增資引戰(zhàn)登陸科創(chuàng)板 勇當科技型企業(yè)改革尖兵

隨著經(jīng)濟社會的飛速發(fā)展，我國智能電網(wǎng)建設迎來黃金發(fā)展期。作為國務院國資委首批“科改示范企業(yè)”，南方電網(wǎng)旗下廣東電科院能源技術有限責任公司通過北京產(chǎn)權交易所引入東方電子集團等5家戰(zhàn)略投資方，募集資金7.67億元。此次增資在增強企業(yè)資本實力、引入戰(zhàn)略協(xié)同資源、優(yōu)化股權結構的同時，還為公司成功登陸科創(chuàng)板，積極打造科技型企業(yè)改革樣板和自主創(chuàng)新尖兵奠定了堅實基礎。該項目也成為產(chǎn)權交易市場服務企業(yè)融資需求，助推企業(yè)實現(xiàn)上市目標，走上高質量發(fā)展之路的又一典型案例。

智能電網(wǎng)建設方興未艾

行業(yè)翹楚發(fā)展蒸蒸日上

近年來，隨著科技的進步，智能電網(wǎng)建設進入高速發(fā)展階段。作為電網(wǎng)發(fā)展的重要趨勢，智能電網(wǎng)即電網(wǎng)的智能化，是將現(xiàn)代信息技術、通信和控制技術深度集成應用于電網(wǎng)各個領域，涵蓋發(fā)電、輸電、變電、配電、用電和調度等各個環(huán)節(jié)，從而實現(xiàn)安全、可靠、優(yōu)質的電力供應，具有信息化、自動化、互動化等特征，是傳統(tǒng)電力與智慧科技的完美融合。

自2009年智能電網(wǎng)概念被提出以來，我國智能電網(wǎng)建設就受到高度重視。2010年3月，“加強智能電網(wǎng)建設”被寫入當年《政府工作報告》，正式上升為國家戰(zhàn)略。2015年，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)《關于促進智能電網(wǎng)發(fā)展的指導意見》，明確提出建設安全可靠、開放兼容、雙向互動、高效經(jīng)濟、清潔環(huán)保的智能電網(wǎng)體系。在國家政策的推動下，智能電網(wǎng)投資金額和在電網(wǎng)建設中的投資比重逐年提升。以國家電網(wǎng)為例，公司在2009—2010年、2011—2015年及2016—2020年三個階段中，電網(wǎng)投資額分別是5510億元、15000億元和14000億元，其中智能電網(wǎng)投資額分別為341億元、1750億元和1750億元，投資額占比從6.19%提升至12.5%。而且隨著人工智能、5G通信、大數(shù)據(jù)等技術在電網(wǎng)中得到廣泛深入的應用，并與傳統(tǒng)電力技術深度融合，智能電網(wǎng)必將持續(xù)深入地向安全性、智能化、科技化方向發(fā)展，前景異常廣闊。

得益于智能電網(wǎng)建設的大力推進，廣東電科院能源技術有限責任公司（以下簡稱“廣東電科院能源技術公司”）作為行業(yè)翹楚，近年來迎來企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期。公司前身為中國南方電網(wǎng)有限責任公司（以下簡稱“南方電網(wǎng)”）1988年成立的廣東廣華實業(yè)進出口有限公司，主要從事電力新技術、新設備等相關進出口業(yè)務。2017年，南方電網(wǎng)旗下廣東電網(wǎng)有限責任公司（以下簡稱“廣東電網(wǎng)”）對所屬電力科學研究院的市場化科創(chuàng)型業(yè)務及相關人員、資產(chǎn)進行剝離，在廣東廣華實業(yè)進出口有限公司基礎上組建了廣東電科院能源技術公司。廣東電科院能源技術公司自成立伊始就致力于應用清潔能源技術和新一代信息技術的研發(fā)，通過提供“技術服務+智能設備”的綜合解決方案，保障電力能源系統(tǒng)的安全運行和效率提升，促進電力能源系統(tǒng)的清潔化和智能化發(fā)展，其業(yè)務覆蓋發(fā)電、輸電、配電、變電、用電等多個關鍵環(huán)節(jié)。經(jīng)過4年發(fā)展，公司在智能電網(wǎng)領域成績斐然：公司的技術服務包括儲能系統(tǒng)技術服務和試驗檢測及調試服務2個類別;智能設備包括機器人/無人機、智能配用電設備和智能監(jiān)測設備3個類別，產(chǎn)品品類達56種。截至2021年5月，公司擁有省級工程中心及各類實驗室18個，先后承擔了國家、省部級重點研發(fā)項目5項，獲得省部級及以上科技獎勵46項。同時，公司建有研發(fā)中心和生產(chǎn)中心，掌握核心技術，控制工藝流程，形成了研發(fā)-中試-生產(chǎn)-檢測試驗完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

