財務分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的探討

李 娟

前言

近年來，經(jīng)濟形勢日益復雜，財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中發(fā)揮的作用越發(fā)重要，財務分析人員應不斷提高自身業(yè)務素質(zhì)，以準確及時的對財務數(shù)據(jù)進行有效分析，進一步提高財務分析水平，為企業(yè)管理者進行正確決策提供依據(jù)。

一、財務分析的內(nèi)容及方法

財務分析是指對企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果指標進行的總結(jié)和評價的過程，其常用的分析指標包括償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標和發(fā)展能力指標等。財務分析的本質(zhì)就是數(shù)據(jù)分析，一般財務分析方式有分類匯總、合理性分析、實際與預算比較分析、同比分析、趨勢分析、數(shù)據(jù)關系分析等?；痉椒òń^對數(shù)字的相互比較、比率分析、數(shù)據(jù)列表及計算。

二、財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

（一）提供準確數(shù)據(jù)支持，創(chuàng)造企業(yè)潛在價值

財務分析的各類數(shù)據(jù)為管理者的決策提供支持，通過將報表及相關附注說明進行分類匯總、分析，將數(shù)字轉(zhuǎn)化為文字語言，可以幫助管理者預測和評估企業(yè)未來創(chuàng)造價值的能力；財務分析既是對企業(yè)過往財務狀況的總結(jié)和概括，同時也是幫助管理者評價企業(yè)未來創(chuàng)造價值的工具；財務分析可以通過不同的指標對企業(yè)的短期業(yè)績和長期價值增長進行考核和評價，幫助管理層及時調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃和行動計劃，較好的平衡短期業(yè)績與長期利益之間的關系，同時兼顧不同利益相關者的訴求。

（二）控制企業(yè)成本，把握資金流向

通過財務分析可以將企業(yè)資金合理的用于企業(yè)經(jīng)營管理中，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，能夠提高資金利用率、資金周轉(zhuǎn)率，使管理者及時了解企業(yè)財務狀況，最大限度降低資金使用量，降低生產(chǎn)成本,整合企業(yè)資源,改善管理水平,提高企業(yè)的管理水平和競爭力。隨著人工智能和大數(shù)據(jù)的快速發(fā)展,企業(yè)也應該與時俱進，使用先進的信息管理系統(tǒng),根據(jù)企業(yè)產(chǎn)品成本變化趨勢及相應的資金流動,通過各種途徑降低產(chǎn)品成本,實現(xiàn)企業(yè)資源利用率的最大化，在充分考慮效率貨幣的時間價值和投資風險價值的同時，綜合分析比較結(jié)果后,實現(xiàn)最大的投資回報。

（三）加強風險管控，完善評價體系

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中收益與風險并存，企業(yè)管理者需要加強預防和控制風險的能力。企業(yè)財務人員不僅要對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行詳細分析，還要綜合考慮盈利能力和償債能力,借用定性和定量相結(jié)合的方法，估算出整個企業(yè)目前應對風險挑戰(zhàn)的能力,根據(jù)客戶和供應商的信用狀況的信用狀況等篩選出優(yōu)質(zhì)客戶，對可能存在的風險起到管控和警示的作用，盡可能防范突發(fā)風險。此外，財務分析能夠幫助相關部門尋找差距，認識不足,找出有效的工作方法,提升企業(yè)管理水平,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，建立綜合評價體系,實現(xiàn)企業(yè)價值數(shù)字化，促進企業(yè)進行科學管控，防范風險。

三、財務分析中存在的缺陷

（一）財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的運用存在局限性，應用效果不明顯

財務分析主要針對企業(yè)在經(jīng)營過程中所形成的財務數(shù)據(jù)，由于財務數(shù)據(jù)貫穿企業(yè)始終，故財務分析對企業(yè)經(jīng)營決策起到了重要作用。然而，目前財務數(shù)據(jù)存在一些基礎性問題，例如：企業(yè)大部分房屋建筑物等資產(chǎn)以歷史成本進行計量，無法反映出資產(chǎn)的公允價值；會計準則要求按照謹慎性原則計提企業(yè)預計負債、存貨跌價準備、資產(chǎn)減值損失、信用減值損失，但對預計收益卻極少計量；年度會計報表存在重視短期經(jīng)營指標的行為，可能無法反映具有長期潛力因素的財務信息；在分析的過程中，對于非財務人員而言，財務分析指標略帶抽象性，在對標比較的過程中，無法得出實用的分析結(jié)果；在管理者進行前瞻性預判時，其往往僅憑借多年的經(jīng)驗做出決策，未將財務分析數(shù)據(jù)作為有效的參考依據(jù)，應用效果不明顯。

