日本征信生態(tài)系統(tǒng)演化及其動力轉(zhuǎn)換機制
——基于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞視角

池仁勇，林一回，廖雅雅

(1. 浙江工業(yè)大學(xué) 中國中小企業(yè)研究院, 浙江 杭州 310023；2. 浙江工業(yè)大學(xué) 管理學(xué)院, 浙江 杭州 310023)

日本中小企業(yè)不僅是制造系統(tǒng)重要的組成部分，而且是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的主力軍，其中，完善征信體系是支撐日本中小企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。日本作為亞洲最早開始發(fā)展征信的國家，征信業(yè)的歷史已有百余年之久，其征信體系與模式已發(fā)展相對成熟，采用行業(yè)協(xié)會主導(dǎo)與市場化運作并存的混合征信模式，形成了相對完善的征信生態(tài)系統(tǒng)[1]。它有效破解中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間信息不對稱[2]，極大降低中小企業(yè)融資交易費用，為中小企業(yè)獲取融資打通信用信息壁壘，保障日本市場經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有序地發(fā)展。日本征信生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展并非一蹴而就，而是經(jīng)過上百年時間的演化逐漸發(fā)展成為由龍頭第三方征信機構(gòu)為核心，行業(yè)協(xié)會為中介，銀行與中小企業(yè)共同參與的征信生態(tài)系統(tǒng)。其呈現(xiàn)的系統(tǒng)構(gòu)像與當(dāng)前中國在發(fā)展征信生態(tài)過程中以央行主導(dǎo)，企業(yè)征信為輔的現(xiàn)狀較為相似，其成功經(jīng)驗對完善中國征信體系具有重要借鑒意義。學(xué)術(shù)界關(guān)于該問題的探討尚且停留于現(xiàn)狀描述與預(yù)測，極少關(guān)注到征信生態(tài)系統(tǒng)演化的動態(tài)過程及其內(nèi)在機制。日本征信生態(tài)系統(tǒng)演化過程中，關(guān)鍵節(jié)點培育與發(fā)展是系統(tǒng)演化的關(guān)鍵動力。在此，利用結(jié)構(gòu)洞理論剖析網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)屬性以及處于核心與橋梁位置的機構(gòu)[3]，進(jìn)一步豐富了征信理論體系。

一、 日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)階段演化

信用信息數(shù)據(jù)是征信生態(tài)系統(tǒng)演化的關(guān)鍵要素[4]，信息技術(shù)在征信業(yè)發(fā)展中起到關(guān)鍵作用，日本征信生態(tài)系統(tǒng)的每一次躍遷都與信息技術(shù)的突破以及應(yīng)用有關(guān)[5-6]。因此，本文按照日本征信機構(gòu)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點特征，結(jié)合征信信息技術(shù)變化特征[7]，將日本征信生態(tài)系統(tǒng)演化劃分為3個階段，即起步探索階段、融合提升階段與完善發(fā)展階段，如圖1所示。

圖1 日本征信生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展歷程圖

(一)初步探索階段(二戰(zhàn)結(jié)束后—1970)

日本征信業(yè)早在19世紀(jì)末就開始萌芽，于1892年白崎敬之助發(fā)起成立了東京信用局(東京商工所的前身)。由于明治初期日本經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域票據(jù)交易和信用交易日趨活躍，東京工商所初始的業(yè)務(wù)局限于東京市區(qū)的中小企業(yè)信用調(diào)查，以獲中介業(yè)務(wù)而生存，但是，由于當(dāng)時業(yè)務(wù)范圍、地域限制，公司發(fā)展十分緩慢。二戰(zhàn)以后，隨著日本經(jīng)濟(jì)復(fù)興趨勢，信用調(diào)查的需求也逐漸增加，東京工商所業(yè)務(wù)向全國推廣。緊接著1900年后藤武夫成立第二家征信機構(gòu)，帝國數(shù)據(jù)銀行。同時，隨著中小征信機構(gòu)的發(fā)展，日本信用協(xié)會等機構(gòu)也相繼成立。征信業(yè)發(fā)展有力促進(jìn)了日本中小企業(yè)融資能力提升。其中，日本帝國數(shù)據(jù)銀行和東京商工所等征信機構(gòu)的發(fā)展是促使各要素融合、銀行與中小企業(yè)加強互動的主要因素，因此，本文將重點剖析這兩家征信機構(gòu)的發(fā)展歷程。

