中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研究

■文/蘇杰芹（中關(guān)村創(chuàng)新發(fā)展研究院）

獨(dú)角獸企業(yè)是新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要風(fēng)向標(biāo)，其質(zhì)量和數(shù)量已成為衡量區(qū)域創(chuàng)業(yè)活躍程度和創(chuàng)新能力的直接表征之一，對(duì)產(chǎn)業(yè)新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式升級(jí)以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等具有重要作用。中關(guān)村作為北京國(guó)際科技創(chuàng)新中心的主陣地，在獨(dú)角獸企業(yè)的培育和發(fā)展中優(yōu)勢(shì)明顯。本文基于知名創(chuàng)投研究機(jī)構(gòu)CB Insights年度、月度全球獨(dú)角獸企業(yè)榜單，研究發(fā)現(xiàn)中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)持續(xù)涌現(xiàn)，具有高成長(zhǎng)、活力足、創(chuàng)新強(qiáng)等特點(diǎn)，并呈現(xiàn)出更加注重原創(chuàng)引領(lǐng)、開(kāi)放融合、拓展布局以及承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的新趨勢(shì)。但需注意的是，與其他城市比較，中關(guān)村首位優(yōu)勢(shì)相對(duì)減弱。

一、“十三五”期間中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)快速涌現(xiàn)

一是獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量和估值強(qiáng)勁攀升（見(jiàn)圖1）。數(shù)量方面，中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量由2015年的14家攀升至2020年的54家，新晉獨(dú)角獸企業(yè)59家，年均新生10家以上。估值方面，中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)估值由2015年的1128.5億美元攀升至2020年的3604.8億美元，約增長(zhǎng)了2.2倍；涌現(xiàn)出字節(jié)跳動(dòng)、快手、比特大陸、貝殼找房、猿輔導(dǎo)等5家超級(jí)獨(dú)角獸，特別是字節(jié)跳動(dòng)估值從2017年上榜的110億美元增長(zhǎng)至2020年的1400億美元，估值連續(xù)三年占據(jù)全球首位。

圖1 “十三五”期間中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展情況

二是中關(guān)村成全球獨(dú)角獸企業(yè)重要誕生地。2020年中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量緊隨美國(guó)硅谷（93家），位居全球第二，超過(guò)了印度（26家）、英國(guó)（25家）以及德國(guó)（12家）等國(guó)家，分別是上海（27家）和粵港澳大灣區(qū)（19家）的2倍、2.8倍?！笆濉逼陂g，中關(guān)村入選CB Insights獨(dú)角獸榜單的企業(yè)共73家，約為美國(guó)硅谷（144家）的二分之一，分別是英國(guó)、印度、德國(guó)的2.3倍、2.4倍、4.6倍，遠(yuǎn)超上海（37家）、杭州（15家）、深圳（16家）等國(guó)內(nèi)城市。

二、中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)活力足、創(chuàng)新強(qiáng)、成長(zhǎng)快

一是成立年限普遍較短，活力足。73家企業(yè)成長(zhǎng)為獨(dú)角獸所經(jīng)歷時(shí)間平均為5.2年，超三成企業(yè)成長(zhǎng)為獨(dú)角獸所經(jīng)歷時(shí)間不超過(guò)3年（見(jiàn)圖2），占比分別高于上海、深圳7.2個(gè)百分點(diǎn)、21.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，小米、寒武紀(jì)、銀河航天等6家企業(yè)僅經(jīng)歷1年，美團(tuán)、比特大陸、貝殼找房、字節(jié)跳動(dòng)首次上榜估值均已超100億美元，成為超級(jí)獨(dú)角獸。

圖2 中關(guān)村企業(yè)成長(zhǎng)為獨(dú)角獸所經(jīng)歷的時(shí)間

二是研發(fā)創(chuàng)新活躍度高，創(chuàng)新性強(qiáng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)及在京關(guān)聯(lián)企業(yè)2020年研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入556.9億元，同比增長(zhǎng)28.5%，比中關(guān)村企業(yè)整體高18.3個(gè)百分點(diǎn)；研發(fā)投入強(qiáng)度14.5%，比中關(guān)村企業(yè)整體高9.3個(gè)百分點(diǎn)。如：圖森未來(lái)2020年研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入1.4億元，是總收入的59.5倍，專注打造完整的L4級(jí)別無(wú)人駕駛卡車解決方案；滴滴出行2020年研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入是2016年的3.3倍，研發(fā)投入強(qiáng)度達(dá)40.9%。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)及在京關(guān)聯(lián)企業(yè)2020年發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)17170件，發(fā)明專利授權(quán)數(shù)3067件，比2019年增加1倍多。