作為國家認定的高新技術企業(yè)，廣東電科院能源技術公司智能電表、巡檢機器人、智能檢測服務等核心產(chǎn)品在市場上廣受歡迎，客戶包括國家電網(wǎng)、國家電投、格力電器、三星電氣、施耐德電氣等國內外知名企業(yè)。正是源于公司擁有行業(yè)領先的技術儲備，并深諳行業(yè)發(fā)展趨勢與客戶需求特點，通過技術進步和產(chǎn)業(yè)化，公司銷售收入實現(xiàn)快速增長，由2018年的3.04億元增長至2020年的11.15億元，復合增長率達到91.39%。

增資引戰(zhàn)壯實力

奮楫爭先當尖兵

盡管廣東電科院能源技術公司近年來在科技創(chuàng)新、市場開拓等方面取得不俗業(yè)績，但距離成為世界一流的電力能源領域高端智能設備制造和高技術服務提供商仍需要不斷革新和突破。毫無疑問，通過增資擴股方式引入實力雄厚的戰(zhàn)略投資者將是不錯的選擇。

首先是需要優(yōu)化股權結構，以提升企業(yè)現(xiàn)代化治理水平。從廣東電科院能源技術公司股權結構看，第一大股東為廣東電網(wǎng)，持股比例為72.31%，剩余股份為南方電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資集團有限責任公司（以下簡稱“南網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資集團”）所持有，而兩家股東均為南方電網(wǎng)的全資子公司。為了進一步完善公司治理結構、激發(fā)企業(yè)科創(chuàng)的內生活力，推動企業(yè)從傳統(tǒng)科研院所向市場化科技公司轉型升級，需要引入優(yōu)質的外部投資方。

其次是需要增強資金實力，以提高公司科研實力、拓展市場渠道。作為南方電網(wǎng)旗下電力能源領域技術服務和智能設備綜合解決方案提供商，公司的智能電表、巡檢機器人、智能檢測服務等核心產(chǎn)品面臨是不斷迭代以適應市場的需求，而進一步完善公司產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和制造體系，需要持續(xù)加大資金投入。同時，隨著經(jīng)濟發(fā)展、城市化進程的加快，為智能電網(wǎng)的發(fā)展提供了廣闊的市場空間，如何能在激烈的市場競爭中謀求更多行業(yè)市場和海外市場份額，同樣需要公司有所作為。

再次是為登陸科創(chuàng)板上市做好鋪墊，提升公司在資本市場的形象。推進資產(chǎn)證券化是國企改革有效的途徑之一，南方電網(wǎng)近年來積極推進資產(chǎn)證券化，并提出以資本為紐帶整合公司內外部資源，推動符合條件的公司改制上市，并在2020年年度工作會議中明確提出：“推動資產(chǎn)向優(yōu)質企業(yè)集中，用好現(xiàn)有上市公司資源，培育新的上市主體?！笔聦嵣?，在集團公司的支持下，廣東電科院能源技術公司此時正積極謀劃在科創(chuàng)板上市，而實現(xiàn)上市目標需要滿足科創(chuàng)板上市對企業(yè)法人治理結構等一系列要求。

正值公司欲通過增資引戰(zhàn)以實現(xiàn)跨越式發(fā)展之際，其入選“科改示范企業(yè)”名單更是加快了企業(yè)變革的步伐。

2020年4月8日，國務院國有企業(yè)改革領導小組辦公室召開“科改示范行動”動員部署視頻會議，對開展百戶科技型企業(yè)深化市場化改革提升自主創(chuàng)新能力專項行動進行動員部署?！翱聘氖痉缎袆印弊鳛槔^國企改革“雙百行動” “區(qū)域性綜改試驗”后的又一國企改革專項工程，以期在切實加強黨對國有企業(yè)的全面領導、堅決防止國有資產(chǎn)流失的前提下，按照高質量發(fā)展要求，進一步推動深化市場化改革，重點在完善公司治理、市場化選人用人、強化激勵約束等方面探索創(chuàng)新、取得突破，以打造一批國有科技型企業(yè)改革樣板和自主創(chuàng)新尖兵，并在此基礎上復制推廣成功經(jīng)驗。4月27日，完成改革方案備案的204戶“科改示范企業(yè)”名單正式公布，廣東電科院能源技術公司憑借雄厚的科研實力成功入圍。

