新型農村合作醫(yī)療保險對創(chuàng)業(yè)決策的影響

葉美婷　米運生　楊學儒

摘? ?要：本文研究了新型農村合作醫(yī)療保險（簡稱“新農合”）這一制度對創(chuàng)業(yè)決策的影響。利用中國家庭金融調查（CHFS）的數(shù)據(jù)構建probit模型進行實證分析，結果表明：新農合對創(chuàng)業(yè)決策有顯著的正向影響。新農合可以通過對家庭醫(yī)療支出產(chǎn)生影響進而對創(chuàng)業(yè)決策發(fā)揮作用，除此之外，新農合還可以降低風險厭惡對創(chuàng)業(yè)決策的負向影響。最后，為了減輕樣本選擇問題，本文進一步利用傾向得分匹配（PSM）進行驗證分析，實證結果表明新農合對創(chuàng)業(yè)決策的處理效應在1%的水平下顯著，由此可見，本文估計結果的準確性和穩(wěn)健性。

關鍵詞：新型農村合作醫(yī)療保險;創(chuàng)業(yè)決策;醫(yī)療支出;風險厭惡;傾向得分匹配

中圖分類號：C934;F842.0 文獻標志碼：A 文章編號：1008-2697（2022）01-0048-08

一、前言

在2015年，李克強總理提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”。同年，諾貝爾經(jīng)濟學獎得主埃德蒙德·菲爾普斯提到，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)事業(yè)會帶來正向且美好的結果。中共十九大提出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引領社會發(fā)展，鼓勵與支持各社會主體進行創(chuàng)業(yè)。創(chuàng)業(yè)對于整個國家而言，是經(jīng)濟發(fā)展的重要動力來源;而對于農村居民而言，進行創(chuàng)業(yè)能夠在崗位需求較少的農村地區(qū)自我創(chuàng)造崗位，有效地解決個人就業(yè)難題。創(chuàng)業(yè)活動是一項事先進行投資且未來收益的不確定較高的活動。有效的風險分擔制度可以使得創(chuàng)業(yè)群體共擔風險，改變其風險態(tài)度，進而改變創(chuàng)業(yè)決策與行為。由于創(chuàng)業(yè)活動中存在的風險是既可能獲得收益也有可能產(chǎn)生損失的投機風險，因此有關創(chuàng)業(yè)風險的保險險種并未在保險行業(yè)受到關注與推廣。某些不是以分擔創(chuàng)業(yè)風險作為靶向的風險分擔制度與創(chuàng)業(yè)活動雖無直接相關，但其可能會影響潛在創(chuàng)業(yè)者的行為與風險態(tài)度，進而對創(chuàng)業(yè)活動產(chǎn)生影響。劉世愛等研究了養(yǎng)老保險與家庭創(chuàng)業(yè)間的關系，其研究結果表明養(yǎng)老保險顯著促進了家庭創(chuàng)業(yè)[1]。與養(yǎng)老保險相比，醫(yī)療保險的保費較低，對家庭收入水平要求較低，因此無法從收入水平解釋其對創(chuàng)業(yè)活動的影響。醫(yī)療保險是否對創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生影響以及如何產(chǎn)生影響方面的研究較少，因此對于該領域的研究有益于拓展有關創(chuàng)業(yè)制度保障的研究以及深化對于醫(yī)療保險制度的研究以進行制度改進。

新型農村合作醫(yī)療保險制度是我國農村地區(qū)主要的醫(yī)療保險制度。政府于2002年通過頒布了有關農村衛(wèi)生工作的文件明確提出要建立新型農村合作醫(yī)療保險制度。2003年，新農合在全國進行了試點，直至2010年在農村地區(qū)基本實現(xiàn)覆蓋。

新農合提高了農民的勞動生產(chǎn)率，增加了農民收入;有效促進農民信貸的獲得[2];降低了居民對未來的風險預期，減少預防性儲蓄，促進了家庭的消費支出。醫(yī)療保險制度可為創(chuàng)業(yè)者與創(chuàng)業(yè)者家人提供大病醫(yī)療保障，大大降低大病發(fā)生時所要負擔的醫(yī)療費用，緩解其擔心資金過多投入創(chuàng)業(yè)活動后無法應對突如其來的大額醫(yī)療支出的顧慮，改變潛在創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)行為。收入的提高和信貸獲得難度的降低這兩個途徑從資金來源的方面促進了創(chuàng)業(yè)，居民的風險預期的降低則是從風險態(tài)度的方面促進了創(chuàng)業(yè)。

