納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)：抑制還是抬升？

郭 玲 汪 洋 陳恩霖

內(nèi)容提要：本文從納稅信用評級披露的視角出發(fā)，運(yùn)用雙重差分法，考察納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)的影響效果，并進(jìn)一步探析具體的作用路徑。研究發(fā)現(xiàn)，高納稅聲譽(yù)有助于減輕企業(yè)的整體稅負(fù)水平，其中降低了所得稅稅負(fù)，對流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)影響不顯著。影響機(jī)制表明，高納稅聲譽(yù)通過提高稅收遵從度，增加了企業(yè)稅負(fù)，通過直接和間接的稅收優(yōu)惠則降低了稅負(fù)水平，且減稅幅度高于增稅幅度。異質(zhì)性檢驗(yàn)說明，高納稅聲譽(yù)對企業(yè)“減稅”效應(yīng)存在顯著的異質(zhì)性，在非國有企業(yè)和大型企業(yè)體現(xiàn)得更為明顯。本文的結(jié)論為研究企業(yè)稅負(fù)誘致因素提供一個新穎的視角，也為落實(shí)減稅降費(fèi)政策，構(gòu)建現(xiàn)代財(cái)稅體制提供啟示。

一、引 言

現(xiàn)階段，我國處于提質(zhì)增效的轉(zhuǎn)軌期，稅收增幅乏力，加之新冠疫情的沖擊，經(jīng)濟(jì)下行壓力激增。為沖破制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的桎梏，黨中央明確“降低宏觀稅負(fù)”的指向，出臺系列減稅降費(fèi)政策，以減輕企業(yè)微觀主體的稅負(fù)為著眼點(diǎn)，助推其加速進(jìn)入“減負(fù)促發(fā)展”的良性循環(huán)。全國稅務(wù)工作會議上公布的數(shù)據(jù)顯示，2016-2021 年，我國新增減稅降費(fèi)累計(jì)超過8.6 萬億元。其中，2021 年新增減稅降費(fèi)預(yù)計(jì)超過1 萬億元，宏觀稅負(fù)由2012 年的18.7%預(yù)計(jì)降至2021 年的15.2%左右①《去年新增減稅降費(fèi)預(yù)計(jì)超萬億元》，人民日報(bào)，2022-01-10。。為支持新冠疫情防控，2020 年國務(wù)院先后實(shí)施了7 批28 項(xiàng)減稅降費(fèi)的措施，全年新增減稅降費(fèi)超過2.5萬億元，持續(xù)釋放稅收福利，助力企業(yè)恢復(fù)市場活力②《超2.5 萬億元！2020 年減稅降費(fèi)政策很給力》，經(jīng)濟(jì)日報(bào)，2021-01-11。。為了讓減稅的政策紅利普惠于多數(shù)企業(yè)，稅收征管水平不斷提高，但逃避稅等違法現(xiàn)象仍然屢見不鮮。2021 年，稅務(wù)部門依法依規(guī)嚴(yán)肅查處一批重大偷逃稅案件，其中涉嫌虛開騙稅企業(yè)44 萬戶，征管形勢依然嚴(yán)峻。

在經(jīng)濟(jì)合作日益加強(qiáng)的背景下，信用體系建設(shè)顯得尤為重要，黨的十九大報(bào)告明確提出“推進(jìn)誠信建設(shè)”的要求，納稅信用評級制度的出臺與之契合，也為改善稅收征管環(huán)境創(chuàng)造條件。我國企業(yè)整體納稅信用狀況持續(xù)向好，從評級分布看，以2021 年為例，A 級企業(yè)占比較上年提高2.4%，B級和M 級企業(yè)占比提高10.37%，C 級和D 級企業(yè)占比較去年降低0.34%③國家稅務(wù)總局辦公廳：《2021 年我國企業(yè)納稅信用穩(wěn)中向好A 級企業(yè)數(shù)量和占比明顯上升》，2021-05-18。。從評級修復(fù)看，糾錯機(jī)制實(shí)施以來，約70 萬戶企業(yè)實(shí)現(xiàn)了評定檔次“升級”，在2019 年到2020 年的評價中，有近6 萬戶企業(yè)得益于信用修復(fù)機(jī)制升至A 級①《優(yōu)質(zhì)納稅信用成為企業(yè)發(fā)展“金名片”》，法制日報(bào)，2020-07-03。。顯而易見，納稅信用評級能夠積極引導(dǎo)企業(yè)誠信納稅，但其能否契合減稅降費(fèi)的宏觀指向仍需探討?；诖?，為全面構(gòu)建信用體系、優(yōu)化稅收營商環(huán)境，探究納稅信用評級對企業(yè)稅負(fù)的影響效果極具現(xiàn)實(shí)意義。