三是13家獨(dú)角獸企業(yè)成功IPO上市，表現(xiàn)亮眼?！笆濉逼陂g中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)有小米、美團(tuán)、寒武紀(jì)等13家成功上市，它們從成立至上市所需時(shí)間平均約8年左右。截至2021年6月24日，13家企業(yè)總市值達(dá)29 587.8億元（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind），超一半企業(yè)市值是上市前估值的2倍。如：2020年上市的理想汽車不斷創(chuàng)新發(fā)展“三電”、智能網(wǎng)聯(lián)等核心技術(shù)，擴(kuò)產(chǎn)建廠搶占市場(chǎng)，市值約是上市前估值的10倍；甘李藥業(yè)和貝殼找房達(dá)到6倍以上，較早上市的美團(tuán)達(dá)到8倍以上。2020年實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入4585億元（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind），六成以上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)超10%，如小米實(shí)行高端化戰(zhàn)略，智能手機(jī)全球銷量穩(wěn)居前三，2020年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)2460.1億元，同比增長(zhǎng)19.5%。

三、中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)引領(lǐng)我國(guó)新經(jīng)濟(jì)潮流

一是領(lǐng)域分布多元化，新經(jīng)濟(jì)布局提速。中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)分布于互聯(lián)網(wǎng)軟件和服務(wù)、人工智能、金融科技、數(shù)據(jù)分析與處理、電子商務(wù)、醫(yī)療健康、硬件等13個(gè)領(lǐng)域，其中，電子商務(wù)、人工智能、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)與服務(wù)領(lǐng)域獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量位居前三位，總占比達(dá)50.7%。獨(dú)角獸企業(yè)在自動(dòng)駕駛、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、AI醫(yī)療、在線教育、新文娛、新零售等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域快速涌現(xiàn)。如自動(dòng)駕駛領(lǐng)域有Momenta、小馬智行、圖森未來(lái)等獨(dú)角獸企業(yè)，大數(shù)據(jù)領(lǐng)域有零氪科技、明略科技、九次方大數(shù)據(jù)等獨(dú)角獸企業(yè)，在線醫(yī)療領(lǐng)域有獨(dú)角獸企業(yè)妙手醫(yī)生，新文娛領(lǐng)域有獨(dú)角獸企業(yè)快手，新零售領(lǐng)域有居然之家、易久批、美菜網(wǎng)等獨(dú)角獸企業(yè)。此外，還誕生了我國(guó)首家衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)角獸企業(yè)銀河航天。

二是“硬科技”屬性逐步凸顯，人工智能企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯?！笆濉逼陂g，中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)從以電子商務(wù)為主逐漸向以人工智能、醫(yī)療健康、硬件等前沿領(lǐng)域?yàn)橹鬓D(zhuǎn)變，硬科技領(lǐng)域獨(dú)角獸企業(yè)由2015年的1家增加至2020年的22家，占中關(guān)村整體比重約四成。如：人工智能領(lǐng)域涌現(xiàn)出寒武紀(jì)、字節(jié)跳動(dòng)、曠視科技、地平線機(jī)器人等11家獨(dú)角獸企業(yè)，占全國(guó)人工智能獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量超七成，居全國(guó)首位，比硅谷多3家，是全球科技園區(qū)人工智能獨(dú)角獸企業(yè)最多的園區(qū)；醫(yī)療健康領(lǐng)域有甘李藥業(yè)、零氪科技等獨(dú)角獸企業(yè)；硬件領(lǐng)域有小米、比特大陸、極智嘉、特斯聯(lián)科技等獨(dú)角獸企業(yè)。

四、中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)的新趨勢(shì)