新農合帶來的間接經(jīng)濟影響對于創(chuàng)業(yè)有正向促進作用，新農合這一制度本身是否對于創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生影響值得探討，對影響創(chuàng)業(yè)決策的外部政策環(huán)境進行分析對學術界與政策層具有理論與現(xiàn)實意義。

二、文獻回顧

新型農村醫(yī)療保障系統(tǒng)是政府引導，個人自愿參加，多方籌資，以大病統(tǒng)籌為主的醫(yī)療保障制度。新型農村醫(yī)療保險這一制度推出以來，有關這一制度的研究陸續(xù)出現(xiàn)。

相較于舊農合，新農合更側重于大病統(tǒng)籌，緩解了農村地區(qū)人們“無力承擔高額醫(yī)療費用”、“因病致貧”的境況[3]。制度的建立與實施帶來了醫(yī)療費用以高于同期人均純收入的增長速度不斷攀升，刺激了農村居民醫(yī)療支出的大幅增長[4]。直至2014年，農村居民人均衛(wèi)生支出已達1412.21元[3，5]。

鄭適等（2017）提出新農合的實施促進了農民身心健康的改善[6]。參保中某些因素對于健康的改善效應有所不同，如參合時長、是否大病醫(yī)療報銷是正向影響因素，而有醫(yī)療報銷上限則不利于參合者身心健康的改善。除此之外，新農合還會影響居民食品的攝入，參加新農合會增加當期營養(yǎng)物質的攝入[7]。

新農合除了對身心健康有直接影響作用，還會帶來一些有關經(jīng)濟效益的間接作用。趙思誠等（2019）提出新農合提高了勞動生產(chǎn)率，但對于土地產(chǎn)出率沒有顯著影響，新農合有利于農民增收，但不會增產(chǎn)[2]。此外，新農合對于女性的勞動供給率與農村女性農業(yè)勞動時長有正向影響，對農村女性有償市場勞動時間和非農勞動時長具有負向影響[8]。農村居民資金來源少，信用確認難，從而導致了農民信用貸款獲得較難，這是制約農村地區(qū)發(fā)展的原因之一，而新農合降低了農民信貸獲得的難度[2]。農民參加新農合有促進消費的作用，新農合的實施減輕了家庭的醫(yī)療負擔，降低了人們的風險預期，減少了家庭的預防性儲蓄，刺激了當期消費;且醫(yī)療補償比例越高，非醫(yī)療支出就越高[9]。農民參加新農合會增加家庭的生產(chǎn)性投入[9]。短期健康人力資本水平會受到新農合的正向影響，但新農合對于長期健康人力資本水平的影響則效用微弱，且健康人力資本不再是農村居民從農業(yè)轉向非農就業(yè)的限制[10]。

有關創(chuàng)業(yè)的研究中創(chuàng)業(yè)環(huán)境是學術界和政策層都十分關心的研究主題，Kostova（1997）提出了一種三維度“國家制度框架”，用以闡釋創(chuàng)業(yè)的制度環(huán)境[11]。Lim等人（2010）的研究表明，制度環(huán)境會通過影響創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)安排和創(chuàng)業(yè)意愿認知，進而對創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生重大影響[12]。既有研究表明，與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)直接有關的政策（如《關于支持農民工等人員返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的意見》）通過為創(chuàng)業(yè)者打造良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境、排除創(chuàng)業(yè)中的障礙、降低創(chuàng)業(yè)的難度以促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，且已達到了初步的政策效果[13]。稅收制度通過稅率、減免稅和納稅期限三個方面影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)[14]。除了目的明確的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)政策，其余政策制度（如醫(yī)療保障制度）是否會對創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生影響也是值得研究的問題，對這一問題進行分析可以把握對創(chuàng)業(yè)有顯著影響的政策制度，有效促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

