淺談民營(yíng)企業(yè)融資的影響因素

宋佳藝

摘要：近些年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，民營(yíng)企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱力量，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要促進(jìn)作用。但在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，民營(yíng)企業(yè)融資困難也成為了限制其發(fā)展的主要因素。文章分析了影響民營(yíng)企業(yè)融資的主要因素，并提出了融資問(wèn)題的解決策略。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè);融資;困境;對(duì)策

民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)公民自行出資興辦和經(jīng)營(yíng)的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)法人和非經(jīng)濟(jì)法人實(shí)體，具有自行組建、自行籌資、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧等特點(diǎn)。在當(dāng)前我國(guó)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)扮演著重要角色，但大部分民營(yíng)企業(yè)規(guī)模較小，可利用的資源和資金不多，難以獲得銀行和金融機(jī)構(gòu)信任，一旦市場(chǎng)不穩(wěn)定，就會(huì)為其發(fā)展帶來(lái)巨大影響，融資渠道十分有限，融資困難已經(jīng)成為影響民營(yíng)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的主要因素。要?jiǎng)?chuàng)造更好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為民營(yíng)企業(yè)指明發(fā)展方向，就需要將重點(diǎn)放在解決融資困難的問(wèn)題上來(lái)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得更大進(jìn)步。

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的主要融資途徑

（一）內(nèi)部融資

內(nèi)部融資主要是管理人員利用企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行融資，資金主要來(lái)源于留存收益和折舊。民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，將留存盈利、折舊、定額負(fù)債等轉(zhuǎn)化為再投資。內(nèi)部融資具有風(fēng)險(xiǎn)低、成本低等特點(diǎn)，但很多企業(yè)發(fā)展規(guī)模小，所能夠獲得的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)有限，需要很長(zhǎng)的時(shí)間才能夠積累足夠的資金，且該方式無(wú)法滿足大規(guī)模的融資需求。

（二）商業(yè)信用

商業(yè)信用融資無(wú)需支付外的利息，主要是民營(yíng)企業(yè)利用自身的信用程度來(lái)賒購(gòu)商品，采取延遲償債的方式，來(lái)緩解企業(yè)資金方面存在的壓力。由于該方式不會(huì)產(chǎn)生利息，因此很多民營(yíng)企業(yè)想要獲得短期資金，都會(huì)采用商業(yè)信用的方式。但如果產(chǎn)生違約，或自身信用無(wú)法得到其他機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，就會(huì)為民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）銀行信貸

銀行信貸是當(dāng)前很多企業(yè)都會(huì)采取的融資方式，主要是向銀行獲得一筆資金，需要在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)償還，并支付相應(yīng)的利息。該方式審批流程十分復(fù)雜，所花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，有其是對(duì)于中小型民營(yíng)企業(yè)而言，很難獲得銀行的信任，得不到銀行信貸的支持。

（四）金融租賃

承租人和出租人要簽訂合同，按照合同中的有關(guān)規(guī)定，出租人從承租人制定的出賣人那里，購(gòu)買承租人制定的固定資產(chǎn)，出租人擁有固定資產(chǎn)的所有權(quán)，以承租人支付所有租金為義務(wù)，將某時(shí)期的固定資產(chǎn)進(jìn)行占有、使用，并將所獲得的收益權(quán)讓渡給承租人。

二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資影響因素分析

（一）國(guó)有商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制因素

國(guó)有商業(yè)銀行需要為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高質(zhì)量的服務(wù)，在國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中，其重點(diǎn)在于國(guó)家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)及大型國(guó)有企業(yè)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的關(guān)注度較少。不僅如此，國(guó)有商業(yè)銀行在發(fā)放貸款的過(guò)程中，都遵循穩(wěn)健、低風(fēng)險(xiǎn)的原則，因此民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)很難獲得銀行信任。國(guó)有商業(yè)銀行的貸款機(jī)制比較機(jī)械化，難以和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展相匹配。