正是因為征信業(yè)興起，在中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間架起了信息橋梁，解決企業(yè)融資中信用信息不對稱問題[8]。因此，政府積極鼓勵第三方征信機構(gòu)和各類相關(guān)協(xié)會發(fā)展，以協(xié)助中小企業(yè)增強信用證明能力，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)建良好的融資條件。例如，日本政府1945年頒布《日本中小企業(yè)信用保險法》,開始著手信用配套方面的制度建設(shè)，1953年成立中小企業(yè)金融公庫為日本中小企業(yè)提供長期資金等等[9]，他們在拓展中小企業(yè)融資渠道，拉動中小企業(yè)信用調(diào)查需求起到積極作用，從而助推征信市場發(fā)展。尤其1953年日本政府頒布《信用保證協(xié)會法》，政府出資依法成立信用協(xié)會，為中小企業(yè)向金融機構(gòu)申請貸款提供信用擔(dān)保，有力促進(jìn)了中小企業(yè)融資[10]，也標(biāo)志日本征信生態(tài)系統(tǒng)基本要素形成。

(二)融合提升階段(1970-2010)

日本經(jīng)濟(jì)經(jīng)過20世紀(jì)七、八十年代經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，90年代經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展泡沫破裂以后，中小企業(yè)融資需求不振，征信業(yè)受到重挫[11]。為重振企業(yè)發(fā)展，企業(yè)征信市場兩大寡頭帝國數(shù)據(jù)銀行和東京工商所率先應(yīng)用計算機技術(shù)革新征信調(diào)查方法和信息管理，建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，提供數(shù)字化征信產(chǎn)品，大大提高了征信效率，從而度過市場難關(guān)，贏得了先機，兩大寡頭企業(yè)的市場占有率進(jìn)一步提高，占據(jù)90%市場份額[12-13]。征信業(yè)也從簡單的企業(yè)信用調(diào)查拓展到工商數(shù)據(jù)共享、消費信用、信用評級等多種業(yè)務(wù)形式。

個人征信的發(fā)展最早是從20世紀(jì)60年代開始，1963年國家銀行個人信用信息中心(KSC)的建立為后期日本個人征信快速產(chǎn)業(yè)化奠定了基礎(chǔ)，但當(dāng)時還是與企業(yè)征信混合經(jīng)營。在步入第二階段后，隨著日本個人消費信用發(fā)展，個人信用征信機構(gòu)開始獨立經(jīng)營，信用信息中心株式會社(CIC)和日本信用信息中心(JICC)相繼成立，使得個人征信業(yè)務(wù)慢慢從企業(yè)征信機構(gòu)剝離[14]，最終形成日本個人征信業(yè)的JICC、CIC和KSC“三足鼎立”之勢。消費信貸協(xié)會、信用產(chǎn)業(yè)協(xié)會和銀行協(xié)會等個人信用信息中心應(yīng)運而生。到21世紀(jì)初，日本征信業(yè)已清晰地分化為個人征信業(yè)和企業(yè)征信業(yè)，均形成了寡頭壟斷的穩(wěn)定格局。日本社會對征信業(yè)的信任感也有所提升，征信市場逐漸步入良性發(fā)展階段[15-16]。

(三)完善發(fā)展階段(2010—至今)

21世紀(jì)初期大數(shù)據(jù)技術(shù)的變革進(jìn)一步促進(jìn)了日本征信生態(tài)系統(tǒng)的完善，個人與企業(yè)征信機構(gòu)紛紛建立數(shù)據(jù)庫與數(shù)據(jù)平臺，如2010年，帝國數(shù)據(jù)銀行建立了帝國數(shù)據(jù)庫，應(yīng)用大數(shù)據(jù)與人工智能對大量數(shù)據(jù)進(jìn)行高精度的分析，從海量大數(shù)據(jù)中挖掘出有用的事物關(guān)聯(lián)性信息，解決了數(shù)據(jù)冗余的問題。并建立模型預(yù)測風(fēng)險評估，自動化、高精度的批量授信，降低銀行放貸管理成本，縮短中小企業(yè)融資流程與時間，大大提升了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的活躍度[17-19]。并通過子公司(帝國數(shù)據(jù)庫網(wǎng)絡(luò)通信公司)獲取金融交易中實時數(shù)據(jù)，提升信用畫像的精確性。