學術界對新農合帶來的間接經(jīng)濟研究發(fā)現(xiàn)，一方面，新農合可降低居民的風險預期。而創(chuàng)業(yè)作為一項高風險的經(jīng)濟活動，自對創(chuàng)業(yè)研究以來，風險傾向作為最早被識別出來的創(chuàng)業(yè)者特質一直是學術界重點研究的內容，新農合可以有效地降低醫(yī)療支出風險，醫(yī)療支出風險與創(chuàng)業(yè)風險是家庭中創(chuàng)業(yè)時會面臨的其中兩項風險，每一家庭所能承受的風險是有限的，當醫(yī)療支出風險降低時，家庭可以承擔其他風險能力相應會增強，即所能承擔的創(chuàng)業(yè)風險也會更多，其會更愿意從事創(chuàng)業(yè)活動。當家庭參合時，家庭中成員的醫(yī)療支出水平得到一定保障，對于創(chuàng)業(yè)挪用大額資金致使無法支付大額醫(yī)療支出的可能性降低，人們對于未來醫(yī)療支出的預期降低，風險態(tài)度會相應發(fā)生改變，且有相關研究表明風險傾向與態(tài)度對創(chuàng)業(yè)決策有顯著影響。

另一方面，參加新農合還可以提高居民收入，收入提高可為創(chuàng)業(yè)提供更多資金支持;此外，新農合可以降低信貸獲得的難度，而缺乏創(chuàng)業(yè)資本是制約創(chuàng)業(yè)的重要因素，信貸的獲得在某種程度上可以減輕創(chuàng)業(yè)難度。

再者，短期健康人力資本水平會受到新農合的正向影響，人力資本是創(chuàng)業(yè)活動關鍵要素，對于人力資本的改善可為創(chuàng)業(yè)提供資源。創(chuàng)業(yè)本身是一個非常高壓耗費勞動力的活動，對于身體素質即勞動力這一要素要求較高，且較容易對身體造成損傷，而新農合作為醫(yī)療保障制度，能為創(chuàng)業(yè)者提供有力且實質的保障。新農合對資金和資金來源、風險態(tài)度與境況、人力資本等方面有顯著的改善作用，其對創(chuàng)業(yè)有刺激與促進作用，因此本文研究新農合與創(chuàng)業(yè)決策間的關系。由此提出假說1：

假說1：新型農村合作醫(yī)療保險會顯著促進居民進行創(chuàng)業(yè)。

參加新農合帶來直接的效應是可以共同分擔大病醫(yī)療支出，減少某個個體對于大病醫(yī)療的支出，減輕居民醫(yī)療支出負擔。在總支出中，醫(yī)療支出作為一項調整幅度與空間較小的一項支出，居民對其往往是被動接受，其占比決定了家庭中其他支出的水平。大病醫(yī)療支出共擔使得原占家庭支出比例非常高的醫(yī)療支出在總支出的比例大幅降低，使得收入與資金可用于其他渠道，用于創(chuàng)業(yè)投資也是一種選擇。由此提出假說2：

假說2：新型農村合作醫(yī)療可通過醫(yī)療支出對創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生影響。

新農合可以有效地降低醫(yī)療支出風險，醫(yī)療支出風險與創(chuàng)業(yè)風險是家庭中創(chuàng)業(yè)時會面臨的其中兩項風險，每一家庭所能承受的風險是有限的，當醫(yī)療支出風險降低時，家庭可以承擔其他風險能力相應會增強，即所能承擔的創(chuàng)業(yè)風險也會更多，其會更愿意從事創(chuàng)業(yè)活動。當家庭參合時，家庭中成員的醫(yī)療支出水平得到一定保障，對于創(chuàng)業(yè)挪用大額資金致使無法支付大額醫(yī)療支出的可能性降低，人們對于未來大額醫(yī)療支出的預期降低，風險態(tài)度會相應發(fā)生改變，且有相關研究表明風險傾向與態(tài)度對創(chuàng)業(yè)決策有顯著影響。創(chuàng)業(yè)作為需要大額資金投入與風險較高的經(jīng)濟活動，資金和風險境況與偏好對其有重要的影響作用[15，16]。因此，提出某一風險厭惡程度確定的成員參加新農合時，創(chuàng)業(yè)的可能性相較于未參合時更高了。由此，提出假說3：