（二）財務分析信息化建設不發(fā)達，數(shù)字化建設不完善

隨著市場化競爭的不斷加劇，企業(yè)在市場經(jīng)營中已基本建立起自身的營銷系統(tǒng)，并且多數(shù)企業(yè)已將其與財務業(yè)務系統(tǒng)對接。但目前在財務分析方面，信息化、數(shù)字化程度較低，財務分析系統(tǒng)未能實現(xiàn)與財務業(yè)務系統(tǒng)的兼容，企業(yè)會計沒有實現(xiàn)一體化，無法實現(xiàn)各模塊之間數(shù)據(jù)的實時共享。由于對比數(shù)據(jù)入賬期間不同等特殊原因，有時財務人員人需手工取數(shù)，可能會造成數(shù)據(jù)的分析偏差，存在人為操縱數(shù)據(jù)的可能，影響了財務分析的質(zhì)量和效率。此外，管理者需迅速實時動態(tài)捕捉市場機遇，并根據(jù)市場需求做出戰(zhàn)略戰(zhàn)術調(diào)整，致使其經(jīng)常急迫的需要使用財務報告，而財務分析報告存在滯后性，導致管理層經(jīng)營決策與獲取財務分析結(jié)果的數(shù)據(jù)未能同步進行。

（三）財務分析方法本身存在局限性，分析過程中分析方法選擇單一

財務分析常用的分析方法有比較分析、比率分析、趨勢分析、因素分析、杜邦分析法等，這些分析法本身存在一定的局限性。如在比較分析法中，所對比指標的計算口徑必須一致，需剔除偶發(fā)性項目的影響；在比率分析法中，大多數(shù)請款不能通過多個指標進行綜合對比，僅僅可以對單個指標數(shù)據(jù)進行對比；趨勢分析法可以通過對市場過去的分析趨勢，預測未來發(fā)展，但它的前提假設是事物的過去會延續(xù)到未來，未考慮影響因素的變化情況；因素分析法中關鍵運算環(huán)節(jié)存在多重選擇性，其往往會假定變量之間應呈線性關系；杜邦分析法無法解決無形資產(chǎn)的估值問題，并存在短視的可能性。在部分企業(yè)中，財務分析方法選擇單一，注重財務數(shù)據(jù)而忽略非財務數(shù)據(jù)，僅簡單、片面地對歷史數(shù)據(jù)進行靜態(tài)分析，沒有根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展變化做出全面動態(tài)分析，故而財務分析缺乏預測性。

（四）財務人員能力不足，缺乏財務分析專業(yè)知識

財務分析是一項系統(tǒng)性工作，企業(yè)財務分析需涉及企業(yè)各方面的經(jīng)營活動甚至經(jīng)營活動中的各個環(huán)節(jié)，這就對財務人員提出了更高的要求，其不僅要掌握財務方面的專業(yè)知識，還需對業(yè)務操作、企業(yè)運作方面進行了解，同時涉獵管理學、統(tǒng)計學等方面的知識。但目前來看，大部分財務分析人員往往存在以下方面的問題：

第一，多數(shù)財務人員仍停留在會計基本核算方面，固守傳統(tǒng)會計思維，財務人員在財務分析思路上存在片面性、局限性，對財務分析工具和分析方法不熟悉，更多的只是對財務報表進行分析。

第二，財務人員對企業(yè)管理、市場、生產(chǎn)情況不了解，知識結(jié)構(gòu)偏財務化，綜合分析能力較弱。

第三，部分財務人員持續(xù)學習的動力不足，沒有養(yǎng)成學習習慣，專業(yè)水平和專業(yè)判斷能力無法滿足企業(yè)迅速發(fā)展的需要。

第四，財務人員不能從核算會計向管理會計轉(zhuǎn)變，缺乏戰(zhàn)略思維和邏輯思維，導致分析和表達都不能滿足管理要求，致使財務人員不能及時、準確地提供有效的財務信息。