稅收既是國家財(cái)力的重要來源，又是政府引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)行為的重要工具，備受學(xué)界關(guān)注。自2013年后，我國實(shí)行一系列減稅降費(fèi)措施，引導(dǎo)稅收增長放緩。部分研究表明，我國整體稅負(fù)并不高，處于中等收入國家水平，但存在輕重不均的問題，根源在于稅制結(jié)構(gòu)的不合理，主要表現(xiàn)為“企稅重、個稅輕”，在國民收入循環(huán)中“上游重、下游輕”（呂冰洋等，2020）。微觀層面多以企業(yè)稅負(fù)的探討為主，大致可歸納為三方面。一類是從經(jīng)濟(jì)競爭入手，認(rèn)為企業(yè)稅負(fù)會引發(fā)經(jīng)濟(jì)利益的折損，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)競爭越激烈，轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)越低，相應(yīng)地，企業(yè)面臨不同稅負(fù)強(qiáng)度時，經(jīng)濟(jì)競爭的減稅效應(yīng)也會存在差異（詹新宇和王一歡，2020）。另一類則關(guān)注財(cái)政制度，研究指出，企業(yè)稅負(fù)與我國高度集中的財(cái)政體制有關(guān)，受稅收“競爭”和“攫取”行為的影響，地方政府層級越低，其控制的企業(yè)稅負(fù)越高，比如地方國企稅負(fù)高于央企（劉駿和劉峰，2014）。此外，企業(yè)稅負(fù)還直接受稅收政策的影響，已有研究表明，“營改增”作為我國結(jié)構(gòu)性減稅的重要舉措，貫通增值稅鏈條，強(qiáng)調(diào)進(jìn)項(xiàng)抵扣，有效降低企業(yè)稅負(fù)（董根泰，2016；謝獲寶等，2020）。

稅負(fù)的高低是影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，但稅收征管水平同樣重要。一般而言，征管力度的加強(qiáng)，既能遏制企業(yè)的避稅行為，將“該收的收上來”，又能確保其落實(shí)優(yōu)惠政策，將“該減的減下去”，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)提高納稅遵從和優(yōu)化服務(wù)的雙重目標(biāo)（李艷等，2020）。傳統(tǒng)的征稅理念認(rèn)為，當(dāng)面臨稅務(wù)機(jī)關(guān)威懾時，企業(yè)才會履行納稅義務(wù)，忽視了納稅人遵從意愿因素的存在。對此，納稅信用評級以其“柔性”特征實(shí)現(xiàn)對傳統(tǒng)強(qiáng)制征管的“補(bǔ)充效應(yīng)”（谷成和于楊，2018；孫雪嬌等，2019）。目前，學(xué)界對納稅信用評級的研究主要聚焦于稅收遵從和聲譽(yù)效應(yīng)兩方面。部分學(xué)者認(rèn)為，納稅信用等級可以充當(dāng)衡量稅收遵從度的指標(biāo)，在“聯(lián)合懲戒”階段能提升稅收遵從度，但在“懲戒- 激勵”并行階段的促進(jìn)效果更強(qiáng)，且從異質(zhì)性看，對名義稅率和歷史逃稅水平較高的企業(yè)，以及位于低征管力度和低稅收道德地區(qū)的企業(yè)促進(jìn)作用更為顯著（陶東杰等，2019；李建軍、范源源，2020）。還有部分學(xué)者發(fā)現(xiàn)，相較于傳統(tǒng)征管的“約束效應(yīng)”，納稅信用評級通過提高企業(yè)聲譽(yù)凸顯“激勵效應(yīng)”，A 級名單的披露能夠減少信息不對稱，降低融資約束，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)提高績效、增加研發(fā)投入、擴(kuò)大信貸融資規(guī)模等（孫紅莉和雷根強(qiáng)，2019；竇程強(qiáng)等，2020）。

綜上所述，納稅信用評級和企業(yè)稅負(fù)研究成果頗豐，但多數(shù)文獻(xiàn)忽視了在納稅信用評級制度下，稅收遵從和優(yōu)惠政策對企業(yè)稅負(fù)的影響似乎是一對矛盾體，且缺乏對兩者間關(guān)系的直接探究。有鑒于此，在已有研究的基礎(chǔ)上，本文以納稅信用評級披露為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，考慮企業(yè)性質(zhì)和規(guī)模的異質(zhì)性，探究納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)水平的影響效果。同時，進(jìn)一步通過稅收遵從、直接稅收優(yōu)惠及間接稅盾效應(yīng)等機(jī)制變量揭示具體的影響路徑，在“此增彼減”的關(guān)系中探究整體稅負(fù)的變化全貌，以期為制定精準(zhǔn)有效的稅改方案提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）納稅聲譽(yù)與企業(yè)稅負(fù)

