體經(jīng)濟(jì)組織股份總數(shù)為基數(shù)相比以個(gè)人股份總數(shù)為基數(shù)應(yīng)下調(diào)占股比例。（4）是由章程還是由規(guī)范性文件規(guī)定占股限制比例。從既尊重農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員意思自治又加強(qiáng)占股限制比例管理的視角看，宜先由規(guī)范性文件規(guī)定最高占股限制比例、再授權(quán)章程在該范圍內(nèi)根據(jù)具體情況自主確定適合各自的占股限制比例。

四、集體資產(chǎn)股份有償退出的程序法規(guī)范

（一）保留集體同意權(quán)并明確行使機(jī)關(guān)

就集體資產(chǎn)股份有償退出中集體同意權(quán)而言，需要討論兩個(gè)問題：一是集體同意權(quán)有無正當(dāng)性（包括內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是否也需要集體同意權(quán)）；二是集體同意是指權(quán)力機(jī)關(guān)同意還是指執(zhí)行機(jī)關(guān)同意。

1.集體同意權(quán)的正當(dāng)性

前述規(guī)范性文件未區(qū)分內(nèi)部轉(zhuǎn)讓還是外部轉(zhuǎn)讓，一律要求集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓需經(jīng)集體同意。有學(xué)者反對(duì)集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押須經(jīng)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織同意，27參見張運(yùn)書：《農(nóng)民集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押的法理邏輯及設(shè)立規(guī)則》，載《政治與法律》2019 年第10 期。那么集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓要求集體同意是否具有正當(dāng)性，或者是否需要區(qū)分內(nèi)部轉(zhuǎn)讓與外部轉(zhuǎn)讓分別對(duì)待？

集體同意權(quán)是否具有正當(dāng)性，關(guān)鍵在于集體資產(chǎn)股份退出中是否有需要集體實(shí)質(zhì)審核的事項(xiàng)？如果僅僅為了保障集體的知情權(quán)，僅需通知集體即可。前已闡述，集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓人的退出條件是否具備（包括成員或股東發(fā)生重大疾病等特殊情況集體應(yīng)否贖回）、受讓人的占股是否超過最高比例限制、贖回價(jià)格的確定等等，都需要集體進(jìn)行實(shí)質(zhì)審核，只有審核通過后才能繼續(xù)集體資產(chǎn)股份贖回或轉(zhuǎn)讓。集體同意權(quán)的行使擔(dān)負(fù)著確保戶內(nèi)集體成員尤其是集體資產(chǎn)股份退出者基本生存保障、集體所有權(quán)有效實(shí)現(xiàn)、股份經(jīng)濟(jì)合作社可持續(xù)發(fā)展等功能，這些也闡釋了集體同意權(quán)的價(jià)值意義之所在。上述實(shí)質(zhì)審核事項(xiàng)與集體同意權(quán)功能，不僅是針對(duì)外部轉(zhuǎn)讓而言，對(duì)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓也同樣適用，故集體資產(chǎn)股份內(nèi)部轉(zhuǎn)讓也需要集體同意權(quán)。

集體對(duì)集體資產(chǎn)股份的優(yōu)先購買權(quán)，在一定程度上也可以闡釋集體同意權(quán)的正當(dāng)性，因?yàn)椤肮煞蒉D(zhuǎn)讓需經(jīng)集體同意”比“轉(zhuǎn)讓股份僅僅通知集體”更能詳盡地保障集體的知情權(quán)，更能有效地保障集體優(yōu)先購買權(quán)的實(shí)現(xiàn)。但是，不宜保留鎮(zhèn)（街道）集體資產(chǎn)管理部門同意權(quán)，理由是：賦予集體同意權(quán)就可以實(shí)現(xiàn)集體利益與成員個(gè)體利益的平衡保護(hù)，不需要鎮(zhèn)（街道）同意權(quán)的過度保護(hù)；有助于簡(jiǎn)化集體資產(chǎn)股份退出程序、提高市場(chǎng)化退出機(jī)制的運(yùn)行效率、充分保障農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員自治權(quán)。

