農(nóng)業(yè)政策性金融信貸業(yè)務(wù)對(duì)農(nóng)民收入的影響

常健聰，康暉鋆

(1.上海建橋?qū)W院 商學(xué)院，上海 201306；2.上海海洋大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，上海 201306)

農(nóng)業(yè)的發(fā)展需要農(nóng)村金融的支持。農(nóng)業(yè)政策性金融信貸業(yè)務(wù)是以政府資金支持，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，以償還和付息為條件的金融手段。通過(guò)央行給予農(nóng)發(fā)行優(yōu)惠的貸款利率，依照國(guó)家相關(guān)明文規(guī)定，以發(fā)展農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)作為主要任務(wù)，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)三農(nóng)的經(jīng)濟(jì)支持和政策扶持[1]。

農(nóng)業(yè)政策性金融信貸與三農(nóng)發(fā)展存在密切關(guān)聯(lián)，部分學(xué)者認(rèn)為農(nóng)業(yè)政策性金融信貸對(duì)三農(nóng)發(fā)展有促進(jìn)作用。賈立等[2]利用實(shí)證模型得出結(jié)論認(rèn)為，我國(guó)農(nóng)業(yè)政策性金融信貸業(yè)務(wù)能夠有效支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使農(nóng)產(chǎn)品增產(chǎn)，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及農(nóng)民收入水平的提升具有積極作用。黎翠梅等[3]利用面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證了農(nóng)業(yè)政策性金融信貸對(duì)農(nóng)業(yè)糧食高產(chǎn)區(qū)的農(nóng)產(chǎn)品增產(chǎn)是具有明顯促進(jìn)作用的。陸強(qiáng)[4]利用實(shí)證模型得出農(nóng)業(yè)政策性金融信貸能有效減少農(nóng)村資本的外流現(xiàn)象，吸收城市資本來(lái)反哺農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品增產(chǎn)顯著但是仍然存在金融弱化現(xiàn)象。李靜[5]通過(guò)面板數(shù)據(jù)模型發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)政策性金融信貸對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有明顯的促進(jìn)作用，但是還需完善農(nóng)業(yè)政策性金融信貸的體制結(jié)構(gòu)。

部分學(xué)者認(rèn)為，農(nóng)業(yè)政策性金融信貸并不具備顯著的正向作用。張杰[6]發(fā)現(xiàn)，在人均收入較低的國(guó)家，政府部門(mén)要更多地承擔(dān)責(zé)任。雖然在信貸上給予了農(nóng)業(yè)極大的支持和幫助，但往往政府提供的低息貸款對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展的效果不是十分明顯。鄧家順[7]認(rèn)為，農(nóng)發(fā)行雖然有農(nóng)業(yè)、農(nóng)村方面的中長(zhǎng)期信貸類業(yè)務(wù)，但是農(nóng)業(yè)政策性金融貸款并不是直接貸款給農(nóng)民，其對(duì)農(nóng)民收入的促進(jìn)效果并不是十分顯著。

本文擬通過(guò)對(duì)農(nóng)民收入的變量進(jìn)行研究。由于農(nóng)民收入是衡量農(nóng)民生活水平的一種重要指標(biāo)。農(nóng)業(yè)政策性金融信貸是否對(duì)農(nóng)民收入提高有所幫助是本文研究的重點(diǎn)。本文通過(guò)1995—2018年的數(shù)據(jù)，建立VAR模型進(jìn)行實(shí)證研究，從全國(guó)宏觀的層面研究分析農(nóng)業(yè)政策性金融信貸對(duì)農(nóng)民收入的影響。

1 數(shù)據(jù)來(lái)源與變量選擇

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于1994年成立，數(shù)據(jù)的搜集存在條件性的限制，所以本文選取1995—2018年度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》與中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)。

本文參照李堯[8]的方法，采用農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行吉林省分行貸款余額來(lái)表示吉林省農(nóng)業(yè)政策性金融信貸對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的資金投入，選取中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行總的貸款余額作為第一個(gè)解釋變量，代表農(nóng)發(fā)行總貸款，用x1表示。

為了增加數(shù)據(jù)的可信性以及全面性，借鑒張鈺[9]的方法，用農(nóng)民人均農(nóng)業(yè)貸款計(jì)量農(nóng)業(yè)貸款。本文用農(nóng)發(fā)行總貸款余額除以農(nóng)村常住人口得到農(nóng)民人均貸款余額作為第二個(gè)解釋變量。因?yàn)檗r(nóng)發(fā)行信貸業(yè)務(wù)不直接作用于農(nóng)民，這個(gè)指標(biāo)解釋為農(nóng)發(fā)行通過(guò)作用機(jī)制即不同信貸業(yè)務(wù)使農(nóng)民個(gè)體受到的信貸扶持，代表農(nóng)民人均貸款，用x2表示。