（二）民營(yíng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

很多民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模小，不管是擔(dān)保能力還是抗風(fēng)險(xiǎn)能力都不夠強(qiáng)，很容易受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，在選擇能夠提供的貸款擔(dān)保條件時(shí)，大約有40%的民營(yíng)企業(yè)選擇存貨質(zhì)押，只有20%左右的企業(yè)能夠以廠房進(jìn)行抵押，其中接近25%的企業(yè)無(wú)法獲得銀行貸款的主要原因在于，并不能夠提供銀行愿意接受的抵押資產(chǎn)。內(nèi)部管理機(jī)制不夠成熟和完善也是影響其融資的主要因素，很多民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不夠完善，對(duì)其自身發(fā)展造成較大阻礙。

（三）企業(yè)信用和財(cái)務(wù)情況

和大型企業(yè)相比，很多中小型民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部信息公開(kāi)程度并不高，會(huì)計(jì)報(bào)告不夠規(guī)范合理，也正是處于這一點(diǎn)，民營(yíng)企業(yè)很難提供金融機(jī)構(gòu)、銀行所需要的會(huì)計(jì)報(bào)表，很多企業(yè)的信用評(píng)級(jí)都很難達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)其融資產(chǎn)生較大影響。除此之外，企業(yè)財(cái)務(wù)方面也存在著較大問(wèn)題。由于民營(yíng)企業(yè)管理層往往具有較高權(quán)利，在財(cái)務(wù)方面監(jiān)督力度不夠，漏稅、偷稅的情況較為普遍。部分單位為了和其他企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系，在財(cái)務(wù)報(bào)表上弄虛作假，這也會(huì)讓企業(yè)更難獲得銀行信任。

（四）制度歧視

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之前，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)在我國(guó)實(shí)行的時(shí)間較長(zhǎng)，受到傳統(tǒng)觀念的制約，很多金融機(jī)構(gòu)的工作人員對(duì)民營(yíng)企業(yè)都采取敬而遠(yuǎn)之的態(tài)度，害怕承擔(dān)責(zé)任。在實(shí)際操作過(guò)程中，常常會(huì)用限制民營(yíng)企業(yè)貸款數(shù)額、增加貸款手續(xù)等方式，為企業(yè)融資帶來(lái)難度，這也降低了抵押率。

（五）忽視軟環(huán)境工作

很多民營(yíng)企業(yè)基于拿到資金，一味加強(qiáng)硬件，卻忽視了內(nèi)部管理、企業(yè)文化等軟件環(huán)境，即便拿到了資金，企業(yè)內(nèi)部文化不夠積極，失去了凝聚力，也會(huì)為企業(yè)未來(lái)發(fā)展造成阻礙。

三、改善民營(yíng)企業(yè)融資困難的對(duì)策

（一）推行“競(jìng)爭(zhēng)中性”原則

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，要遵循公有制為主體，多種所有制共同發(fā)展的原則。在此基礎(chǔ)上，還需要營(yíng)造良性競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，讓國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)在公平的環(huán)境中有序競(jìng)爭(zhēng)，兩者之間能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展。要打破傳統(tǒng)企業(yè)壟斷、一家獨(dú)大的局面，為更多中小型民營(yíng)企業(yè)提供發(fā)展機(jī)遇，保持市場(chǎng)開(kāi)放，從而促進(jìn)更多企業(yè)加入到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，創(chuàng)造更加開(kāi)放、自由、透明、公開(kāi)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。不僅如此，政府和國(guó)家還需要充分發(fā)揮引導(dǎo)作用，完善法律法規(guī)和制度體系，確保各項(xiàng)工作有章可循、有法可依，嚴(yán)厲禁止出現(xiàn)妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)的行為。