稅收在現(xiàn)代治理體系中發(fā)揮著基礎(chǔ)性職能，是多元利益主體圍繞“公共- 私人”配置博弈的結(jié)果，其職能的有效性很大程度上依賴于稅收機(jī)關(guān)的征管水平。隨著征稅理念由“遏制逃稅”轉(zhuǎn)向“規(guī)范納稅”，“提升遵從、優(yōu)化服務(wù)”的雙重目標(biāo)成為稅收現(xiàn)代化發(fā)展的必然要求，納稅信用評級制度為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)提供了可能。2014 年，國家稅務(wù)總局出臺了《納稅信用管理辦法（試行）》（國家稅務(wù)總局公告2014 年第40 號）和《納稅信用評價指標(biāo)和評價方式（試行）》（國家稅務(wù)總局公告2014 年第48 號），設(shè)置了納稅評級指標(biāo)和方法，利用“好名聲”激勵企業(yè)規(guī)范繳稅，同時評定周期由兩年變?yōu)橐荒?，依?jù)上拓展至內(nèi)外部和企業(yè)信用歷史信息，方法上依靠管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)自動評判得分。

此外，納稅信用評級制度分步展開，“柔中帶強(qiáng)”的征管模式強(qiáng)調(diào)“高納稅聲譽(yù)”來釋放政策紅利。2015-2016 年為以“聯(lián)合懲戒”為主的第一階段①自2014 年10 月起施行《重大稅收違法案件信息公布辦法（試行）》，并從2015 年1 月起21 個部委共同實(shí)施與之配套的《關(guān)于對重大稅收違法案件當(dāng)事人實(shí)施聯(lián)合懲戒措施的合作備忘錄》。，注重防控稅收違法行為，減少納稅規(guī)避，此階段可能增加企業(yè)稅負(fù)，壓縮減稅降費(fèi)的空間；2016 年7 月起為聯(lián)合“懲戒- 激勵”并行階段②2016 年7 月，29 個部委聯(lián)合簽署《關(guān)于對納稅信用A 級納稅人實(shí)施聯(lián)合激勵措施的合作備忘錄》。，注重優(yōu)化納稅服務(wù)，落實(shí)優(yōu)惠政策，強(qiáng)調(diào)高納稅聲譽(yù)的激勵效應(yīng)，譬如，從稅收服務(wù)、資金運(yùn)用等多方面給予A 級企業(yè)多達(dá)41 項(xiàng)的政策優(yōu)惠，切實(shí)降低企業(yè)運(yùn)營成本和稅收負(fù)擔(dān)?；谏鲜鰸撛诘倪壿?，納稅信用評級秉持以“揚(yáng)善”為主，輔之以“懲惡”的理念實(shí)施“A 級獎勵”的征管方式，雖對企業(yè)整體稅負(fù)的變化有雙重影響，但考慮到“好聲譽(yù)”激勵的特質(zhì)，提出本文第一個研究假設(shè)：

假設(shè)1：高納稅聲譽(yù)有助于降低企業(yè)稅負(fù)水平，契合“減稅”目標(biāo)。

（二）納稅聲譽(yù)影響企業(yè)稅負(fù)的路徑

稅收征管是保障國家財(cái)力的重要基礎(chǔ)，既要完成“提升納稅遵從”的首要目標(biāo)，也應(yīng)滿足“落實(shí)稅收優(yōu)惠”的衍生目標(biāo)（樊勇、李昊楠，2020），納稅信用評級也不例外。隨著信用體系建設(shè)的推進(jìn)，納稅信用成為企業(yè)參與市場競爭的重要資產(chǎn)，國稅總局主動披露A 級納稅人名單，向外界傳遞該類企業(yè)高聲譽(yù)的信息。毋庸置疑的是，不管是內(nèi)源動力還是外在壓力，納稅聲譽(yù)通過稅收遵從和稅收優(yōu)惠兩條路徑，對企業(yè)稅負(fù)產(chǎn)生“增減交替”的影響。