控制變量選取農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值代表農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平指標(biāo)。農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值包含了農(nóng)林漁牧多個(gè)產(chǎn)業(yè)，能準(zhǔn)確地體現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的真實(shí)水平，用x3表示。

最后被解釋變量為農(nóng)民收入，農(nóng)民收入是指當(dāng)年農(nóng)村居民通過(guò)各種途徑取得的總收入。農(nóng)民收入能夠有效反映農(nóng)民生活發(fā)展水平質(zhì)量。本文以中國(guó)農(nóng)村居民年人均純收入(2013年起改為農(nóng)村居民人均可支配收入)作為被解釋變量，記作x4。為了消除異方差，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)，分別為lnx1、lnx2、lnx3、lnx4，所有數(shù)據(jù)全部采用Eviews軟件處理。

2 實(shí)證分析

2.1 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)

用ADF單位根檢驗(yàn)法對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。由表1可知，lnx1、lnx2、lnx3、lnx4的ADF統(tǒng)計(jì)量，經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，序列有單位根，說(shuō)明序列非平穩(wěn)。之后采用差分法，一階差分后經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)，數(shù)據(jù)非平穩(wěn)。之后對(duì)二階差分后的數(shù)據(jù)ADF值進(jìn)行檢驗(yàn)，其結(jié)果顯示了差分后各數(shù)據(jù)的ADF統(tǒng)計(jì)量。經(jīng)二階差分處理后的數(shù)據(jù)均小于顯著性1%的臨界值，認(rèn)為拒絕原假設(shè)，符合數(shù)據(jù)平穩(wěn)性要求。

表1 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

2.2 VAR模型的設(shè)定

表2 滯后階數(shù)選擇

圖1 單位根檢驗(yàn)

2.3 協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

采用Jo-hansen協(xié)整檢驗(yàn)分析方法可以檢驗(yàn)這4個(gè)變量之間是否存在長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系。根據(jù)VAR模型滯后期的選擇，確定最優(yōu)滯后階數(shù)為3。協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)表3說(shuō)明在樣本期間農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值、農(nóng)發(fā)行總貸款、農(nóng)民人均貸款以及農(nóng)民收入之間至少存在1個(gè)長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系。

表3 協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

2.4 脈沖響應(yīng)分析

脈沖響應(yīng)函數(shù)的理論依據(jù)是能夠反映在某個(gè)誤差項(xiàng)變動(dòng)時(shí)系統(tǒng)所受的具體影響，從而揭示模型中變量之間動(dòng)態(tài)相互作用過(guò)程[10]，能了解各變量對(duì)其他內(nèi)生變量沖擊的響應(yīng)。

因?yàn)檗r(nóng)業(yè)政策性金融信貸沒(méi)有直接作用于農(nóng)民個(gè)人的信貸業(yè)務(wù)，所以首先描述農(nóng)業(yè)政策性金融總貸款對(duì)農(nóng)民收入的沖擊影響。從第1～4期農(nóng)業(yè)政策性金融總貸款對(duì)農(nóng)民收入的沖擊逐漸提高，之后開(kāi)始逐漸降至第10期的最低點(diǎn)。其次描述農(nóng)民人均貸款對(duì)農(nóng)民收入的沖擊影響，從第1～9期農(nóng)民人均貸款對(duì)農(nóng)民收入的沖擊逐漸變大，當(dāng)?shù)竭_(dá)第9期的時(shí)候即到達(dá)最高點(diǎn)。最后可以看到，農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值對(duì)農(nóng)民收入的沖擊一直是正向的，且較為穩(wěn)定(表4)。

表4 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

農(nóng)業(yè)是一項(xiàng)長(zhǎng)期的生產(chǎn)活動(dòng)，具有弱質(zhì)性以及周期性。研究結(jié)果表明，當(dāng)大量資金投入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，短期時(shí)間內(nèi)農(nóng)民收入會(huì)提高，但因農(nóng)發(fā)行信貸業(yè)務(wù)不是直接作用于農(nóng)民個(gè)體，所以農(nóng)業(yè)政策性金融總貸款對(duì)農(nóng)民收入的作用極為有限。

農(nóng)業(yè)政策性金融信貸業(yè)務(wù)主要是借貸與農(nóng)產(chǎn)品的收購(gòu)。農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)貸款保障了農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)明顯波動(dòng)，給予農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定的銷(xiāo)售渠道。綜合來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)政策性金融信貸業(yè)務(wù)還涉及農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)科技項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款項(xiàng)目。農(nóng)業(yè)政策性金融信貸業(yè)務(wù)如果能夠拓展業(yè)務(wù)范圍，或者強(qiáng)化內(nèi)在作用機(jī)制，使這些信貸業(yè)務(wù)直接作用于農(nóng)民個(gè)體，那將對(duì)農(nóng)民收入產(chǎn)生積極的正向影響。