一是注重原創(chuàng)引領(lǐng)，新技術(shù)新產(chǎn)品持續(xù)涌現(xiàn)。新技術(shù)方面，如：字節(jié)跳動(dòng)在2021年全球頂級(jí)計(jì)算機(jī)視覺(jué)盛會(huì)獲細(xì)粒度圖像競(jìng)賽雙料冠軍，TikTok的推薦算法入選MIT Technology Review 2021的“全球十大突破技術(shù)”；地平線機(jī)器人連續(xù)兩屆獲全球Waymo自動(dòng)駕駛算法挑戰(zhàn)賽第一；第四范式自動(dòng)機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)刷新知識(shí)圖譜最強(qiáng)榜單OGB世界紀(jì)錄。新產(chǎn)品方面，如：極智嘉榮獲美國(guó)供應(yīng)鏈行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)Material Handling Institute發(fā)布的“2021 MHI創(chuàng)新大獎(jiǎng)”，是我國(guó)唯一獲獎(jiǎng)的自主移動(dòng)機(jī)器人企業(yè)；神州細(xì)胞研發(fā)的全球首個(gè)14價(jià)HPV疫苗進(jìn)入臨床，首個(gè)國(guó)產(chǎn)重組凝血因子SCT800即將獲批上市；地平線機(jī)器人發(fā)布業(yè)界首款全場(chǎng)景整車智能中央計(jì)算芯片征程5，單顆芯片AI算力最高可達(dá)128 TOPS。

二是不斷開(kāi)放融合，開(kāi)源創(chuàng)新漸成趨勢(shì)。緊抓開(kāi)放創(chuàng)新和協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展機(jī)遇，獨(dú)角獸企業(yè)積極推動(dòng)產(chǎn)學(xué)研深度融合的開(kāi)源創(chuàng)新體系建設(shè)，打造自身競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。字節(jié)跳動(dòng)火山翻譯團(tuán)隊(duì)推出業(yè)界首款支持整個(gè)Transformer模型加速的訓(xùn)練引擎——LightSeq訓(xùn)練加速引擎，并向全球開(kāi)發(fā)者開(kāi)源，用戶可通過(guò)插入自定義層或修改命令行參數(shù)等方式在各種流行訓(xùn)練庫(kù)上便捷使用。第四范式開(kāi)源兩大AI核心底層技術(shù)棧（Open MLDB機(jī)器學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)庫(kù)和Open AIOS人工智能操作系統(tǒng)內(nèi)核），開(kāi)放上線基于這兩者的AIOS社區(qū)版，助力社區(qū)和開(kāi)發(fā)者高效構(gòu)建智能化應(yīng)用。曠視科技開(kāi)源Brain++最核心組件天元，加速技術(shù)落地，助力AI新基建。

三是加強(qiáng)拓展布局，構(gòu)筑自身產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。獨(dú)角獸企業(yè)通過(guò)新設(shè)企業(yè)、戰(zhàn)略合作、CVC公司風(fēng)險(xiǎn)投資以及并購(gòu)等方式積極布局新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，構(gòu)建自身產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。新設(shè)企業(yè)方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)2021年上半年新設(shè)立企業(yè)140余家，分布在北京、上海、深圳、成都、杭州等50余個(gè)城市。如：字節(jié)跳動(dòng)在海南設(shè)小荷醫(yī)藥，深入醫(yī)美新賽道；九次方大數(shù)據(jù)在蘇州設(shè)奈美奈生物科技，增強(qiáng)大數(shù)據(jù)在醫(yī)療健康領(lǐng)域的應(yīng)用；馭勢(shì)科技在深圳設(shè)馭勢(shì)未來(lái)，助力自動(dòng)駕駛商業(yè)化落地。戰(zhàn)略合作方面，如：地平線機(jī)器人與奇瑞集團(tuán)聚焦智能駕駛、車載智能交互等領(lǐng)域開(kāi)展技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品合作；小馬智行與美國(guó)激光雷達(dá)領(lǐng)域頭部企業(yè)Luminar合作發(fā)布一體式自動(dòng)駕駛系統(tǒng)；妙手醫(yī)生與神州細(xì)胞合作共建“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”營(yíng)銷模式；零氪科技與藥聯(lián)健康開(kāi)展創(chuàng)新醫(yī)藥商保服務(wù)合作。CVC公司風(fēng)險(xiǎn)投資方面，如：字節(jié)跳動(dòng)2021年以來(lái)參與深圳未來(lái)機(jī)器人等30余家企業(yè)融資，并購(gòu)北京松果醫(yī)療等10余家企業(yè)，涉及汽車交通、智能硬件、企業(yè)服務(wù)、游戲、文娛傳媒、教育等領(lǐng)域；零氪科技收購(gòu)北京厚普醫(yī)藥等多家企業(yè)，打造全鏈條醫(yī)藥產(chǎn)品服務(wù)體系等。