此外，日本信用情報機構(gòu)株式會社(JICC)、信用信息中心株式會社(CIC)和國家銀行個人信用信息中心(KSC)為了防止多重債務(wù)和過度借債，創(chuàng)建了“CRIN”和“FINE”兩大平臺來共享每個信用信息機構(gòu)持有的信息，加快信息流動速度，提高數(shù)據(jù)互通性，打破各征信機構(gòu)數(shù)據(jù)庫的壁壘，使征信生態(tài)系統(tǒng)間的信用信息進(jìn)行交互[20]，完善日本中小企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的運行機制。

二、日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的動力轉(zhuǎn)換機制

(一)政策引導(dǎo)征信體系初步構(gòu)建

中小企業(yè)是構(gòu)造市場經(jīng)濟(jì)的主體，其發(fā)展關(guān)系到日本的國民經(jīng)濟(jì)。二戰(zhàn)后，日本經(jīng)濟(jì)處于尚未恢復(fù)狀態(tài)，未被歐美等金融市場所認(rèn)可，外國資本對日本中小企業(yè)的投資乏善可陳。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)因規(guī)模小、運營年限短、缺少硬資產(chǎn)抵押等原因，無法提供有效的信用信息來證明企業(yè)自身的還款能力，處于融資劣勢，只能通過與金融機構(gòu)建立長期關(guān)系表明自身的誠信程度和經(jīng)營狀況，獲得融資。但融資渠道與手段單一、可得資金量有限與高利率等問題，依舊束縛了中小企業(yè)的發(fā)展。

20世紀(jì)40年代中期，日本政府為恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，主導(dǎo)建設(shè)日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)。一方面，針對中小企業(yè)融資危機問題，出臺了一系列政策、法律法規(guī)等，對中小企業(yè)融資進(jìn)行支持；并在資金和資信調(diào)查方面進(jìn)行協(xié)助，引導(dǎo)征信機構(gòu)在支持中小企業(yè)發(fā)展中積極發(fā)揮作用。另一方面，政府建立相關(guān)的行業(yè)協(xié)會，如日本信用擔(dān)保協(xié)會。行業(yè)協(xié)會依法維護(hù)信用交易秩序的規(guī)則、檢察監(jiān)督，同時也在信用交易過程中進(jìn)行調(diào)查和指導(dǎo)加強援助，為中小企業(yè)長期融資提供便利，有效推動了征信生態(tài)系統(tǒng)的演化。

隨著征信機構(gòu)發(fā)展，業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)機構(gòu)，如金融機構(gòu)、工商行業(yè)協(xié)會、政府部門等與征信機構(gòu)聯(lián)系更加緊密，它們通過信用信息、資金、技術(shù)、征信產(chǎn)品交易等建立正式和非正式溝通，日本征信體系雛形初顯。

(二)市場拉動征信體系生態(tài)化發(fā)展

在征信業(yè)發(fā)展初期，政策引導(dǎo)對征信業(yè)發(fā)展起到重要推動作用。但對政策過度依賴使金融機構(gòu)風(fēng)險管理意識不足，弱化了自身信貸審查部門的作用。隨著日本金融體系慢慢朝向以市場為主導(dǎo)，開放、自由競爭的方向轉(zhuǎn)變，金融環(huán)境的波動導(dǎo)致大量貸款難以收回，無法滿足市場對資金的需求，大大增加了中小企業(yè)的融資難度。中小企業(yè)時常因無法得到及時的資金援助而宣告破產(chǎn)，征信市場大量萎縮。為了滿足中小企業(yè)融資貸款需要，第三方征信機構(gòu)利用信息優(yōu)勢為金融機構(gòu)提供精準(zhǔn)的信用調(diào)查和評估，從而解決中小企業(yè)與金融機構(gòu)間的信息不對稱問題[21-22]。由于信息收集與加工費用高昂，征信機構(gòu)效率低下、發(fā)展受限[8]。

在金融環(huán)境和市場需求的共同作用下，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)不斷向規(guī)范化、系統(tǒng)性方向演化。一方面，征信業(yè)專業(yè)分工逐漸形成，泛征信化現(xiàn)象和偵探屬性逐漸減少，企業(yè)征信所逐漸剝離個人征信業(yè)務(wù)，形成了個人消費征信與工商企業(yè)征信兩大業(yè)務(wù)板塊，征信生態(tài)系統(tǒng)演化過程如圖2所示。另一方面，日本征信機構(gòu)引入計算機技術(shù)，擺脫手工操作進(jìn)行數(shù)據(jù)積累和計算，大大提高了征信業(yè)運行效率；并根據(jù)現(xiàn)有市場需求，提供在線服務(wù)，克服了經(jīng)濟(jì)交易的時空障礙，有效縮短了融資周期。