高納稅聲譽(yù)通過提高稅收遵從，利用“約束效應(yīng)”促進(jìn)“應(yīng)收盡收”，可能起“增稅”效果。一般而言，避稅活動會誘發(fā)信息不對稱和代理問題，管理層與股東利益不一致會產(chǎn)生代理沖突，擠出生產(chǎn)性活動，造成企業(yè)“罰金”和“信譽(yù)”的雙損失。納稅信用評級樹立A 級企業(yè)高聲譽(yù)的社會形象，這種光環(huán)效應(yīng)可作為非市場競爭戰(zhàn)略，幫助企業(yè)獲取聲譽(yù)資本。高聲譽(yù)企業(yè)被附加更多的社會責(zé)任，聚焦各界目光，一旦存在稅收失當(dāng)行為，會被無限放大和迅速傳播，這種外在壓力震懾企業(yè)減少避稅，提高納稅遵從度。由此，提出本文第二個研究假設(shè)：

假設(shè)2：高納稅聲譽(yù)有助于提高稅收遵從，進(jìn)而提高企業(yè)的稅負(fù)水平。

高納稅聲譽(yù)通過落實(shí)直接和間接的稅收優(yōu)惠政策，利用“激勵效應(yīng)”促進(jìn)“應(yīng)享盡享”，可能起“減稅”效果。納稅信用評級作為一種信用工具，可以發(fā)揮聲譽(yù)效應(yīng)，通過“信譽(yù)擔(dān)?！苯o予企業(yè)系列政策紅利（馬德功等，2019）。

在直接優(yōu)惠中，高聲譽(yù)企業(yè)通過直接的稅收政策減輕企業(yè)稅負(fù)。企業(yè)若進(jìn)入A 級納稅名單，能享受更高程度的稅收優(yōu)惠政策，例如，A 級企業(yè)享受增量留抵退稅政策和增值稅即征即退政策；納稅信用等級為B 級以上是成為退稅商店的條件之一等。同時，政府擁有利潤的征稅權(quán)，可視為企業(yè)隱性的股東，“股東特性”促使政府關(guān)注優(yōu)惠措施的落實(shí)，保障企業(yè)享受應(yīng)得的紅利（Desai et al.，2007）。

在間接優(yōu)惠中，高聲譽(yù)企業(yè)通過間接的稅盾效應(yīng)減輕企業(yè)稅負(fù)。國家稅務(wù)總局和銀監(jiān)會創(chuàng)新合作，通過開展“銀稅互動”實(shí)現(xiàn)“納稅信用”與“融資信用”的無縫對接。稅務(wù)機(jī)關(guān)將A 級企業(yè)名單推送給銀行，提升其信貸可得性，且基于利息的“稅盾效應(yīng)”，為高納稅聲譽(yù)企業(yè)創(chuàng)造利用信貸利息進(jìn)行節(jié)稅的空間（孫雪嬌等，2019），起到減稅效果。由此，提出本文第三個研究假設(shè)：

假設(shè)3：高納稅聲譽(yù)有助于企業(yè)獲得直接和間接的稅收優(yōu)惠，進(jìn)而減輕企業(yè)的稅負(fù)水平。

圖1 納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)水平影響的邏輯機(jī)理

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型構(gòu)建

本文以2015 年納稅信用評級披露為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，利用雙重差分法，評估納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)的影響，基準(zhǔn)模型如下：

其中，Taxit為企業(yè)總稅負(fù)；Treat 為納稅信用評級結(jié)果，若評級為A，取值為1，否則為0；Post 為結(jié)果披露的時間，2015 年披露后取值為1，否則為0；Treat×Post 表示納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)影響效應(yīng)的變量；Controlit為控制變量，見后文所述；εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

結(jié)合第二部分的理論分析，將從稅收遵從、稅收優(yōu)惠等影響因素，進(jìn)一步分析高納稅聲譽(yù)影響企業(yè)稅負(fù)的路徑。參照余明桂等（2016）的做法，將影響變量（Agency）嵌入到式（1）的基準(zhǔn)模型中，變?yōu)槭剑?），設(shè)定為：

（二）指標(biāo)選取

1.被解釋變量

參照李遠(yuǎn)慧和羅穎（2017）的做法，企業(yè)總稅負(fù)用“（支付的各項(xiàng)稅費(fèi)- 收到的稅費(fèi)返還）/營業(yè)收入”表示；所得稅稅負(fù)用“應(yīng)繳所得稅/利潤總額”表示；流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)用“（支付的各項(xiàng)稅費(fèi)- 收到的稅費(fèi)返還- 所得稅費(fèi)用）/營業(yè)收入”表示。此外，參照呂冰洋等（2020）的做法，用已有數(shù)據(jù)倒推增值稅，具體公式為：企業(yè)當(dāng)期實(shí)繳增值稅＝教育費(fèi)附加/稅率- 營業(yè)稅- 消費(fèi)稅。