（二）定向支持民營(yíng)企業(yè)加大直接融資

民營(yíng)企業(yè)管理者要充分把握市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，意識(shí)到市場(chǎng)變化對(duì)自身發(fā)展、融資帶來(lái)的影響，優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，學(xué)習(xí)其他企業(yè)先進(jìn)的管理制度和理念，促進(jìn)內(nèi)部的規(guī)范化運(yùn)作。政府要充分發(fā)揮“看得見(jiàn)的手”的職能和作用，向更多民營(yíng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理者進(jìn)行宣傳，宣傳內(nèi)容主要包括上市培訓(xùn)，要出臺(tái)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的民營(yíng)企業(yè)在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等上市掛牌，從而推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)之間的并購(gòu)重組和再融資，為其發(fā)展提供必要的資金支持。還需要大力開(kāi)發(fā)新的債務(wù)融資工具，降低民營(yíng)企業(yè)發(fā)債成本，擴(kuò)大信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證的支持范圍。

（三）提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析能力

民營(yíng)企業(yè)管理人員和基層工作人員都需要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析能力，不可盲目融資，要根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況制定合理的融資計(jì)劃。對(duì)于在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中表現(xiàn)優(yōu)異的員工可以給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)，例如物質(zhì)激勵(lì)或精神激勵(lì)等，從而提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析質(zhì)量，確保能夠在融資過(guò)程中，靈活應(yīng)對(duì)突發(fā)情況。

（四）提升民營(yíng)企業(yè)融資方案的合理性

優(yōu)化融資方案是民營(yíng)企業(yè)提升融資成果、降低風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，具體可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行。一是民營(yíng)企業(yè)需要展開(kāi)市場(chǎng)調(diào)查工作，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律和變化情況，將傳統(tǒng)單一的融資渠道轉(zhuǎn)變?yōu)槎鄻踊l(fā)展，對(duì)已經(jīng)建立合作伙伴關(guān)系的銀行進(jìn)行深入分析，對(duì)還未建立關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)測(cè)，從中選擇最優(yōu)銀行，開(kāi)展融資活動(dòng)，以更好解決融資困難問(wèn)題;二是要充分意識(shí)到預(yù)算管理對(duì)企業(yè)融資活動(dòng)的重要性，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，從而實(shí)現(xiàn)融資資源的最合理規(guī)劃，確保融資所獲得的資金能夠滿足民營(yíng)企業(yè)實(shí)際發(fā)展需求。在企業(yè)融資和發(fā)展過(guò)程中不可避免會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)，要確保在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之際，企業(yè)能夠擁有足夠的資金解決問(wèn)題;三是根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況，制定分批提貸計(jì)劃。應(yīng)用該方式的主要目的在于，減少貸款得到資金所產(chǎn)生的利息，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化;四是民營(yíng)企業(yè)管理者要對(duì)合作的銀行、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)，要占據(jù)主動(dòng)權(quán)，提升自身地位，排除和企業(yè)發(fā)展不相符的銀行;五是認(rèn)真規(guī)劃短期結(jié)余資金。企業(yè)要對(duì)自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展情況進(jìn)行記錄和分析，對(duì)短期內(nèi)的結(jié)余資金進(jìn)行合理規(guī)劃，可以利用這部分資金進(jìn)行投資，利用結(jié)余資金獲取更多利潤(rùn)，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本;六是在融資之前，企業(yè)管理人員需要制定完善的融資計(jì)劃，對(duì)融資方案的可行性進(jìn)行全面評(píng)估，再根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行合理調(diào)整，確保融資方案能夠和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相匹配，推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（五）融資事后分析

融資是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要保障，不僅需要做好事前規(guī)劃和事中的風(fēng)險(xiǎn)控制，在融資活動(dòng)完成后，進(jìn)行事后分析也有很重要意義。一是要嚴(yán)格按照企業(yè)規(guī)章制度開(kāi)展相關(guān)工作，規(guī)范融資事后分析流程，對(duì)分析工作進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)督和管理，降低融資風(fēng)險(xiǎn);二是保持反饋渠道暢通。在事后分析工作中，要加強(qiáng)員工和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者之間的聯(lián)系，為員工創(chuàng)造參與融資活動(dòng)的渠道和平臺(tái)，不斷完善事后分析工作中存在的不足。