正是不同參與主體之間的相互聯(lián)系、業(yè)務(wù)聯(lián)動推動了日本征信生態(tài)系統(tǒng)的演化，促使日本征信體系生態(tài)化發(fā)展，從起步探索階段向融合提升階段發(fā)展。

(三)技術(shù)支撐征信生態(tài)系統(tǒng)優(yōu)化升級

數(shù)字化浪潮的沖擊使金融市場和技術(shù)的動蕩性增強，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動變得更加波動，抗風(fēng)險能力降低。以往的信用評估主要是基于中小企業(yè)的資產(chǎn)和債務(wù)水平等財務(wù)信息，而忽視了企業(yè)融資項目的盈利性和還貸能力。這種簡單的信資報告往往只能反映出企業(yè)歷史交易記錄與基礎(chǔ)信息，而非實時的經(jīng)營狀況，更無法深入洞察企業(yè)的行為和決策，已無法滿足市場需求，如何有效評估中小企業(yè)融資項目的盈利性和還貸能力成為了大數(shù)據(jù)時代下征信體系亟需解決的新問題[23-26]。

隨著大數(shù)據(jù)逐漸滲透到各行各業(yè)，依賴大量數(shù)據(jù)及密集人力的征信生態(tài)系統(tǒng)大規(guī)模應(yīng)用創(chuàng)新性的大數(shù)據(jù)技術(shù)。一方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)使大量非結(jié)構(gòu)性信息可被收集并應(yīng)用于信用評級。通信技術(shù)的革新，使大量數(shù)據(jù)的收集成本驟降，并且可以通過建立數(shù)據(jù)共享平臺及時傳遞金融交易中時刻產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)化資料，顛覆了征信業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)模式，征信產(chǎn)品多樣化逐漸滿足甚至超過現(xiàn)有的市場需求。另一方面，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的加持下，第三方征信機構(gòu)等核心主體的角色由單一的傳遞信用信息的媒介逐漸向綜合服務(wù)商、信用交易指導(dǎo)者、企業(yè)管理診斷者等多種角色轉(zhuǎn)變[27]，填補了征信市場需求的空白，完善了征信生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展[28]。

綜上所述，日本征信生態(tài)系統(tǒng)演化經(jīng)歷了政策引導(dǎo)、市場拉動與技術(shù)推動的路徑，如圖2所示。在征信機構(gòu)發(fā)展初期，征信市場培育過程中，政府的引導(dǎo)與扶持政策產(chǎn)生積極作用[10]，但是，隨著市場規(guī)模擴大，征信生態(tài)系統(tǒng)框架基本形成，政府作用逐漸減弱，市場本身力量逐漸顯現(xiàn)，在20世紀(jì)七、八十年代日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的宏觀背景下，大量中小企業(yè)融資需求與金融機構(gòu)征信能力不足，促使第三方征信機構(gòu)快速發(fā)展。當(dāng)征信要素發(fā)展充分，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)相當(dāng)完善的階段，征信產(chǎn)品供需平衡，大數(shù)據(jù)應(yīng)用在推升征信機構(gòu)運行效率、服務(wù)質(zhì)量和及時性，降低征信成本費用上起到關(guān)鍵作用[20,29]。

隨著征信生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展階段變化以及信息技術(shù)水平的迭代，融資交易雙方的互信方式以及融資的決策依據(jù)也隨之改變，從依賴交易關(guān)系與直覺做出的模糊決策，到根據(jù)簡單的信資數(shù)據(jù)以及硬資產(chǎn)抵押進(jìn)行融資的數(shù)據(jù)決策，再到大數(shù)據(jù)輔助經(jīng)驗的科學(xué)決策。此外，信息技術(shù)的革新使信用信息數(shù)據(jù)獲取與處理的難度大大降低，大數(shù)據(jù)的易獲取性和自動化處理方式不僅彌補人工處理的不足，同時也減少了決策偏差。