（五）財務指標分析體系不完善，可供有效分析的數(shù)據(jù)不足

財務分析要定位企業(yè)的實際決策需求，否則分析結(jié)果對企業(yè)的業(yè)務發(fā)展起不到實際效果。目前，許多企業(yè)雖也開展了財務分析工作，但在實際執(zhí)行過程中忽略了企業(yè)的經(jīng)營特點和經(jīng)營目標，使得財務分析體系不完善，分析出來的結(jié)果可參考性不高。有些企業(yè)的財務分析還存在指標設計缺乏嚴謹性、邏輯缺乏嚴密性，指標之間缺乏相關性和全面性，分析的結(jié)果滿足不了管理層對分析工作的實際需要等問題。財務分析中財務指標與非財務指標都具有重要作用，財務指標一般是短期的，能直觀分析出過去的經(jīng)營業(yè)績，但這很容易導致管理者重視短期的財務指標，而忽略了公司的長期發(fā)展；而非財務指標包括產(chǎn)品品質(zhì)、客戶滿意度、企業(yè)研發(fā)能力、創(chuàng)新能力等內(nèi)容，考慮了企業(yè)未來長期發(fā)展因素，是面向未來的。因此，企業(yè)在進行指標的分析時，要一并考慮非財務指標，作為對企業(yè)經(jīng)營狀況進行綜合評價的必要補充，分析的有效數(shù)據(jù)越全面，結(jié)果才越有參考性。

四、財務分析問題的應對策略

（一）強化財務分析的應用效果，建立財務分析人員與企業(yè)決策者之間的溝通機制

企業(yè)通過將財務分析引入經(jīng)營決策的發(fā)展機制，能提高財務分析的應用效果，提高經(jīng)營決策的科學性、連續(xù)性和全面性。因此，財務人員不僅要了解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，還需要更深入地了解企業(yè)管理層的需要，以使財務分析能有針對性地為管理決策提供專業(yè)服務。這就要求財務人員要與經(jīng)營人員建立良好的溝通機制、要參與到生產(chǎn)經(jīng)營活動中、參加各種業(yè)務會議，要有專業(yè)的財務工作能力，還要跳出財務工作明確企業(yè)整體的發(fā)展趨勢，建立與生產(chǎn)管理部門溝通的途徑。管理者作為企業(yè)政策和戰(zhàn)略目標的制定者和決策者，不僅需要了解和掌握金融知識，還需要掌握金融市場的運營基本的運營模式，從財務分許的數(shù)據(jù)中不斷挖掘企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，降低企業(yè)運營成本，防范運營風險，提升編制財務分析報告的時效性，了解資金的走勢以及影響現(xiàn)金流量的具體因素，預測企業(yè)今后的現(xiàn)金流量和資金規(guī)劃，依據(jù)分析數(shù)據(jù)更加合理地安排項目資金，確保經(jīng)營決策的前瞻性和正確性，以提高企業(yè)管理的效能，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標。

（二）加快推進財務分析的信息化建設，推動財務分析現(xiàn)代化

財務分析實現(xiàn)信息化，是提高財務分質(zhì)量和效率的基礎。首先，要加大財務分析相關硬件和軟件系統(tǒng)的投入，真正實現(xiàn)部門之間的信息集成和信息互通，提高財務分析的及時性和準確性，滿足財務分析各個維度的要求。其次，企業(yè)應推進信息化建設，減少財務人員的基礎性工作，使其從核算會計向管理會計轉(zhuǎn)變，把工作重心和主要精力放在財務數(shù)據(jù)的整理和分析上。同時，企業(yè)不僅要對財務分析師的崗位設置、財務會計人員的配置進行調(diào)整，還要對業(yè)務數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為財務記錄、權限級別設置等進行相應調(diào)節(jié)，以提高財務分析的質(zhì)量和效率，提升財務分析數(shù)據(jù)的時效性。此外，財務分析人員要有敏銳的數(shù)據(jù)洞察能力，提高對數(shù)字的敏感度，使財務分析的結(jié)果更貼合企業(yè)的基礎數(shù)據(jù)，不斷探索企業(yè)發(fā)展和存在的關鍵問題，對各種突發(fā)問題做出具體的分析。

