關(guān)于我國數(shù)字貨幣發(fā)展探究

周文卿

摘要：縱觀貨幣的整個發(fā)展史，其形態(tài)從最開始的商品、金屬演變到如今所熟知的紙幣，隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展及技術(shù)水平的不斷提高，全新的電子支付、移動支付等方式已經(jīng)能夠把過去的支付模式取而代之，以比貨幣為代表的的私人貨幣迎來了發(fā)展的黃金時代，在這樣的形勢背景下，各國央行貨幣的發(fā)展將變得更加困難，以我國各國央行貨幣以及貨幣政策帶來了全新的機遇和挑戰(zhàn)，數(shù)字貨幣憑借著低成本、高效率等先天優(yōu)勢，已然變?yōu)槲磥碡泿诺那斑M(jìn)方向。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，以比貨幣為代表的私人數(shù)字貨幣在價格與市值方面不斷提升，也因此一度成為社會各界的熱議話題。各國央行在打造本國的法定數(shù)字貨幣方面投入更多的時間和精力，數(shù)字貨幣隨之迎來發(fā)展的黃金時期。文章首先對數(shù)字貨幣的概念界定進(jìn)行介紹，緊接著分析數(shù)字貨幣的主要特征、發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題等，最后就數(shù)字貨幣的今后走向展開深度探究，內(nèi)容僅供參考。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣;發(fā)展;探討與論述

縱觀貨幣的發(fā)展歷程，從一開始的商品貨幣、金屬貨幣最終才演變成以紙幣為代表的信用貨幣。隨著現(xiàn)代技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，全新的移動支付、電子支付已經(jīng)逐漸取代了以往支付方式的地位，同時以比貨幣為代表的私人數(shù)字貨幣雖然飽受爭議，但如今也已取得巨大的發(fā)展成果。憑借著安全、快捷、低成本和高效率等獨有特點，今后貨幣必將會朝著數(shù)字貨幣方向持續(xù)邁進(jìn)。

一、數(shù)字貨幣的基本概述

數(shù)字貨幣尚未形成準(zhǔn)確的定義。所謂的數(shù)字貨幣，它不僅包含數(shù)字化貨幣，以電子形式存在的貨幣同樣屬于其組成部分之一。按發(fā)行主體進(jìn)行劃分，則有私人數(shù)字貨幣、央行法定數(shù)字貨幣兩種。

二、數(shù)字貨幣的應(yīng)用問題分析

（一）私人數(shù)字貨幣

以比貨幣為代表的私人數(shù)字貨幣由于具備著顛覆式的創(chuàng)新優(yōu)勢，受到了廣大投資者、商家與消費者的認(rèn)可和喜愛，正因如此，它才會被應(yīng)用到越來越多的領(lǐng)域中。

雖然私人數(shù)字貨幣在發(fā)展過程中帶來了許許多多的問題，但至少還沒影響到金融市場的穩(wěn)定性，也不是沒有辦法去解決和處理，并且它能夠發(fā)展至今，說明其本身具有一定的價值和作用。

1. 倒逼央行的貨幣體系改革，為其提供經(jīng)驗借鑒

私人數(shù)字貨幣天生就自帶一種記賬系統(tǒng)，且具備高效、防偽和安全等特性。央行推出數(shù)字貨幣是為了將貨幣交易和發(fā)行等過程產(chǎn)生的成本控制下來，使交易的安全性與便捷性等特點能夠充分發(fā)揮出來，而且在應(yīng)對私人數(shù)字貨幣對現(xiàn)有貨幣體系造成的沖擊這一方面也可以起到明顯效果。此外，對于法定數(shù)字貨幣的構(gòu)建、發(fā)展而言，私人數(shù)字本身的先進(jìn)技術(shù)，包括成長中遇到的問題在內(nèi)，都有一定的借鑒意義。