假說3：即農合緩解了風險厭惡對于創(chuàng)業(yè)決策的抑制作用。

有關創(chuàng)業(yè)決策的影響因素，王靜等（2011）提出家庭人口數(shù)量、學歷、創(chuàng)業(yè)啟動資金來源等因素對創(chuàng)業(yè)決策有顯著影響[16]。楊其靜和王宇鋒（2010）提到創(chuàng)業(yè)者機會識別能力、管理能力和風險態(tài)度都對創(chuàng)業(yè)決策有顯著的影響[15]。家庭財富對于創(chuàng)業(yè)有顯著正向影響[17]。此外，趙西華和周曙東（2006）指出創(chuàng)業(yè)環(huán)境會影響創(chuàng)業(yè)，且缺少政策支持與缺乏創(chuàng)業(yè)資本是制約創(chuàng)業(yè)事業(yè)發(fā)展的重要因素[18]。

三、數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計

（一）數(shù)據(jù)來源

本文使用的數(shù)據(jù)是西南財經(jīng)大學中國家庭金融調查與研究中心2017年的抽樣調查數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)覆蓋了全國29個省份，355個縣，1428個村（居）委會，樣本規(guī)模為40011戶。它涵蓋了被調查者所在地區(qū)、省份、市縣等區(qū)位信息，家庭的收入、資產(chǎn)、人口數(shù)等家庭總體情況信息，涵蓋了如養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等家庭成員參保信息，涵蓋了家庭成員年齡、性別、受教育程度、政治身份、風險偏好等個人信息。

（二）變量定義與統(tǒng)計

在新型農村合作醫(yī)療對創(chuàng)業(yè)決策的影響這一研究問題中，解釋變量為“居民是否參加了新型農村合作醫(yī)療保險”，參加新農合則賦值為1，沒有參加新農合則賦值為0。

被解釋變量為家庭有無進行創(chuàng)業(yè)，家庭有創(chuàng)業(yè)行為則賦值為1，沒有創(chuàng)業(yè)行為則賦值為0。

家庭人口總數(shù)、家庭人均醫(yī)療支出、戶主年齡、戶主性別、戶主是否已婚、戶主風險厭惡程度、地區(qū)等變量會影響創(chuàng)業(yè)決策，因此在本文所研究的問題，需要將這些變量作為控制變量加入研究問題的模型中[15，16，17]。各個變量的定義詳見表1。

該樣本中，人均醫(yī)療支出為3328元，人均醫(yī)療支出超過3000元家庭占比0.2372。醫(yī)療支出是影響著整個家庭總體經(jīng)濟狀況的一個關鍵因素，由此可見其可能會成為需要資本投入的創(chuàng)業(yè)的一個制約因素，通過參加保險，尤其是大病醫(yī)療保險，可以減緩家庭中的醫(yī)療支出壓力，使其的資金有更大的使用自由度，進而對參加新型農村合作醫(yī)療保險是否會對創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生影響進行研究。各個變量的總體情況簡要統(tǒng)計與描述性統(tǒng)計分析詳見表2。

四、回歸分析與結果

（一）分析方法與步驟

本文利用stata15軟件進行數(shù)據(jù)分析，研究新農合與家庭創(chuàng)業(yè)間的關系，分析方法是逐步多元回歸分析。首先對新農合對于創(chuàng)業(yè)決策是否有影響進行回歸分析，檢驗假說1。然后，分析新農合對創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生影響的作用機制，深入分析新農合是否可以通過對人均醫(yī)療支出產(chǎn)生影響，進而對創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生影響，此外，研究參加新農合是否可以緩解風險厭惡對于創(chuàng)業(yè)決策的抑制作用。

本文中被解釋變量是一個二元變量，因此對進行了probit回歸分析。參照王詢等（2018）對創(chuàng)業(yè)的研究[19]，對研究建立的模型如下：

Prob（entrepr=1）=Φ（α1+β1ins+γ1Xi+e1）? ? （1）

aill=α2+β2ins+γ2Xi+e2? ? ? ? ? ? ? ? ?（2）

Prob（entrepr=1）=Φ（α3+β3ins+δ1aill+γ3Xi+e3）（3）

其中，entrepr表示樣本的被解釋變量是否創(chuàng)業(yè)，ins表示解釋變量是否參加新農合，aill表示家庭醫(yī)療支出，Xi表示控制變量如戶主年齡、性別等，α1、α2、α3分別表示常數(shù)項，β1、β2、β3、δ1分別表示估計參數(shù)，e1、e2、e3表示隨機誤差項。