2.集體同意是指權(quán)力機(jī)關(guān)同意還是指執(zhí)行機(jī)關(guān)同意

地方規(guī)范性文件的權(quán)力機(jī)關(guān)議事事項(xiàng)中，鮮見審議通過集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓的程序要求。為了提高集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓的審批效率，農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織章程中宜規(guī)定集體同意集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓的具體規(guī)則，然后由執(zhí)行機(jī)關(guān)依照章程規(guī)定具體執(zhí)行；章程中也可以保留由權(quán)力機(jī)關(guān)民主議定的事項(xiàng)。如《漳平市股權(quán)管理辦法》第21 條規(guī)定：“……經(jīng)村集體經(jīng)濟(jì)組織審批同意的，由退出方與村集體經(jīng)濟(jì)組織協(xié)商確定贖回價(jià)款。贖回價(jià)款應(yīng)由本村集體經(jīng)濟(jì)組織民主程序?qū)徸h確定……”。其中，“村集體經(jīng)濟(jì)組織審批同意”可以解讀為執(zhí)行機(jī)關(guān)同意，而贖回價(jià)款則屬于權(quán)力機(jī)關(guān)保留的民主議定事項(xiàng)。由此，形成權(quán)力機(jī)關(guān)制定轉(zhuǎn)讓審批規(guī)則或保留民主議定事項(xiàng)，執(zhí)行機(jī)關(guān)具體執(zhí)行轉(zhuǎn)讓審批手續(xù)，同時(shí)發(fā)揮農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織權(quán)力機(jī)關(guān)和執(zhí)行機(jī)關(guān)的優(yōu)勢(shì)。

（二）分類縮限適用戶內(nèi)集體成員同意權(quán)

集體資產(chǎn)股份退出時(shí)，是否需要保留前述地方規(guī)范性文件中戶內(nèi)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員全部同意的規(guī)定？首先需要考量集體資產(chǎn)股份主體是成員個(gè)人還是戶。是戶內(nèi)集體成員共同共有還是按份共有。從各級(jí)各類規(guī)范性文件允許集體資產(chǎn)股份可以繼承，而且繼承人與被繼承人均為自然人的角度看，集體資產(chǎn)股份的實(shí)質(zhì)主體應(yīng)當(dāng)是集體成員個(gè)人，而非股權(quán)戶；股權(quán)戶僅僅是集體資產(chǎn)股份確權(quán)到戶、以戶為單位出具股權(quán)證書語境中的行使主體或形式主體。那么，戶內(nèi)集體成員是個(gè)人單獨(dú)所有還是戶內(nèi)成員共有？如果是共有，還需區(qū)分是戶內(nèi)流動(dòng)不確定的集體成員共有還是戶內(nèi)固定的集體成員共有。是戶內(nèi)成員共同共有還是按份共有。

從集體資產(chǎn)股份配置給本集體成員的初始取得考量，應(yīng)是戶內(nèi)固定的集體成員個(gè)人單獨(dú)所有；受讓集體資產(chǎn)股份而且受讓資金是戶內(nèi)多人共同出資，方可形成多位集體成員共有集體資產(chǎn)股份。而且，多人共同出資受讓集體資產(chǎn)股份形成的共有也應(yīng)是固定的集體成員共有，而不是戶內(nèi)流動(dòng)不確定的集體成員共有。只要集體資產(chǎn)股份可以繼承，就應(yīng)當(dāng)是固定的成員共有；否則，如果是戶內(nèi)流動(dòng)不確定的集體成員共有，就意味著新增人口取得成員資格自動(dòng)加入戶內(nèi)共有（自動(dòng)取得股份而非通過繼承），死亡人口當(dāng)然退出戶內(nèi)共有（無法分割出其份額成為遺產(chǎn)）。如果是夫妻共同出資受讓或繼承人繼承集體資產(chǎn)股份尚未分割，會(huì)形成共同共有；如果按照約定出資份額享有集體資產(chǎn)股份份額，則會(huì)形成按份共有。

參照《民法典》第301 條規(guī)定，只有轉(zhuǎn)讓共同共有的集體資產(chǎn)股份才需全體共同共有人同意；除非按份共有人另有約定，否則一般轉(zhuǎn)讓按份共有的集體資產(chǎn)股份僅需經(jīng)占份額三分之二以上按份共有人同意即可。顯然，僅僅從按份共有的規(guī)定看，集體成員轉(zhuǎn)讓自己?jiǎn)为?dú)享有所有權(quán)的集體資產(chǎn)股份以及轉(zhuǎn)讓按份共有的份額，一般無需戶內(nèi)其他集體成員同意（不具備完全民事行為能力的集體成員轉(zhuǎn)讓除外），更無需戶內(nèi)全部集體成員同意。但是，若兼顧戶內(nèi)“集體成員應(yīng)協(xié)商確定新增集體成員股份數(shù)”以及部分集體成員轉(zhuǎn)讓股份后，為新增集體成員贈(zèng)與股份的負(fù)擔(dān)將由戶內(nèi)其他享有集體資產(chǎn)股份的集體成員承擔(dān)的事實(shí)，從保護(hù)其他享有集體資產(chǎn)股份的集體成員權(quán)益的角度看，宜以戶內(nèi)其他享有集體資產(chǎn)股份的集體成員同意轉(zhuǎn)讓為前提，并賦予戶內(nèi)集體成員享有優(yōu)先購買權(quán)。