作為“科改示范企業(yè)”中的一員，借助“科改示范行動”的東風，廣東電科院能源技術公司為了實現(xiàn)“引智、引制、引市場”，推動企業(yè)成為科技型國企深化市場化改革的尖兵，決定通過產(chǎn)權交易市場增資引戰(zhàn)。2020年9月1日，廣東電科院能源技術公司增資項目在北京產(chǎn)權交易所正式掛牌，面向社會公開征集外部戰(zhàn)略投資方。掛牌信息顯示，此次增資擬征集投資方數(shù)量為3至5家，增資完成后原股東合計持股比例不少于65%，新股東與員工持股平臺合計持股比例不超過35%，融資金額將根據(jù)情況擇優(yōu)確定，所募集資金將用于增強融資方的資本實力，擴大其產(chǎn)業(yè)規(guī)模。值得一提的是，公司在進行增資公告的同時，將以2020年8月31日為時間基準進行股份制改造并更名，增資協(xié)議將在完成股份制改造后，以融資方新的公司名稱進行簽署，投資方投資比例將轉為對應的股份數(shù)。

在投資方資格條件方面，此次征集的意向投資方將分為A類與B類，A類意向投資方須為從事電力能源領域相關行業(yè)企業(yè)，B類意向投資方須為私募股權基金。為了能征集到優(yōu)質的意向投資方，公司將采用競爭性談判的方式對合格意向投資方進行遴選。對于A類意向投資方，公司除了重點考慮意向投資方的經(jīng)營狀況、資產(chǎn)狀況、技術人才資源、研發(fā)和生產(chǎn)制造能力、科技創(chuàng)新能力等反映企業(yè)綜合實力的因素外，還會將意向投資方與公司在發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營理念、價值觀等方面的契合度，所提供的技術研發(fā)、市場開拓、資本運作等方面的戰(zhàn)略支持作為等因素考慮在內。對于B類投資方，將重點考察對方的投資能力、產(chǎn)業(yè)資源、與公司的戰(zhàn)略發(fā)展契合度等。

強強聯(lián)合優(yōu)勢互補

助力登陸科創(chuàng)板

強大的科創(chuàng)實力、廣闊的市場前景……廣東電科院能源技術公司增資項目一經(jīng)掛牌，就受到市場廣泛關注，一些實力企業(yè)紛紛表達強烈的投資意愿。2020年11月19日，經(jīng)過激烈地競爭性談判，廣東電科院能源技術公司最終引入5家投資方，募集資金金額達7.67億元，釋放股權比例29.94%。值得一提的是，廣東電科院能源技術公司在此次增資過程中，同步完成了對公司的股份制改革，節(jié)省了超過2個月的實施時間，在國有企業(yè)改革中尚屬首例，公司名稱變更為南方電網(wǎng)電力科技股份有限公司（以下簡稱“南網(wǎng)科技公司”），這標志著企業(yè)實現(xiàn)了由“有限責任公司”向“股份有限公司”的跨越，為其進軍證券資本市場奠定基礎。

在新引入的5家戰(zhàn)略投資方中，南網(wǎng)能創(chuàng)股權投資基金（廣州）合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“南網(wǎng)能創(chuàng)基金”）投資金額3.84億元，持股比例15%;東方電子集團有限公司（以下簡稱“東方電子集團”）投資金額1.16億元，持股比例4.52%;北京智芯微電子科技有限公司（以下簡稱“智芯公司”）和廣東恒健資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“恒健資產(chǎn)”）投資金額均為1.014億元，持股比例均為3.96%;廣州工控資本管理有限公司（以下簡稱“工控資本”）投資金額0.64億元，持股比例2.5%。而企業(yè)原有第一大股東廣東電網(wǎng)持股比例降至50.66%，第二大股東南網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資集團持股比例降至19.40%。

南方電網(wǎng)公司黨組成員、總會計師肖立新在出席南網(wǎng)科技公司簽約儀式時表示：“5家投資方的加入，為南網(wǎng)科技公司的業(yè)務發(fā)展提供了強有力的資金保障，也帶來了戰(zhàn)略協(xié)同資源，為企業(yè)加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，持續(xù)轉換經(jīng)營機制提供契機，有利于企業(yè)加快實現(xiàn)高質量發(fā)展?！?/p>