（三）完善財務分析方法，注重關鍵指標分析

要充分發(fā)揮財務分析的作用必須選擇合理的方法，企業(yè)的經(jīng)營活動并非一成不變，因此應根據(jù)實際情況綜合運用多種財務分析方法，注重橫向分析和縱向比較及財務比率的計算，提高對關鍵指標的分析和判斷力。如存貨分析，存貨水平太高會導致占用大量資金，勢必影響資金周轉(zhuǎn)速度；存貨太少，當客戶來訂購產(chǎn)品時，無論產(chǎn)成品存貨不足，還是原材料存貨不夠，都會影響銷售額和銷售的實現(xiàn)速度。如果企業(yè)有零售店鋪，則存貨量和存貨周轉(zhuǎn)也是很重要的指標。通過應收應付分析可以加強對資金流動的管理，其中應收賬款要關注賬齡、平均周轉(zhuǎn)天數(shù)；應付賬款要關注企業(yè)付款速度，以免因為付款太慢而影響后續(xù)原材料的供應。通過對財務分析方法的改進和完善，財務分析報告可以為企業(yè)經(jīng)營者和投資者做出合理的財務決策提供依據(jù)，使經(jīng)營者和投資者能夠從財務分析報告中更加全面、透徹地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展做出合理的決策。

（四）提升財務人員專業(yè)素質(zhì)，保持財務人員對數(shù)據(jù)的敏感度

財務數(shù)據(jù)的比較分析，在很大程度上就是對數(shù)據(jù)的解構(gòu)。財務分析人員需要明確數(shù)據(jù)驅(qū)動因素，以便進行進一步的分析，找出數(shù)據(jù)變化背后的原因。財務分析人員不僅是相關經(jīng)濟活動的記錄者，更重要的是需要對相關數(shù)據(jù)進行處理，以提高財務分析的價值，同時，為企業(yè)提供決策支持和相關建議。財務人員應時刻注意經(jīng)濟環(huán)境的變化，如企業(yè)戰(zhàn)略變化、重大人事變更、營銷策略的轉(zhuǎn)變、新產(chǎn)品的研發(fā)上市等等，并且把周邊的變化、發(fā)生的事件與財務報表上的數(shù)據(jù)變化關聯(lián)起來。財務分析人員要注重專業(yè)素質(zhì)的提升，參加相關職業(yè)技能培訓，理論結(jié)合實際，以更好的分析數(shù)據(jù)之間的關系、變化趨勢或規(guī)律，找出業(yè)務變化的真正原因。

（五）擴大財務分析范圍，引入以現(xiàn)金流量為基礎的財務分析指標

隨著企業(yè)管理的現(xiàn)代化，企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量表發(fā)揮著越來越重要的作用。通過現(xiàn)金流量表提供的信息可以更直觀地了解企業(yè)當期和上期現(xiàn)金流量的來源、渠道、流向和余額，正確評價企業(yè)的支付能力和償債能力，為科學預測企業(yè)未來的財務狀況和進行決策提供充分有效的依據(jù)。此外，企業(yè)應根據(jù)公司的經(jīng)營理念和發(fā)展目標，加快推進財務分析框架體系建設和財務分析指標體系的完善，加大財務分析的廣度并不斷調(diào)整，引入非財務指標，增強非財務指標與經(jīng)營決策的相關性;引入可持續(xù)發(fā)展指標，提升企業(yè)的價值追求與社會擔當;引入企業(yè)外部環(huán)境的宏觀分析指標，內(nèi)外結(jié)合，做精做細綜合分析評價工作，實現(xiàn)短期經(jīng)濟效益與長期價值創(chuàng)造的統(tǒng)一。同時，注意定量與定性指標的結(jié)合，注重動態(tài)分析和靜態(tài)分析的結(jié)合。

五、結(jié)束語

隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化及信息技術的日益發(fā)展，財務分析技術也將不斷發(fā)展。財務分析人員只有在進行財務分析的過程中不斷探索，及時發(fā)現(xiàn)和解決實際分析中遇到的困難和問題，總結(jié)經(jīng)驗，才能有效保證財務分析工作質(zhì)量、不斷提高財務分析水平，為企業(yè)的長遠發(fā)展提供有力保障。