（二）基準回歸結果

分析結果如表3。回歸結果顯示，在全樣本中，解釋變量“是否參加新農合”對創(chuàng)業(yè)決策有正向影響，且在1%的水平下顯著，假說1得到驗證。相對于未參加新農合的家庭，參加了新農合的家庭有創(chuàng)業(yè)行為、進行自主創(chuàng)業(yè)的可能性增加了6.2%。

參加新農合對于創(chuàng)業(yè)決策的影響在不同地區(qū)有著不同影響，由于新農合主要是面向農村戶口的人群的大病醫(yī)療保險，因此將全樣本分成農村地區(qū)和城鎮(zhèn)地區(qū)，分別進行probit回歸。如表3所示，在農村地區(qū)，相較于未參加新農合的家庭，參加了新農合的家庭有創(chuàng)業(yè)行為的可能性提高了1.5%;在城鎮(zhèn)地區(qū)，相較于未參加新農合的家庭，參加了新農合家庭有創(chuàng)業(yè)行為的可能性提高了10.6%。對比而言，新農合對于創(chuàng)業(yè)決策的影響在城鎮(zhèn)地區(qū)的影響遠大于農村地區(qū)。創(chuàng)業(yè)需要一定的資本與條件，城鎮(zhèn)地區(qū)資本的獲取較易且城鎮(zhèn)居民總體受教育程度較高，創(chuàng)業(yè)的隱形門檻較低，因此對于城鎮(zhèn)地區(qū)總體而言，創(chuàng)業(yè)難度沒有農村地區(qū)高。新農合這一大病醫(yī)療保障在城鎮(zhèn)地區(qū)對于創(chuàng)業(yè)決策的刺激作用較為明顯。

（三）作用機制分析

1. 新農合、醫(yī)療支出與創(chuàng)業(yè)決策：中介效應分析

參加新農合對創(chuàng)業(yè)決策有顯著正向影響的原因分析，研究作用機制。從既往對于新農合的研究來看，醫(yī)療支出在家庭作為一項變動能力較弱的支出，居民對其往往是被動接受，對其的支配能力較弱。新農合對于大病醫(yī)療費用有較大的分擔能力，對家庭醫(yī)療支出產(chǎn)生影響，可降低家庭醫(yī)療支出水平和未來醫(yī)療支出風險水平。家庭總收入中用于醫(yī)療支出的份額越大，收入與資金用于其他方面的份額便會越小。新農合可降低家庭醫(yī)療支出，可將更多的收入用于其他方面，如創(chuàng)業(yè)投資。假說2提出新農合通過對家庭人均醫(yī)療支出進而對創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生影響，即家庭人均醫(yī)療支出是該作用機制中的中介變量。

接下來，文章將對該作用機制進行分析。表4中的（1）列代表著模型中的方程（1）。新農合對創(chuàng)業(yè)決策有顯著的正向影響。表4中（2）列代表著模型中的方程（2），將是否參加新農合作為解釋變量，家庭人均醫(yī)療支出作為被解釋變量進行回歸分析。結果表明，新農合在1%的顯著性水平下對家庭人均醫(yī)療支出有負向影響，即參加新農合可以減少家庭的醫(yī)療支出，減輕家庭的醫(yī)療負擔。將是否參加新農合與家庭人均醫(yī)療支出同時納入模型即模型中的方程（3），分析結果如表中列（3）所示，新農合的系數(shù)顯著為正，人均醫(yī)療支出的系數(shù)顯著為負即醫(yī)療支出對創(chuàng)業(yè)決策有顯著的負向影響，該結果表明“家庭人均醫(yī)療支出”在新農合對創(chuàng)業(yè)決策的影響中起到部分中介作用，即新農合可通過降低家庭醫(yī)療支出，進而對創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生促進作用。相較于未參合，參加新農合對于創(chuàng)業(yè)的可能性約提高6.1%。假說2得到驗證。