2.影響變量

（1）稅收遵從。該指標(biāo)參照劉行和葉康濤（2013）的做法，用扣除應(yīng)計(jì)利潤影響后的會稅差異（DDBTD）衡量，通過 BTDit=βTACCit+μi+εit求得。其中，BTD 為會稅差異；TACC 為總應(yīng)計(jì)利潤；μi為企業(yè) i 的殘差均值；εit為企業(yè) i 在 t 年的個體殘差；DDBTD=μi+εit，表示 BTD 中不能被應(yīng)計(jì)利潤解釋的部分。若DDBTD 越大，則說明企業(yè)避稅可能性越大，進(jìn)而稅收遵從度越低。

（2）稅收優(yōu)惠。由于受到逃稅程度、稅率變動等多種因素的影響，稅收優(yōu)惠的測量易出現(xiàn)估計(jì)偏差，故其衡量較為困難。但根據(jù)本文的研究目的，納稅信用評級下的稅收優(yōu)惠政策可分為直接優(yōu)惠和間接優(yōu)惠兩大類：

一是直接稅收優(yōu)惠，更多地反映企業(yè)享受直接稅收優(yōu)惠政策的情況，參照柳光強(qiáng)等（2015）的做法，以“收到的各項(xiàng)稅費(fèi)返還/（收到的各項(xiàng)稅費(fèi)返還+支付的各項(xiàng)稅費(fèi)）”作為衡量指標(biāo)。

二是間接稅收優(yōu)惠，根據(jù)孫雪嬌等（2019）的做法，信貸優(yōu)惠中高評級企業(yè)會受“稅盾效應(yīng)”影響間接減輕自身稅負(fù)。用融資約束的SA 指數(shù)衡量，為便于理解，取絕對值處理，為（-0.737×size）+（0.043×size2）-（0.04×age），其中 size 為企業(yè)規(guī)模，age 為企業(yè)年齡。

3.控制變量

從微觀企業(yè)特征和性質(zhì)進(jìn)行選取，包括：（1）成長性，以“（本年?duì)I業(yè)收入- 上年?duì)I業(yè)收入）/ 上年?duì)I業(yè)收入”表示，通過企業(yè)經(jīng)營獲取收入的增長反映稅負(fù)變動的狀況；（2）現(xiàn)金流量，以“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額/總資產(chǎn)”表示，通過企業(yè)資金流變動反映稅負(fù)的流向；（3）凈資產(chǎn)收益率，以“凈利潤/凈資產(chǎn)”表示，反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力對稅負(fù)的影響；（4）獨(dú)董比例，以“獨(dú)立董事人數(shù)/董事會人數(shù)”表示；（5）股權(quán)集中度，以“第一大股東持股比例”表示，通過企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的強(qiáng)弱來反映稅源的穩(wěn)定程度；（6）兩職合一，若董事會和總經(jīng)理由同一人擔(dān)任，賦值為1，否則為0；（7）審計(jì)質(zhì)量，若公司的審計(jì)為國際四大時取1，否則為0。

本文選取2011-2019 年A 股非ST、非金融保險(xiǎn)行業(yè)上市公司為初始樣本，參照孫雪嬌等（2019）的做法，按以下步驟進(jìn)行剔除：（1）2015 年之后納稅信用評級為 A 的樣本；（2）ST 類樣本；（3）資產(chǎn)負(fù)債率大于1、賬面總資產(chǎn)為負(fù)的樣本；（4）屬于金融業(yè)的樣本。納稅信用評級數(shù)據(jù)由國家稅務(wù)總局網(wǎng)站所得，其他數(shù)據(jù)均來源于國泰安數(shù)據(jù)庫和wind 數(shù)據(jù)庫。為控制極端值對結(jié)果的影響，對所有連續(xù)變量進(jìn)行縮尾處理。

四、實(shí)證分析

（一）整體影響分析

表1 展示了納稅聲譽(yù)影響企業(yè)稅負(fù)雙重差分的結(jié)果，驗(yàn)證了假設(shè)1，具體分析如下：

表1 納稅聲譽(yù)影響企業(yè)稅負(fù)的雙重差分結(jié)果

第（1）列和第（2）列分別表示不加入和加入控制變量的情況下，納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)的影響。實(shí)證結(jié)果顯示，總稅負(fù)Treat×Post 的系數(shù)均在10%水平上顯著為負(fù)。同時，隨著控制變量的加入，Treat×Post 的系數(shù)值有所下降，說明這些控制變量因素會進(jìn)一步加劇納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)水平的影響程度?？傮w而言，這意味著高納稅聲譽(yù)有助于降低企業(yè)整體稅負(fù)水平，契合“減稅”的宏觀目標(biāo)。