（三）確立集體成員和集體優(yōu)先購買權(quán)順位

前已提及，集體資產(chǎn)股份退出時(shí)，地方規(guī)范性文件既有規(guī)定家庭共有人、本集體經(jīng)濟(jì)組織成員在同等條件下享有優(yōu)先購買權(quán)的，也有規(guī)定本集體經(jīng)濟(jì)組織有優(yōu)先購買權(quán)的。還有學(xué)者主張，“集體成員退出集體轉(zhuǎn)讓其集體資產(chǎn)股份的首先應(yīng)當(dāng)由集體回購，以便集體將該股份分配給其他集體成員”28韓松：《論農(nóng)民集體成員對(duì)集體土地資產(chǎn)的股份權(quán)》，載《法商研究》2014 年第2 期。，即主張本集體享有優(yōu)先于本集體成員的優(yōu)先購買權(quán)。

集體資產(chǎn)股份的家庭內(nèi)按份共有人享有優(yōu)先購買權(quán)，有《民法典》第306 條的參照依據(jù)。本集體成員和集體享有優(yōu)先購買權(quán)也均有一定正當(dāng)性，畢竟本集體成員也是集體資產(chǎn)所有權(quán)主體的一份子，其作為特殊共有人之一，享有優(yōu)先購買權(quán)與按份共有人的優(yōu)先購買權(quán)具有類似的法理基礎(chǔ)；集體作為集體資產(chǎn)所有權(quán)人或所有權(quán)代表行使主體優(yōu)先購買后，更便于實(shí)現(xiàn)集體利益或者再配置給沒有或只有較少集體資產(chǎn)股份的集體成員。

但問題是：家庭共有人或戶內(nèi)集體成員、本集體其他集體成員與集體均主張優(yōu)先購買權(quán)時(shí)，優(yōu)先購買權(quán)的順序如何排列？宜為未超過戶內(nèi)集體成員人均占股最高比例的家庭共有人或戶內(nèi)集體成員、本集體其他符合配置條件的集體成員與集體依次享有優(yōu)先權(quán)。家庭共有人或戶內(nèi)集體成員之所以優(yōu)先于本集體其他集體成員，不僅因?yàn)榧彝コ蓡T也是本集體成員，是比其他一般集體成員更為親近的成員，而且還因?yàn)榧彝コ蓡T持股份額未超過戶內(nèi)集體成員人均占股最高比例；本集體其他成員之所以優(yōu)先于本集體，因?yàn)楸炯w優(yōu)先受讓后還是要配置給集體成員，從避免“贖回-配置”復(fù)雜操作的角度看，直接令本集體其他符合配置條件（即戶內(nèi)集體成員人均占股比例偏少）的成員享有更先的優(yōu)先購買權(quán)，不僅有助于簡(jiǎn)化程序，而且可以凸顯“退出效果呈現(xiàn)轉(zhuǎn)出權(quán)利延伸性”即催生優(yōu)先受讓權(quán)的意義，使因股份退出而導(dǎo)致戶內(nèi)集體成員人均占股比例偏少的集體成員，憑借更先的優(yōu)先購買權(quán)，更容易恢復(fù)占有集體資產(chǎn)股份。

此外，參照2018 年《公司法》第72 條的規(guī)定，人民法院依照法律規(guī)定的強(qiáng)制執(zhí)行程序轉(zhuǎn)讓集體資產(chǎn)股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知本集體全部集體成員和集體，并按照上列順序保障優(yōu)先購買權(quán)的行使。有優(yōu)先購買權(quán)的集體成員和集體自人民法院通知之日起滿一定法定期限（如20 日）不行使優(yōu)先購買權(quán)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。而且，參照《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（四）》第16 條的規(guī)定，農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織自然人股東因繼承發(fā)生變化時(shí)，其他農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員或本集體主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，人民法院不予支持；但農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織章程另有規(guī)定或者全體本集體經(jīng)濟(jì)組織成員另有約定的除外。當(dāng)然，繼承人轉(zhuǎn)讓其繼承的集體資產(chǎn)股份，本集體經(jīng)濟(jì)組織成員或本集體主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，應(yīng)當(dāng)支持。此外，參照《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國民法典〉物權(quán)編的解釋（一）》第12條的規(guī)定，享有優(yōu)先購買權(quán)的集體成員或集體“以其優(yōu)先購買權(quán)受到侵害為由，僅請(qǐng)求撤銷轉(zhuǎn)讓合同或者認(rèn)定該合同無效”，應(yīng)不予支持。

