金融業(yè)與實體經(jīng)濟發(fā)展不平衡問題研究

李雙維 北京國際信托有限公司

實體經(jīng)濟是一個國家經(jīng)濟發(fā)展的底層根基，對一個國家的經(jīng)濟來說，有著非常重要的作用。隨著我國改革開放的深入，我國經(jīng)濟發(fā)展格局有著重大變化，其中信息科技產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了規(guī)模化的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟得到了各項利好經(jīng)濟政策而迅猛發(fā)展，兩者結合帶動了虛擬經(jīng)濟的發(fā)展，其中虛擬經(jīng)濟中的金融業(yè)得到了前所未有的發(fā)展，我國市場上有了證券交易市場、咨詢公司、證券交易的交易平臺，國外資本也進入到我國市場，與國內(nèi)金融機構搶奪我國改革開放帶來的紅利，加速了我國金融行業(yè)迅速發(fā)展壯大，并不斷追求高效益、低投入、快運轉(zhuǎn)的金融投資理念，這種理念沖擊了實體經(jīng)濟在我國經(jīng)濟布局中的戰(zhàn)略地位，導致這種情況產(chǎn)生的背后原因是在投入產(chǎn)出比維度上，虛擬經(jīng)濟（尤其是金融業(yè)）相對于實體經(jīng)濟來說，見效更快，金融業(yè)對實體經(jīng)濟給予的資金投入相應減少，繼而導致了金融業(yè)與實體經(jīng)濟發(fā)展不平衡問題的產(chǎn)生。目前兩者之間存在不均衡發(fā)展模式，對國家經(jīng)濟來說存在較大的隱患。因此基于此背景，相關從業(yè)人員在各大會議中，多次提出要重視金融業(yè)回歸實體經(jīng)濟發(fā)展，讓實體經(jīng)濟與金融業(yè)能夠均衡發(fā)展，讓金融行業(yè)做好實體經(jīng)濟的服務。

一、金融業(yè)與實體經(jīng)濟的關系

我國經(jīng)濟處于穩(wěn)步增長上升階段，但在經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展的同時也存在各種金融風險，為了經(jīng)濟發(fā)展增速與金融風險能夠均衡發(fā)展，需要先了解金融業(yè)與實體經(jīng)濟發(fā)展的關系。

（一）實體經(jīng)濟是金融業(yè)發(fā)展的基礎

實體經(jīng)濟是指有真正生產(chǎn)性的勞動，實體經(jīng)濟的產(chǎn)物具有見的到、摸的著的有形特征，本文論述的實體經(jīng)濟是指一個國家產(chǎn)生的社會經(jīng)濟價值，指物質(zhì)、精神的生產(chǎn)與服務競技，包含第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)，為人民群眾提供生活所必需的物資及生產(chǎn)、生活所需要的工具，能夠提高人民群眾的生活水平，最終增強國民的綜合素質(zhì)水平。虛擬經(jīng)濟是指以金融為主的經(jīng)濟形式，其務必依賴實體經(jīng)濟而得以發(fā)展。實體經(jīng)濟是金融業(yè)發(fā)展的基礎，如果實體經(jīng)濟發(fā)展存在問題，那么虛擬經(jīng)濟也會隨之出現(xiàn)各類問題，兩者有“唇亡齒寒”的關系。

金融業(yè)相對實體經(jīng)濟而言的，屬于虛擬經(jīng)濟范疇，依賴于投資實體經(jīng)濟從而獲取行業(yè)發(fā)展所帶來的利潤。實體經(jīng)濟為金融業(yè)發(fā)展提供必備的物質(zhì)需求，對金融業(yè)的發(fā)展有著影響作用。因此，實體經(jīng)濟與金融業(yè)互相有著重要的拉動作用，著重發(fā)展實體經(jīng)濟，并不意味著金融業(yè)被削弱，反而對金融業(yè)的健康發(fā)展有著推動作用，進而杜絕國民經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)虛假繁榮以及經(jīng)濟泡沫導致實體經(jīng)濟空心的情況發(fā)生。新冠肺炎疫情影響下，為了保障我國實體經(jīng)濟能夠穩(wěn)增長以及我國社會秩序和諧穩(wěn)定，我國出臺了一攬子貨幣金融政策，加大金融業(yè)對實體經(jīng)濟的支持力度，促進各行各業(yè)能夠得到發(fā)展，保證我國經(jīng)濟在新冠肺炎疫情期間能夠平穩(wěn)發(fā)展。