（六）培育民營(yíng)銀行體系，實(shí)現(xiàn)銀企共贏

就目前銀行體系情況來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，中小型民營(yíng)商業(yè)銀行不管是從規(guī)模還是數(shù)量上來(lái)看，都無(wú)法與之相比。這種銀行結(jié)構(gòu)模式會(huì)為民營(yíng)企業(yè)融資帶來(lái)較大阻礙，還有可能讓中央政府承擔(dān)所有融資風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)融資方面的問(wèn)題，就會(huì)帶來(lái)巨大經(jīng)濟(jì)損失。為了有效解決這一問(wèn)題，可以推行金融社區(qū)服務(wù)模式，主要集中城市而由地方控股的金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展成為和地方銀行一樣的模式，為特定人群、企業(yè)、行業(yè)提供優(yōu)質(zhì)化的金融服務(wù)。這種模式的推廣和實(shí)施，能夠?yàn)楦嘀行⌒兔駹I(yíng)企業(yè)提供發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，也可以有效解決融資困難的問(wèn)題。

（七）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

法人治理結(jié)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有重要促進(jìn)作用，也可以有效吸引外來(lái)投資。反之，如果企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)混亂，內(nèi)部管理制度體系不夠完善，就會(huì)為企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重阻礙，加大了融資風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，為了能夠進(jìn)一步提升融資能力，在開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過(guò)程中，企業(yè)需要嚴(yán)格遵守信用，提升信譽(yù)，利用優(yōu)良的業(yè)績(jī)來(lái)獲取銀行以及金融機(jī)構(gòu)的支持，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

（八）創(chuàng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境

政府需要充分發(fā)揮引導(dǎo)作用，讓社會(huì)企業(yè)積極參與配合，每個(gè)單位和部門都要意識(shí)到自身責(zé)任并積極承擔(dān)，營(yíng)造良好的市場(chǎng)秩序?？梢酝ㄟ^(guò)建立民營(yíng)企業(yè)征信體系、對(duì)各企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況進(jìn)行登記、對(duì)企業(yè)信用情況及時(shí)記錄等方式，完善征信體系。要加大對(duì)失信企業(yè)的處罰力度，進(jìn)一步凈化市場(chǎng)環(huán)境。

四、結(jié)語(yǔ)

總而言之，民營(yíng)企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱力量，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入全新階段的時(shí)代背景下，迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。資金作為企業(yè)發(fā)展必不可少的部分，需要通過(guò)融資獲取。企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際發(fā)展情況，積極探索更高效、更合理、更科學(xué)的融資渠道和方式方法，國(guó)家和政府也要出臺(tái)優(yōu)惠政策，為民營(yíng)企業(yè)融資提供更多支持和保障，尤其是法律層面。企業(yè)管理人員還需要強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，以及應(yīng)對(duì)突發(fā)情況的能力，提升融資方案的執(zhí)行性，為民營(yíng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供保障。

參考文獻(xiàn)：

[1]李佳洋，孫金燕.利率市場(chǎng)化對(duì)不同所有制企業(yè)的融資成本影響研究[J].上海商業(yè)，2021（01）：47-49.

[2]魏革軍，張曉東，郝威亞，羅小偉.民營(yíng)企業(yè)融資的影響因素研究[J].金融理論與實(shí)踐，2021（01）：36-42.

[3]高峰.供給側(cè)改革促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)資本管理[J].中國(guó)外資，2021（01）：98-99.

[4]張美玲.中小型民營(yíng)企業(yè)融資管理的研究[J].中外企業(yè)文化，2020（12）：60-61.

[5]張蕾，潘正巖.民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中的稅收籌劃研究[J].現(xiàn)代營(yíng)銷（經(jīng)營(yíng)版），2020（12）：210-211.

[6]李真，李茂林，黃正陽(yáng).研發(fā)融資約束、融資結(jié)構(gòu)偏向性與制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2020（06）：121-134.

[7]關(guān)惠澤.金融市場(chǎng)發(fā)展與企業(yè)融資成本研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2020（32）：135-136.

（作者單位：中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司阿拉善盟分行）

2674500783295