（四）明確內(nèi)部和外部股份變更登記的效力

除《中山市人民政府關(guān)于進(jìn)一步推行和完善我市農(nóng)村股份合作制改革的指導(dǎo)意見》（中府〔2018〕28號(hào)）要求“按規(guī)定程序進(jìn)行股權(quán)變更登記后方可生效”，《順德區(qū)股份合作社管理意見》規(guī)定“受讓人（受贈(zèng)人）自轉(zhuǎn)讓（贈(zèng)與）手續(xù)辦理完畢之日起成為股份合作社的股東”之外，其他規(guī)范性文件一般只是規(guī)定辦理過戶或變更登記手續(xù)，未明確變更登記的效力。集體資產(chǎn)股份退出后，參照2018 年《公司法》第73條的規(guī)定，農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織應(yīng)當(dāng)注銷或變更原股權(quán)戶的股份證明，并變更受讓股權(quán)戶或集體股的股份證明；還應(yīng)相應(yīng)修改農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員（或股東）名冊(cè)中有關(guān)成員（或股東）及其股份額的記載。集體資產(chǎn)股份退出應(yīng)當(dāng)于成員（或股東）名冊(cè)辦理完變更登記發(fā)生效力，但是未向農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織登記機(jī)關(guān)辦理變更登記不得對(duì)抗善意第三人。

如果集體資產(chǎn)股份轉(zhuǎn)讓后尚未向農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織登記機(jī)關(guān)辦理變更登記，原成員（或股東）將仍登記于其股權(quán)戶名下的股份轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分，受讓人以其對(duì)于股份享有實(shí)際權(quán)利為由，請(qǐng)求認(rèn)定處分股份行為無效的，參照2014 年《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（三）》第27 條的規(guī)定，人民法院可以參照民法典第311 條善意取得的規(guī)定處理。原成員（或股東）處分集體資產(chǎn)股份造成受讓人損失，受讓人請(qǐng)求原成員（或股東）承擔(dān)賠償責(zé)任、對(duì)于未及時(shí)辦理變更登記有過錯(cuò)的理事、高級(jí)管理人員承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持；受讓人對(duì)于未及時(shí)辦理變更登記也有過錯(cuò)的，可以適當(dāng)減輕上述理事、高級(jí)管理人員的責(zé)任。

五、結(jié)語

集體資產(chǎn)股份有償退出比單純的轉(zhuǎn)讓或贖回具有更豐富的內(nèi)涵和意義。相對(duì)于集體資產(chǎn)股份初始配置的固化管理與起點(diǎn)公平，有償退出是集體資產(chǎn)股份在集體、集體成員乃至非本集體成員之間的動(dòng)態(tài)自主調(diào)整，不僅是集體資產(chǎn)股份質(zhì)押得以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，而且還是克服集體資產(chǎn)股份靜態(tài)、固化管理弊端的有效協(xié)調(diào)機(jī)制，有助于在發(fā)展變化中實(shí)現(xiàn)集體成員之間的動(dòng)態(tài)平衡與實(shí)質(zhì)公平。有償退出既包括集體成員進(jìn)城轉(zhuǎn)讓集體資產(chǎn)股份，又包括集體成員返鄉(xiāng)受讓集體資產(chǎn)股份，由此使集體資產(chǎn)股份有償退出不僅成為集聚農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織特別法人之特別性、集體資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)能、鄉(xiāng)村治理機(jī)制于一體的有助于推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的關(guān)鍵制度，而且成為與土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓、互換、退出一樣已經(jīng)市場(chǎng)化、能自主調(diào)整29參見祝之舟：《農(nóng)村土地承包關(guān)系自主調(diào)整機(jī)制的法理內(nèi)涵與體系完善》，載《法學(xué)家》2021 年第2 期。并促進(jìn)城鄉(xiāng)融合的有效路徑。