（二）新實體經(jīng)濟更需要金融業(yè)助力

當前正處于前所未有的大變革時代，產(chǎn)業(yè)格局巨變，隨著5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、半導體、芯片以及新能源等行業(yè)的快速發(fā)展，沖擊了傳統(tǒng)的經(jīng)濟生產(chǎn)模式，產(chǎn)生了新實體經(jīng)濟。新實體經(jīng)濟帶動了社會產(chǎn)業(yè)結構迭代升級，需要得到金融業(yè)的助力，金融業(yè)需要給予資金以及利率優(yōu)惠等扶持。我國重點發(fā)展戰(zhàn)略的行業(yè)有人工智能、半導體、芯片、新能源等，這些行業(yè)的發(fā)展能夠保障我國國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，能夠保障我國始終在世界格局中有著話語權以及國際影響力。金融業(yè)和實體經(jīng)濟有著協(xié)同發(fā)展的關系：實體經(jīng)濟為金融行業(yè)的發(fā)展提供有形地支持，金融業(yè)為實體經(jīng)濟的發(fā)展投入資本促進實體經(jīng)濟迭代升級，推動國內(nèi)實體經(jīng)濟供給關系的革新，大力提高了生產(chǎn)效率，讓我國實體經(jīng)濟在國際競爭有著明顯的優(yōu)勢，能夠?qū)嵤┳叱鋈?zhàn)略，在世界格局中有著不敗之地。

二、金融業(yè)與實體經(jīng)濟不平衡問題

面對新冠肺炎疫情的橫行，經(jīng)濟發(fā)展受到了前所未有的挑戰(zhàn)。我國要實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)增長的目標，就務必平衡金融業(yè)與實體經(jīng)濟的關系，讓金融業(yè)服務實體經(jīng)濟，實體經(jīng)濟發(fā)展推動金融業(yè)發(fā)展更健康，在新時期經(jīng)濟形勢下更要注意處理好實體經(jīng)濟與金融業(yè)的平衡關系，才能真正實現(xiàn)實體經(jīng)濟與金融業(yè)協(xié)調(diào)地發(fā)展。

（一）金融業(yè)與實體經(jīng)濟之間的影響是復雜多變的

新時代，實體經(jīng)濟和金融業(yè)在我國有著同等的舉足輕重的戰(zhàn)略地位，為了保障我國國民經(jīng)濟的穩(wěn)增長、促進經(jīng)濟與環(huán)境之間實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，需要將金融業(yè)與實體經(jīng)濟進行兩手抓策略，既要抓住實體經(jīng)濟穩(wěn)步地發(fā)展，又要緊抓金融業(yè)健康地發(fā)展。實體經(jīng)濟發(fā)展動力不足，無法發(fā)揮金融業(yè)的資金和資源配置的最大化效益，實體經(jīng)濟的發(fā)展需要投入大規(guī)模的資金，但實體經(jīng)濟運轉(zhuǎn)效益慢，收益相對來說較低。而金融業(yè)具有收益高、見效快的特點，吸引了大量資本涌入進金融行業(yè)，相應地實體經(jīng)濟發(fā)展缺乏資金投入，資金不足降低了實體經(jīng)濟的生產(chǎn)效率，嚴重影響實體經(jīng)濟的發(fā)展速度，無法推動國民經(jīng)濟發(fā)展，容易產(chǎn)生經(jīng)濟泡沫，金融資產(chǎn)與實際現(xiàn)實情況不符，被大量拋售，嚴重影響國民經(jīng)濟發(fā)展的社會秩序，進而導致實體經(jīng)濟發(fā)展的不穩(wěn)定。金融業(yè)與實體經(jīng)濟之間的關系是復雜多變的，兩者之間的影響不斷呈現(xiàn)多元性、多樣化。