2. 為構(gòu)建一種超主權(quán)的世界貨幣提供有益啟示

自從布雷頓森林體系解體之后，各國貨幣與黃金之間的關(guān)系也隨之覆滅，貨幣的發(fā)行只能以國家信用當(dāng)成保護(hù)屏障。在國家利益決定國際關(guān)系的今天，一國通常會將自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求作為貨幣政策、匯率政策制訂的首要依據(jù)，從而導(dǎo)致該國貨幣的持有者必須時刻面臨資產(chǎn)損失的可能。但是私人數(shù)字貨幣不論是產(chǎn)生還是運行，都處于國家與政府的管控范圍以外，它的交易流通更不會受限于時空因素，并且完全免疫匯率波動造成的威脅。

3. 促進(jìn)貨幣之間的競爭，為公眾私人財產(chǎn)不受侵犯提供了一種選擇

私人數(shù)字貨幣的流通有可能會與法定貨幣產(chǎn)生激烈角逐，導(dǎo)致貨幣發(fā)行當(dāng)局在擴(kuò)大貨幣供給量的時候需要考慮更多因素，其初衷就是防止貨幣貶值最終被迫退出市場的事件發(fā)生。與此同時，以比貨幣為代表的私人數(shù)字貨幣由于自身總量不變，在價格變得越來越穩(wěn)定后，投資者為了避免因通貨膨脹帶來的損失，就會將目標(biāo)轉(zhuǎn)移到比貨幣上來。

4. 私人數(shù)字貨幣推動了區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)社會產(chǎn)生顛覆性的變革作用

私人數(shù)字貨幣的發(fā)展不僅對貨幣領(lǐng)域產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，技術(shù)上的重大創(chuàng)新也是它的主要成果之一。比如區(qū)塊鏈技術(shù)，未來會被推廣到智能合約、身份驗證、電子商務(wù)及證券交易等領(lǐng)域之中。客觀地講，私人數(shù)字貨幣的發(fā)展是金融科技的又一次創(chuàng)新，如果堅決采取壓制手段，那么社會創(chuàng)新的積極性極可能會因此而受到打擊。

（二）法定數(shù)字貨幣

2020年年初，央行法定數(shù)字貨幣的第一個封閉系統(tǒng)外的應(yīng)用場景正式落地，成為現(xiàn)有貨幣的一次重大突破和轉(zhuǎn)型。法定數(shù)字貨幣不僅有利于降低傳統(tǒng)貨幣的成本等，還增強了相關(guān)貨幣政策的有效性，彌補了貨幣的支付缺陷，也讓人民幣在世界貨幣體系中的地位大大提高。我國央行主導(dǎo)發(fā)布的數(shù)字貨幣，是基于我國的國家信用，在法律上可獲得支持與保障，一方面是將貨幣流通的運行控制在有效的環(huán)境體系內(nèi)，全面提高主權(quán)貨幣具有的地位，另一方面是對貨幣支付體系機構(gòu)的一次補充，讓法定數(shù)字貨幣在匿名結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)下，更有力地整治相關(guān)的違法亂紀(jì)行為。從技術(shù)層面分析，央行數(shù)字貨幣可以對私人數(shù)字貨幣的價值、優(yōu)勢進(jìn)行利用，比如銀行將區(qū)塊鏈技術(shù)，移動支付技術(shù)等全新技術(shù)進(jìn)行融合升級，不單單可以發(fā)揮數(shù)字貨幣的安全性和快捷的優(yōu)勢，還可以防止因為區(qū)塊鏈技術(shù)的私人貨幣面臨出現(xiàn)打開擴(kuò)容現(xiàn)象。從經(jīng)濟(jì)學(xué)層面分析，數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)貨幣的價值及內(nèi)涵予以保留，保證貨幣的穩(wěn)定性不會受到影響，從而其自帶的信息功能和價值便可發(fā)揮應(yīng)有的作用，貨幣的出現(xiàn)外加流通實施全面的升級，使查詢資金去向更加便捷，另外，對于貨幣政策的有效性、快速性等特點，也將因此得到強化。