2. 新農合、風險厭惡與創(chuàng)業(yè)決策：調節(jié)效應分析

Rosenbaum（2004）使用美國退休與健康調查（HRS）的數(shù)據(jù)與Cardaketal.（2008）用澳大利亞的數(shù)據(jù)對健康狀況與風險投資的關系進行了研究，結果表明健康狀況對居民風險資產(chǎn)投資的可能性存在負向影響，而健康狀況不佳的人由于風險增加而持有的風險資產(chǎn)較少[20，21]。醫(yī)療保險能夠降低與健康風險相關的不確定性與未來醫(yī)療支出風險，降低人們對于風險的未來預期，使得人們更愿意從事類似創(chuàng)業(yè)的高風險工作，從而實現(xiàn)緩解風險厭惡對于創(chuàng)業(yè)決策的制約作用。因此，我們預計醫(yī)療保險能夠緩解創(chuàng)業(yè)所受到來自于風險厭惡的制約作用。加入是否參合新農合與風險態(tài)度的交互項“是否參加新農合*風險態(tài)度）進行研究?；貧w結果如“表5”調節(jié)效應分析”所示，風險厭惡程度的系數(shù)顯著為正，“風險厭惡程度”與是否參加新農合的系數(shù)也顯著為正，在1%的水平下顯著，假說3得到驗證，說明參加新農合促進風險厭惡程度的承受能力的增強，減緩了風險厭惡對于創(chuàng)業(yè)決策的抑制作用。

五、穩(wěn)健性檢驗

由于是否參加新農合是個人選擇行為，且不能受人為控制，且受到如受教育程度、身體健康狀況等因素的影響，不能進行隨機試驗，將人群隨機限制其必須參加新農與與一定不能參加新農合是一件荒唐與無法實現(xiàn)的事。因此，調查中的樣本是否參加新農合會存在樣本選擇的問題，得到的結果的可靠性會降低。因此有必要進行穩(wěn)健性檢驗。

（一）檢驗方法

本文將用傾向得分匹配（PSM）來減輕樣本選擇問題。在本例中，對于參加了新農合某個樣本，在未參加新農合的群體中找到一個與其相似的樣本，其中一個實驗，另一個個體控制，形成對比，得出對比效應。通過PSM來減輕樣本選擇問題，其有一定前提，分別有兩個假設，分別是“條件獨立假設”和“共同支撐假設”。前者要求處理變量獨立于隨機擾動項，對于協(xié)變量的研究要求較高，因此對于協(xié)變量的選擇需要較為合理，參照以往文獻對新農合的[22]，選取了戶主年齡、受教育程度等變量作為協(xié)變量對處理變量進行l(wèi)ogit回歸。后者要求控制組和處理組兩個子樣本存在重疊，它保證了處理組和控制組的傾向得分取值范圍有相同的部分（common support）。在本例中，如“表6? 傾向得分的共同取值范圍”所示大多數(shù)觀測數(shù)據(jù)在共同取值范圍內（on support），損失了較少樣本，較好地滿足了共同支撐假設。

（二）檢驗結果分析

對于政策制定者，參與者平均處理效應（ATT）更為重要，它衡量了項目參與者的毛收益，即本例中參加新農合對創(chuàng)業(yè)決策帶來的毛收益。ATT假設了項目參與者沒有參與該項目時的效應，再將其與現(xiàn)今參與了該項目的效應進行對比，得出對比效應，即參加項目的毛收益。觀察“表7? 處理效應”中ATT即“參與者平均處理效應”，相較于控制組，實驗組新農合對于創(chuàng)業(yè)決策的影響提高了，相較于未參加新農合，參加了新農合創(chuàng)業(yè)的可能性增加了4.51%，且在1%的水平下顯著，假說1得到驗證。

（三）平衡性檢驗

使用pstest考察匹配結果是否較好地平衡了數(shù)據(jù)。如“表8? 平衡性檢驗”顯示，匹配后所有變量的標準化偏差小于10%。對比匹配前結果，所有變量的變準化偏差大幅縮小，說明匹配效果較好; 部分t檢驗結果不拒絕處理組與控制組無系統(tǒng)差異的原假設。