（二）資金脫實向虛

金融業(yè)屬于虛擬經(jīng)濟中的態(tài)勢，是跟從事生產(chǎn)無關的產(chǎn)業(yè)，無法產(chǎn)生實際的資源、商品以及服務。從金融維度進行觀察，我國金融業(yè)發(fā)展水平有限，金融行業(yè)缺乏金融監(jiān)督制度。國外發(fā)達國家金融業(yè)發(fā)展過度，導致國民經(jīng)濟發(fā)展存在隱患，日積月累，發(fā)生經(jīng)濟泡沫，經(jīng)濟崩盤，最終摧毀了國民經(jīng)濟穩(wěn)健地發(fā)展趨勢，比較有名的案例如冰島破產(chǎn)、迪拜債務危機。觀察冰島破產(chǎn)和迪拜債務問題，本質(zhì)原因是金融業(yè)膨脹縮水，與實體經(jīng)濟脫鉤，引發(fā)金融泡沫，發(fā)生金融危機，最終抑制實體經(jīng)濟發(fā)展。馬克思曾說：信用制度的發(fā)展和虛擬資本的擴張有著潛在風險，信貸資本的虛假繁榮導致經(jīng)濟發(fā)展存在嚴重隱患，繼而發(fā)生經(jīng)濟重大地震。我國金融業(yè)發(fā)展模式單一，再加上金融業(yè)具有逐利性和資金安全性要求較高的特點，由此使得金融業(yè)在一定時期，不同程度地出現(xiàn)了與實體經(jīng)濟脫鉤的狀況，對實體經(jīng)濟的支持力度走向偏弱，從而掣肘了我國實體經(jīng)濟的發(fā)展速度，最終影響我國國民經(jīng)濟受到一定程度的影響，出現(xiàn)增長乏力的趨勢。從宏觀經(jīng)濟層次上，前些年我國地產(chǎn)行業(yè)投資中存在著嚴重的投機性，從而吸引了大批企業(yè)帶著大量資金競相進軍地產(chǎn)業(yè)務，爭奪地產(chǎn)行業(yè)的市場，從而造成了在地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象；實體產(chǎn)業(yè)則整體利潤下滑，企業(yè)為了公司整體實現(xiàn)盈利，需要將企業(yè)資金進行劃分，將部分資金投入到金融投資，這就壓縮了本來應該投入用于企業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的資金，繼而導致實體產(chǎn)業(yè)因技術缺乏創(chuàng)新，導致企業(yè)實體業(yè)務的盈利更加下降，而金融投資收益卻逐漸高漲。鑒于此種此消彼長的現(xiàn)實情況，企業(yè)為了保證自身能夠在競爭激烈的市場中實現(xiàn)正向盈利，就會增加資金投入到金融業(yè)的比重，最終導致企業(yè)向“脫實向虛”方向發(fā)展，開啟了惡性循環(huán)的業(yè)務發(fā)展態(tài)勢。

三、金融業(yè)與實體經(jīng)濟不平衡優(yōu)化策略

金融業(yè)與實體經(jīng)濟是經(jīng)濟中的兩大組成部分，兩者之間關系復雜多變，具有此消彼長的競爭關系，為了保障我國國民經(jīng)濟能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，務必要解決金融業(yè)與實體經(jīng)濟發(fā)展不平衡的問題，扭轉(zhuǎn)“脫實向虛”的發(fā)展態(tài)勢，實現(xiàn)“脫虛向?qū)崱钡慕?jīng)濟發(fā)展局勢?！懊撎撓?qū)崱本唧w優(yōu)化策略如下：

（一）經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結構轉(zhuǎn)型升級

在新時代的大背景下，經(jīng)濟發(fā)展具有前所未有的新時代挑戰(zhàn)與攻堅難題。為了保障我國國民經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展，保障我國在世界格局中始終能夠立足不敗的戰(zhàn)略地位，我國經(jīng)濟需要進行經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結構轉(zhuǎn)型升級，重點發(fā)展高科技低污染產(chǎn)業(yè)，比如互聯(lián)網(wǎng)、半導體、芯片、人工智能、新能源等行業(yè)，加大高科技低污染行業(yè)的資金扶持力度，各級政府相應地給予行業(yè)補貼以及行業(yè)發(fā)展扶持策略。在此過程中，金融業(yè)需要發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢，加大金融資金的投入力度，保障實體經(jīng)濟能夠開展正常的生產(chǎn)工作，在我國不同地域與不同行業(yè)之間，進行科學合理的資金配置，保障每個行業(yè)都能夠得到穩(wěn)健的資金投入，最大化地發(fā)揮金融先行效應的優(yōu)勢，提高實體經(jīng)濟發(fā)展速度。金融行業(yè)工作者，務必仔細研讀國家政策，在實際工作中，將經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結構轉(zhuǎn)型升級的政策研究透，將政策落實到金融投入的實處，為實體經(jīng)濟的發(fā)展保駕護航。

（二）金融業(yè)調(diào)整優(yōu)化信貸結構

金融業(yè)需要調(diào)整并優(yōu)化信貸結構，根據(jù)“總量適度、審慎靈活、定向支持”的要求，保持信貸適度增長，合理確定投放重點行業(yè)，進一步優(yōu)化信貸資源配置，緊跟國家政策方針，正確解讀國家“十四五”規(guī)劃，加強對重點領域和薄弱行業(yè)的支持，加大對小微企業(yè)、三農(nóng)、文化產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、勞動密集型產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級方面的信貸支持，積極開拓國內(nèi)新興消費場景，在市場內(nèi)推廣小額消費信貸模式，增加與大中型優(yōu)質(zhì)商戶、高端商戶的合作力度與業(yè)務范圍，大規(guī)模地推廣消費信貸業(yè)務，讓資金回歸實體經(jīng)濟，助力實體經(jīng)濟的發(fā)展。