此次增資不僅增強了資本實力，還優(yōu)化了公司的股權結構。根據(jù)南網(wǎng)科技公司未來的業(yè)務布局，公司將在物聯(lián)網(wǎng)工控系統(tǒng)本體安全技術、電力電子裝備技術、波浪能發(fā)電及智慧運維技術、電力超導技術等方面持續(xù)發(fā)力，進一步提升了公司在電力能源行業(yè)中的市場競爭力和盈利能力。增資后7.67億元新資金的注入，無疑將成為加快公司產(chǎn)品研發(fā)和擴大市場規(guī)模的強心針。同時，5家新股東的加入，使得公司股權結構進一步優(yōu)化。此次增資后新股東南網(wǎng)能創(chuàng)基金和東方電子集團分別有權提名不超過1名非獨立董事，且新股東恒健資產(chǎn)有權提名不超過1名股東代表監(jiān)事。此舉有利于完善公司法人治理結構，建立更加高效的現(xiàn)代企業(yè)制度。

與此同時，新股東將在提高公司科研創(chuàng)新實力、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同、拓展市場渠道方面提供強大助力。

投資方南網(wǎng)能創(chuàng)基金作為南方電網(wǎng)旗下產(chǎn)業(yè)投資基金，重點投向數(shù)字電網(wǎng)、綜合能源、高端電力裝備等領域，涵蓋了能源電力產(chǎn)業(yè)鏈的主要行業(yè)。未來，南網(wǎng)能創(chuàng)基金可借助其豐富的電力行業(yè)投資對象資源，助力南網(wǎng)科技公司開拓市場。同時，南網(wǎng)能創(chuàng)基金也可憑借其專業(yè)的投資經(jīng)驗，協(xié)助南網(wǎng)科技公司開展資本運作，為其提供產(chǎn)業(yè)行業(yè)分析、并購咨詢等各類服務，助推企業(yè)建立能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

新股東東方電子集團作為一家集科研開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營、技術服務、系統(tǒng)集成于一體的高新技術企業(yè)，公司從單一的“電網(wǎng)”行業(yè)拓展到智能電網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保等三大主業(yè)。其與南網(wǎng)科技公司在產(chǎn)業(yè)上具有非常強的關聯(lián)性與協(xié)同性，未來雙方立足雙方技術優(yōu)勢，開展用電側智能設備、機器人與無人機、智能檢測設備等主營產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，從而實現(xiàn)優(yōu)勢互補，加快行業(yè)線、地域線市場的開拓。

而投資方智芯公司主要從事芯片傳感、通信控制、用電節(jié)能三大業(yè)務。該公司與南網(wǎng)科技公司互為上下游企業(yè)，互補性強，未來可合作開展新技術的研發(fā)，并可為南網(wǎng)科技公司開放實驗室資源。同時，智芯公司擁有豐富的市場資源，將為南網(wǎng)科技公司提高市場占有率提供助力。

此外，另外兩家資產(chǎn)管理公司的加入，進一步增強了公司的綜合實力。恒健資產(chǎn)擁有豐富的電力能源領域上下游資源，可與企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同，同時，公司具備豐富的運營管理經(jīng)驗，有助于推進南網(wǎng)科技公司的市場化改革步伐。新股東工控資本擁有私募股權、私募證券、融資租賃等牌照資源，累計對外投資項目超過50個，投資金額超過70億元，具有豐富的資本運作經(jīng)驗，旗下投資的多個項目已上市及申報IPO，工控資本的加入有利于進一步增加南網(wǎng)科技公司的資本運作能力。

2021年12月22日，南網(wǎng)科技公司在上海證券交易所科創(chuàng)板正式掛牌上市，直接募集資金10.37億元，這是南方電網(wǎng)公司加快融入資本市場的又一重大突破，也標志著南網(wǎng)科技公司進入了新的發(fā)展階段。

“曉風催我掛帆行，綠漲春蕪岸欲平”，南網(wǎng)科技公司借“科改示范行動”東風完成增資擴股，進一步壯大了公司的綜合實力。我們堅信，隨著新股東的加入，南網(wǎng)科技公司一定能夠不斷提升自身研發(fā)水平、拓展市場空間、提高企業(yè)現(xiàn)代化治理水平，打造成為國有科技型企業(yè)改革樣板和自主創(chuàng)新尖兵。

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