如圖2所示，征信生態(tài)系統(tǒng)演化過程中，每次新技術(shù)的應(yīng)用以及政策環(huán)境變化都會催生新的演化動力，促進(jìn)系統(tǒng)向更高層次發(fā)展。同時，在新的發(fā)展階段也逐漸產(chǎn)生新的演化目標(biāo)并進(jìn)一步衍生出新的參與主體，集成新的發(fā)展要素，從而獲得新的演化成果，形成循環(huán)往復(fù)、不斷迭代演化的動態(tài)過程。在日本征信生態(tài)系統(tǒng)演化過程中，政府、銀行、非銀行金融機構(gòu)、行業(yè)相關(guān)協(xié)會、第三方征信機構(gòu)和其他中介機構(gòu)等多方主體相互作用，提升中小企業(yè)融資效率，降低融資成本，逐漸形成了具有穩(wěn)定結(jié)構(gòu)和相對完善功能的中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)[30-31]。通過多元主體協(xié)同與要素流動，最終實現(xiàn)征信流程的優(yōu)化升級和日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)逐漸完善。

圖2 日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)階段演化及其動力轉(zhuǎn)換機制圖

三、 日本征信生態(tài)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征

(一)研究方法與數(shù)據(jù)收集

本文聚焦日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)演化過程的關(guān)鍵事件，按關(guān)鍵事件前因、后果進(jìn)行關(guān)聯(lián)資料檢索，順藤精準(zhǔn)查詢有關(guān)征信機構(gòu)成立、發(fā)展事件、相關(guān)法律法規(guī)出臺背景、實施情況、重要征信機構(gòu)業(yè)務(wù)及其關(guān)聯(lián)等資料信息。

本研究的數(shù)據(jù)主要來源于兩個方面。一是學(xué)術(shù)論文、新聞報道、企業(yè)介紹、企業(yè)家傳記、政府網(wǎng)絡(luò)資料、調(diào)研報告等中日文資料，通過初篩二手資料，剔除一些與研究主題和研究對象不符的部分。最終得到約12萬字的資料。二是各機構(gòu)公開披露的年報摘要、機構(gòu)官方網(wǎng)站發(fā)布的信息、文檔等，共計得到6萬字資料。通過對以上資料的梳理，整理出日本征信體系演化過程中的關(guān)鍵節(jié)點、參與主體各主體基本發(fā)展歷程，以及主體間交易關(guān)系、協(xié)同關(guān)系、合作交流、會員關(guān)系、股權(quán)關(guān)系等聯(lián)系，編制關(guān)系矩陣。

(二)數(shù)據(jù)分析

利用Nvivo對上述資料數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)鍵詞檢索，找到關(guān)鍵事件節(jié)點，并按時間順序進(jìn)行整理，形成日本征信生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展歷程圖。并基于社會網(wǎng)絡(luò)分析法按照業(yè)務(wù)、信息、地域等資料構(gòu)建征信系統(tǒng)中各主體間關(guān)系型二值矩陣數(shù)據(jù)，借助Ucinet軟件構(gòu)建日本中小企業(yè)征信生態(tài)網(wǎng)絡(luò)，比較生態(tài)網(wǎng)絡(luò)的整體指標(biāo)和個體指標(biāo)(表1所示)[32-33]，從而勾勒出日本征信生態(tài)系統(tǒng)的特征，解剖關(guān)系節(jié)點與演化路徑。

表1 日本征信網(wǎng)絡(luò)測算指標(biāo)

(三)日本征信網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與結(jié)構(gòu)洞

1.日本征信生態(tài)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)識別

將整理后的二值關(guān)系矩陣借助用UCINET6生成可視化的網(wǎng)絡(luò)圖(圖3所示)，并對網(wǎng)絡(luò)密度、網(wǎng)絡(luò)凝聚性、平均中心度、平均最短路徑進(jìn)行計算，結(jié)果如表2所示。結(jié)果顯示，隨著網(wǎng)絡(luò)階段演化，日本征信生態(tài)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模與密度逐漸增大。尤其在演化第二階段，隨著征信機構(gòu)數(shù)量增多和業(yè)務(wù)快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)密度呈波動增長趨勢，此時日本征信生態(tài)系統(tǒng)中各主體通過協(xié)同、競爭等作用互動頻繁，聯(lián)結(jié)逐漸緊密；在演化第三階段，節(jié)點數(shù)量和協(xié)同競爭關(guān)系達(dá)到了均衡狀態(tài)，網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)已處于動態(tài)平衡狀態(tài)。平均路徑保持相對穩(wěn)定，充分說明了，日本征信生態(tài)系統(tǒng)是圍繞廣大中小企業(yè)融資需求，隨著19世紀(jì)末泡沫破裂以后，日本中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)不景氣，征信生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)入穩(wěn)定期。