四是積極開(kāi)展公益，彰顯社會(huì)價(jià)值。字節(jié)跳動(dòng)設(shè)立古籍保護(hù)專項(xiàng)基金，助力古籍活化；曠視科技推出“明驥AI智能測(cè)溫系統(tǒng)綜合解決方案”，以AI力量助力疫情防控；小豬短租參與老城區(qū)舊樓房改造治理。面對(duì)河南暴雨災(zāi)區(qū)，理想汽車捐款1000萬(wàn)，用于防汛救災(zāi)工作；元?dú)馍志栀?zèng)800萬(wàn)元，用于河南受災(zāi)人群的生活、防汛物資補(bǔ)給；字節(jié)跳動(dòng)聯(lián)合中國(guó)教育發(fā)展基金會(huì)發(fā)起“益校計(jì)劃”助河南災(zāi)區(qū)學(xué)校重建。

五、中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展需關(guān)注的問(wèn)題

一是中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)首位優(yōu)勢(shì)相對(duì)減弱。以2021年9月底CB Insights獨(dú)角獸榜單為例，與2020年末相比，中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量在全球和全國(guó)的占比分別減少了3.3個(gè)百分點(diǎn)、7.4個(gè)百分點(diǎn)；估值在全球和全國(guó)的占比分別減少了11.1個(gè)百分點(diǎn)、17.5個(gè)百分點(diǎn)。從獨(dú)角獸新生速度來(lái)看：“十三五”期間中關(guān)村歷年新生數(shù)量均少于硅谷，硅谷以年均新生20家獨(dú)角獸企業(yè)的速度增長(zhǎng)；2020年受疫情影響，中關(guān)村新生獨(dú)角獸企業(yè)僅7家，數(shù)量不到2018年的三分之一，遠(yuǎn)少于硅谷（13家），且少于上海（8家）；2021年以來(lái)，中關(guān)村新生獨(dú)角獸企業(yè)16家，新生數(shù)量遠(yuǎn)低于舊金山（50家）、紐約（26家）等城市，而上海新生19家，與中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量差距由27家縮小到20家。此外，中關(guān)村超級(jí)獨(dú)角獸數(shù)量較2020年底減少2家，而上海增加至2家，深圳保持2家。

二是未來(lái)領(lǐng)域潛力獨(dú)角獸企業(yè)有待進(jìn)一步挖掘。與硅谷相比，中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域尚處于空白，并且大部分是針對(duì)終端用戶的企業(yè)，以應(yīng)用和商業(yè)模式創(chuàng)新為主，在互聯(lián)網(wǎng)軟件和服務(wù)、數(shù)據(jù)分析和處理、醫(yī)療健康等前沿科技領(lǐng)域較少。硅谷大部分是以企業(yè)服務(wù)為主的高技術(shù)企業(yè)，偏重于底層技術(shù)，分布于14個(gè)行業(yè)領(lǐng)域，呈全面發(fā)展態(tài)勢(shì)；近七成以上獨(dú)角獸企業(yè)集中在互聯(lián)網(wǎng)軟件和服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)分析與處理、醫(yī)療健康等領(lǐng)域。如：在互聯(lián)網(wǎng)軟件和服務(wù)領(lǐng)域，硅谷36家，中關(guān)村僅5家；在數(shù)據(jù)分析與處理領(lǐng)域，硅谷14家，中關(guān)村僅1家；在醫(yī)療健康領(lǐng)域，硅谷11家，中關(guān)村僅2家；在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，硅谷11家，中關(guān)村沒(méi)有。如圖3所示。