1. 法定數(shù)字貨幣的概念鑒定

法定數(shù)字貨幣是指由一國官方的貨幣發(fā)行機構(gòu)所發(fā)，以數(shù)字化呈現(xiàn)的貨幣。我國央行所研發(fā)的數(shù)字貨幣是數(shù)字貨幣電子支付，即DCEP。從發(fā)行方式上來看，DCEP采用中心化的發(fā)行方式，與傳統(tǒng)的紙幣硬幣發(fā)行方式相同。從運行模式上來看，DCEP的發(fā)行與回籠選擇“中央銀行—商業(yè)銀行”的二元模式進(jìn)行。 在實際的流通過程中，中央銀行和商業(yè)銀行共同維護(hù)貨幣的正常流通，中央銀行主要負(fù)責(zé)全局管控，面向商業(yè)銀行提供貨幣權(quán)屬轉(zhuǎn)移和驗證等;商業(yè)銀行主要負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)管控，面向終端用戶提供貨幣存取和支付轉(zhuǎn)賬等。

2. 法定數(shù)字貨幣的法律性質(zhì)探析

法定數(shù)字貨幣由法定的發(fā)行機構(gòu)發(fā)出。就比如DCEP就是法定貨幣，只是以數(shù)字化形式呈現(xiàn)，但實際還是屬于人民幣的范疇，在未來是人民幣的替代，可以確?，F(xiàn)有貨幣理論體系發(fā)揮作用，這也是與私人貨幣最大的不同。央行法定數(shù)字貨幣應(yīng)該歸屬流通中的現(xiàn)金。

3. 發(fā)行法定數(shù)字貨幣的必要性

一方面是貨幣數(shù)字化低的趨勢，隨著數(shù)字科技化的發(fā)展，越來越多的人在交易過程中都選擇了電子支付，現(xiàn)金的使用率不斷降低，貨幣的數(shù)字化就成為了未來的發(fā)展方向，不僅提升了交易支付體現(xiàn)，而且推進(jìn)了人民幣的國際化進(jìn)程;另一方面是私人貨幣難以成為法定貨幣，雖然私人貨幣具有提高支付效率和可追溯交易記錄等優(yōu)勢，但是私人數(shù)字貨幣要成為法定數(shù)字貨幣是不可能的。原因如下：第一，私人數(shù)字貨幣的發(fā)行方式不能滿足主權(quán)國家對法定貨幣的要求;第二，私人貨幣受限于自身的數(shù)量，難以適用于處理突發(fā)性經(jīng)濟(jì)危機，無法滿足社會經(jīng)濟(jì)狀況下經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定的需要;第三，從安全角度考慮，私人數(shù)字貨幣不能建構(gòu)安全穩(wěn)定和不被侵犯的法定數(shù)字貨幣體系;第四，私人貨幣無法獲得大眾人民的信任，其使用范圍受到了很大的限制。

4. 法定數(shù)字貨幣的優(yōu)勢

第一，相比較傳統(tǒng)的現(xiàn)金貨幣，法定數(shù)字貨幣通過數(shù)字化形式呈現(xiàn)，大大降低了發(fā)行成本，在流通過程中也減少了各項成本。第二，法定數(shù)字貨幣的出現(xiàn)能夠完善現(xiàn)有的支付服務(wù)體系，還能夠解決實物貨幣和電子貨幣支付功能的既有問題，充分彌補了傳統(tǒng)法定貨幣支付功能缺陷。第三，法定數(shù)字貨幣推動人民幣的國際化進(jìn)程，央行推出的法定數(shù)字貨幣符合“一帶一路”倡議，不僅讓中國發(fā)揮政治優(yōu)勢，也是一個重要的合作平臺。