六、結論與討論

研究結果表明，新農合對創(chuàng)業(yè)決策有顯著的正向影響，相較于未參合的家庭，參合家庭創(chuàng)業(yè)的可能性提高了6%。在新農合對創(chuàng)業(yè)決策有正向影響的作用機制上指出了新農合可通過降低“醫(yī)療支出”促進創(chuàng)業(yè)，新農合對創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生影響作用機制中的調節(jié)效應，即新農合可以緩解風險厭惡對于創(chuàng)業(yè)決策的抑制作用。與以往對于“新農合對自主創(chuàng)業(yè)的影響”的相比較，二者都得出了新農合與創(chuàng)業(yè)決策正相關的研究結論。不同之處在于，在此基礎上，有既往研究利用數(shù)據(jù)進行分析指出了新農合對創(chuàng)業(yè)決策的影響在時間維度上至少持續(xù)超過1年，且指出非正式制度（如宗族）與新農合的保險效應存在替代關系，本文則是指出了作用機制中“醫(yī)療支出”的中介效應與“風險厭惡”這一調節(jié)效應。

“萬眾創(chuàng)業(yè)，大眾創(chuàng)業(yè)”是我國2015年提出的一項政策，相關學者明確提出“創(chuàng)新性”活動更利于中國經(jīng)濟健康持續(xù)地發(fā)展，因此對于對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)決策有影響作用的各方面內容進行研究有利于把握發(fā)展道路，持續(xù)加強有利于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的政策，本文證實了新農合對于創(chuàng)業(yè)決策有顯著的正向影響作用，這表明無論是出于衛(wèi)生健康的基本保障需求，還是新農合帶來的間接經(jīng)濟效益，持續(xù)進行和改善新農合這一政策制度的必要性。本文的研究對管理層的政策制定者具有重要的現(xiàn)實意義。

創(chuàng)業(yè)行為與決策的影響因素中環(huán)境因素一直受到學術界的關注，有關創(chuàng)業(yè)環(huán)境的理論與實證研究的文獻十分豐富，既有研究表明創(chuàng)業(yè)政策環(huán)境是制約當今農業(yè)創(chuàng)業(yè)的因素之一，且如今與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)直接相關的政策一定程度上為“萬眾創(chuàng)業(yè)、大眾創(chuàng)業(yè)”提供良好的創(chuàng)業(yè)氛圍與促進了創(chuàng)業(yè)活動的發(fā)展。本文與以往研究的不同之處在于，分析與創(chuàng)業(yè)無直接相關影響的政策制度對創(chuàng)業(yè)的影響，豐富了有關創(chuàng)業(yè)的制度環(huán)境研究，對于學術研究做出了微小的貢獻。但本文對于新農合這一政策制度如何對創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生影響的作用機制的研究不夠全面與深入，這或許可以在后續(xù)加深該方面的研究。另一局限則是對于樣本選擇問題，本文中只使用了一種方法進行穩(wěn)健型檢驗，采用多種方法進行穩(wěn)健性檢驗更佳。

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（責任編輯：李韻婷）

The Impact of New Rural Cooperative Medical Insurance on Entrepreneurial Decision-making

——An Empirical Study Based on China Household Finance Survey （CHFS）

YE Mei-ting，MI Yun-sheng，YANG Xue-ru

（College of Economics and Management，South China Agricultural University，Guangzhou 510642）

Abstract： This paper studies the impact of the new rural cooperative medical insurance （NCMS） system on entrepreneurial decision-making. Using the data of China Household Finance Survey （chfs）， this paper constructs probit model for empirical analysis， and studies this problem. The results show that NCMS has a significant positive impact on entrepreneurial decision-making. In addition， NCMS can also reduce the negative impact of risk aversion on entrepreneurial decision-making. Finally， in order to alleviate the problem of sample selection， this paper further uses propensity score matching （PSM） for verification and analysis. The empirical results show that the processing effect of NCMS on entrepreneurial decision-making is significant at the level of 1%. Therefore， it can be seen that the accuracy and robustness of the estimation results in this paper.

Key words： New Rural Cooperative Medical Insurance;Entrepreneurial Decision-making;Medical Expenditure;Risk Aversion; Propensity Score Matching

基金項目：國家社會科學基金重大項目“鄉(xiāng)村振興與深化農村土地制度改革研究”（2019ZDA115）;2020年廣東省科技創(chuàng)新戰(zhàn)略專項資金資助立項項目“福利救濟能否降低貧困戶的信貸違約風險——來自中國精準扶貧政策的證據(jù)”（pdjh2020a0088）。

作者簡介：葉美婷，女，碩士研究生，研究方向：農村金融;米運生，男，博士，教授，研究方向：農村金融;楊學儒（通訊作者），男，博士，教授，研究方向：創(chuàng)業(yè)與家族企業(yè)。

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