圖3 “十三五”時(shí)期中關(guān)村與硅谷獨(dú)角獸企業(yè)領(lǐng)域分布情況

三是部分獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展后勁不足。從企業(yè)估值分布來(lái)看，“十三五”期間近八成企業(yè)估值集中在50億美元以下。其中，估值在10億～30億美元的獨(dú)角獸企業(yè)35家，占比超67%，且估值10億美元的企業(yè)14家，如百融金服、慧科教育等。從估值中位數(shù)來(lái)看，2020年中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)估值中位數(shù)僅為15.5億美元，低于美國(guó)硅谷（20.6億美元）。從企業(yè)自身估值來(lái)看，超三成獨(dú)角獸企業(yè)上榜以來(lái)估值沒(méi)有提升，如凡客誠(chéng)品、麥奇教育、蜜芽等；甚至部分獨(dú)角獸企業(yè)由于企業(yè)估值減少、破產(chǎn)等原因退出榜單，如OFO破產(chǎn)重組退出。

四是獨(dú)角獸企業(yè)總部及業(yè)務(wù)加快京外布局。中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)呈集聚式發(fā)展，主要分布在海淀園和朝陽(yáng)園，總占比歷年均在八成左右，部分獨(dú)角獸企業(yè)快速發(fā)展，急需更大的空間載體滿足規(guī)模不斷擴(kuò)大、業(yè)務(wù)鏈條拉長(zhǎng)需求。海淀、朝陽(yáng)園的承載壓力巨大，其他中心城區(qū)、副中心、平原新城以及生態(tài)涵養(yǎng)區(qū)等分園政策和綜合配套吸引力不強(qiáng)，而京外蘇州、杭州、深圳等多地出臺(tái)獨(dú)角獸企業(yè)專項(xiàng)支持政策，通過(guò)大力度的招商措施吸引中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)紛紛在外地布局甚至外遷。如商湯科技將全球研發(fā)總部落戶上海、初速度總部落戶蘇州等。

六、促進(jìn)中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展的建議

一是優(yōu)生態(tài)。加強(qiáng)體制機(jī)制創(chuàng)新和改革突破，引導(dǎo)技術(shù)、數(shù)據(jù)、人才、資本、園區(qū)空間等關(guān)鍵要素在中關(guān)村匯聚交融，持續(xù)優(yōu)化提升政策環(huán)境，增強(qiáng)新經(jīng)濟(jì)活躍程度，全力構(gòu)建適于獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)。鼓勵(lì)和引導(dǎo)國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)積極參與中關(guān)村獨(dú)角獸企業(yè)培育孵化，支持市屬國(guó)資參股符合北京產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的獨(dú)角獸項(xiàng)目；緊抓北京打造北交所上市服務(wù)生態(tài)圈契機(jī)，支持獨(dú)角獸企業(yè)上市融資，鼓勵(lì)境外上市的獨(dú)角獸企業(yè)回歸境內(nèi)、落戶北京。

二是促創(chuàng)新。聚焦技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)變革和未來(lái)市場(chǎng)潛力，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，引導(dǎo)企業(yè)結(jié)合首都戰(zhàn)略開(kāi)展底層核心技術(shù)攻關(guān)、顛覆式創(chuàng)新，推動(dòng)“黑科技”及“硬科技”獨(dú)角獸企業(yè)的發(fā)展；支持企業(yè)參與北京市重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃、科技重大專項(xiàng)和項(xiàng)目，支持企業(yè)與高校院所、科研機(jī)構(gòu)搭建高精尖產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)，加快科研成果的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，構(gòu)建全面自主可控的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

三是拓空間。鼓勵(lì)園區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)或運(yùn)營(yíng)單位通過(guò)自持產(chǎn)業(yè)空間、存量空間改造等方式，增加低成本空間供給，鼓勵(lì)北京市各區(qū)政府回購(gòu)園區(qū)存量低效用地，有效解決企業(yè)快速發(fā)展帶來(lái)的空間承載力不足的問(wèn)題。探索在中關(guān)村各分園，尤其是副中心、平原新城等分園建立獨(dú)角獸企業(yè)生態(tài)集聚區(qū)或特色園區(qū)，加強(qiáng)空間保障，促進(jìn)獨(dú)角獸企業(yè)在京有序擴(kuò)張，減少企業(yè)外流的同時(shí)吸引外地企業(yè)來(lái)京發(fā)展。