第（3）-（6）列進(jìn)一步細(xì)分稅負(fù)類型，分別表示納稅聲譽(yù)對企業(yè)所得稅、流轉(zhuǎn)稅及增值稅的影響，其中由于2016 年5 月1 日起，我國全面推開營改增試點(diǎn)，與樣本期有重合，為排除全面“營改增”可能給增值稅帶來增量的競爭性假說，筆者進(jìn)一步剔除了2017-2019 年的樣本，如第（6）列所示?？傮w結(jié)果說明，所得稅Treat×Post 的系數(shù)在5%水平上顯著為負(fù)，而流轉(zhuǎn)稅和增值稅的系數(shù)并不顯著。這意味著，高納稅聲譽(yù)有效降低了所得稅稅負(fù)，對流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)和增值稅稅負(fù)影響不明顯。原因可能在于：一方面，受所得稅的核算方法所限，低報(bào)收入或高報(bào)成本成為企業(yè)普遍的避稅方式，具有極強(qiáng)的主觀性和隱蔽性，高納稅聲譽(yù)對這種避稅行為的削弱作用不明顯，加之各種優(yōu)惠政策，高納稅聲譽(yù)企業(yè)需實(shí)繳的所得稅并沒有增加（田彬彬、范子英，2016）；另一方面，增值稅作為流轉(zhuǎn)稅的主要稅種之一，受我國以票控稅的模式影響，其自身的稅收遵從度一般高于其他稅種（吉赟、王貞，2019），而“營改增”政策雖然會增加增值稅稅負(fù)，但也同樣會讓增值稅內(nèi)在的遵從度越來越高，這種遵從度與外在的納稅信用評級政策的關(guān)系并不大。

（二）影響機(jī)制檢驗(yàn)

前文實(shí)證結(jié)果表明，高納稅聲譽(yù)對企業(yè)起到“減稅”效果，結(jié)合第二部分的理論分析，表2 進(jìn)一步展示了納稅聲譽(yù)影響企業(yè)稅負(fù)的具體路徑。結(jié)果驗(yàn)證了假設(shè)2 和假設(shè)3，即高納稅聲譽(yù)通過稅收遵從增加了企業(yè)稅負(fù)，通過直接和間接的稅收優(yōu)惠則減少了企業(yè)稅負(fù)。具體分析如下：

表2 納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)影響機(jī)制的檢驗(yàn)結(jié)果

稅收遵從機(jī)制中，Agency×Treat+Agency 的系數(shù)為-0.371，可見，稅收遵從的系數(shù)β1+β3顯著為負(fù)。這意味著，對于高納稅聲譽(yù)的企業(yè)，通過稅收遵從機(jī)制，起到了增加稅負(fù)的效果，驗(yàn)證了假設(shè)2。對此，可能的解釋為，高納稅聲譽(yù)增加了避稅的機(jī)會成本，進(jìn)而引導(dǎo)企業(yè)合規(guī)自愿納稅，降低逃稅的概率，同時規(guī)范納稅也成為企業(yè)發(fā)展的新契機(jī)。高聲譽(yù)向外界傳遞企業(yè)良好的信號，不僅政府給予更多的發(fā)展資源，而且提高利益者的投資信心。當(dāng)進(jìn)入A 級名單的好處大于避稅帶來的利益時，雖會增加企業(yè)稅收支出，但為保持高聲譽(yù)，企業(yè)仍然更傾向于提高自身的稅收遵從度。

稅收優(yōu)惠機(jī)制中，直接和間接優(yōu)惠Agency×Treat+Agency 的系數(shù)分別為-0.1825 和-0.0032，可見，稅收優(yōu)惠的系數(shù)β1+β3均顯著為負(fù)。這意味著對于高納稅聲譽(yù)的企業(yè)，通過稅收優(yōu)惠機(jī)制，起到了降低稅負(fù)的效果，驗(yàn)證了假設(shè)3。對此，可能的解釋為：一方面，納稅聲譽(yù)可以發(fā)揮“治理效應(yīng)”，不同級別的納稅人享受差異化的政策優(yōu)惠，這種分級管理督促企業(yè)進(jìn)入A 級名單的同時，也提高其對相關(guān)稅收政策的認(rèn)知程度，降低享受稅收優(yōu)惠的邊際成本，不錯失應(yīng)得紅利；另一方面，高納稅聲譽(yù)有助于將納稅信用轉(zhuǎn)化為企業(yè)的融資資本，銀行以A 級納稅人名單為參照依據(jù)，給予高聲譽(yù)企業(yè)更多的信用貸款，授信融資的抵稅效應(yīng)明顯，為A 級企業(yè)利用信貸利息節(jié)稅提供了可能。不言而喻，這兩方面的優(yōu)惠政策都直接或間接降低了企業(yè)的稅負(fù)水平，為更好地實(shí)施減稅降費(fèi)贏得政策空間。