三、數(shù)字貨幣的發(fā)展前景展望

（一）應(yīng)用層面前景

從銀行法定數(shù)字貨幣及私人貨幣的特性分析看來，可以了解到它們不僅是在法律地位上存在區(qū)別，是否去中心化、匿名設(shè)置等為不法分子的違法犯罪信息營造了良好條件，同時也增大了政府的管制難度。但是對于正常的交易用戶來說 ，他們大多數(shù)是對交易金額這類隱含的商業(yè)機密信息有匿名保護(hù)的需要，在絕對的匿名方面需求很少很少。因此，央行可控的匿名性設(shè)計是出于對用戶隱私的一種保護(hù)，是并且從是否去中心化角度進(jìn)行分析，私人的去中心化在很大程度上體現(xiàn)了非國家性貨幣的思想，但是挑戰(zhàn)了國家的權(quán)威，私人貨幣的使用人數(shù)上漲會導(dǎo)致對于法幣產(chǎn)生擠出效應(yīng)的情況出現(xiàn)，國家的貨幣政策更加難以落實下去，從現(xiàn)目前國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展角度分析，一個國家的發(fā)展與國家貨幣政策的調(diào)控是同步進(jìn)行的，總而言之，在未來的很長一段時間內(nèi)，我國央行數(shù)字貨幣在其中占據(jù)的地位只會越來越關(guān)鍵。

數(shù)字貨幣在應(yīng)用層面的前景是非常廣闊的，無論是成本還是流通。不論是支付快捷方便，資金轉(zhuǎn)移和小額支付，數(shù)字貨幣在未來都會有著十分重要的地位，帶來的影響也不可小覷。除此之外，數(shù)字貨幣的應(yīng)用領(lǐng)域還將包括消費金融、票據(jù)金融、衍生金融和供應(yīng)鏈金融等。

（二）一體化信用機制

去中心化作為共享金融發(fā)展的一大趨勢，也是數(shù)字貨幣的一大特點。當(dāng)數(shù)字貨幣不斷發(fā)展后，各大媒介機制的相互作用也將被一一削弱，同時一體化信用機制也將作為數(shù)字貨幣的有力支持，由二元信用機制像一元信用機制的過渡也將是數(shù)字貨幣的發(fā)展前景。

（三）促進(jìn)電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

對于電子商務(wù)的本質(zhì)來說將傳統(tǒng)的貨幣轉(zhuǎn)換成了數(shù)字貨幣，這就需要銀行及相關(guān)的金融機構(gòu)的配合，電子商務(wù)的發(fā)展是離不開物流產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和完善，物流的發(fā)展速度以及完善程度直接決定了電子商務(wù)的發(fā)展進(jìn)程。對于電子商務(wù)企業(yè)來說產(chǎn)品設(shè)計的種類和行業(yè)較多，數(shù)量較大，并且配送距離不確定對于物流企業(yè)的要求較高。其次，對于電子商務(wù)來說物流的成本較高，這就導(dǎo)致了物流企業(yè)需要將傳統(tǒng)模式的商業(yè)發(fā)展模式和電子商務(wù)物流發(fā)展模式進(jìn)行相應(yīng)的區(qū)分管理，不能使用傳統(tǒng)商業(yè)物流管理模式進(jìn)行對于電子商務(wù)物流的管理，物流企業(yè)還需要全面優(yōu)化自身的企業(yè)資源，提高物流的效率，全面推動物流產(chǎn)業(yè)的信息化和電子信息化的發(fā)展和完善。

四、結(jié)語

數(shù)字貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展都是社會歷史發(fā)展到必然結(jié)果，作為一種具有創(chuàng)新性的事物，無論誰對于私人數(shù)字貨幣還是相關(guān)的法定數(shù)字貨幣來說，都具有相應(yīng)的優(yōu)點，也會不可避免的和我國現(xiàn)目前具有的經(jīng)濟(jì)體系出現(xiàn)摩擦，對比之下，需要客觀分析了解數(shù)字貨幣和現(xiàn)實貨幣的利弊，做到趨利避害，讓數(shù)字貨幣更好的發(fā)展和完善，本文通過對我國數(shù)字貨幣的應(yīng)用和發(fā)展進(jìn)行研究，并對私人數(shù)字貨幣和法定數(shù)字貨幣進(jìn)行了分別論述探究，提出了對未來數(shù)字貨幣的發(fā)展展望。數(shù)字貨幣的誕生與發(fā)展都是社會歷史發(fā)展帶來的產(chǎn)物，無論是私人數(shù)字貨幣還是法定數(shù)字貨幣都有其存在的意義和價值，應(yīng)該理性看待，讓數(shù)字貨幣更好的為社會服務(wù)。

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（作者單位：中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司濟(jì)南軟件研究院）

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