（三）金融業(yè)要進行創(chuàng)新

以往金融業(yè)的發(fā)展依靠數(shù)量實現(xiàn)擴張，嚴重脫離實體經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)實情況，因此往往存在貨幣超發(fā)的情況，要從本質(zhì)上解決這個問題，金融業(yè)必須進行不斷地改革與創(chuàng)新，借助國內(nèi)外有效的案例經(jīng)驗，取其精華去其糟粕，將成功案例中的經(jīng)驗進行抽繭剝絲，根據(jù)我國各行業(yè)的實際情況進行本土化金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新模式要與實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)有著強關聯(lián)的關系，根據(jù)不同行業(yè)的特點探究與其適配的金融創(chuàng)新模式，在創(chuàng)新過程中堅持審慎保守的態(tài)度，靈活利用互聯(lián)網(wǎng)平臺的優(yōu)勢，拓展金融服務渠道，學習借鑒國內(nèi)外的金融服務模式，提高金融服務效率與質(zhì)量，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)且便捷的服務，讓實體經(jīng)濟能夠得到金融業(yè)創(chuàng)新的紅利，借助紅利發(fā)展壯大，進而反哺金融業(yè)的發(fā)展，最終形成實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的最佳經(jīng)濟態(tài)勢。

（四）提高金融業(yè)服務實體經(jīng)濟的質(zhì)量與水平

金融業(yè)要提高服務實體經(jīng)濟的質(zhì)量與水平，推進金融業(yè)與實體經(jīng)濟的發(fā)展實現(xiàn)協(xié)同前進。金融業(yè)包含銀行、保險、證券、信托等業(yè)務，這四個金融業(yè)務需要根據(jù)自身業(yè)務特點，做好服務實體經(jīng)濟的工作：我國商業(yè)銀行需要根據(jù)國內(nèi)市場情況進行相關金融業(yè)務的改進工作，并在源頭上做好防范金融風險的金融規(guī)劃策略，為實體經(jīng)濟提供到位的銀行扶持環(huán)境；保險公司要不斷探索投資類型與場景，在資本市場波動中實現(xiàn)保險資金的科學有效管理，為實體經(jīng)濟提供有效的資產(chǎn)保障；證券公司要探索多元化的業(yè)務模式，加快發(fā)展財富管理業(yè)務，為實體經(jīng)濟發(fā)展做好相關指導工作；信托業(yè)需要轉(zhuǎn)變業(yè)務結構、業(yè)務領域和發(fā)展方式，不斷提高資產(chǎn)管理水平，為實體經(jīng)濟大膽發(fā)展提供穩(wěn)定的根基保障。此外，金融業(yè)還要牢固樹立服務實體經(jīng)濟的指導思想，深入了解企業(yè)實際困難，在促進企業(yè)發(fā)展中謀求長遠發(fā)展空間，實現(xiàn)與實體經(jīng)濟的共生共榮；增強業(yè)務功能，進一步拓展業(yè)務覆蓋范圍，充分發(fā)揮全球化、綜合性業(yè)務優(yōu)勢，著力增加政府與企業(yè)及客戶之間的合作深度和廣度，從多渠道滿足顧客需要，并通過創(chuàng)造更有價值的業(yè)務增加企業(yè)收入；合理利用貸款定價機制，逐步規(guī)范全行業(yè)條線業(yè)務收費管理，逐步形成合理、公平透明的收費體系，嚴禁各類經(jīng)營金融機構私自違法提高收費項目、增加放貸要求或變相增加利息，并嚴格根據(jù)政府監(jiān)管要求清理規(guī)范各種收費項目，以減少企業(yè)的投資成本。

四、總結

實體經(jīng)濟與金融業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，處理好兩者之間的平衡發(fā)展，有利于保障我國國民經(jīng)濟能夠穩(wěn)健發(fā)展，在新冠肺炎疫情下，實現(xiàn)國泰民安的態(tài)勢。在處理兩者關系的時候，要加強金融業(yè)服務實體經(jīng)濟的認知，拓展金融業(yè)的創(chuàng)新模式，加強金融監(jiān)管力度，創(chuàng)建良好的國內(nèi)市場經(jīng)濟環(huán)境，提高金融業(yè)服務實體經(jīng)濟的質(zhì)量。