（三）異質(zhì)性分析

由于企業(yè)的個體條件不同，其所享受的優(yōu)惠限度和被采用的征管方式存在客觀差距。為進(jìn)一步考察納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)的影響是否存在異質(zhì)性，本文從產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和規(guī)模大小等維度進(jìn)行比較。其中對產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的劃分，最終控制人性質(zhì)為國有的作為國有企業(yè)，否則為非國有企業(yè)；對企業(yè)規(guī)模的劃分，以資產(chǎn)總額對數(shù)的均值為分界點(diǎn)，小于均值為中小型企業(yè)，大于則為大型企業(yè)。

1.產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性

在表3 的模型1 中，國有企業(yè)Treat×Post 的系數(shù)不顯著，非國有企業(yè)系數(shù)值在10%水平上顯著為負(fù)。這意味著在A 級企業(yè)中，納稅信用評級政策對非國有企業(yè)的“減稅”效應(yīng)高于國有企業(yè)。原因可能有以下兩方面：一是相較于國有企業(yè)，非國有企業(yè)的生存和競爭壓力更為明顯，高納稅聲譽(yù)不僅可以獲得外界信任，吸引投資，在資源交換中獲取更大收益，還能享受更多的優(yōu)惠政策，其有更強(qiáng)的動機(jī)通過獲取高評級實(shí)現(xiàn)自身減稅的目標(biāo)。二是由于國有企業(yè)特殊的政企關(guān)系，加之本身被附加的高社會信譽(yù)，在“雙聲譽(yù)”的驅(qū)動下，國有企業(yè)積極主動納稅，進(jìn)行避稅活動的動機(jī)較弱。

2.規(guī)模大小的異質(zhì)性

在表3 的模型2 中，大型企業(yè)Treat×Post 的系數(shù)在10%水平上顯著為負(fù)，中小型企業(yè)系數(shù)值不顯著。這意味著在A 級企業(yè)中，納稅信用評級政策對大型企業(yè)的“減稅”效應(yīng)高于中小型企業(yè)。存在差異的原因可能是：一是大型企業(yè)往往擁有更高的社會影響力，注重納稅聲譽(yù)帶來的“好名聲”，易受到優(yōu)惠政策傾斜，且更有能力進(jìn)行稅收籌劃，從而享有更低的實(shí)際稅率；二是相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，利用盈余管理進(jìn)行避稅的動機(jī)強(qiáng)烈，但隨著納稅信用評級制度的深化，避稅行為將受到抑制，可能會進(jìn)一步提高企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)水平。

表3 異質(zhì)性分析結(jié)果

（四）穩(wěn)健性分析

如前文實(shí)證分析，納稅聲譽(yù)對企業(yè)起到減稅效果，為了排除其它可能對本文結(jié)論的影響，筆者做如下檢驗(yàn)，證明了結(jié)論是穩(wěn)健的，見表4。具體過程為：

表4 穩(wěn)健性分析

第一，替換變量。首先，用綜合稅負(fù)替換企業(yè)總稅負(fù)，為“（營業(yè)稅金及附加+所得稅費(fèi)用）/營業(yè)總收入”；其次，參照劉行和葉康濤（2013）的做法，采用“名義所得稅率與實(shí)際稅率之差”的五年平均值（第t-4 年至第t 年）作為“稅收遵從”的替代變量，進(jìn)而衡量企業(yè)的避稅程度。經(jīng)過驗(yàn)證，這兩種變量替換后，實(shí)證結(jié)果基本不變。

第二，安慰劑檢驗(yàn)。將制度出臺的時間前置一年，2014 年后Post 取值為1，否則為0，雙重差分的結(jié)果并不顯著，說明結(jié)論是可靠的，非隨機(jī)因素所致。

第三，使用傾向匹配得分（PSM）。首先將前文的控制變量對實(shí)驗(yàn)組和控制組進(jìn)行Probit 回歸，以預(yù)測值作為得分，然后采用最近鄰匹配進(jìn)行1∶1 匹配，最后得出結(jié)果基本不變。