表2 日本中小企業(yè)征信網(wǎng)絡(luò)整體結(jié)構(gòu)指標(biāo)

如圖3所示，日本征信生態(tài)系統(tǒng)在演化過程中緊密程度逐漸增加，網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜，為了深入探究日本征信生態(tài)系統(tǒng)的演化機理，找出網(wǎng)絡(luò)中的核心節(jié)點顯得尤為重要。如果其余節(jié)點間聯(lián)系都要通過一個節(jié)點，那么該節(jié)點在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)重要位置[3]。本文借助UCINET軟件繼續(xù)對網(wǎng)絡(luò)主體進(jìn)行個體指標(biāo)測算，找出各階段處于結(jié)構(gòu)洞的節(jié)點，基于結(jié)構(gòu)洞理論，對結(jié)構(gòu)洞節(jié)點的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析和評價[34-35]，探索結(jié)構(gòu)洞與動力的演化機理。

圖3 不同演化階段下的日本征信生態(tài)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)整體結(jié)構(gòu)

2.日本征信生態(tài)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞識別

進(jìn)一步計算網(wǎng)絡(luò)各節(jié)點的特征指標(biāo)，結(jié)果如表3所示。結(jié)果顯示，網(wǎng)絡(luò)的中心度、中介中心度、效率及有效規(guī)模等指標(biāo)排在前列的節(jié)點是日本銀行、日本信用協(xié)會、信托協(xié)會，說明政府、行業(yè)協(xié)會處于網(wǎng)絡(luò)中心位置，起到聯(lián)結(jié)中小企業(yè)和金融機構(gòu)的橋梁作用。例如，日本信用協(xié)會與信托協(xié)會在日本銀行等政府部門政策引導(dǎo)下，為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保，其中日本信用協(xié)會分布于全國52處，幫助中小企業(yè)獲得融資。

表3 日本征信生態(tài)系統(tǒng)初步探索階段的個體指標(biāo)計算結(jié)果排序

但是，隨著日本征信生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)入融合提升階段，作為日本央行的日本銀行中介作用下降，帝國數(shù)據(jù)銀行、東京工商所、評級投資情報等第三方征信機構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)中心位置上升，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞的作用增強，說明征信主導(dǎo)力量逐漸由政府向市場過渡，第三方征信機構(gòu)作為結(jié)構(gòu)洞使征信要素配置與市場需求相對接，融資方式多樣化，系統(tǒng)穩(wěn)定性增強(表4)。

表4 日本征信生態(tài)系統(tǒng)融合提升階段的個體指標(biāo)計算結(jié)果排序

在日本征信生態(tài)系統(tǒng)完善發(fā)展階段，帝國數(shù)據(jù)銀行、東京工商社，以及三家個人征信機構(gòu)共同建立的信用信息共享網(wǎng)絡(luò)在系統(tǒng)中的生態(tài)位不斷上升，成為系統(tǒng)的主導(dǎo)力量，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞作用進(jìn)一步增強。說明了信用信息要素在征信生態(tài)系統(tǒng)中的作用日益上升，通過信用信息在中小企業(yè)和金融機構(gòu)之間滾動，減少信息不對稱，提高融資的達(dá)成率(表5)。

表5 日本征信生態(tài)系統(tǒng)完善發(fā)展階段的個體指標(biāo)計算結(jié)果排序

(四)日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)演化的核心機理

從日本征信生態(tài)系統(tǒng)3個發(fā)展階段的網(wǎng)絡(luò)特征變量可以看出，處于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞位置的關(guān)鍵節(jié)點，分別為日本銀行、日本信用協(xié)會、信托協(xié)會、帝國數(shù)據(jù)銀行、東京商工所、信用信息共享網(wǎng)絡(luò)(CRIN)，說明這些節(jié)點在引導(dǎo)征信生態(tài)系統(tǒng)中各參與主體的合作起到關(guān)鍵作用，充分驗證了前文的演化分析。例如，信托協(xié)會、信用協(xié)會、日本央行、個人信息保護(hù)協(xié)會等中介和政府部門，它們?yōu)檎餍艡C構(gòu)和廣大中小企業(yè)之間搭建了信息橋梁，處于網(wǎng)絡(luò)和結(jié)構(gòu)洞位置，為廣大中小企業(yè)信用調(diào)查和信用評級提供不可替代作用。因此，各種協(xié)會發(fā)展壯大為征信生態(tài)系統(tǒng)提供粘結(jié)劑，中小企業(yè)對融資需要是征信結(jié)構(gòu)發(fā)展的市場基礎(chǔ)。金融機構(gòu)發(fā)展與征信法律法規(guī)完善是維護(hù)征信機構(gòu)運行的資源環(huán)境與制度，技術(shù)創(chuàng)新是推進(jìn)征信機構(gòu)效率與跨域發(fā)展的根本動力。