2.5 方差分解

在VAR模型中，方差分解不僅是一個(gè)樣本期間外的因果關(guān)系可以檢驗(yàn)，而且將每個(gè)變量的單位增量分解為一定的比例，從而了解自身的發(fā)展原因和其他相關(guān)變量的貢獻(xiàn)，可用于研究分析模型的動(dòng)態(tài)變化特征。方差分解可進(jìn)一步判斷農(nóng)業(yè)政策性金融總貸款、農(nóng)民人均貸款、農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值對(duì)農(nóng)民收入的影響。

從預(yù)測(cè)方差分解結(jié)果(表5)分析表來(lái)看，農(nóng)業(yè)政策性金融總貸款從第1～9期的貢獻(xiàn)度呈下降態(tài)勢(shì)，最后穩(wěn)定在3.751 560%。由此可以看出，農(nóng)業(yè)政策性金融總貸款隨著時(shí)間的推移，其貢獻(xiàn)度也在不斷下降。變量中，農(nóng)民人均貸款對(duì)農(nóng)民收入的貢獻(xiàn)度很大。從第1～10期農(nóng)民人均貸款貢獻(xiàn)率逐漸升至91.263 850%，若是農(nóng)發(fā)行信貸資金能夠徹底被農(nóng)民個(gè)體吸收作用，那將會(huì)對(duì)農(nóng)民收入產(chǎn)生深刻的影響。最后可以看到，農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值對(duì)農(nóng)民收入的貢獻(xiàn)度很低。因?yàn)楸疚闹挥?個(gè)變量，其內(nèi)在原因還值得深入探討。

表5 預(yù)測(cè)方差分解

農(nóng)業(yè)政策性金融貸款包括農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)科技貸款和農(nóng)業(yè)基建貸款，但是農(nóng)發(fā)行缺少對(duì)農(nóng)民的小額信貸業(yè)務(wù)，導(dǎo)致農(nóng)發(fā)行信貸無(wú)法通過(guò)直接針對(duì)農(nóng)民的信貸業(yè)務(wù)促進(jìn)農(nóng)民增收。

3 小結(jié)與討論

農(nóng)業(yè)政策性金融信貸業(yè)務(wù)若是通過(guò)機(jī)制作用于農(nóng)民個(gè)體，使農(nóng)民受惠，那么對(duì)農(nóng)民增收的效果會(huì)更顯著。迄今農(nóng)業(yè)政策性金融信貸業(yè)務(wù)的范圍較為狹窄，很少直接作用于農(nóng)民，農(nóng)民個(gè)體無(wú)法直接向農(nóng)發(fā)行借貸。農(nóng)業(yè)政策性金融信貸對(duì)農(nóng)民收入的影響并不是直接作用于農(nóng)民，而是通過(guò)間接手段支持農(nóng)民收入提高，支農(nóng)效用在這個(gè)間接機(jī)制中不斷消耗。通過(guò)以上研究，本文提出幾項(xiàng)建議進(jìn)行討論。

是否能夠繼續(xù)擴(kuò)大信貸業(yè)務(wù)范圍，增加農(nóng)業(yè)政策性金融信貸的受惠面積。多元化多層次進(jìn)一步完善支農(nóng)作用，多渠道促進(jìn)農(nóng)民收入增長(zhǎng)。目前農(nóng)業(yè)政策性金融貸款主要經(jīng)營(yíng)范圍還是農(nóng)產(chǎn)品的收購(gòu)，農(nóng)產(chǎn)品的收購(gòu)有效保障了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的穩(wěn)定。同時(shí)，農(nóng)發(fā)行大多借貸于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)等大型項(xiàng)目，對(duì)農(nóng)業(yè)中小企業(yè)和地方企業(yè)的關(guān)注度及支持力度都遠(yuǎn)不夠。應(yīng)適當(dāng)放寬貸款資格條件，有效促進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的壯大，應(yīng)增加對(duì)農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)村基建長(zhǎng)期性項(xiàng)目的投資。這些項(xiàng)目支農(nóng)效用不會(huì)是立竿見(jiàn)影的，但功在當(dāng)代，利在千秋。長(zhǎng)期性的技術(shù)進(jìn)步將有效提高農(nóng)民的生產(chǎn)效率，從而促進(jìn)農(nóng)業(yè)增效，提高農(nóng)民收入。

農(nóng)業(yè)政策性金融是信貸市場(chǎng)的補(bǔ)充器，其信貸業(yè)務(wù)的完善是一個(gè)在調(diào)整變化中不斷改善的過(guò)程，而不是單單拓寬信貸范圍、拓展農(nóng)民的信貸渠道。提高對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的支持力度，還需要不斷根據(jù)三農(nóng)整體發(fā)展情況，發(fā)揮自身低息貸款利率的優(yōu)勢(shì)，在相關(guān)政策調(diào)控及引導(dǎo)下，及時(shí)調(diào)整農(nóng)業(yè)政策性金融信貸項(xiàng)目及信貸規(guī)模，從而更好地為三農(nóng)服務(wù)。