五、結(jié)論與建議

本文以納稅信用評級披露為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，運(yùn)用雙重差分法，評估納稅聲譽(yù)對企業(yè)稅負(fù)的影響效果，并進(jìn)一步探析其具體的作用路徑。實(shí)證結(jié)果表明：（1）總體上，高納稅聲譽(yù)有助于減輕企業(yè)整體稅負(fù)，與“減稅降費(fèi)”的宏觀政策相契合，其中降低了所得稅稅負(fù)，對流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)和增值稅稅負(fù)的影響不顯著。（2）從影響機(jī)制看，高納稅聲譽(yù)通過提高稅收遵從度，進(jìn)而增加了企業(yè)稅負(fù)，通過直接和間接的稅收優(yōu)惠降低了稅負(fù)水平，且減稅的幅度高于增稅幅度。（3）從異質(zhì)性檢驗(yàn)看，高納稅聲譽(yù)對企業(yè)“減稅”效應(yīng)存在顯著的異質(zhì)性，在非國有企業(yè)和大型企業(yè)體現(xiàn)得更為明顯。根據(jù)上述研究結(jié)論，筆者提出以下建議：

1.宣傳納稅“好聲譽(yù)”，增強(qiáng)評級科學(xué)性。從企業(yè)層面，將提升納稅聲譽(yù)納入決策框架，規(guī)范自身納稅行為，滿足各方利益需求，同時提高信息披露的質(zhì)量和透明度，借助媒體向外界傳遞積極信號，減少評級結(jié)果的有偏性，通過獲取高納稅聲譽(yù)培育競爭優(yōu)勢的新增長點(diǎn)。從政府層面，一方面，科學(xué)設(shè)置納稅評級指標(biāo)，比如根據(jù)稅收違法程度、納稅人規(guī)模分別確定各自權(quán)重；實(shí)行動態(tài)評分制，實(shí)施“扣分”和“加分”相結(jié)合；及時報(bào)送評級結(jié)果，便于納稅人及時調(diào)整納稅行為等。另一方面，提高立法層級，將“信用納稅”歸入《稅收征管法》中，獎懲行為有法可依，并考慮多主體監(jiān)管，聘請獨(dú)立的第三方對評級結(jié)果進(jìn)行復(fù)議，增強(qiáng)結(jié)果的公信力。

2.改進(jìn)稅收征管方式，“懲惡”與“揚(yáng)善”并行。一方面，政府應(yīng)改進(jìn)失信懲戒方式，強(qiáng)化對稅收不遵從的威懾，構(gòu)建高水平的內(nèi)控監(jiān)管機(jī)制，但也要掌控懲罰力度，盡量避免對企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)造成實(shí)質(zhì)性損失的行為。另外，引導(dǎo)企業(yè)正確認(rèn)識征納關(guān)系，避免零和博弈的思想，主動配合征管工作，自覺提升納稅遵從度。另一方面，政府應(yīng)將優(yōu)惠政策落到實(shí)處，加大對高納稅聲譽(yù)企業(yè)的實(shí)質(zhì)性激勵，例如簡化A 級企業(yè)辦稅流程，并在主流媒體上推介；進(jìn)一步降低高聲譽(yù)企業(yè)的融資成本，為拓寬外部融資給予特定的綠色通道。此外，將多方滿意度作為評價優(yōu)惠政策效果的標(biāo)準(zhǔn)，滿足市場和企業(yè)的真實(shí)需求，實(shí)現(xiàn)“聯(lián)合激勵-失信懲戒”的協(xié)同效應(yīng)。

3.規(guī)避管理“盲區(qū)”，差別化征稅政策。一是普化信用納稅觀念，構(gòu)建涉及所有層級的征管體系，圍繞市場和企業(yè)的需求，盡可能掃除管理盲區(qū)，通過制定時效更長、效率更高的征管措施堵塞漏洞，維護(hù)良好的稅收環(huán)境。二是根據(jù)企業(yè)資源稟賦的差異實(shí)施不同征管戰(zhàn)略，避免“一刀切”式行徑，比如完善國有企業(yè)的稅收監(jiān)管機(jī)制，針對性的對非國有企業(yè)進(jìn)行幫扶；適當(dāng)放寬大型企業(yè)的稅收抵免條件，對中小企業(yè)的發(fā)展提供政策和資金支持。三是地方政府應(yīng)結(jié)合本地特色，優(yōu)化稅收資源配置，利于納稅聲譽(yù)倒逼征管改革，并根據(jù)實(shí)際情況的變化調(diào)整征管策略，因地制宜地形成特色征管模式，促使企業(yè)在低稅環(huán)境中釋放活力，實(shí)現(xiàn)納稅與征稅雙贏的局面。