四、結(jié)論與啟示

(一)研究結(jié)論

基于結(jié)構(gòu)洞視角，以二戰(zhàn)時期后的日本征信生態(tài)系統(tǒng)為案例，對日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的演化過程進(jìn)行了深入剖析，得出以下結(jié)論。

第一，依托于中介核心節(jié)點打造日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)，是實現(xiàn)日本中小企業(yè)征信體系發(fā)展的現(xiàn)實路徑。一方面，在日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)演化的過程中，第三方征信機構(gòu)等中介機構(gòu)根據(jù)不同階段的需求，協(xié)調(diào)和整合征信要素，基于自身結(jié)構(gòu)洞的資源優(yōu)勢，并協(xié)同其他主體通過會員制合作、組建數(shù)據(jù)聯(lián)盟、搭建數(shù)據(jù)共享平臺等形式共同完善征信制度。另一方面，核心節(jié)點基于中小企業(yè)利益訴求和政府的政策引導(dǎo)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，并在信息技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的基礎(chǔ)上，不斷推進(jìn)征信產(chǎn)品與服務(wù)由人工操作向數(shù)據(jù)自動化轉(zhuǎn)型升級。在日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)演化的過程中，結(jié)構(gòu)洞主體在征信生態(tài)系統(tǒng)中的主導(dǎo)能力逐漸增強，征信要素整合效率大幅日益提升，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)由初期政府主導(dǎo)逐漸發(fā)展為多元主體協(xié)同。最終，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)與功能逐步完善，融資效率顯著提升。

第二，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的演化是由政策引導(dǎo)力、市場拉動力和技術(shù)支撐力等多種驅(qū)動力綜合作用的結(jié)果，各個驅(qū)動力在不同演化階段均發(fā)揮著不同的作用。而日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的演化，本質(zhì)上是在各驅(qū)動力的作用下，基于信用數(shù)據(jù)拓展和信息技術(shù)革新相互融合促進(jìn)的過程。在此過程中，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)經(jīng)歷了初步探索、融合提升、完善發(fā)展3個階段，形成多元主體協(xié)同合力、推動征信要素不斷流動與聚集，推進(jìn)日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)逐級向更高層次演化。

(二)對中國的實踐啟示

在政府層面，充分發(fā)揮各級政府在征信生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)中的政策引導(dǎo)與支持作用，為中國中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)重塑營造良好的政策環(huán)境。一是加大對中小企業(yè)融資擔(dān)保的力度，引導(dǎo)銀行機構(gòu)合理利率定價，為成長型中小企業(yè)提供低成本融資渠道，同時，政府制定相應(yīng)的財稅優(yōu)惠政策和補貼措施等政策，引導(dǎo)第三方征信機構(gòu)發(fā)展。二是完善中小企業(yè)信用評價機制、建立信用信息數(shù)據(jù)庫與數(shù)據(jù)共享平臺，對接融資服務(wù)平臺、產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)平臺等，構(gòu)建高效、務(wù)實的內(nèi)外聯(lián)動機制。三是繼續(xù)完善和嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)以及個人信用信息保護(hù)等方面的相關(guān)管理政策，完善信用信息管理制度，規(guī)范和激勵征信機構(gòu)的經(jīng)營行為。

在征信機構(gòu)層面，核心主體應(yīng)充分發(fā)揮中介作用，保障和推動中國中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的健康運行。一是努力提升、強化中小企業(yè)結(jié)構(gòu)性與非結(jié)構(gòu)性信用信息的識別、搜集、整合、處理以及分析等能力，實現(xiàn)信用信息資源的有效整合和利用。二是加強信用數(shù)據(jù)共享平臺建設(shè)，注重中小企業(yè)征信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，有效整合政府、金融機構(gòu)、其他中介機構(gòu)等多元主體的資源、要素，不斷優(yōu)化和完善主體間合作機制，努力提高協(xié)同效率。